個人理財實務(wù)6(編輯修改稿)
2025-01-16 22:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 利息率。 ③債券的還本期限。還本期限越長，票面利息率越高。 ④市場供求、貨幣政策和財政政策。市場供求、貨幣政策和財政政策對債券價格產(chǎn)生影響，就直接影響到投資者的成本，成本越高則收益率越低，成本越低則收益率越高，所以除了利率差別會影響投資者的收益之外，市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。,22.債券投資的優(yōu)缺點,①優(yōu)點是固定收入，利率高時收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現(xiàn)；可以利用附買回及賣出回購約定靈活調(diào)度資金；有不同的到期日可供選擇。 ②缺點是利率上揚時，價格會下跌；對抗通貨膨脹的能力較差。債券投資本金的安全性視發(fā)行機構(gòu)的信用而定，獲利則受利率風(fēng)險影響，有時還會受通貨膨脹風(fēng)險威脅。,23.債券投資應(yīng)考慮的主要問題,①債券種類。一般政府債券、金融債券風(fēng)險較小，企業(yè)債券風(fēng)險較前二者大，但收益也依次增大。 ②債券期限。一般債券期限越長，利率越高、風(fēng)險越高，期限越短，利率越低、風(fēng)險越小。 ③債券收益水平。由于債券發(fā)行價格不盡一致，投資者持有債券的時間及債券的期限等不一致，都會影響債券收益水平。 ④投資結(jié)構(gòu)。多種債券與品種、期限長短的分布與安排、合理的投資結(jié)構(gòu)可以減少債券投資的風(fēng)險，增加流動性、實現(xiàn)投資收益的最大化。,24.債券投資策略,①被動投資策略。被動投資策略的基本思想是相信市場是有效率的，債券的市場價格使其未來期望收益的去好體現(xiàn)，因此，投資者并主動尋找所謂好的投資機會以求獲得超額投資收益。常用的被動投資策略由購買和持有策略和免疫策略。 ②主動投資策略。許多債券投資者的投資目的并不僅僅是保值，而是希望利用債券投資獲取超額投資利潤。這些投資者所采用的投資策略多為主動投資策略。 主動投資策略的基本出發(fā)點有二：一是設(shè)法預(yù)測市場利率的變化趨勢，利用債券價格隨市場利率變化的規(guī)律牟利；二是設(shè)法在債券市場上的各種投資工具中尋找那些定價失誤的投資工具作為投資對象。,3.基金,基金投資是一種間接的證券投資方式。 基金管理公司通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行)托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險、分享收益。 基金的起始資金最低單筆是1000元，定投200元起投?；鹜顿Y具有專家理財、分散風(fēng)險的特點。,31.基金的分類,①根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。 ②根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。 ③根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，可分為成長型、收入型和 平衡型基金。 ④根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。,32.基金投資的渠道,投資者購買基金可選的渠道主要有三個，分別是基金公司直銷、銀行代銷、證券公司代銷，現(xiàn)在郵儲網(wǎng)點也已成為基金銷售的第四個渠道。 另有少數(shù)幾家專業(yè)基金銷售公司可銷售基金。,小思考：你會選擇哪種渠道投資基金呢？,,33.基金的選擇,①基金的過往業(yè)績。基金的回報水平是否有吸引力，它的過往表現(xiàn)是否一貫。 ②基金經(jīng)理。基金經(jīng)理對管理基金是否具有足夠的專業(yè)知識和投資經(jīng)驗，基金經(jīng)理的投資理念、投資風(fēng)格是否能夠認同。 ③基金管理公司?；鸸芾砉臼欠裰档眯刨?，好公司更容易出好的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮優(yōu)質(zhì)基金管理公司旗下的基金產(chǎn)品。 ④基金是否適合個人需要。基金的投資目標、投資對象、風(fēng)險水平是否與個人目標相符。 ⑤可承受的風(fēng)險。一般來說，高風(fēng)險投資的回報潛力也較高。然而，如果投資者對市場的短期波動較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險較低及價格較為穩(wěn)定的基金。 此外，在其他條件相當(dāng)?shù)那闆r下，投資者還應(yīng)該關(guān)注基金的費用水平是否適當(dāng)。,34.投資開放式基金應(yīng)注意的問題,1.不要借錢投資,2.多元化,3.做好長線準備,4.確定了解所選擇基金的特性,5.定期檢討自己的需要和情況,6.不要進行過度頻繁的操作,,定期定額購入,順勢操作投資,適時進出投資,固定比例投資,投資者完全依據(jù)市場行情來買賣基金。,投資者在市場上順勢 追逐強勢基金，拋掉業(yè)績表現(xiàn)不佳的弱勢基金。,固定的時間投入固定的金額。,將投資資金按固定的比例分散投資于不同種類的基金上。變化時操作，從而保持 投資比例維持原固定比例。,35.基金投資策略,4.銀行理財產(chǎn)品,銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。 在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。,41.銀行理財產(chǎn)品的分類,①保本固定收益類產(chǎn)品，資金一般會投向安全級別較高的國庫券、貨幣市場產(chǎn)品等，雖然收益率相對較低，但安全有保障，適合保守型投資者。 ②保本浮動收益類產(chