【文章內(nèi)容簡介】 我們認為，中國對房地產(chǎn)及高耗能行業(yè)的調(diào)控使得鐵礦石和煤炭需求量減少，歐洲債務危機不確定性猶存，全球散雜貨運輸需求恢復面臨波動；同時，新船在下半年的大量交付將成為抑止運價上漲的主要因素。 （ 四 ） 20xx 年二季度 大宗散雜貨 市場分析 15 月份，我國累計進 口鐵礦石進口 億噸，同比增長 %；煤炭累計進 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 9 口 億噸，同比增長 %；原油累計進口 億噸，同比增長 %。年初以來，我國對鐵礦石、煤炭、原油等大宗原材料及能源需求強勁主要受益于國內(nèi)擴張政策效應顯現(xiàn)，而國際國內(nèi)價差也在相當程度上促進了進口量的大幅增加，但是進口量增速呈現(xiàn)逐月遞減的態(tài)勢。隨著去年同期基數(shù)逐漸升高、國內(nèi)投資增速的回落，再加上國家對房地產(chǎn)及“二高一資”行業(yè)的調(diào)控，我們認為，下半年國內(nèi)大宗散雜貨進口增長動力有所弱化，可能會使得港口散雜貨吞吐量增長放緩。 從我國產(chǎn)業(yè)結構調(diào) 整對港口散雜貨吞吐量的長期影響來看，我們認為如果未來機電設備、汽車等行業(yè)能夠在內(nèi)需和出口結構中所占比重不斷增長，則散雜貨港口吞吐量仍將有可能受益大宗原材料進口增長。 （ 五 ） 20xx 年二季度 鐵礦石 市場分析 20xx 年 15 月，我國粗鋼產(chǎn)量累計達到 億噸，同比增長 %；其中 5月產(chǎn)量為 5614 萬噸，同比增長 %。在粗鋼產(chǎn)量較快增長的支撐下，我國同期進口鐵礦石 億噸，增長 %，港口庫存在 6500 萬噸 7000 萬噸之間。相比于20xx 年鐵礦石進口 %的增速和粗鋼 %的增速而言 ，今年鐵礦石進口的增速已趨放緩，這一方面是由于去年基數(shù)較高，另一方面由于國際礦石價格快速上漲，國內(nèi)原礦量供給快速增加， 15 月累計增長 %，因此進口礦依存度由 20xx 年全年的 %下降至 %。 目前，國內(nèi)鋼鐵市場價格不斷走低，雖然國際礦石價格有所回落，但需求下滑將成為影響礦石進口量最主要的因素。我們認為在基建投資放緩、房地產(chǎn)調(diào)控以及國家淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能的環(huán)境下，三季度粗鋼產(chǎn)量增速應該會回落，鋼材可能主要通過消耗庫存來滿足需求，因此鐵礦石進口量大幅增長的可能性較小。 圖 13 中國粗鋼產(chǎn)量及增速月度數(shù) 資料來源： 世經(jīng)未來 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 10 圖 14 中國鐵礦砂進口量及增速月度數(shù) 資料來源： 世經(jīng)未來 圖 15 中國鐵礦石原礦產(chǎn)量及增速月度數(shù) 資料來源： 世經(jīng)未來 圖 16 鐵礦石港口庫存周數(shù)據(jù) 資料來源： 世經(jīng)未來 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 11 圖 17 鋼材庫存周數(shù)據(jù) 資料來源： 世經(jīng)未來 （ 六 ） 20xx 年二季度 電煤 市場分析 20xx 年 15 月，我國累計進口煤炭 6892 萬噸，同比增長 %，其中 5 月進口 1100 萬噸，同比增長 %，隨著中國國內(nèi)煤炭價格與國際價格逐步縮小，進口煤增速明顯回落。隨著夏季氣溫的上升，電煤需求將有所增加，而工業(yè)用煤需求在政府對地產(chǎn)及“兩高一 資”等行業(yè)的的調(diào)控下或有所減弱。 圖 18 進口煤炭數(shù)量 資料來源： 世經(jīng)未來 圖 19 進口煤炭平均單價及進口量增速變動 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 12 資料來源： 世經(jīng)未來 （ 七 ） 20xx 年二季度 原油進口 情況 20xx 年 15 月，我國累計進口原油 9569 萬噸，同比增長 %，其中 5 月進口原油 1784 萬噸，同比增長 %，環(huán)比下降 %；同時成品油出口增長較快。我們認為，近期原油價格已明顯回落，但國內(nèi)原油需求支撐因素也在弱化，短期進口量大幅增加的可能性較小。 