【文章內(nèi)容簡介】 資本成本 D．自有資本成本7．下列可引起非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是 【 】 A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化 B．被投資公司在市場競爭中的失敗 C．國家稅法的變化 D．國家貨幣政策的變化8．下列關(guān)于冒險(xiǎn)的營運(yùn)資金持有政策的說法正確的是 【 】 A．該政策的特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡 B．在外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測未來的情況下，可采用該政策 C．要求物流企業(yè)保持較高水平的流動(dòng)資產(chǎn) D．流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要9．按經(jīng)濟(jì)用途分類，存貨可以分為 【 】 A．自有存貨和代理存貨 B．商品存貨和材料存貨 C．銷售用存貨和生產(chǎn)用存貨 D．庫存存貨和在途存貨10．下列不屬于利潤分配的項(xiàng)目是 【 】 A．盈余公積 B．公益金 C．所得稅 D．股利11．企業(yè)提取的公積金不能用于 【 】 A．彌補(bǔ)企業(yè)的虧損 B．支付股利 C．增加注冊(cè)資本 D．集體福利支出 12．績效評(píng)價(jià)主體中，對(duì)公司的日常經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé)的是 【 】 A．股東大會(huì) B．監(jiān)事會(huì) C．經(jīng)理層 D．董事會(huì)13．平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系中，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)中的 【 】 A．盈利指標(biāo) B．資產(chǎn)營運(yùn) C．償債能力 D．增長能力14．關(guān)于清算組的工作內(nèi)容，下列說法中不正確的是 【 】 A．發(fā)布清算公告 B．清理財(cái)產(chǎn) C．代表破產(chǎn)企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保 D．代表企業(yè)參與民事訴訟活動(dòng)15．按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為 【 】 A．自愿清算和行政清算 B．行政清算和司法清算 C．自愿清算和解散清算 D．解散清算和破產(chǎn)清算二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題．每小題2分，共10分) 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。16．物流企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括 【 】 A．籌資活動(dòng) B．投資活動(dòng) C．資金運(yùn)營活動(dòng) D．利潤分配活動(dòng) E．信息管理活動(dòng)17．確定綜合資本成本的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即 【 】 A．票面價(jià)值 B．賬面價(jià)值 C．市場價(jià)值 D．目標(biāo)價(jià)值 E．清算價(jià)值18．計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，可按下列哪些公式來進(jìn)行計(jì)算? 【 】 A．NCF=凈利+折舊額+所得稅 B．NCF=凈利+折舊額所得稅 C．NCF=每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 D．NCF=凈利+折舊額 E．NCF=凈利付現(xiàn)成本所得稅19．下列指標(biāo)中，考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值的有 【 】 A．凈現(xiàn)值 B．獲利指數(shù) C．內(nèi)部報(bào)酬率 D．投資回收期 E．平均報(bào)酬率20．信用政策包括 【 】 A．信用標(biāo)準(zhǔn) B．信用條件 C．信用記錄 D．信譽(yù)度 E．收賬政策三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填、不填均無分。21．期限在一年以上的股票和債券交易市場是 22．后付年金終值是一定時(shí)期內(nèi)每期 等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。 23．長期貸款按提供貸款的機(jī)構(gòu)不同，可分為 、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款。 24．債務(wù)的利息一般允許企業(yè)在繳納所得稅前支付，因此，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的利息為 。25．現(xiàn)金流量是由現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和 構(gòu)成的。26．償債基金條款制定的主要目的是為了保護(hù) 的利益。27．營運(yùn)資金持有量往往表現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)一定數(shù)量的營業(yè)額所要求的 數(shù)量。28．西方的股利理論主要有股利無關(guān)論和 兩種。29．物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的兩類主要評(píng)價(jià)對(duì)象是指團(tuán)體單位和 。30．企業(yè)和債權(quán)人如果不能達(dá)成非正式重整的協(xié)議，企業(yè)將被迫破產(chǎn)。破產(chǎn)后的企業(yè)有兩種 結(jié)局：一是進(jìn)行正式重整，二是進(jìn)行 。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．風(fēng)險(xiǎn)32．可轉(zhuǎn)換債券33．邊際資本成本34．財(cái)產(chǎn)股利35．