【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)來(lái)滿足償還債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小。（ 2）、企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對(duì)于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負(fù)債成本相對(duì)較低，并具有可調(diào)性。（ 3）、無(wú)論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時(shí)型資產(chǎn)需要降低或者消失時(shí)，可以通過(guò)償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來(lái)調(diào)整，一旦臨時(shí)型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生是，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來(lái)滿足其需要。但是對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)需要占用所有者權(quán) 益的情況，如果不加以處理，長(zhǎng)此以往，必加削弱公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，嚴(yán)重阻礙公司的發(fā)展，公司應(yīng)當(dāng)引起高度重視。 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 14 二、利潤(rùn)表分析 （一）、利潤(rùn)表綜合分析 利潤(rùn)表水平分析（表 5） 單位：元 由表 5分析可知， 中天 公司 2020 年凈利潤(rùn)較 2020 年 減少 了 31,309,元， 減少 幅度為 %，利潤(rùn)總 額 減少 43,065, 元， 減少 幅度為 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年減少了 45,982, 元，降低幅度為 %，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)了一定的滑坡，但是由于營(yíng)業(yè)外收入的大幅度上升等原因，是企業(yè)凈利潤(rùn)保持了一定的增長(zhǎng)。對(duì)于這樣的情況，我們難以給出好的評(píng)價(jià)，必須結(jié)合利潤(rùn)表中數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析。 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 增減額 增減（ %） 一、營(yíng)業(yè)收入 3,591,590, 2,814,508, 777,081, 減：營(yíng)業(yè)成本 3,097,068, 2,314,213, 782,855, 營(yíng)業(yè)稅金及附加 6,252, 5,736, 515, 銷售費(fèi)用 129,038, 137,352, 8,314, 管理費(fèi)用 63,663, 39,072, 24,590, 財(cái)務(wù)費(fèi)用 33,004, 22,849, 10,155, 資產(chǎn)減值損失 4,409, 10,080, 5,670, 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 （損失以“－”號(hào)填列） 1,224, 1,224, 投資收益（損失以“－”號(hào)填列） 123,654, 141,362, 17,707, 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列） 380,584, 426,566, 45,982, 加：營(yíng)業(yè)外收入 15,584, 12,016, 3,567, 減：營(yíng)業(yè)外支出 3,151, 2,500, 651, 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列） 393,016, 436,082, 43,065, 減：所得稅費(fèi)用 38,724, 50,481, 11,756, 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列） 354,291, 385,601, 31,309, 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 六、其他綜合收益 968, 5,840, 4,872, 七、綜合收益總額 353,323, 379,760, 26,437, 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 15 利潤(rùn)增減變動(dòng)分析評(píng)價(jià) （ 1）、 利 潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的成果。中天科技 2020 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)354,291, 元，比上年減 少了 31,309, 元，減少率為 %，減少幅度較小。從水平分析看，凈利潤(rùn)的減少主要是因?yàn)槔麧?rùn)總額較去年減少43,065, 元，減少幅度為 %所導(dǎo)致的，使本期凈利潤(rùn)減少31,309, 元； （ 2）、 利潤(rùn)總 額分析。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支狀況。中天科技公司利潤(rùn)總額減少 43,065, 元，減少幅度為 %，其中營(yíng)業(yè)外收入增加了 3,567,元，增長(zhǎng)幅度為 %；同時(shí)營(yíng)業(yè)外支出也 一定幅度的增加。營(yíng)業(yè)外支出增加了 651, 元，增長(zhǎng)率為 %，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去去年減少了 45,982,元，降低幅度為 %，兩者的綜合作用使利潤(rùn)總額減少 43,065, 元； （ 3）、 營(yíng)業(yè) 利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)成果。本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年減少了 45,982, 元，降低幅度為 %。主要原因在于該公司本期投資收益減少了 17,707,，降低幅 度為 %以及資產(chǎn)減值損失本期減少了 5,670,，減少幅度為 %所導(dǎo)致的。本期公允價(jià)值變動(dòng)收益、銷售費(fèi)用的減少、營(yíng)業(yè)收入的增加導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加，同時(shí)，營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和相應(yīng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用增加導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少，多方面因素綜合作用，使本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了 45,982, 元。 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 16 利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析（表 6） 單位：元 利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析評(píng)價(jià) 根據(jù)表 6 分析可知：本年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為 %，較上年度的 %下降 了 %，利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重為 %，較 去年的%下降了 %，凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為 %，較去年的 %下降了 %。由此可見(jiàn)，從利潤(rùn)的構(gòu)成上來(lái)看， 中天科技 公司 2020 年盈利能力有所降低，主要是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成降低所致。 