圖 20 進口原油數(shù)量及增速 資料來源： 世經(jīng)未來 圖 21 進口原油平均單價及進口數(shù)量增速變動 資料來源： 世經(jīng)未來 二、政策導向 （一） 臺將公布兩岸航運稅收互免辦法 臺當局“財政部” 將公布“兩岸海運及空運協(xié)議稅收互免辦法”，未來直航兩岸的海、空運業(yè)者將可在互惠原則下，享受相互免征營業(yè)稅及所得稅的優(yōu)惠，以解決兩岸船舶運送業(yè)及民用航空運輸業(yè)所面臨之兩岸雙重課稅問題。 根據(jù)臺“財政部”的規(guī)劃，兩岸海運事業(yè)自 20xx 年 12 月以后、兩岸空運事業(yè) 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 13 于 20xx 年 6 月以后，因從事兩岸海空運輸業(yè)務而取得的業(yè)務收入，均可在對岸適用免征營業(yè)稅及所得稅的規(guī)定，而在期間內(nèi)已經(jīng)繳納稅款者，則可自繳納稅款日起5 年內(nèi)辦理退稅。 此前 ，有關兩岸?？者\業(yè)者互免營業(yè)稅及所得稅一事，兩岸早在 20xx 年 12 月與 20xx 年 6 月分別簽署協(xié)議，同意對各自的海、空運業(yè)者免征營業(yè)稅及所得，但當時臺灣的“臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關系條例”第 29 條之 1 尚未修正，使得相關簽署文件缺乏法源依據(jù)，直至 20xx 年 6 月該項條文正式修正過后，“財政部”才決定在 1 日公布“海峽兩岸海運協(xié)議及空運補充協(xié)議稅收互免辦法”，讓兩岸航運業(yè)者互享免稅得以真正落實。 此外，而在上述辦法公布后，未來臺灣航運業(yè)者的所得將可望順利取得大陸完稅證明，降低業(yè)者營運成本，以減少租稅實務上的困擾。 （ 二） 黃河航運發(fā)展規(guī)劃編制全面啟動 近日，甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古自治區(qū)三省區(qū)航運部門在蘭州召開黃河航運發(fā)展聯(lián)席會議，共同研究三省區(qū)黃河航運發(fā)展的規(guī)劃及思路。甘寧蒙三省區(qū)航運管理部門分別與交通運輸部規(guī)劃研究院簽訂了《甘寧蒙三省區(qū)黃河航運發(fā)展規(guī)劃》編制合同，這標志著《甘寧蒙三省區(qū)黃河航運發(fā)展規(guī)劃》編制工作全面啟動。 20xx 年 8 月，首屆黃河航運發(fā)展論壇在甘肅蘭州成功舉辦，沿黃九省區(qū)航運管理部門及交通部黃河水系航運規(guī)劃辦公室聯(lián)合簽署了《黃河航運發(fā)展區(qū)域合作框架性協(xié)議》，甘寧蒙三省區(qū)航運管理部門簽署了《甘寧蒙三省區(qū)黃河航 運開發(fā)建設備忘錄》，從而揭開了黃河航運聯(lián)合開發(fā)建設的新篇章。 甘寧蒙三省區(qū)航運管理部門按照《黃河航運發(fā)展區(qū)域合作框架性協(xié)議》和《甘寧蒙三省區(qū)黃河航運開發(fā)建設備忘錄》精神，共同討論研究了甘寧蒙三省區(qū)黃河航運發(fā)展規(guī)劃編制大綱，進一步理清甘寧蒙三省區(qū)黃河航運發(fā)展的思路和目標。甘肅省交通運輸廳 表示 ，黃河航運的發(fā)展定位要策應全國內(nèi)河航運發(fā)展、區(qū)域經(jīng)濟建設和綜合運輸體系構建等重大戰(zhàn)略部署和要求，發(fā)展功能完善、通暢便捷、和諧共享、安全優(yōu)質(zhì)的黃河水上運輸大通道，為黃河流域經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾生產(chǎn)生活服務。要準確把握黃河航運的發(fā)展機遇，建立健全協(xié)調(diào)機制，形成發(fā)展合力，做好黃河航運發(fā)展規(guī)劃。要充分發(fā)揮各自優(yōu)勢和作用，加強溝通協(xié)調(diào)，促進信息共享、人才交流，研究出臺發(fā)展政策，協(xié)調(diào)解決重大問題，合力推進黃河航運事業(yè)發(fā)展。要注重全河統(tǒng)籌，強化部門協(xié)同，積極調(diào)整和規(guī)范黃河治理開發(fā)與管理工作中各方面的關系，立足長遠，著眼 當前，加強研究，超前謀劃，堅定信心，分步實施，積極推進黃河航運與流域經(jīng)濟社會的協(xié)調(diào)發(fā)展。 