【文章內(nèi)容簡介】 ：普通存款人是銀行的主要債務(wù)人。因為信息不完全，存款人缺乏必要的信息，也缺乏必要的能力和動力去監(jiān)督銀行的資金運用，會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題。為了降低因此而增加的風(fēng)險，需要有人作為存款者的代理人去監(jiān)督銀行，就產(chǎn)生了對存款者代理人 —— 監(jiān)管當(dāng)局的需求。 9．有人說監(jiān)管會引起銀行倒閉的增加，談?wù)勀銓@種說法的意見。 P192 上述說法的依據(jù)是：提高監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)，降低了銀行的杠桿率，銀行經(jīng)營者為了彌補因此導(dǎo)致的損失會在以后 選擇風(fēng)險更大的資產(chǎn)，增加了銀行倒閉的可能性。 加強監(jiān)管，固然會帶來一些負(fù)面效果。但是，如果不監(jiān)管，系統(tǒng)性風(fēng)險將更高。加強監(jiān)管帶來的一些負(fù)面影響可以通過改進監(jiān)管方法消除。比如實行以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)定最低資本水平。 10． 1988 年《資本協(xié)議》存在哪些問題？ P198① 風(fēng)險權(quán)重的劃分過于簡單，沒有考慮不同信用等級企業(yè)的差異。 ② 協(xié)議沒有考慮銀行的其他風(fēng)險； ③ 方法本身就產(chǎn)生了所謂的監(jiān)管資本套利行為。等 11．簡述《新資本協(xié)議》的主要內(nèi)容。 ① 最低資本標(biāo)準(zhǔn)： A信用風(fēng)險的結(jié)算 B操作風(fēng)險 ② 監(jiān)管審核 ③ 市場約束 三 、論述題 1．發(fā)達(dá)國家在進行利率自由化過程中也采取了不同模式與步驟，如何理解根據(jù)國際經(jīng)驗與一國具體情況制定自由化措施，重點談?wù)撃銓χ袊鴳?yīng)該如何實行利率自由化的認(rèn)識或觀點。 一方面，我國實施利率市場化的條件不完全具備，另一方面，外部環(huán)境又急切地呼喚利率市場化改革，因此，我們不能等待條件成熟時再推行自由化，但目前絕對不允許利率改革的一步到位，因此只好實施符合我國國情的漸進的利率改革。漸進式改革的實施到底要多長時間，要根據(jù)實際運行情況來確定。在這種情況下，我國人民銀行推出了利率市場化改革方案：先農(nóng)村后城市；先外幣 后人民幣利率；先放開貸款后放開存款利率；這是一種較符合中國國情的政策選擇。 2．從銀行監(jiān)管的實踐出發(fā)，論述銀行資本監(jiān)管改革的必要性。 （ 1）實踐中采取的雙重資本比率雖然限制了銀行的資產(chǎn)規(guī)模，但仍然不能解決不同銀行控制實際風(fēng)險的問題。（ 2）中國：國家國有商業(yè)銀行在 1998 年有 2700億人民幣的資本金，使資本金達(dá)到要示后，隨儲備增加而又下降。（ 3）存在不同態(tài)度的資本金要求，是不公平的監(jiān)管理念等等，都需要進一步進行資本監(jiān)管的改革。 ① 巴塞爾協(xié)議既使在 1996 年修改以后仍然存在著漏洞和不足，《資本協(xié)議》存在諸多問題 ，不能包含多方面風(fēng)險因素，而實際價值被降低，因此需要進一步改善。 ② 美國銀行資本監(jiān)管 3．中央銀行是否應(yīng)該調(diào)控資產(chǎn)市場？理由何在？ P179 央行是否調(diào)控資產(chǎn)價格，在理論界和實務(wù)界都存在爭論。我們認(rèn)為因為 ①資產(chǎn)市場的價格波動在很大程度上影響著通貨膨脹； ② 影響著實體經(jīng)濟和金融市場的穩(wěn)定，因此我們認(rèn)為調(diào)控應(yīng)該包括資產(chǎn)市場價格。 