企業(yè)重整五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡述以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)。37．簡述長期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)。38．簡述股票投資的特點(diǎn)。39．簡述營運(yùn)資金的特點(diǎn)。六、計(jì)算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40．某物流公司租用了一間倉庫，在5年中每年年初要支付租金5000元，年利息率為5％， 這些租金的現(xiàn)值是多少? 41．恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面年利率為10％，每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市場利率為8％，請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。42．某物流公司持有A、B、C、D四種股票構(gòu)成的證券組合，總額為15萬元。其中A股票為3萬元，β=2；B股票為4萬元，β=1；C股票為5萬元，β=0．5；D為3萬元，β=。股票的市場平均收益為15％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％。 ①確定這種證券組合的β系數(shù)。 ②計(jì)算這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。43．假設(shè)某物流公司預(yù)測的年度營業(yè)額為720萬元，預(yù)計(jì)有60％是賒銷，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 (或收賬天數(shù)) 60天，變動(dòng)成本率為30％，資本成本率為10％，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是多少?七、分析題(10分)44．分析財(cái)務(wù)杠桿的原理。2006年物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理 試卷及答案第一部分選擇題一、單項(xiàng)選擇題(本大題共l5小題，每小題l分，共l5分)1．物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括 ( )A．運(yùn)輸和倉儲(chǔ) B．運(yùn)輸和加工 C．倉儲(chǔ)和加工 D．運(yùn)輸和售后服務(wù)2．物流企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，因利率變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際報(bào)酬率發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是 ( )A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．市場風(fēng)險(xiǎn) C．違約風(fēng)險(xiǎn) D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)3．沒有風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹下的供求均衡點(diǎn)利率是 ( )A．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B．平均報(bào)酬率 C．純利率 D．固定增長率4．某物流企業(yè)按年利率l0％向銀行借款20萬元，銀行要求保留20％的補(bǔ)償性余額。那么，企業(yè)該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為 ( )A．B％ B．10％ C．12．5％ D．15％5．公司籌資決策中的核心問題是 ( )A．籌資方式 B．資本結(jié)構(gòu) C．公司價(jià)值 D．綜合成本6．每股收益分析法可用于 ( )A．資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復(fù)雜的非股份有限公司B．資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復(fù)雜的股份有限公司C．資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復(fù)雜的非股份有限公司D．資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復(fù)雜的股份有限公司7．下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是 ( )A．凈現(xiàn)值 B．內(nèi)部報(bào)酬率 C．投資回收期 D．獲利指數(shù)8．選擇適中型的投資組合策略的投資者認(rèn)為 ( )A．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能擊敗或超越市場C．只要選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y組合，就能取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平的投資收益D．股票的價(jià)格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價(jià)格終究會(huì)體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績9．以下不屬于存貨成本的是 ( )A．采購成本 B．訂貨成本 C．儲(chǔ)存成本 D．意外成本10．以下屬于剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)的是 ( )A．穩(wěn)定股票的價(jià)格 B．給企業(yè)較大的彈性C．有利于降低籌資成本 D．有利于投資者安排股利收入和支出11．對(duì)于股東而言，股票分割后各股東持有的股數(shù)增加，但持股比例不變，持有股票的總價(jià)值( )A．增加 B．不變 C．減少 D．先減少后增加12．