【文章內(nèi)容簡介】 項(xiàng)資金來源落實(shí)情況 融資方案及各項(xiàng)資 金來源落實(shí)情況表： 單位 : 萬元 資金來源 數(shù) 額 備 注 自有資金 XXXXX 有限公司自籌 銀行貸款 申請農(nóng)發(fā)行貸款 合 計(jì) 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目總投資萬元，其中：流動(dòng)資金萬元，固定資資產(chǎn)萬元， 固定資產(chǎn)投資 根據(jù)預(yù)算及項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生情況，項(xiàng)目建設(shè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模萬元，具體見第一章建設(shè)投資估算表。 鋪底流動(dòng)資金 該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期營運(yùn)資金總需求萬元，主要是原材料采購、支付職工工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金占用。 項(xiàng)目資金來源 自有資金為萬元，向農(nóng)發(fā)行申請貸款萬元。 流動(dòng)資金來源 項(xiàng)目流動(dòng)資金投資萬元，是按該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需流動(dòng)資金據(jù)實(shí)測算所得，即企業(yè)營運(yùn)資金加平均短期流動(dòng)資金借款估算。該企業(yè) 08 至 09 棉花年度平均借款萬元，營運(yùn)資金平均約萬元，兩者合計(jì)項(xiàng)目流動(dòng)資金來源萬元。 項(xiàng)目資金來源合理性分析 該項(xiàng)目建設(shè)總投資萬元。企業(yè)自有資金萬元，其中：流動(dòng)資金萬元，固定資產(chǎn)投資萬元。 10 債務(wù)資金萬元，向中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行棉花技改貸款萬元。自籌資金比例 %，因此本項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)合理。 第九章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評 估 本項(xiàng)目設(shè)計(jì)年加工籽棉能力為噸。 XXXX 有限公司最高年份（ 20xx 棉花年度）收購加工籽棉噸 ,達(dá)產(chǎn)力為 %（ 20xx 年由于棉花減產(chǎn)僅收購加工籽棉 2505 噸），預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)。初步測算未來五年平均年籽棉收購量噸，加工皮棉噸，我們以此經(jīng)營量并結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營成本情況對該項(xiàng)目進(jìn)行測算。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 我們以《可行研究報(bào)告》的有關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)際建設(shè)情況，參考周邊同類企業(yè)的經(jīng)營情況，對項(xiàng)目建成后的財(cái)務(wù)效益進(jìn)行了預(yù)測和估算。主要的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的取值及依據(jù)見下表。 序 號 項(xiàng) 目 取值及依據(jù) 1 項(xiàng)目計(jì)算期、 貸款期、利率 工程建設(shè)期 24個(gè)月，計(jì)算期 15年，貸款期限 3 年；人民幣貸款利率為三年期基準(zhǔn)利率，目前為 % 2 產(chǎn)品價(jià)格、銷售 籽棉收購價(jià)格： 3 運(yùn)行成本 原料：元 /噸 包裝物 :萬元。（一個(gè)棉花年度用量） 折舊：房屋按 20 年、機(jī)器設(shè)備按 1０年，殘值 5% 工資：正式工 20 人 ,每人年 萬元計(jì)算 。