【文章內(nèi)容簡介】 根據(jù)自身 情況靈活掌握 12 % 對會計項目調(diào)整數(shù)量上看， 85%的被調(diào)查者認(rèn)為為了便于信息使用者對 EVA的理解，計算的簡便，會計調(diào)整項目應(yīng)越少越好，而只有 15%的被調(diào)查者認(rèn)為為了使 EVA計算結(jié)果更精確，即使付出更高成本也值得。也就是說，絕大多數(shù)被調(diào)查者認(rèn)為在 EVA的會計調(diào)整項目方面應(yīng)該考慮成本，考慮工作量的大小。 表 6 對會計調(diào)整項目數(shù)量的觀點統(tǒng)計 觀點 人數(shù) 比例 為了便于信息使用者對 EVA的理解，計算的簡便，會計調(diào)整項目應(yīng)該越少越好 51 % 盡可能多的調(diào)整事項能使 EVA計算結(jié)果更 精確，即使付出更高的成本也值得 9 % 3. EVA 應(yīng)用瓶頸 從圖 3可以看出，被調(diào)查者對“戰(zhàn)略不明確”是企業(yè)實施 EVA績效評價過程中的瓶頸的認(rèn)可程度適中， 13人打了 6分， 18人打了 5分， 13人打了 4分；“員工認(rèn)識不到位”這一選項中，有 19人打了 6分， 15人打了 5分，被調(diào)查者對這一選項是企業(yè)實施 EVA績效評價過程中的瓶頸有較高的認(rèn)可度?！邦I(lǐng)導(dǎo)重視不充分”也是重要的瓶頸之一；被調(diào)查者對“牽頭部門不得力”、“部門協(xié)調(diào)不到位”作為 EVA績效評價過程中的瓶頸的認(rèn)可程度較為適中。 總的來看，這五個方面是 EVA績效評價實施的瓶頸，其中，“員工認(rèn)識不到位”、“領(lǐng)導(dǎo)重視不充分“較為明顯地影響了 EVA的順利實施。因此，應(yīng)當(dāng)增強領(lǐng)導(dǎo)對 EVA的重視程度，加強對員工的的培訓(xùn)力度。 圖 3 企業(yè)實施 EVA績效評價過程中的瓶頸（由下往上分別為 17分） 從描述性統(tǒng)計來看，均值方面，“領(lǐng)導(dǎo)重視不充分”是最重要的一個瓶頸，“員工認(rèn)識不到位”緊隨其后，為第二重要的瓶頸。標(biāo)準(zhǔn)差方面，“牽頭部門不得力”標(biāo)準(zhǔn)差最小，被調(diào)查者對這一選項的看法比較一致，“領(lǐng)導(dǎo)重視不充分”的標(biāo)準(zhǔn)差也比較小，被調(diào)查者對這一選項的看法也比較一致。從總體來看 ，五個項目均值和標(biāo)準(zhǔn)差的差異都不大，這五個項目都被認(rèn)為是 EVA績效評價過程中的瓶頸，“領(lǐng)導(dǎo)重視不充分”是其中最受關(guān)注的一個項目。 表 7 企業(yè)實施 EVA績效評價過程中的瓶頸描述性統(tǒng)計 戰(zhàn)略不明確 員工認(rèn)識不到位 領(lǐng)導(dǎo)重視不充分 牽頭部門不得力 部門協(xié)調(diào)不到位 Mean Median Std. Dev. Observations 60 60 60 60 60 從以上調(diào)查結(jié)果可以看出， EVA相關(guān)知識在央企財會人員中的普及度雖然比較廣，但他們的了解程度不深。由此導(dǎo)致 EVA實施環(huán)境的薄弱，因此并不能滿足 EVA全面推行的政策要求。企業(yè)層面， EVA的核心理念只被半數(shù)單位接受，所以也只有半數(shù)單位對它的應(yīng)用程度較高，全面推行進(jìn)展在各企業(yè)間并不均衡。究其原因，可能是由于有一部分企業(yè)對 EVA實施后是否 會對企業(yè)自身的發(fā)展帶來有利影響持懷疑態(tài)度造成的。目前對于實施 EVA還有存在各種各樣的挑戰(zhàn) ，比如“ 很難建立統(tǒng)一的會計調(diào)整標(biāo)準(zhǔn) ” 、“ 央企社會責(zé)任與 EVA 關(guān)注企業(yè)內(nèi)部收益之間的沖突 ”、“ 我國 EVA理論尚未成熟 ”、“ 各類高素質(zhì)的專業(yè)人才仍然缺乏 ”、“ 會計準(zhǔn)則尚在修訂和完善的過程中 ”、“ 缺乏有公平、競爭、有序、完備的市場體系 ”、“ 股份制改革遺留問題尚未消化 ” 以及“ 公司治理結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化 ” 等。其中人才的缺乏是目前面臨的一個較為嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。對于 EVA會計調(diào)整項目標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)量的確定也是一大難題。統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)有利于不同企業(yè)之間比較 ，但又會增加調(diào)整的 復(fù)雜程度。