四、材料分析題 材料：我國國有銀行從 1984 年從中國人民銀行中分設(shè)出來，其補充資本金的主要來源是每年的稅后利潤留成。盡管我國政府采取了各種方式（如財政注資、成立資產(chǎn)管理公司等），提高了國有 銀行的資本充足率水平，但經(jīng)過 1998 年財政注資 2700 億元達(dá)到 8%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)后，我國國有銀行的資本充足率又持續(xù)下降，到 2020 年我國四大國有銀行的資本充足率僅為 5%，遠(yuǎn)低于同期國際上著名的大銀行。據(jù)分析，國有銀行要想在未來保持現(xiàn)有的市場份額，貸款規(guī)模每年至少需要 7000 億元左右，按照 8%的資本充足率要求，僅貸款規(guī)模每年至少需要資本金 500 億元左右。請仔細(xì)閱讀材料，然后回答下列問題： 1．什么是核心資本和附屬資本？ 核心資本指權(quán)益資本和公開儲備，是銀行資本的構(gòu)成部分，至少要占資本總額的50%，不得低于兌 現(xiàn)金融資產(chǎn)總額的 4%。附屬資本主要包括一般損失準(zhǔn)備金、混合債務(wù)工具和次級債券。 2．巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《新資本協(xié)議》是如何規(guī)定金融機構(gòu)的最低資本標(biāo)準(zhǔn)的？ 最低資本標(biāo)準(zhǔn)不得低于風(fēng)險資產(chǎn)總額的 8%，包括核心資本和附屬資本兩部分。核心資本包括權(quán)益資本和公開儲備，至少要占資本總額的 50%。風(fēng)險資產(chǎn)按照風(fēng)險大小進行調(diào)整，表內(nèi)資產(chǎn)按 4 個風(fēng)險類別，表外或負(fù)資產(chǎn)按照相應(yīng)系數(shù)轉(zhuǎn)換為同等表內(nèi)資產(chǎn)，然后再乘以相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重。表內(nèi)和表外的風(fēng)險資產(chǎn)相加后就是一家的風(fēng)險資產(chǎn)總額。資本總額與風(fēng)險總資產(chǎn)額之比不得低于 8%，核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)總額之比不得低于 4%。 金融理論前沿課題作業(yè) 3 一 、 名詞解釋 1．泡沫經(jīng)濟：如果一個國民經(jīng)濟或區(qū)域出現(xiàn)了價格泡沫；泡沫資產(chǎn)總量在宏觀總量中占到了相當(dāng)?shù)谋戎兀慌菽Y產(chǎn)與經(jīng)濟的各方面發(fā)生了系統(tǒng)性聯(lián)系；泡沫資產(chǎn)使匯價潛伏著危機。這時，國民經(jīng)濟處于泡沫經(jīng)濟之中。 2．理論價格：不出偏差時的定價，由經(jīng)濟基礎(chǔ)條件決定的理論價格。 3． “ 蓬齊對策 ” ： P229 指對待債務(wù)的一種對策，債務(wù)不是靠著將來某一時刻的實際償還，而是靠將不的資債來償還。借款者將無限期的滾動負(fù)債，用所借款來償還的利息與本金。 4．道德 風(fēng)險： P231 通常來描繪個人在獲得保險公司的保險以后，減少預(yù)防風(fēng)險的措施，甚至采取行動，導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險的概率增大的現(xiàn)象。實際上，道德風(fēng)險的原意更準(zhǔn)確的表述為風(fēng)險概率大的更愿意投保。 5．群體行為： P238 所謂群體行為是一種行為模仿或者稱之為觀念傳染，是從社會心理學(xué)角度來解釋經(jīng)濟現(xiàn)象的一種方式，相近的概念是羊群效應(yīng)。 6．金融危機： P245 金融風(fēng)險大規(guī)模積聚爆發(fā)的結(jié)果。