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 14 （三） 交通運輸部擬在重慶設航運交易所 為進一步規(guī)范我國船舶交易管理市場，交通運輸部將于近期在重慶設立航運交易所，這是繼 4 月 1 日《船舶交易管理規(guī)定》實施后，我國為規(guī)范船舶交易市場采取的又一舉措。 交通運輸部水運局表示，《船舶交易管理規(guī)定》實施后，我國五類船舶必須進入正規(guī)的交易市場進行交易，但如何進入市場和進入市場后如何交易的相關細則還不完善。為了進一步規(guī)范市場，交通運輸部將在一些船舶交易活躍地區(qū)設立航運交易所，指導當?shù)卮?舶交易市場，重慶就是其中之一。 三、行業(yè)動態(tài) （一） 中國外運長航與重慶簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議 日前，中國外運長航集團與重慶市人民政府簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。 按照協(xié)議，中國外運長航將重慶市作為業(yè)務發(fā)展和戰(zhàn)略合作的重要區(qū)域，發(fā)揮在航運、物流、造修船、旅游、港航科研、救助打撈、通信導航、水上燃供、物流地產(chǎn)等方面優(yōu)勢，全方位參與重慶長江上游航運中心以及 大西南綜合交通樞紐的開發(fā)建設，為當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展做出積極貢獻。 在符合重慶市總體發(fā)展規(guī)劃前提下，積極為中國外運長航在重慶的投資發(fā)展提供土地、岸線、水域和優(yōu)惠政策，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。 在此次簽訂眾多的戰(zhàn)略合作方向及合作項目中，僅共同推進航運產(chǎn)業(yè)升級一項，中國外運長航集團就將投資近 20 億元人民幣分批購建幾十艘新型干散貨船、幾十艘新型集裝箱船和一批 800 車位滾裝船和化危品船，以及改建和新建旅游船等等，以此加快提升江海洋全程運輸能力，并擴大在三峽庫區(qū)船員招生培訓規(guī)模。 中國外運長航集團是國務院國資委直屬管理的重要國有骨干企業(yè)，是以綜合物流和航運為主營業(yè)務的大型國際化企業(yè)集團，是我國唯一能實現(xiàn)遠洋、沿海、長江、運河全程服務的物流和航運企業(yè)。重慶是國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略重點打造的長江上 游地區(qū)綜合交通樞紐和國際貿(mào)易大通道，以建設長江上游航運中心為重點推動現(xiàn)代物流發(fā)展，是重慶建設長江上游經(jīng)濟中心和我國內(nèi)陸開放高地、提升區(qū)域經(jīng)濟輻射帶動能力的戰(zhàn)略需要。 （二） 重慶兩路寸灘保稅港區(qū)二期即將開工 我國內(nèi)陸首個保稅港區(qū) 重慶兩路寸灘保稅港區(qū)，一期工程目前已竣工圍網(wǎng)驗 20xx年 2季度 全國航運 行業(yè)信貸風險預警報告 咨詢電話： 01063691818 15 收。二期及配套區(qū)將于近期開工，投資將達 5 億元。 兩路寸灘保稅港區(qū)規(guī)劃面積 平方公里，保稅港區(qū)工程分三期建設，預計20xx 年全面建成。全部建成后，輻射面積約達 100 萬平方公里。 兩路寸灘保稅港區(qū)二期及配套區(qū)，在 4 月完成了該項目招標的 開標、評標、定標，以確保筆記本電腦基地項目建設。 兩路寸灘保稅港區(qū)二期及配套區(qū)項目，包括 平方公里地塊及 平方公里地塊的場內(nèi)平場工程、防護工程、平攤河道改道綜合治理工程；空港東路、 1號道路、觀月大道橋梁工程及觀月大道工程等基礎設施工程、圍網(wǎng)工程等，總投資逾 5 億。重慶兩路寸灘保稅港區(qū)二期工程將于 20xx 年全面完工。 20xx 年 3 月，重慶市人民政府和重慶海關共同簽署《重慶兩路寸灘保稅港區(qū) (一期 )預驗收紀要》，至此，重慶兩路寸灘保稅港區(qū) (一期 )基礎和監(jiān)管設施基本完成，順利通過了由重慶海關牽頭組成的預 驗收小組的預驗收。 20xx 年 5 月份 接受海關總署的正式驗收。 20xx 年 11 月，國務院正式批準設立重慶兩路寸灘保稅港區(qū)。該保稅港區(qū)一期規(guī)劃建設面積為 平方公里，其中水港功能區(qū)一期圍網(wǎng)面積為 平方公里，包括了