【文章內(nèi)容簡介】 英文含義 中文含義 已建設(shè)施模式 SC Service Contract 服務(wù)外包 MC Management Contract 管理外包 O＆ M Operation ＆ Maintenance 經(jīng)營和維護 新建設(shè)施模式 DB DesignBuild 設(shè)計 建造 DBMM DesignBuildMajor Maintenance 設(shè)計 建造 主要維護 DBO DesignBuildOperate 設(shè)計 建造 經(jīng)營 DBTO DesignBuildTransferOperate 設(shè)計 建造 轉(zhuǎn)移 經(jīng)營 DBFO DesignBuildFinanceOperate 設(shè)計 建造 投資 經(jīng)營 BOT BuildOperateTransfer 建造 經(jīng)營 轉(zhuǎn)移 BOO BuildOwnOperate 建造 擁有 經(jīng)營 改建設(shè)施模式 LUOT LeaseUpgradeOperate 租賃 更新 經(jīng)營 PUOT PurchaseUpgradeOperateTransfer 購買 更新 運營 轉(zhuǎn)讓 PUO PurchaseUpgradeOperate 購買 更新 運營 沈清基等人結(jié)合英國的分類方式和我國目前 PPP 模式的應(yīng)用情況 , 將 PPP模式分為三類 ［ 1］ ，如表 所示。 PPP 模式的參與方及其相互關(guān)系 PPP 項目主要的參與方為政府授權(quán)的公共部門以及私營企業(yè)、 PPP 項目公司、銀行等金融機構(gòu)、保險公司、投資咨詢公司、設(shè)計單位、施工單位、供應(yīng)商、運營商以及用戶等。 PPP 項目參與方眾多 , 各方的關(guān)系復(fù)雜 , 其所涉及到的主要參與方及合同關(guān)系如圖 所示 ［ 15］ 。 PPP 模式的運作程序 根據(jù)我國現(xiàn)行的政策法規(guī)及慣例 ,PPP 項目全生命周期大致可以分為四個階段 : 準備階段、招標階段、融資階段和實施階段。準備階段包括確定項目、項目立項、招標準備及資格預(yù)審等 , 招標階段包括準備投標文件、評出候選中標者、詳細談判和選定中標者 , 融資階段包括融資決策、融資結(jié)構(gòu)、融資談判和融資執(zhí)行 , 實施階段包括項目設(shè)計、建設(shè)、運營和移交。 PPP 項目的一般運作程序如圖 所示 ［ 15］ 。 3 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風險識別 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風險特征 (1) 階段性。 在城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目建設(shè)和運營的不同階段，其風險的大小不武漢科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 7 同，不同階段，各參與方所面臨的風險也是不同的 ［ 16］ 。有的風險存在于項目的特定階段 ,而有的風險則貫穿于項目始終。比如 , 項目在建設(shè)階段面臨的主要風險是完工風險 , 而項目在運營階段的主要風險是競爭風險、市場風險等。在 PPP 項目運作過程中 , 政策風險、法律風險等始終貫穿其中 , 而完工風險僅僅限于項目建設(shè)過程中。 (2) 復(fù)雜性。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目涉及的 參與方眾多 , 整個項目從前期準備、招標、融資到實施 , 每個環(huán)節(jié)都涉及不同的參與方 , 而某些參與方又可能同時扮演幾個角色 , 眾多的參與方給城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目帶來了許多不可控及不可預(yù)測的風險［ 18］ 。同時，項目各階段面臨的風險種類繁多，每一風險在項目各階段的表現(xiàn)形式也各不相同。再者 , 由于政府的參與和政府利益的體現(xiàn) , 故而城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目的風險風險識別極為復(fù)雜。 (3) 受政府影響大。 私人投資者必須獲得政府的特許經(jīng)營權(quán)，政府在給予私人投資者特許經(jīng)營權(quán)的同時，也必定會保留監(jiān)管權(quán)和介入權(quán)等行政特權(quán)，因為政府參與度較高，政府對項目影響程度是最關(guān)鍵的，承擔有更大責任，政府態(tài)度對項目成功與失敗有重要影響 ［ 16］ 。 附圖 PPP 模式主要參與方及其相互關(guān)系圖 授權(quán) 特許權(quán)協(xié)議 保險合同 咨詢合同 股權(quán)合同 貸款協(xié)議 設(shè)計合同 施工合同 供應(yīng)合同 管理合同 購買合同 附圖 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式流程圖 保險公司 投資咨詢公司 PPP項目公司 銀行等金融機構(gòu) 私人投資者 項目委員會或委托代理機構(gòu) 政府 設(shè)計單位 施工單位 運營商 供應(yīng)商 用戶 武漢科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 8 (4) 多樣性。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目投資結(jié)構(gòu)的多樣性、項目類型的多樣性、公私合作方式的多樣性使得每一個具體的城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目的參與方、合同結(jié)構(gòu)和運作程序都會有其自身的特點 , 這就決定了城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目風險的多樣性 ［ 15］ 。同時由于項目各參與方的期望收益及其表現(xiàn)形式、衡量方式各異 , 因此相同風險對不同參與方的作用形式和影響方式也具有多樣性的特點。 (5) 動態(tài)性。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目的動態(tài)性導(dǎo)致其風險的動態(tài)性。根據(jù)項目區(qū)分理論 , 公共基礎(chǔ)設(shè)施項 目可分為經(jīng)營性、準經(jīng)營性和非經(jīng)營性項目 , 而項目的性質(zhì)在一定條件下會隨著環(huán)境的變化而變化 ［ 15］ 。比如 , 當 PPP 項目建成運營時 , 項目性質(zhì)由準經(jīng)營性轉(zhuǎn)為經(jīng)營性 , 那么早期認定需重點控制和管理的盈利風險已不再重要。因此 , 在 PPP 項目中 , 同一風險的重要性會隨著項目性質(zhì)的變化而呈現(xiàn)出動態(tài)變化的特征。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風險識別方法 風險識別是指在風險事故發(fā)生之前 ,人們利用各種方法系統(tǒng)、連續(xù)的認識將要面臨的各種風險以及分析其發(fā)生的潛在原因。風險識別方法的選擇應(yīng)依據(jù)項目的規(guī)模、運作程序、復(fù)雜程度而定。結(jié)合國內(nèi)外研究成果和現(xiàn)狀，研究風險識別常用的工具和技術(shù)主要有 : WBSRBS 分析法、 SWOT 分析法、類似項目比較分析法、故障樹法、層次分析法、專家調(diào)查法、流程圖法、核對表法 ［ 19］ 。這些方法本身有著各自的優(yōu)缺點 ,適用的范圍也不同 ,運用時應(yīng)根據(jù)項目的具體情況而定。常用的風險識別方法如表 所示。 準備階段 項目移交 融資執(zhí)行 選定中標者 資格預(yù)審 項目運營 融資談判 詳細談判 招標準備 項目建設(shè) 融資結(jié)構(gòu) 評出候選中標者 項目設(shè)計 融資決策 準備招標文件 確定項目 實施階段 融資階段 招標階段 項目立項 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP項目 武漢科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 9 各方法各有其應(yīng)用范圍，但并不存在最優(yōu)風險識別方法，任何一項風險辨識活動都不可 能只用一種方法，而是采用多種辨識方法的組合，以便使風險辨識更完全、更客觀。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風險識別步驟 PPP 項目的風險識別開始于項目的前期 ,在分析項目的特征、建設(shè)目標、項目資源、融資結(jié)構(gòu)、運營方式的基礎(chǔ)上 ,利用適當?shù)娘L險識別技術(shù)與方法對相關(guān)資料的收集和項目管理目標績效評價基礎(chǔ)上 ,對之后可能發(fā)生的風險和已經(jīng)發(fā)生的風險進行識別 ,建立風險清，并在項目的進行過程中 ,持續(xù)識別將要發(fā)生的風險 ,補充風險清 ,不斷完善風險清單的內(nèi)容 ,并在風險識別的過程中分析風險發(fā)生的原因 ,采取相應(yīng)的措施對已經(jīng)發(fā)生的風險 進行控制和對未發(fā)生的風險進行預(yù)警 , 并總結(jié)出一套完善的的風險清單。該風險識別過程對風險責任的界定、風險分擔主體的確定、完善 PPP 項目風險清單起到了重要要的作用。 