臨時(shí)工人按 260人計(jì)算，按人均工 資 20xx 元 ，福利、工教按規(guī)定計(jì)算 財(cái)務(wù)費(fèi)用：按實(shí)際支出計(jì)入成本 運(yùn)雜費(fèi)用：按每噸籽棉 40 元計(jì)算 4 各項(xiàng)稅費(fèi) 城市建設(shè)維護(hù)稅 5%、教育附加 3%，按銷售收入 1%作為基數(shù) 所得稅 :稅率 25% 5 折現(xiàn)率 折現(xiàn)率 6% 銷售收入、成本、稅金和利潤 銷售收入測算 本項(xiàng)目建成后，年籽棉加工能力提高噸，產(chǎn)皮棉噸，產(chǎn)棉籽噸，產(chǎn)開花棉、短絨噸。按照皮棉銷售價(jià)格元 /噸，棉籽銷售價(jià)格元 /噸 ,棉短絨銷售價(jià)元 /噸測算 ,通過本次技改，本項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)增量不含稅銷售收入萬元 總成本費(fèi)用測算 11 成本費(fèi)用測算表 產(chǎn)品名稱 測算值 設(shè)計(jì)年產(chǎn)量 該項(xiàng)目共建成投產(chǎn)預(yù)計(jì)年加工籽棉達(dá)萬噸，我們按近年來當(dāng)?shù)孛藁ㄉa(chǎn)加 工情況進(jìn)行測算，即可產(chǎn)皮棉 噸，開花棉短絨噸，棉籽噸 項(xiàng)目 按照預(yù)計(jì)加工籽棉 0噸計(jì)處算原料 說 明 噸成本（元） 總計(jì)（萬元） 原料 已扣進(jìn)項(xiàng)稅金 小計(jì) 包裝物 職工工資 運(yùn)雜費(fèi) 按每噸籽棉 40 元計(jì)算含上下車費(fèi)、運(yùn)費(fèi) 保管費(fèi) 修理費(fèi) 按機(jī)器設(shè)備的 1%計(jì)提 折舊及攤銷費(fèi) 詳見說明 保險(xiǎn)費(fèi) 詳見說明 外購動(dòng)力 按加工籽棉用電 150 度 /噸，即 * 元 /度 制造費(fèi)用小計(jì) 銷售費(fèi)用 詳見說明 管理費(fèi)用 詳見說明 財(cái)務(wù)費(fèi)用 詳見說明 費(fèi)用合計(jì) 合計(jì) 說明： 正式工人按 20人計(jì)算 ,每人平均年薪 萬元 ,全年共計(jì) 2 = 萬元 ,職工福利及工會(huì)教育經(jīng)費(fèi)。 季節(jié)工人按按 260 人計(jì)算，每人每月 元，平均工作 2 個(gè)月， 折舊及攤銷費(fèi)萬元。即機(jī)器設(shè)備使用年限按 18 年，年計(jì)提折舊萬元；房屋建筑物使用年限按 35 年計(jì)。 銷售費(fèi)用按銷售皮棉噸測算，計(jì)為 = 萬元； 管理費(fèi)用按銷售收入 1%計(jì)提 ,萬元。 利潤總額測算 該項(xiàng)目建成后十五年 運(yùn)營期內(nèi)不含稅銷售收入總計(jì)萬元，可實(shí)現(xiàn)稅后利潤總額達(dá)萬元 12 各年銷售收入、稅后利潤見下表： 項(xiàng)目清償能力分析。 本項(xiàng)目貸款還款來源 主要為 公司未分配利潤及項(xiàng)目折舊 : ① 折舊攤銷費(fèi)，每年計(jì)提的全額折舊萬元 ② 可還款利潤：前三年分別為萬元、第 310年分別為萬元、第 1115 年分別為 貸款償還期限 不考慮其他資金運(yùn)用， 考慮到該 企業(yè)正處快速發(fā)展階段 ,為適應(yīng)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，該項(xiàng)目的貸款償還期可 確定為三年。 第十章 敏感性分析 選用項(xiàng)目今后正常年份的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為： BEP(生產(chǎn)能力利用率 )＝年固定成本 /(年銷售收入 年可變成本 年銷售稅金及附加 ) ＝ () =% 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年度的盈虧平衡點(diǎn)為 %， 即當(dāng) 設(shè)計(jì)經(jīng)營能力為 %時(shí)，年平均銷售收入為萬元時(shí)，即年收購加工皮棉萬擔(dān)， 能保本 經(jīng)營。 盈虧平衡分析圖 項(xiàng)目敏感性分析 對本項(xiàng)目盈利能力構(gòu)成重大影響的因素有產(chǎn)品銷售價(jià)格、加工量、經(jīng)營成本等，現(xiàn)計(jì)算銷 售價(jià)格增加 5%、產(chǎn)品加工量增減 5%時(shí)及經(jīng)營成本增減 2%時(shí)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況明如下表： 從上表可以看出 ,產(chǎn)品銷售價(jià)格、經(jīng)營成本對項(xiàng)目影響比較敏感，產(chǎn)品加工量對項(xiàng)目影響不太。 