【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 出口量 進(jìn)口量 創(chuàng)新國(guó)家 發(fā)達(dá)國(guó)家 發(fā)展中國(guó)家 3．評(píng)價(jià) ?優(yōu)點(diǎn) 從動(dòng)態(tài)角度把寡占因素和區(qū)位因素結(jié)合起來(lái)分析特定國(guó)家的對(duì)外直接投資過(guò)程，揭示了對(duì)外直接投資的動(dòng)因。 對(duì)那些剛剛開(kāi)始進(jìn)行跨國(guó)投資的企業(yè)和與最終產(chǎn)品相關(guān)的跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，該理論也有很好的解釋能力。 ?局限性 首先，它側(cè)重于解釋以開(kāi)拓新市場(chǎng)為動(dòng)因的對(duì)外直接投資；沒(méi)有解釋以獲取資源和提高效率為動(dòng)因的對(duì)外投資。 其次，產(chǎn)品生命周期理論將跨國(guó)公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方法等三個(gè)相互依存的決策程序化地分開(kāi)，與現(xiàn)實(shí)中成熟的跨國(guó)公司常常同時(shí)考慮這三項(xiàng)決策的實(shí)際不符合。 第三，該理論很大程度上是基于對(duì)美國(guó)向西歐發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家的直接投資研究得出的，對(duì)其他國(guó)家的對(duì)外直接投資缺乏普遍意義。 第四，許多跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資并不符合產(chǎn)品的周期模式，它們?cè)谛庐a(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)期就在國(guó)外組織生產(chǎn)和銷售，甚至通過(guò)子公司在東道國(guó)研制新產(chǎn)品。 此外，產(chǎn)品生命周期理論中關(guān)于尋求低廉市場(chǎng)成本地區(qū)的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)也不符合。近年來(lái)跨國(guó)公司 Ramp。D國(guó)際化日趨明顯，跨國(guó)公司在經(jīng)營(yíng)上逐步打破了國(guó)家的界限，服務(wù)于一個(gè)統(tǒng)一的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這種新趨勢(shì)的出現(xiàn)大大降低了產(chǎn)品生命周期理論的適用性。 三、內(nèi)部化理論 （一）背景 英國(guó)學(xué)者巴克利（ Peter JBuckley） 與卡森（ Mark OCasson） 在 1976年合作出版的專著《跨國(guó)公司的未來(lái)》中系統(tǒng)提出了內(nèi)部化理論； ?加拿大學(xué)者拉格曼（ A. ） 在 1981年出版的著作《跨國(guó)公司的內(nèi)幕》中又作了進(jìn)一步的完善。 ? 理論的出發(fā)點(diǎn)：解釋跨國(guó)公司為什么不利用既存的世界市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際分工，而是通過(guò)對(duì)外直接投資，建立企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)，通過(guò)企業(yè)貿(mào)易來(lái)協(xié)調(diào)公司內(nèi)的國(guó)際分工。 （二） 內(nèi)部化理論 (理論內(nèi)容 ) ? 理論基本思想 – 市場(chǎng)是不完全的，公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，面臨各種市場(chǎng)障礙，為克服外部市場(chǎng)障礙或彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的內(nèi)在缺陷，保障自己的經(jīng)濟(jì)利益，將交易改在公司各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行，從而形成一個(gè)內(nèi)部化市場(chǎng)，部分地取代外部市場(chǎng)，以獲得更多的貿(mào)易利益。當(dāng)內(nèi)部化過(guò)程超越了國(guó)界，跨國(guó)公司便產(chǎn)生了 。 內(nèi)部化理論 (理論內(nèi)容 ) ? 內(nèi)部化原因 – 降低 交易 成本 (Transaction Cost，企業(yè)為克服外部市場(chǎng)交易障礙付出的代價(jià) ) ? 市場(chǎng)不完全或壟斷因素存在會(huì)導(dǎo)致 企業(yè)通過(guò)外部市場(chǎng)的買賣不能保證企業(yè)獲利，并因?yàn)槠渌郊映杀镜漠a(chǎn)生而導(dǎo)致 企業(yè)市場(chǎng)交易成本上升，企業(yè)就會(huì)創(chuàng)造內(nèi)部市場(chǎng)進(jìn)行交易。 而企業(yè)內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移可使交易成本最小化 ——這是形成內(nèi)部市場(chǎng)的基本動(dòng)機(jī) 內(nèi)部化理論 (理論內(nèi)容 ) – 外部市場(chǎng)失效 是內(nèi)部化形成的主要原因 ? 某些中間產(chǎn)品的形成需要長(zhǎng)期的 Ramp。D努力，在沒(méi)有制造 為成品之前，產(chǎn)品的價(jià)值很難估計(jì)，而這個(gè)問(wèn)題卻可以通過(guò)公司內(nèi)部的 轉(zhuǎn)移價(jià)格 得到解決 ? 外部市場(chǎng)： 受價(jià)值規(guī)律和供求關(guān)系支配的市場(chǎng) ? 內(nèi)部市場(chǎng)： 根據(jù)跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略目標(biāo)，由公司決策人制定價(jià)格 內(nèi)部化理論 (理論內(nèi)容 ) – 知識(shí)產(chǎn)品 是促使內(nèi)部化市場(chǎng)形成的重要因素 ? 跨國(guó)公司為避免外部市場(chǎng)銷售而引起 知識(shí)資產(chǎn) 優(yōu)勢(shì)散失的風(fēng)險(xiǎn)，便組成自己的內(nèi)部化市場(chǎng)，使企業(yè)內(nèi)跨國(guó)界的生產(chǎn)組織、資源配 置 和內(nèi)部定價(jià)相互依賴，結(jié)成一體，獲取更高收益 內(nèi)部化理論 ? 