【文章內(nèi)容簡介】 司的長遠發(fā)展呢？顯然，投資者應(yīng)對此打上一個大大的問號。 應(yīng)收款項 應(yīng)收款項是公司資產(chǎn)負債表中另一個重頭戲，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款等內(nèi)容。應(yīng)收款項的出現(xiàn)，是現(xiàn)代會計中權(quán)責發(fā)生制的體現(xiàn)。在現(xiàn)代會計體系下，并不以發(fā)生現(xiàn)金的實際收入和支出，作為公司確認收益和費用的標準。如果公司已經(jīng)按照合同或約定向?qū)Ψ教峁┓?wù)或產(chǎn)品 ，而且這些服務(wù)或產(chǎn)品的價值也可以明確計量，不管公司是否已經(jīng)從對方收到這些服務(wù)或產(chǎn)品的款項，公司就應(yīng)該將這些服務(wù)或產(chǎn)品的價值計作收入，并將與這些服務(wù)或產(chǎn)品有關(guān)的支出計作成本或費用，這就是權(quán)責發(fā)生制。權(quán)責發(fā)生制最大的問題就是公司帳面利潤與現(xiàn)金收益的脫節(jié)，因此必須以現(xiàn)金流量表補充說明公司的現(xiàn)金狀況。 應(yīng)收票據(jù) 是公司提供產(chǎn)品或服務(wù)收到的商業(yè)票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，可提前向銀行貼現(xiàn)或到期向銀行兌付，也可背書轉(zhuǎn)讓。由于我國目前信用鏈薄弱，商業(yè)票據(jù)市場并不發(fā)達，很多企業(yè)之間的款項結(jié)算都不采用這種方式，只有 對一些保持長期業(yè)務(wù)關(guān)系、資金實力雄厚、信譽較好的企業(yè)，企業(yè)才會接受對方出具的銀行承兌匯票。 應(yīng)收股利 是公司投資的企業(yè)已宣布發(fā)放實際尚未發(fā)放的股利。 應(yīng)收帳款 是資產(chǎn)負債表的一個重要內(nèi)容。投資者在分析上市公司的資產(chǎn)負債表時，要對銷售貨物中的應(yīng)收帳款情況作具體分析。 一方面，同上述應(yīng)收票據(jù)一樣，增加應(yīng)收帳款是一種促銷手段，是提供給銷售商的優(yōu)惠條件，可以減少存貨、加速資金周轉(zhuǎn)。 另一方面，應(yīng)收帳款也可能帶來損失。應(yīng)收帳款的存在，相應(yīng)會減少公司的投資機會。因為公司的資金如不占用在應(yīng)收帳款上，可存入銀行獲取利息或投 資其他項目取得相應(yīng)收益。應(yīng)收帳款的存在，還會增加公司的管理費用。在實現(xiàn)商品賒銷前，一般要對客戶的信用情況進行分析調(diào)查，由此會產(chǎn)生一定的費用支出。有時為了追討欠款會發(fā)生開支等等， 這些都會引起公司管理費用的增加。 應(yīng)用分析 應(yīng)收帳款收回也是有風險的，按照國際慣例，一年以上的應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款，有較大的壞帳可能，容易產(chǎn)生財務(wù)狀況惡化的不良后果。此外，公司也可能因為債務(wù)人的死亡或破產(chǎn)而無法收回其債權(quán)。這里值得一提的是，如果存在巨額重大回收風險的應(yīng)收款項，注冊會計師往往會就此對公司出具非標準審計報告。例如， 2020 年年報中，注冊會計師就在審計報告中對北京中燕、 ST 瓊?cè)A僑、 ST 幸福、東海股份、亞通股份、興業(yè)房產(chǎn)等上市公司的應(yīng)收帳款的回收性提出了質(zhì)疑。因此，投資者可以從審計報告中獲得一些蛛絲馬跡。 此外，應(yīng)收帳款的大幅增加可以使“流動資產(chǎn)”的大幅度增加，會使公司的總資產(chǎn)相應(yīng)增加，從而導(dǎo)致股東權(quán)益即凈資產(chǎn)也相應(yīng)的增加，使得上市公司的資產(chǎn)負債率與每股凈資產(chǎn)變得十分好看，而事實上這里面有不良資產(chǎn)的“水分”（因為可能存在巨額無法收回的應(yīng)收帳款） 。 針對應(yīng)收帳款，投資者在分析上市公司資產(chǎn)負債表時，應(yīng)注意應(yīng)收帳款占銷售額的 比例、應(yīng)收帳款的帳齡情況等。 分析要點 投資者在分析應(yīng)收帳款時應(yīng)注意辨別以下幾點： 1． 關(guān)注公司對會計政策運用的合理性； 2．注意對以前年度損益的調(diào)整，尤其是各年間利潤波動的走勢； 3．對年報的關(guān)注，不能僅僅局限于當期每股收益、凈資產(chǎn)收益率幾個指標，數(shù)字背后的隱情不可不察； 4．對現(xiàn)金流加強認識，畢竟，多提準備不會減少現(xiàn)金，沖回準備也不會增加現(xiàn)金，有時候現(xiàn)金流量表更能說明問題。 負債 負債是上市公司所承擔的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)，亦指企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)意味著資產(chǎn)的減少。 公司生 產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，除投資者投入以外，向銀行或金融機構(gòu)借入資金也是一個重要來源。另外，公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中由于購買材料、商品等或接受其他單位勞務(wù)供應(yīng)而結(jié)欠其他單位的款項；公司由于接受投資者投入資金而應(yīng)付給投資者的利潤，以及應(yīng)交納的稅金、應(yīng)付給職工的工資、福利費等，都屬于公司的負債。 負債一般具有確切的債權(quán)人和到期日。有些負債在其確立時，并無明確的債權(quán)人和確定的日期，但其債權(quán)人和日期是可以預(yù)計的，稱或有負債。如售出產(chǎn)品的保修業(yè)務(wù)，在其保修期內(nèi)，購買該產(chǎn)品的單位和個人都可能成為其債權(quán)人。 負債往往是與資產(chǎn)或費用連 帶產(chǎn)生的，在確認負債的同時，還要確認相應(yīng)的資產(chǎn)或費用。 流動負債與長期負債 負債同樣可以根據(jù)流動性或償債期限進行分類。 流動負債通常是需要在一年內(nèi)償還的負債，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交款、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用、一年內(nèi)到期的長期負債、其他流動負債等。 