銷售收入（萬元） 可變成本萬元 銷售收入萬元 固定成本萬元 生產(chǎn)能力利用率％ 0 54% 生產(chǎn)能力利用率 13 敏感性分析圖 第十 一 章 社會(huì)效益分析 公司進(jìn)行設(shè)備改造項(xiàng)目建設(shè)具有巨大的社會(huì)效益，主要體現(xiàn)在一是有利于帶動(dòng)當(dāng)?shù)孛藁óa(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。通過項(xiàng)目建設(shè)充分發(fā)揮龍頭企業(yè)輻射作用，促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)棉花向高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效方向發(fā)展 ，為棉紡企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)原材料，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)孛藁óa(chǎn)業(yè)鏈的有機(jī)鏈接。二是有利于地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 項(xiàng)目建設(shè)可以有效地利用當(dāng)?shù)刭Y源，促進(jìn)農(nóng)民增收，增加稅收，提供就業(yè)，有效地促進(jìn)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 第十 二 章 項(xiàng)目評價(jià)結(jié)論與建議 ： 全球棉花產(chǎn)量自 20xx 年創(chuàng)下 2729 萬噸的歷史新高之后，便呈現(xiàn)逐步走低的態(tài)勢，已連續(xù)三個(gè)年度出現(xiàn)當(dāng)年產(chǎn)不足需的狀況，并且產(chǎn)需缺口處一種逐步擴(kuò)大的趨勢中，原棉缺口進(jìn)一步加劇，全球棉花產(chǎn)不足需，庫存下降。全球棉花種植面積呈調(diào)減趨勢，面積的調(diào)減，全球棉花產(chǎn)量減少用量增 大，有利于國產(chǎn)棉花銷售，國內(nèi)原棉消費(fèi)增長勢頭強(qiáng)勁，缺口進(jìn)一步加劇。國內(nèi)棉花產(chǎn)不足需，對價(jià)格有提升作用。 由于我國棉花供求需求缺口依然存在，近期海關(guān)總署的一份報(bào)告指出，今年我國棉花進(jìn)口量大幅下降，棉花供需缺口依然存在，棉花升值預(yù)期較大。我國是世界上最大的棉花消費(fèi)10 5 2 2 5 10 18 26 經(jīng)營成本 銷售價(jià)格 加工量 百分比 百分比 14 國，因此進(jìn)口棉價(jià)格的增加對于國內(nèi)棉花價(jià)格將形成一定的支撐。 國內(nèi)市場來看，來年二、三年內(nèi)棉花供需缺口自然較大，市場對棉花需求仍然較大。按照中國棉花網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，全球棉花產(chǎn)銷基本平衡略有缺口，未來價(jià)格有上漲空間。 項(xiàng)目設(shè)計(jì)建設(shè)定位較高，與同行業(yè)相比硬件有一定 優(yōu)勢，再世場競爭激烈的局面下，優(yōu)勢依然存在。項(xiàng)目建成后經(jīng)營管理者必須大力加強(qiáng)軟件建設(shè)，提升管理水平?？傮w評價(jià)發(fā)展?jié)摿^大，前景較好。 企業(yè)改擴(kuò)建后正常經(jīng)營條件下，年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)萬元，稅后凈利潤萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %。年上交稅金萬元。動(dòng)態(tài)投資回收期年，投資凈利潤率 %，企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行，經(jīng)濟(jì)