lecture05多元時間序列分析方法(編輯修改稿)
2025-06-16 22:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 這里， 表示的 t1期的非均衡誤差。 ? 這樣，一個較為簡單的誤差修正模型就可以表示為以下形式： ty tx 1ttY KX ??K 1? 1?tY tX1l n l n l nttY K X??? *01ttyx????*1 1 0 1 1t t tECM y x??? ? ?? ? ?1tECM?1t t t ty x E C M???? ? ? ? ?誤差修正模型 ? 二、模型應(yīng)用 —— ECM模型在貨幣需求中的應(yīng)用 ? 協(xié)整檢驗在貨幣需求實證研究中得到廣泛應(yīng)用。其實，貨幣需求的協(xié)整檢驗僅僅是實證檢驗的第一步，通過協(xié)整回歸分析長期貨幣需求關(guān)系；在協(xié)整檢驗之后還需要進行誤差修正模型（ ECM）檢驗，以此分析短期貨幣需求或動態(tài)貨幣需求。 ? 王少平、李子奈（ 2021）應(yīng)用協(xié)整理論和 ECM模型對我國貨幣需求進行預(yù)測。其研究過程如下： ? 首先，貨幣需求等變量的定義及其單位根檢驗。 ? 其次，我國貨幣需求的協(xié)整分析與 ECM檢驗。 向量自回歸模型 (VAR) ? 第三節(jié) 向量自回歸模型 (VAR) ? 一、 VAR模型介紹 ? 希姆斯 (. Sims,1980)提出的向量自回歸模型 (vector autoregressivie， VAR)。在 VAR模型中，沒有區(qū)分內(nèi)生變量和外生變量，而是把所有變量都看作是內(nèi)生變量，初始對模型系統(tǒng)不加任何約束，即每個方程都有相同的解釋變量 —— 所有被解釋變量若干期的滯后值。 1kt i t i tiZ A Z U?????向量自回歸模型 (VAR) ? 這樣，在一個含有 n個方程（被解釋變量）的 VAR模型中，每個被解釋變量都對自身以及其它被解釋變量的若干期滯后值進行回歸，令滯后階數(shù)為 k，則 VAR模型的一般形式可用下式表示： ? 其中， 表示由第 t期觀測值構(gòu)成的 n維列向量， 為 系數(shù)矩陣 ， 是由隨機誤差項構(gòu)成的 矩陣，其中隨機誤差項 是為白噪聲過程，并滿足 。 1kt i t i tiZ A Z U?????tZ iA nn?tU1n? ( 1, 2 , , )iu i n?( ) 0( , 1 , 2 , , , )it jtE u u i j n i j? ? ?且向量自回歸模型 (VAR) ? 二、 VAR模型最優(yōu)滯后階數(shù)的確定 ? 如何確定 VAR模型的滯后階數(shù)是 VAR建模中的一個難點。金融理論通常不會說明 VAR模型適當?shù)臏箅A數(shù)以及變量將在多長時期通過系統(tǒng)起作用。這時，主要有兩種方法可以確定最優(yōu)滯后階數(shù)：似然比檢驗法和信息準則法。 向量自回歸模型 (VAR) ? 三、向量自回歸模型 (VAR)的估計 ? 應(yīng)用 Eviews軟件，創(chuàng)建 VAR對應(yīng)選擇Quick/Estimate VAR，或選擇 Objects/new object/VAR，也可以在命令窗口直接鍵入 VAR。 向量自回歸模型 (VAR) ? 四、脈沖響應(yīng)函數(shù)與預(yù)測方差分解 ? 從結(jié)構(gòu)性上看， VAR模型的 F檢驗不能揭示某個給定變量的變化對系統(tǒng)內(nèi)其它變量產(chǎn)生的影響是正向還是負向的，以及這個變量的變化在系統(tǒng)內(nèi)會產(chǎn)生多長時間的影響。然而，這些信息可以通過考察 VAR模型中的脈沖響應(yīng)（ Impulse Response )和方差分解（ Variance Depositions）得到。 向量自回歸模型 (VAR) ? （一）脈沖響應(yīng)函數(shù) ? 脈沖響應(yīng)函數(shù)（ Impulse Response Function）是指系統(tǒng)對其中某一變量的一個沖擊或新生所做的反應(yīng)?？紤]一個 p階向量自回歸（ VAR）模型： ? 其中， 是由內(nèi)生變量組成的 k維向量， 是系數(shù)矩陣， B是常數(shù)向量， 是 k維誤差向量，其協(xié)方差矩陣為 。經(jīng)過適當變化，上述模型可最終表示為： ? 式中 是系數(shù)矩陣， C是常數(shù)向量， P為非奇異矩陣，滿足 ， 為向量白噪聲。則系數(shù)矩陣 的第 i行第 j列元素，表示系統(tǒng)是變量對變量的一個標準誤差的正交化沖擊的 s期脈沖響應(yīng)。 tptptt YAYABY ?????? ?? ?11tY iAt? ?? ?? ? ? ? sts ssts stPCPPCY ??????? ???????? ??010?
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