長期負債是可以超過一年償還的負債，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款等。 負債即連帶產(chǎn)生資產(chǎn)，也可以產(chǎn)生費用。 比如說，預(yù)提費用可能連帶產(chǎn)生待攤費用或長期待攤費用，在資產(chǎn)負債表中確認 負債（預(yù)提費用）的同時需要確認相應(yīng)的資產(chǎn)；也可能連帶產(chǎn)生需要在本期核銷的費用，在資產(chǎn)負債表中確認為負債（預(yù)提費用）的同時在利潤表中確認相應(yīng)的費用。因此，負債通常不會等于資產(chǎn)。 股東權(quán)益 股東權(quán)益是指資產(chǎn)負債表資產(chǎn)合計減負債合計的剩余金額，它表示除去所有債務(wù)后公司的凈值，它反映了全體股東所擁有的資產(chǎn)凈值的情況。股東權(quán)益分繳入資本和留存收益兩部分。繳入資本是指股東出資，包括股本、資本公積；留存收益是指公司過去已創(chuàng)造的、尚未向股東支付，而重新投資于公司的那部分收益，包括盈余公積、未分配利潤。它反映了股東對公司資源 權(quán)益的增加。 股東權(quán)益的主要來源途徑： 股本、資本公積 ← 股東出資 ← 股東權(quán)益 → 過去已創(chuàng)造的、尚未向股東支付的利潤 → 盈余公積、未分配利潤 此外，贈與雖然是股東權(quán)益的另一個來源渠道，但是非常次要的。在中國，關(guān)聯(lián)方交易顯失公允的價格部分也算是上市公司股東權(quán)益的來源渠道。這在會計準則上是一項中國特色。 附：資產(chǎn)負債表各項目及其含義 貨幣資金 反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。 短期投資 反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過 1 年的有價證券以及不超 過 1 年的其他投資。 應(yīng)收票據(jù) 反映企業(yè)收到的未到期也未向銀行貼現(xiàn)的票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。 應(yīng)收帳款 反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項。資產(chǎn)負債表以應(yīng)收帳款減去壞帳準備后的凈額列示。 其它應(yīng)收款 反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付的款項。 預(yù)付帳款 反映企業(yè)預(yù)付給交易單位的款項。 應(yīng)收補貼款 反映企業(yè)按國家規(guī)定給予的定額補貼而應(yīng)收的補貼款。 存貨 反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。 待 攤費用 反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在 1 年以上的其他待攤費用，應(yīng)在本表“遞延資產(chǎn)”項目反映，不包括在該項目數(shù)字之內(nèi)。 一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資 反映公司在一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資。 其他流動資產(chǎn) 反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)的實際成本。 長期投資 反映企業(yè)不準備在 1 年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于 1 年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動資產(chǎn)類下“一年內(nèi)到期的長期債券投資”項目單獨反映。 固定資產(chǎn)原價 /累計折舊 反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融 資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價并應(yīng)在資產(chǎn)負債表下端補充資料內(nèi)另行反映。 固定資產(chǎn)清理 反映企業(yè)因出售、毀損、報廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。 在建工程 反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，包括交付安裝的設(shè)備價值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費用支出、預(yù)付出包工程的價款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資 的實際成本等。 無形資產(chǎn) 反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)的原價扣除攤銷后的凈額。 遞延資產(chǎn) 反映企業(yè)尚未攤銷的租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他長期待攤費用。 其它長期資產(chǎn) 反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。 遞延稅款借項 反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。 短期借款 反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。 應(yīng)付票據(jù) 反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票 應(yīng)付帳款 反映企業(yè)購買原材料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。 預(yù)收收款 反映企業(yè)預(yù)收購買單位的貨款。 應(yīng)付工資 反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。 應(yīng)付福利費 反映企業(yè)提取的福利費的期末余額。 應(yīng)交稅金 反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金（多交或尚未抵扣的稅金以“ ”號填列）。 