在績效實(shí)施過程中，組織應(yīng)該對(duì)員工的績效進(jìn)行監(jiān)督和 ( )A．評(píng)價(jià) B．指導(dǎo) C．管理 D．考核13．下列不屬于平衡記分卡中內(nèi)部運(yùn)作流程指標(biāo)的第二層指標(biāo)的是 ( )A．創(chuàng)新流程 B．供應(yīng)鏈管理流程 C．員工生產(chǎn)力 D．客戶服務(wù)流程14．根據(jù)我國《破產(chǎn)法》的規(guī)定，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)優(yōu)先 ( )A．支付職工欠款 B．撥付清算費(fèi)用 C．支付欠繳稅金 D．清償經(jīng)營債務(wù)15．在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可使收益 ( )A．增加 B．減少 C．不變 D．先增加再減少二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)16．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率分為A．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 B．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D．貨幣時(shí)間價(jià)值 E．平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率17．權(quán)益資金可通過 ( )A．吸收直接投資籌集 B．發(fā)行公司債券籌集C．發(fā)行股票籌集 D．融資租賃籌集 E．利用留存收益籌集18．企業(yè)長期借款的資本成本的構(gòu)成包括 ( )A．所得稅稅率 B．長期借款年利息額C．借款利息 D．長期借款籌資總額 E．籌資費(fèi)用19．按照投資者投資時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，可以將投資組合的策略分成 ( )A．保守型投資組合策略 B．創(chuàng)新型投資組合策略C．冒險(xiǎn)型投資組合策略 D．適中型投資組合策略 E．平衡型投資組合策略20．任意盈余公積金可以用于 ( )A．彌補(bǔ)公司虧損 B．Y曾加注冊(cè)資本C．轉(zhuǎn)增股本 D．集體福利支出 E．發(fā)放股利第二部分非選擇題三、填空題(本大題共l0小題，每小題l分，共l0分)21．期限不超過一年的資金交易市場是指_______。22．利率按投資者取得的報(bào)酬情況分為_______和名義利率。23．承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是為了_______。24．資本成本率是指企業(yè)實(shí)際的資本占用費(fèi)與________之間的比率。25．運(yùn)用股利折現(xiàn)模型計(jì)算普通股資本成本，比較典型的是固定股利政策和______股利政策。26．常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有投資回收期和________。27．由競爭引起的應(yīng)收賬款，是一種_______。2B．財(cái)產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，具體有_______和證券股利。29．一個(gè)優(yōu)秀的平衡記分卡應(yīng)該是滯后指標(biāo)和_______的適當(dāng)組合。30．按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算、________和司法清算。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31．財(cái)務(wù)關(guān)系32．貨幣時(shí)間價(jià)值33．票據(jù)貼現(xiàn)34．股票分割35．債務(wù)和解五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36．簡述影響風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的因素。37．簡述資本結(jié)構(gòu)的作用。3B．保守型投資組合策略具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)?39．簡述經(jīng)濟(jì)訂貨批量的一般公式必須假設(shè)的基本前提。六、計(jì)算題(本大題共4小題。每小題5分。共20分)40．某物流公司租用一設(shè)備，在l0年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6％復(fù)利計(jì)息，問這些租金的現(xiàn)值是多少?41．某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，／3=2；B股票為3萬元，／3=1；C股票為3萬元，口=0．5。若現(xiàn)行國庫券的利率為B％，市場上所有證券的平均收益率為l5％，請(qǐng)計(jì)算：(1)確定這種證券組合的／3系數(shù)。(2)根據(jù)(1)題所得出的b系數(shù)，計(jì)算該證券組合的收益率。42．某物流公司全年需要現(xiàn)金l0萬元，有價(jià)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次400元，有價(jià)證券的收益率為20％，求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。43．假設(shè)興隆物流公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為lB萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動(dòng)成本率為20％，資本成本率為l0％，計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。七、分析題(10分)44．試析直接籌資與間接籌資的區(qū)別。2006年(下)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷答案詳解一、1．A 2．A 3．C 4．C 5．B 6．D 7．C B．D 9．D l0．C 11．B l2．B l3．C l4B 15A二、l6．ABC l7．ACE l8．CE l9．ACD