按行業(yè)分別確定調(diào)整項目盡管能夠保證行業(yè)之間可比性，但是不同的行業(yè)都要建立一種體系，工作量也很大。總的來說，被調(diào)查者希望調(diào)整項目能夠按行業(yè)分別確定，且調(diào)整項目越少越好。企業(yè)實施 EVA績效評價過程中的最重要的 瓶頸 是“領(lǐng)導(dǎo)重視不充”，這就要求加強政策的宣傳和貫徹力度。 （二） EVA 實施初步成效 從圖 4 可以看出 ，對于推行 EVA 考核初步成效方面，對于“真實反映企業(yè)敬業(yè)業(yè)績”、 “財務(wù)管理體系協(xié)調(diào)統(tǒng)一”、“股東利益與經(jīng)理業(yè)績緊密聯(lián)系”、“兼顧長短期目標(biāo)”、“實現(xiàn)國有資本保值增值”，打 4 分以上的 被調(diào)查者占了總數(shù)的大部分，總體來看，被調(diào)查者對這五個方面的認(rèn)可度都較高。同時，除“真實反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績”外，其他項目打 4分的被調(diào)查者數(shù)量都較多，他們對于 EVA考核在這些方面的初步成效態(tài)度比較中立，不能很好地作出判斷。這與我國 EVA考核還在起步階段，實際成效還沒有完全表現(xiàn)出來有關(guān)。被調(diào)查者對 EVA考核初步成效涉及的這五個項目的態(tài)度是比較積極的。 圖 4 公司推行 EVA考核的初步成效（由下往上分別為 17分） 從公司推行 EVA考核的初步成效描述性統(tǒng)計 （表 8） 可以看出，五個方面的平均得分都超過了 5分，說明被調(diào)查者對于 EVA考核初步成效持樂觀態(tài)度。其中“真是地反映了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績”平均分最高。五個項目的標(biāo)準(zhǔn)差也比較相近，總體來看，這五個方面都是 EVA考核的初步成效。 表 8 公司推行 EVA考核的初步成效描述性統(tǒng)計 真實地反映了企 業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 有利于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體系的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一 將股東利益與經(jīng)理業(yè)績緊密聯(lián)系在一起 兼顧公司長期和短期的目標(biāo) 實現(xiàn)了國有資本保值增值 Mean Median Std. Dev. Observations 60 60 60 60 60 總的來看， EVA考核具有較大的優(yōu)越性，能夠真實反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，在一定程度上解決代理問題，使股東利益和管理者的利益聯(lián)系在一起，兼顧公司長期利益和短期利益，克服以利潤、凈資產(chǎn)收益率為中心的考核指標(biāo)的短期問題。能夠?qū)崿F(xiàn)國有資本保值增值。以上優(yōu)越性在理 論上是成立的，被調(diào)查者對這些優(yōu)越性在實踐中的效果也持支持態(tài)度，盡管如此，由于我國 EVA考核還處于起步期，現(xiàn)實中能否實現(xiàn)這些優(yōu)越性以及會遇到怎樣的困難都還需要實踐證明。 （三） 全面實施 EVA 的 風(fēng)險與機遇 雖然全面推行 EVA已經(jīng)勢在必行，人們對它改善企業(yè)也寄予厚望。然而，推行 EVA面臨的風(fēng)險也是不能回避的問題，這些風(fēng)險包括“管理操作風(fēng)險”、“適應(yīng)性風(fēng)險”、“管理變革風(fēng)險”、“消極應(yīng)用風(fēng)險”。，圖 5 顯示，上述四種風(fēng)險平均得分均在“ 5 分以上”，說明這些風(fēng) 險普遍存在，而且收到了被調(diào)查的關(guān)注。而在這四種風(fēng)險中，又以適應(yīng) 性風(fēng)險的得分最高。說明多數(shù)人擔(dān)心以 EVA 為核心的績效評價新理念并不能適應(yīng)企業(yè)早已形成的現(xiàn)有的業(yè)績評價實務(wù)。這可能是制度慣性造成的， EVA的推行畢竟尚在起步階段，受到懷疑并不奇怪。但這同時傳達(dá)出被調(diào)查者對 EVA變革阻力并不容易克服的擔(dān)憂。總的來說，對風(fēng)險的調(diào)查顯示出改革績效評價方式對央企來說是并非易事，在多個環(huán)節(jié)存在風(fēng)險因素，如果不能采取很好的應(yīng)對措施，將會影響 EVA發(fā)揮應(yīng)有的作用，甚至可能對企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。 