應(yīng)付股利 反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個人的股利或利潤（多付數(shù)以“ ”號填列）。 其他應(yīng)交款 反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項（多交數(shù)以“ ”號填列）。 其他應(yīng)付款 反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個人的款項，如應(yīng)付保險費、存入保證金等。 預(yù)提費用 反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計入成本費用而尚未交付的各項費 用。 其他流動負債 反映除上述流動負債以外的其他流動負債。 預(yù)計負債 反映各項預(yù)計的負債，包括對外提供擔保，商業(yè)承兌匯票，貼現(xiàn)，未決訴訟，產(chǎn)品質(zhì)量保證等可能產(chǎn)生的負債。 一年內(nèi)到期的長期負債 反映企業(yè)將于一年內(nèi)到期的長期負債 長期借款 反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。 應(yīng)付債券 反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。 長期應(yīng)付款 反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價款；在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費 以及住房周轉(zhuǎn)金等。 其他長期負債 反映除上述長期負債項目以外的其他長期負債。上述長期負債各項目中將于一年內(nèi)到期的長期負債，應(yīng)在本表“一年內(nèi)到期的長期負債”項目內(nèi)另行反映。 實收資本 反映企業(yè)實際收到的資本總額。 資本公積 反映企業(yè)資本公積期末余額。 盈余公積 反映企業(yè)提取盈余公積期末余額。 未分配利潤 反映企業(yè)歷年積存的利潤。 資產(chǎn)負債表的作用 1．資產(chǎn)負債表向投資者揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可 以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出一定的判斷。 2．把流動資產(chǎn)（一年內(nèi)可以或準備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)）、速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等）與流動負債（一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責任）聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。 3．通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力（潛力）做出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。 4．通過對企業(yè)不同時 點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢做出判斷?？梢钥隙ǖ卣f，企業(yè)某一特定日期（時點）的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將同行業(yè)不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對同行業(yè)不同企業(yè)的財務(wù)狀況做出對比評價。 5．通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況做出評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，資本報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等。 常見問題 企業(yè)的流動資金是如何營運循環(huán)的？ 流動資產(chǎn)的作用 可用營運資金循環(huán)圖來說明。 企業(yè)資金循環(huán)圖： 現(xiàn)金 → 購買 → 存貨 → 銷售 現(xiàn)金 → 經(jīng)營費用 → 工資租金 → 水電雜費 → 利潤 銷售 → 賒銷 → 應(yīng)收帳款 → 收款 → 現(xiàn)金 銷售 → 現(xiàn)金銷售 → 現(xiàn)金 如上圖所示，存貨的銷售導(dǎo)致了現(xiàn)金和應(yīng)收帳款項目的增加。 當應(yīng)收帳款實際收到時，現(xiàn)金又會再次增加。隨后，這筆現(xiàn)金又被用于購買新存貨，支付營業(yè)費用，如工資、租金、保險費、水電雜費等。企業(yè)維持日常生產(chǎn)，不僅必須擁有適當?shù)臓I運資金，而且要保證資金循環(huán)的順利進行。在其他條件不變的情況下，如果應(yīng)收帳款收回太慢，企業(yè)會因財力不足而不能按時購買存貨或支付費用 ；若存貨銷售過慢，資金會大量積壓，企業(yè)也會因現(xiàn)金短缺而陷入困境。固定資產(chǎn)包括公司的財產(chǎn)、廠房、機器設(shè)備、倉庫、運輸工具等。它們是企業(yè)用來生產(chǎn)商品與勞務(wù)的資本商品，使用期限通常在一年以上。長期投資指企業(yè)為了使資產(chǎn)多樣化，為了擴大企業(yè)的規(guī)?；蚣娌⑵渌髽I(yè)而進行的，期限超過一年的投資。無形資產(chǎn)指像商標、專利和商業(yè)信譽這些沒有實際形體， 但能夠給公司帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)。 留存收益可以作為股息來分配嗎？ 留存收益表示公司利潤中沒有作為股息支付而重新保留在公司的那部分收益，它反映了股東對公司資源權(quán)益的增加。留存收益通常 并非以現(xiàn)金的形式存在；雖然留存存收益可能包括部分現(xiàn)金，但其大部分都被投資于存貨、廠房、機器設(shè)備之中，或用于償還債務(wù)。 經(jīng)股東大會或類似機構(gòu)決議，可用盈余公積分配現(xiàn)金股利或利潤。 公司借入短、長期負債有何用途？ 一般而言，公司通常借入短期資金來融通長短期資產(chǎn)，如存貨和應(yīng)收帳款等。當存貨售出或應(yīng)收帳款收回時， 短期負債就被償清。 長期債務(wù)通