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 本期（ %） 上期 （ %） 一、營(yíng)業(yè)收入 3,591,590, 2,814,508, 100 減：營(yíng)業(yè)成本 3,097,068, 2,314,213, 營(yíng)業(yè)稅金及附加 6,252, 5,736, 銷售費(fèi)用 129,038, 137,352, 管理費(fèi)用 63,663, 39,072, 財(cái)務(wù)費(fèi)用 33,004, 22,849, 資產(chǎn)減值損失 4,409, 10,080, 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 （損失以“－”號(hào)填列） 1,224, 0 投資收益（損失以“－”號(hào)填列） 123,654, 141,362, 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投 資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列） 380,584, 426,566, 加 ：營(yíng)業(yè)外收入 15,584, 12,016, 減：營(yíng)業(yè)外支出 3,151, 2,500, 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列） 393,016, 436,082, 減：所得稅費(fèi)用 38,724, 50,481, 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列） 354,291, 385,601, 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 六、其他綜合收益 968, 5,840, 七、綜合收益總額 353,323, 379,760, 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 17 利潤(rùn)表水平 分析（表 7） 單位：元 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 （ 1）、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所取得的財(cái)務(wù)成果。中天科技公 司本期實(shí)現(xiàn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 380,584, 元，比去年的426,566, 減少了 45,982, 元，降低率 %。從水平分析上來(lái)看，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少主要原因在于該公司本期投資收益減少了 17,707, 元，減少幅度為 %， 以及公允價(jià)值變動(dòng)收益減少了 1,224, 元。財(cái)務(wù)費(fèi)用 增加 10,155, 元，管理費(fèi)用增加 24,590, 元。，增長(zhǎng)幅度為 %，所導(dǎo)致的。本期銷售費(fèi)用減少 8,314, 元、營(yíng)業(yè)收入增加 777,081,元，資產(chǎn)價(jià)值損失本期減少了 5,670, 都是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化的有利因素，同時(shí)，營(yíng)業(yè)成本增加 782,855, 元、管理費(fèi)用增加 元和財(cái)務(wù)費(fèi)用增加 10,155, 元是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的不利因素，增減抵消，使本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了 45,982, 元。 （ 2）、 營(yíng)業(yè)毛利分析。營(yíng)業(yè)毛利是營(yíng) 業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的差額。 中天科技 公司營(yíng)業(yè)毛利 減少 了 5,773, 元， 減少幅度為 %。關(guān)鍵因素是營(yíng)業(yè)收入本年較上期增加 777,081, 元，增長(zhǎng)幅度為 %，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本較上年增加了 782,855, 元，增長(zhǎng)幅度為 %， 營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)幅度高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度， 不利于營(yíng)業(yè)毛利的增長(zhǎng)。增減相抵，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)毛利 減少了 元。 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 增減額 增減（ %） 一、營(yíng)業(yè)收入 3,591,590, 2,814,508, 777,081, 減：營(yíng)業(yè)成本 3,097,068, 2,314,213, 782,855, 營(yíng)業(yè)稅金及附加 6,252, 5,736, 515, 銷售費(fèi)用 129,038, 137,352, 8,314, 管理費(fèi)用 63,663, 39,072, 24,590, 財(cái)務(wù)費(fèi)用 33,004, 22,849, 10,155, 資產(chǎn)減值損失 4,409, 10,080, 5,670, 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 （損失以“－”號(hào)填列） 1,224, 1,224, 投資收益（損失以“－”號(hào)填列） 123,654, 141,362, 17,707, 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投 資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列） 380,584, 426,566, 45,982, 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 18 （二）、 利潤(rùn)表分部分析 按產(chǎn)品劃分的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)構(gòu)成情況（表 8） 單位： 元 項(xiàng)目 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 毛利 率 營(yíng)業(yè)收入增減 營(yíng)業(yè)成本增減 毛利率增減 光纖及光纜 2,657,671, 2,002,481, % % % % 導(dǎo)線及電纜 1,704,306, 1,457,949, % % % % 射頻電纜 414,076, 391,952, % % % % 按 產(chǎn)品劃分的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)構(gòu)成分析 根據(jù)表 8 分析 可知： （ 1）、 光纖及光纜本年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2,657,671, 元，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本為 2,002,481, 元，本年毛利率為 %，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中毛利率增長(zhǎng)的最主要因素。營(yíng)業(yè)收入相對(duì)上期增加 %，而營(yíng)業(yè)成本相對(duì)上期增加%，毛利率相對(duì)去年減少了 %。這反映出 2020 年度中天科技光纖及光纜銷售狀況不佳； （ 2）、 導(dǎo)線及電纜 本年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 1,704,306, 元，相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本為 1,457,949, 元，本年毛利率為 %，是導(dǎo)致 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中毛利率增長(zhǎng)的最主要因素。營(yíng)業(yè)收入相對(duì)上期增加 %，營(yíng)業(yè)成本相對(duì)上期增加%，毛利率相對(duì)去年減少了 %。其他產(chǎn)品均可類似分析。 按市場(chǎng)劃分（表 9） 單位：元 分 類 銷 售 收 入 占 銷 售 總 收 入 比 例 比 上 年 增 減 國(guó) 內(nèi) 市 場(chǎng) 4,216,646, % % 國(guó) 外 市 場(chǎng) 559,408, % % 按 產(chǎn)品市場(chǎng)構(gòu)成分析 根據(jù)表 9 分析可知： （ 1）、 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。 中天科技 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入 4,216,646, 元，占銷 售 總 收 入 比 例為 %，比上年增加 %。反映國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位， 中天科技 應(yīng)當(dāng)繼續(xù)保持其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率； （ 2）、 國(guó)外市場(chǎng)。 中天科技 2020 年國(guó)外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售收入 559,408, 元，占銷 售 總 收 入 比 例為 %，比上年增加 %。由此可知， 2020 年中天科技 在拓展海外市場(chǎng)方面做得相當(dāng)不錯(cuò)，雖然國(guó)外市場(chǎng)銷售收入占總銷售收入的 比重不是太大，但本期較上年 有所增加，說(shuō)明中天科技不僅國(guó)內(nèi) 市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)很好，而且也意味著國(guó)外市場(chǎng)有很大的發(fā)展空間。 2020年度 江蘇中天科技集團(tuán)有限公司 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 19 利潤(rùn)表分項(xiàng)分析 資產(chǎn)減值損失（表 10）（合并） 項(xiàng)目 本期發(fā)生額 上期發(fā)生額 一、壞賬損失 10,211, 21,384, 二、存貨跌價(jià)損失 4,240, 6,352, 合計(jì) 14,452, 15,031,