圖 5 推行 EVA面臨的風(fēng)險 總的來說，對采用 EVA取代傳統(tǒng)的以會計利潤為核心的業(yè)績考核 評價指標(biāo)作為公司業(yè)績評價指標(biāo)和激勵制度的基礎(chǔ)，多數(shù)被調(diào)查者所持的態(tài)度是認(rèn)可的，圖 6顯示，選擇“ 5分以上”的被調(diào)查者占了大多數(shù)。而對于未來 EVA深入發(fā)展的方向，我們給出了“特殊行業(yè)（如金融行業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等）”、“ EVA的計算”、“ EVA調(diào)整項目的取舍”、“資本成本計算方法的更新”、“基于 EVA的公司激勵機制設(shè)計”、“ EVA與其他績效評價指標(biāo)體系的結(jié)合運用”五個選項供被調(diào)查者選擇，調(diào)查的結(jié)果如圖 7所示，多數(shù)人對上述五個方向都表示認(rèn)可。這說明被調(diào)查者充分意識到，實施 EVA并非一蹴而就的變革，而是隨著實施瓶頸被 一個個地突破，不斷發(fā)展完善的過程。 EVA這些深入研究的方向并不僅是高校等科研單位需要重點關(guān)注的領(lǐng)域，更是在實務(wù)界戰(zhàn)斗第一線的從業(yè)人員們應(yīng)該思考的問題。 圖 6 對實行 EVA的認(rèn)可態(tài)度 圖 7 EVA實踐深入發(fā)展方向 從以上調(diào)查可以看出，雖然多數(shù)人認(rèn)為實施 EVA在許多方面都存在著風(fēng)險，但這并不足以使他們放棄對 EVA的實踐，大多數(shù)人仍然認(rèn)可以 EVA作為公司績效評價指標(biāo)和激勵制度的基礎(chǔ)。被調(diào)查者同時也認(rèn)可 EVA以后深入發(fā)展的方向是全方位的，隨著這些研究取得進(jìn)展，EVA將更好地為企業(yè)服務(wù)。 四 、 結(jié)語與展 望 國務(wù)院國資委曾下發(fā)了《中央企業(yè)實行經(jīng)濟增加值考核方法（征求意見考）》，并從 2020年開始在中央企業(yè)全面推行經(jīng)濟增加值考核， 由此，央企績效考核進(jìn)入了一個新的階段， EVA具有強大的生命力，同時也需要一定的條件作為保障。問卷調(diào)查中對于被調(diào)查者 EVA的前景比較看好，而對于其將會遇到的難題也十分擔(dān)憂。 我們采用問卷調(diào)查的方法，對被調(diào)查者的認(rèn)識與態(tài)度有了一定的了解 ，能夠?qū)θ鎸嵤〦VA考核方法提供一些參考，為進(jìn)一步完善和有效實施 EVA考核方法提供幫助。 由于時間和人力的限制 ，我們的樣本量較少，盡管如此，我們選擇的行業(yè) 和企業(yè)都是比較有代表性的，能夠反映央企的普遍情況。另外，如果要對 EVA實施效果進(jìn)行分析，我們建議采用檔案式研究，但是目前由于還處于 EVA實施的初期，檔案式研究的條件還不夠成熟。 我們從調(diào)查問卷中總結(jié)出了以下幾個值得注意和改進(jìn)的方向，以便能夠為 EVA實施提供良好條件，改進(jìn)目前存在的不足，發(fā)揮其應(yīng)有的效果。 1． 加強宣傳推廣，營造良好的 內(nèi)外部 環(huán)境。 應(yīng)當(dāng) 加強 EVA 的宣傳推廣工作，將外部宣傳推廣與內(nèi)部 組織學(xué)習(xí) 有機結(jié)合 。 外部完善EVA相關(guān) 法律 、法規(guī)和 規(guī)章，對企業(yè) 進(jìn)行 EVA績效評價 的原則、范圍、內(nèi)容以及相關(guān)的報告、披 露等予以具體、詳細(xì)的規(guī)定， 促使 企業(yè)和相關(guān)部門在實踐中實施和執(zhí)行。 內(nèi)部 利用 公司 治理、戰(zhàn)略、文化、審計等規(guī)則 引導(dǎo)企業(yè) 生成企業(yè)主動 進(jìn)行 EVA考核 的學(xué)習(xí)行為 。 加強對相關(guān)人員素質(zhì)的培養(yǎng)，為 EVA的全面推行提供人員保障，要做到每個使用 EVA的企業(yè)都有對 EVA有深入了解的專門人員。 應(yīng)積極完善各類市場，包括商品交易市場和資本市場，建立活躍的市場交易體制。 除監(jiān)管者以外的利益相關(guān)者通過發(fā)揮外部監(jiān)督功能，督促企業(yè)自覺履行社會責(zé)任，進(jìn)行 EVA考核。在這個基礎(chǔ)上，政府就可以運用宏觀調(diào)控手段，制定相應(yīng)的政策，引導(dǎo)企業(yè) 進(jìn)行 EVA考核 。上市公司應(yīng)逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)，使委托代理關(guān)系帶來的剩余損失減到最低，最終實現(xiàn)公司價值最大化。 