是起始于一國或一個地區(qū)乃至整個國際金融市場或金融系統(tǒng)的動蕩超出金融部門的控制能力，造成其金融制度混亂，進而對整個經(jīng)濟造成嚴(yán)重的破壞過程。 7．貨 幣危機： P249 貨幣危機指一國貨幣遭受沖擊，引發(fā)本幣急劇貶值或?qū)е聡H儲備貨幣大幅度減少的過程。 8．銀行危機： P256 指大量實際存在的或潛在的銀行擠兌和破產(chǎn)，導(dǎo)致銀行取消債務(wù)的內(nèi)部兌換性，或迫使政府提供大規(guī)模援助。 9．金融危機預(yù)警：是指對宏觀經(jīng)濟金融領(lǐng)域未來可能出現(xiàn)的危險或危機提前發(fā)出警報的一種經(jīng)濟活動，目的在于減小或避免損失。其系統(tǒng)是指運用某種統(tǒng)計方法預(yù)測某經(jīng)濟體在一定時間范圍內(nèi)發(fā)生貨幣危機、銀行危機以及股市崩潰的可能性大小的宏觀金融監(jiān)測系統(tǒng)，除指標(biāo)體系外，還包括主要的法律框架和組織結(jié)構(gòu)等制約安排。 10．預(yù)警指標(biāo)： P253 是指能夠?qū)鹑谖C發(fā)生提前警報的經(jīng)濟金融指標(biāo)，可以是定量的，也可以是定性的。 11． FR 概率模型： P255 指 Frankel 和 Rose 在 1996 年以 100 個發(fā)展中國家在19781992 年這段時間內(nèi)發(fā)生的金融危機為研究對象，以各個國家的年度數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，建立的可以統(tǒng)計金融危機發(fā)生的可能性概率模型。 12． STV 橫界面模型： P261SachsTornell 和 Velasco， 1996 年采用的一種方法。他們集中分析危機成因類似的一組國家，同時選擇對危機形成有重要作用的一組變量。從講量經(jīng)濟學(xué) 角度而言，由于其中使用的數(shù)據(jù)為模型面數(shù)據(jù)，然后用這些橫界面數(shù)據(jù)回歸而建立的模型，因此叫做 STV 橫界面回歸模型。 13． KLR 信號分析法： P264 預(yù)警金融危機的一種方法。 Kaminsky， 1： zonbo 和Beinhart 所建立。他們選擇一毓指標(biāo)并根據(jù)其歷史數(shù)據(jù)確定其臨界值，是某個臨界值在某個時間區(qū)間內(nèi)突破，就意味著該指標(biāo)發(fā)出了一個危機信號。危機信號越多，危機的可能性越大。 14．非對稱信息： P286 指市場交易者或者鑒定契約的一方比另一方擁有更多的信息這樣一種狀況。信息不對稱是市場機制發(fā)生問題主要原素之一。 15．逆向選擇：指買賣雙方信息在不對稱情況下，差的商品將好的商品驅(qū)逐出市場，好的商品不完成交易，次品充斥市場，從而影響經(jīng)濟效率的行為過程。 16．道德風(fēng)險：擴展意義的道德風(fēng)險指在契約簽訂之后，由于信息不對稱，契約的一方通過采取對自己有利又不至于被發(fā)現(xiàn)的行動，使得契約的另一方蒙受損失的行為。 17．激勵相容： P288 在存在道德風(fēng)險的情況下，如何保證擁有信息優(yōu)勢的一方（稱為代理人）按照契約的另一方（委托人）的意愿行動，從而使雙方都能趨向于效用最大化。 18．風(fēng)險偏好：即人們對不確定性的態(tài)度。按照不確定性是否會帶來 效用損失，人們可以分為風(fēng)險偏好者、風(fēng)險中性者和風(fēng)險厭惡者三類。 19．風(fēng)險最優(yōu)分擔(dān)合同：即最優(yōu)風(fēng)險配置合同，由風(fēng)險中性者 —— 銀行承擔(dān)投資項目風(fēng)險取得不確定的收益，而風(fēng)險厭惡者 —— 企業(yè)則取得固定收益的借款合同。 二、簡答題 1．何謂泡沫？它是如何產(chǎn)生的？ P210 泡沫是一種經(jīng)濟失衡現(xiàn)象，可以定義為某種價格水平相