表 風險識別方法表 風險識別方法 優(yōu)點 缺點 適用情況 WBSRBS 分析法 能夠清晰準確的表達風險的結(jié)構(gòu)，層次非常明顯 分解過程繁瑣，對于難以劃分出結(jié)構(gòu)的風險較難分析 中小型項目 SWOT 分析法 從風險進行綜合分析，識別風險 涵蓋范圍比較寬泛；主觀因素占主導(dǎo)地位；將分析結(jié)果直接用來決策可能不太準確 對風險的宏觀識別 類似項目比較分析法 可以發(fā)現(xiàn)項目風險的共性，形成對比分析結(jié)果 對項目數(shù)量的需求較大，容易遺漏風險 常見的風險 故障樹法 形象的分析故障發(fā)生的原因，有 利于風險管理措施的制定 只適用于中小型項目 新型項目 層次分析法 清晰的反應(yīng)出風險的層次，準確衡量指標的相對重要性，所需要定量數(shù)據(jù)較少 不能為決策提供新的方案；主要為定性數(shù)據(jù)，不易令人信服 數(shù)據(jù)處理量不是太大的風險層次 專家調(diào)查法 可以在訪談過程中不斷修正分析因素，得到最終的風險因素清單 問卷調(diào)查的對象組成成為調(diào)查結(jié)果的直接影響因素，可能會出現(xiàn)于實際情況的偏差 相關(guān)資料不足的風險識別 流程圖法 可以有效識別項目的技術(shù)和非技術(shù)的風險，且有很強的順序性 工作量大，缺乏定量分析，可能 存在風險的遺漏 技術(shù)和非技術(shù)風險的識武漢科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 10 別 核對表法 快速作出別風險的定性分析 容易受到不同類別項目的限制 常見的風險 綜合各風險識別方法的優(yōu)缺點及其適用范圍，歸納總結(jié)出風險識別過程如下：項目實施前期，采用 SWOT 分析法及類似項目比較法對項目判斷出項目可能遇到的風險，并對其進行風險防范 項目實施過程中，采用核對表法及故障樹法對項目的可能風險進行對比分析 采用故障樹法分析風險產(chǎn)生原因 采用 WBSRBS 分析法識別風險因素 采用專家調(diào)查法及層次分析法確定關(guān)鍵風險。 風險的識別并無特定的方法及流程，每種方法及流程均有其局限性，上述介紹的風險識別方法及風險識別的流程僅僅使用與一般的城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式項目。 城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風險分類 風險表現(xiàn)形式是多種多樣的，盡管風險有顯性的、隱性的和潛在的等等，但是都可以前面提出的核對方法為依據(jù)，結(jié)合國內(nèi)外類似項目的實施案 例，總結(jié)出城市基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目經(jīng)常涉及到的各種類型風險，它們可大致分為 三 種類型：一是不可抗力風險；二是國家不同，社會制度與政治制度不同，因而對待項目的政策不同，存在政策隨時可能發(fā)生變化導(dǎo)致的國別風險；三是項目類型干差萬別，項目種類不同，其風險程度大小也不同，因此存在不同項目的特定項目風險 ［ 1617］ 。 不可抗力風險 有些風險是難以預(yù)料和無法控制的，典型的有人為的和自然的兩種。例如戰(zhàn)爭、政變、暴動等，這些都是社會人為因素造成的。自然災(zāi)害如地震、臺風、海嘯等，是大自然系統(tǒng)不平衡造成的?？陀^上存 在的類似風險，項目各方都難以預(yù)料，也不希望發(fā)生，因為它們是無法預(yù)料和控制的。但是這種風險總會發(fā)生，一旦出現(xiàn)，按照國際慣例其風險一般都由招標方承擔。不可抗力事件一般是指在簽訂合同前雙方都無法合理防范和無法預(yù)料與控制的， PPP 共同體中的各方都無法合理回避，不可抗力風險不是共同體成員造成的客觀事件。如果在發(fā)生不可抗力風險時，在項目公司和總承包商之間，由項目公司承擔；在政府方和項目公司之間，一般由政府方承擔。 國別風險 不同國家有不同的國情，投資在異國他鄉(xiāng)可能出現(xiàn)各種各樣的風險，因為政治、經(jīng)濟和法律環(huán) 境各不相同，因此在投資時必須研究東道國的國情，以回避可能出現(xiàn)的國別風險。這些風險主要體現(xiàn)在三個方面，其中政治風險是最重要的，其次是金融風險，再次是制度法律層面的法律風險。政治風險包括主權(quán)風險和不穩(wěn)定的風險：主權(quán)風險包括由政府征用土地，限制經(jīng)營自由，增加稅收或其他金融罰則，制約因素的能力，匯回利潤，和其他政府干預(yù)等有可能危及該項目的風險；不穩(wěn)定的風險，涉及到武漢科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 11 取消或修改合同和財產(chǎn)損失或傷害，恐怖主義者行動或引起的騷亂等。金融風險如：東道國當?shù)刎泿诺膬稉Q、自由匯出和通貨膨脹等會影響項目財務(wù)成本和股東利益等；法律風 險如：東道國的相關(guān)立法改變 (如環(huán)境立法財產(chǎn)立法等 )，可能影響項目的正常實施和運營。項目發(fā)起人對這一類風險一般是不可能控制和管理的。 特定項目風險 在簽訂合同