企業(yè)應(yīng)將 EVA績效評價指標(biāo)所體現(xiàn)的公司價值最大化 整合、 轉(zhuǎn)變 為企業(yè)的一種經(jīng)營理念，滲透到自身的持續(xù)發(fā)展過程之中， 并體現(xiàn) 、分解在管理目標(biāo)的制定上，并將各種潛在目標(biāo)不斷轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性目標(biāo)。 企業(yè)管理者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，使企業(yè)各層級都積極參與到EVA的實施過程中，使企業(yè)所有的人員都能真正的理解 EVA的核心理念并真正意識到 EVA指標(biāo)的優(yōu)勢，從而改變對傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)的過分依賴，最終把 EVA融入到企業(yè)文化中。 2．深化 EVA 理論研 究，建立符合我國國情的、可操作性高的 EVA 績效評價指標(biāo) 體系。 我們可以借鑒國外先進(jìn)的研究成果，結(jié)合我國企業(yè)的特點與特殊國情進(jìn)行理論研究和拓展，建立符合我國國情的、可操作性高的 EVA績效評價 指標(biāo) 體系，以期對實踐進(jìn)行統(tǒng)一有效 的指導(dǎo)。具體來講， 就是 對 EVA的定義、如何計量、適用范圍、調(diào)整項目、資本成本率、特殊事項等問題進(jìn)行 明確的 規(guī)定。 首先， 明確責(zé)任主體 。 確定 負(fù)責(zé) EVA指標(biāo)的考核工作 的部門或人員 。使 EVA的計算和考核成為企業(yè)日?；顒拥囊徊糠郑c企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展等相關(guān)相結(jié)合，使之成為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一部分，促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā) 展。 其次，確定 會計項目調(diào)整 的 標(biāo)準(zhǔn)。 從調(diào)查問卷可以看出，調(diào)整項目的 計算復(fù)雜，且 不同行業(yè) 之 間 項目的確定 難以 統(tǒng)一。這將是目前全面實施 EVA在技術(shù)層面面臨的主要問題。有必要建立比較統(tǒng)一的調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)以實現(xiàn)不同企業(yè)間績效的可比性。同時由于不同行業(yè)的企業(yè)之間存在各方面的差異，應(yīng)當(dāng)考慮這種特殊性。即在同一標(biāo)準(zhǔn)的的基礎(chǔ)上設(shè)計行業(yè)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。但是調(diào)整項目不宜過多，盡量選擇對 EVA的真實性影響最大的項目，使計算盡量簡便易懂。 第三 ，實施 EVA考核必須建立相應(yīng)的激勵機制 。 目前， 國資委已開始考慮 “ 在全面實施EVA考核以后，將研究以 EVA考核為基礎(chǔ)的中長期激勵方案 ” ，目前正在探索階段 。 EVA可以被規(guī)定 在年報中 予以 體現(xiàn)， EVA的計算過程通過注冊會計師的審計提高其可信度， 這樣一來，對于各企業(yè)準(zhǔn)確計算 EVA具有積極意義。 除此之外， 將 EVA反映在對央企負(fù)責(zé)人進(jìn)行年度和任期績效考核的報告、央企年度監(jiān)事會監(jiān)管報告等各種報告中，從而滿足利益相關(guān)者的要求，真正體現(xiàn) EVA的優(yōu)越性。 3． 在恰當(dāng)?shù)男袠I(yè)積極 推廣試驗，對體系進(jìn)行修正。 EVA的推廣不可能一步到位， 是一項 長久持續(xù)的 系統(tǒng)性工程， 應(yīng)按照循序漸進(jìn)、 導(dǎo)向性、滲透性的 原則，先 選擇部分實行積極性高、管理體制健 全、治理結(jié)構(gòu)較完善、改革發(fā)展基礎(chǔ)較好、主營業(yè)務(wù)相對集中的代表性行業(yè)先行試點，在試點行業(yè) 實施效果較好、 實施經(jīng)驗相對成熟的基礎(chǔ)上， 穩(wěn)步 擴大試點 所 涉及的行業(yè)，最終將 所有 被監(jiān)管的國有企業(yè) 納入 EVA考核范圍 （趙爾軍， 2020） 。 在各行業(yè)的推廣過程中， 對 EVA實施效果進(jìn)行客觀評價， 通過 根據(jù)不同行業(yè)設(shè)置不同的 EVA調(diào)整事項和資本成本率 、 以行業(yè)為基礎(chǔ)設(shè)定標(biāo)桿 等舉措對