創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)專(zhuān)題知識(shí)講座(編輯修改稿)
2025-06-17 08:25 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 解決或風(fēng)險(xiǎn)消除。 ?要求保薦人對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。 ?保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上市公司公布定期報(bào)告后 15個(gè)工作日內(nèi)撰寫(xiě)跟蹤報(bào)告，對(duì)相關(guān)重要事項(xiàng)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。 ?保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司重大臨時(shí)公告進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。 特點(diǎn)二：注重市場(chǎng)化約束機(jī)制（ 2） 23 ? 強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的外部監(jiān)督約束機(jī)制 ?引入“審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)為否定或無(wú)法表示意見(jiàn)”的退市情形，減少無(wú)效財(cái)務(wù)信息。 ?明確規(guī)定注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德規(guī)范和會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制準(zhǔn)則，不得因任何利害關(guān)系影響其客觀(guān)、公正的立場(chǎng)或者出具不當(dāng)、不實(shí)的審計(jì)報(bào)告，不得無(wú)故拖延審計(jì)工作影響公司定期報(bào)告的按時(shí)披露。 ?對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，可暫不受理其出具的文件，或給予通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)處分，情節(jié)嚴(yán)重的，將報(bào)證監(jiān)會(huì)依法查處。 特點(diǎn)二：注重市場(chǎng)化約束機(jī)制（ 3） 24 ? 對(duì)發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作要求擴(kuò)大到控股股東、實(shí)際控制人 ?發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)應(yīng)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。 ?發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)應(yīng)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 ?要求發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)出具確認(rèn)意見(jiàn)，并簽名、蓋章。 ?要求控股股東、實(shí)際控制人上市前應(yīng)簽署 《 控股股東、實(shí)際控制人聲明及承諾書(shū) 》 ，并承諾不濫用控制權(quán)損害上市公司及其他股東的利益 。 特點(diǎn)三：強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運(yùn)作機(jī)制（ 1） 25 ? 完善公司治理結(jié)構(gòu) ?創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行前就要參照主板上市公司的要求，在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。 ?獨(dú)立董事的選舉必須采用累積投票制；上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事履職提供必要條件， 不得拒絕、阻礙、隱瞞或干預(yù)獨(dú)立董事獨(dú)立行使職權(quán)。 ?披露定期報(bào)告時(shí)，必須提交審計(jì)委員會(huì)對(duì)公司內(nèi)控制度檢查和評(píng)估的專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)， 以此發(fā)揮由獨(dú)立董事?lián)握偌说膶徲?jì)委員會(huì)的作用 。 特點(diǎn)三：強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運(yùn)作機(jī)制（ 2） 26 ? 強(qiáng)化招股說(shuō)明書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)揭示 ?要求發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定。” 特點(diǎn)四：強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制（ 1） 27 ? 要求投資者在參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易前簽署 《 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū) 》 ，特別提示以下風(fēng)險(xiǎn)： ?規(guī)則差異可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) ?退市風(fēng)險(xiǎn) ?公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ?股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ?技術(shù)失敗風(fēng)險(xiǎn) 特點(diǎn)四：強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示機(jī)制（ 2） 28 ? 強(qiáng)化上市首日風(fēng)險(xiǎn)揭示，防范新股上市首日暴炒風(fēng)險(xiǎn) ?要求刊登招股說(shuō)明書(shū)后，發(fā)行人應(yīng)持續(xù)關(guān)注公共傳媒對(duì)公司的相關(guān)報(bào)道或傳聞，發(fā)現(xiàn)存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或應(yīng)披露而未披露重大事項(xiàng)等可能對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)在上市首日刊登風(fēng)險(xiǎn)提示公告，對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行澄清并提示公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn)。 ?上市首日公共傳媒傳播的消息可能或者已經(jīng)對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，將對(duì)公司股票實(shí)行臨時(shí)停牌，并要求公司實(shí)時(shí)發(fā)布澄清公告。
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