【文章內(nèi)容簡介】 單位：萬元 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 期初應收賬款 銷售收入 現(xiàn)金收入 其中：上季收現(xiàn) 本季收現(xiàn) 現(xiàn)金收入合計 期末應收賬款 1 500 8 750 1 500 7 000 8 500 1 750 1 750 7 850 1 750 6 280 8 030 1 570 1 570 11 600 1 570 9 280 10 850 2 320 2 320 13 100 2 320 10 480 12 800 2 620 本季度的上季收現(xiàn)數(shù) ＝上季末應收賬款余額 本季收現(xiàn) ＝預計本季的銷售收入 80% 季末應收賬款 ＝預計本季的銷售收入 20% 【 例 】 此外， ATT公司除產(chǎn)品銷售收入收現(xiàn)外，還包括其他現(xiàn)金收入（見表 114），如固定資產(chǎn)報廢殘值收入，按政策規(guī)定退回的已交稅款等。 假設公司在第 1季度和第 2季度發(fā)生其他現(xiàn)金收入，分別為 150萬元和 1 250萬元。 【 例 】 ATT公司的現(xiàn)金支出計劃如下： （ 1）材料采購支出計劃 假設 ATT公司材料采購支出均在當季付現(xiàn) （ 2）工資、管理費用（不包括折舊費）、銷售費等現(xiàn)金支出 （ 3）資本支出，指長期投資現(xiàn)金支出 該公司長期投資支出主要發(fā)生在第一季度 （ 4）所得稅、利息及股利支出。 注意：利息支出包括全部長期債務利息支出，但不包括為 彌補該年度資金不足而借入的短期債務的利息支出。 2. 現(xiàn)金流出量 表 113 ATT公司 2021年現(xiàn)金支出計劃 單位：萬元 項 目 1季度 2季度 3季度 4季度 材料采購支出 工資 、 管理費 、 銷售費支出 資本支出 所得稅 、 利息 、 股利支出 合 計 6 500 3 000 3 250 400 13 150 6 000 3 000 130 400 9 530 5 500 3 000 550 450 9 500 5 000 3 000 800 500 9 300 3. 凈現(xiàn)金流量及現(xiàn)金需求計劃 【 例 】 假設該公司年初現(xiàn)金余額為 500萬元，即公司確定的最低現(xiàn)金持有量。 表 114 ATT公司 2021年現(xiàn)金需求計劃 單位：萬元 項 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 ⑴ 現(xiàn)金收入 其中：銷售收現(xiàn)收入 其他現(xiàn)金收入 ⑵ 現(xiàn)金支出 ⑶ 凈現(xiàn)金流量 [⑴ ⑵ ] ⑷ 現(xiàn)金需求計劃 ⑸ 期初現(xiàn)金余額 ⑹ 期末現(xiàn)金余額 [⑶ +⑸ ] ⑺ 最低現(xiàn)金余額 ⑻ 累計現(xiàn)金余 （ 缺 ） [⑹ ⑺ ] 8 650 8 500 150 13 150 4 500 500 4 000 500 4 500 8 030 8 030 0 9 530 1 500 4 000 5 500 500 6 000 12 100 10 850 1 250 9 500 2 600 5 500 2 900 500 3 400 12 800 12 800 0 9 300 3 500 2 900 600 500 100 三、短期資金籌集計劃 ☆ 公司短期資金來源主要包括： ⑴ 短期銀行借款； ⑵ 商業(yè)信用籌資 ， 即延期付款籌資 。 【 例 】 假設： ⑴ ATT公司可利用的銀行短期貸款限額為 4000萬元，年利率為 8%； ⑵ 公司可利用供應商提供的商業(yè)信用延期支付貨款，預計各季度可延期支付額分別為： 5200萬元， 4800萬元， 4400萬元和 4000萬元，如第一季度將 5200萬元應付賬款延至第二季度支付，以此類推。 ⑶ 公司喪失現(xiàn)金折扣的機會成本 (季利率 )為 5%。 表 115 ATT公司短期資金籌集計劃 單位：萬元 項 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 現(xiàn)金需求 ⑴經(jīng)營現(xiàn)金需求量 * ⑵銀行借款利息 ** ⑶延期付款利息 *** ⑷現(xiàn)金需求合計 現(xiàn)金來源 ⑸銀行借款限額 ⑹延期付款籌資 ⑺出售短期證券 ⑻現(xiàn)金來源合計 償還借款和支付延期貨款 ⑼支付延期貨款 ⑽償還銀行貸款 現(xiàn)金余額增加 ⑾增加現(xiàn)金余額 銀行借款余額 ⑿季初余額 ⒀季末余額 4 500 80 0 4 580 4 000 0 580 4 580 0 0 0 4 000 4 000 1 500 80 0 1 580 0 1 580 0 1 580 0 0 0 4 000 4 000 2 600 80 79 2 441 0 0 0 0 1 580 861 0 4 000 3 139 3 500 63 0 3 437 0 0 0 0 0 3 139 298 3 139 0 ★ 完善財務計劃 ◆ 能否尋求其他短期資金來源以取代延期付款籌資方式； ◆ 是否應持有更多的現(xiàn)金、短期有價證券或貸款能力，以防止客戶拖欠貨款或壞賬損失而引起的現(xiàn)金短缺問題 ； ◆ 該計劃是否會降低流動比率或資產(chǎn)變現(xiàn)能力，是否會引起銀行的不利反映； ◆ 延期支付貨款是否會 影響公司的商業(yè)信用，引起供應商的不滿 ； ◆ 是否應籌措長期資金 解決長期投資的資金需要 ； ◆ 為緩解資金壓力，能否延緩資金支出預算。 短期財務計劃 財務計劃的要素 一 預計財務報表 二 外部資金需要量預測 三 資金需要量調整與分析 四 內(nèi)含增長率 五 可持續(xù)增長率 六 一、財務計劃的要素 財務計劃 是以價值形式展示的未來某一特定期間內(nèi)公司全部經(jīng)營活動的各項目標及其資源配臵的定量說明。 （ 1）確定在計劃期內(nèi)的戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標和財務目標。 （ 2）列示編制財務計劃期間有關公司可能面臨的商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的基本假設。 （ 3）分析公司各個主要部門的現(xiàn)有業(yè)務以及在計劃期內(nèi)可能新增的業(yè)務。 （ 4）編制預計資產(chǎn)負債表、預計損益表、預計現(xiàn)金流量表。 （ 5）確定資金需求與籌集計劃。 （ 6）分析各種因素對預計財務報表和財務計劃的敏感程度。 財務計劃的內(nèi)容： 二、 預計財務報表 預計財務報表的編制方法主要有 銷售百分比法 、線性回歸法和專門項目預測法 等。 （一）財務報表各項目的變量關系 （ 1）主變量 （ 2）政策變量 （ 3）技術變量 （ 4）會計定義變量 （ 二 ） 編制預計利潤表 ， 確定留存收益增加數(shù) : 留存收益的增加額 =凈收益 B. 計劃