內(nèi)部化理論所指對(duì)外直接投資的實(shí)質(zhì)不是資本的轉(zhuǎn)移，而是基于所有權(quán)之上的企業(yè)管理與控制權(quán)的擴(kuò)張，其結(jié)果是企業(yè)管理機(jī)制替代市場(chǎng)機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和配置資源 ? 內(nèi)部化雖然也要支付代價(jià) ， 但對(duì)外直接投資的內(nèi)部化收益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際外部市場(chǎng)的交易成本 內(nèi)部化過(guò)程的體現(xiàn) ? 內(nèi)部化 過(guò)程主要通過(guò)五個(gè)方面體現(xiàn) – 當(dāng)買賣雙方因信息不對(duì)稱、交易成本過(guò)高難以成交，可通過(guò)并購(gòu)或建子公司使交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行 – 當(dāng)市場(chǎng)存在雙邊壟斷、交易條件不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不確定性 高 ，可通過(guò)相互參股或并購(gòu)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系 – 跨國(guó)公司內(nèi)部市場(chǎng)可充分應(yīng)用差別定價(jià)、轉(zhuǎn)移定價(jià)等手段提高 企業(yè) 整體經(jīng)營(yíng)效益 – 當(dāng)政府通過(guò)稅收、匯率政策等手段對(duì)外部市場(chǎng)干預(yù)，跨國(guó)公司通過(guò)內(nèi)部化減少干預(yù) – 市場(chǎng)內(nèi)部化后，企業(yè)新增交易的邊際成本接近為零，違約風(fēng)險(xiǎn)也 降至最低 內(nèi)部化理論與一體化戰(zhàn)略 ? 前向一體化：獲得分銷商或零售商的的所有權(quán)，或加強(qiáng)對(duì)它們的控制。 ? 后向一體化：獲得供貨方的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)它們的控制。 ? 橫向一體化：獲得同行（競(jìng)爭(zhēng)者）的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)它們的控制。 對(duì) 內(nèi)部化理論 的評(píng)價(jià) ? 內(nèi)部化理論主要貢獻(xiàn) – 理論指出市場(chǎng)不完全是由市場(chǎng)機(jī)制本身的缺陷所致，糾正了早期理論中，將市場(chǎng)不完全歸于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、知識(shí)壟斷和關(guān)稅壁壘等因素造成的觀點(diǎn) – 理論提出了解決市場(chǎng)不完全的途徑，即通過(guò)內(nèi)部化消除市場(chǎng)不完全，而非早期理論認(rèn)為的通過(guò)謀求新的壟斷 – 理論認(rèn)為對(duì)外直接投資是市場(chǎng)內(nèi)部化跨越國(guó)界的表現(xiàn) – 強(qiáng)調(diào)通過(guò)對(duì)內(nèi)部市場(chǎng)的協(xié)調(diào)管理減低內(nèi)部化成本，認(rèn)為提高管理水平是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源，而非早期強(qiáng)調(diào)的技術(shù)壟斷 對(duì) 內(nèi)部化理論 的評(píng)價(jià) ? 內(nèi)部化理論主要局限 – 理論主要從微觀角度尋找投資動(dòng)機(jī)，忽視了 東道 國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、 基礎(chǔ) 條件等影響 – 理論以不可逆轉(zhuǎn)的國(guó)際分工為前提，產(chǎn)生投資流動(dòng)的單向性結(jié)論，與現(xiàn)實(shí)投資流向相悖 – 理論把投資國(guó)、受資國(guó)優(yōu)劣勢(shì)絕對(duì)化、靜態(tài)化，忽視了相對(duì)性、動(dòng)態(tài)性、相互替代性 五、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（比較優(yōu)勢(shì)理論） ?背景 1977年，日本一橋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授小島清的代表作《對(duì)外直接投資論》正式出版。他指出，現(xiàn)有的跨國(guó)公司理論忽略了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析，尤其忽略了國(guó)際分工原則的作用。他運(yùn)用赫克歇爾 俄林的資源稟賦原理分析日本的對(duì)外直接投資，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論（ Theory of Marginal Industry Expansion）。 ?主要觀點(diǎn) 對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)（投資國(guó)）已經(jīng)處于（或即將處于）比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行，這些邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)（或潛在比較優(yōu)勢(shì)）的產(chǎn)業(yè)。 從邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)行投資，可以使東道國(guó)因缺少資本、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理技能等未能顯現(xiàn)或未能充分顯現(xiàn)出來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)，顯現(xiàn)出來(lái)或增強(qiáng)起來(lái)，從而擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，為實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。 比較優(yōu)勢(shì)理論解釋 國(guó)家 酒產(chǎn)量 （單位） 所需勞動(dòng)人數(shù) （人 /年） 毛呢產(chǎn)量 （單位） 所需勞動(dòng)人數(shù) （人 /年） 分工前 英國(guó) 1 120 1 100 葡萄牙 1 80 1 90 合計(jì) 2 200 2 190 分工后 英國(guó) 0 0 220 葡萄牙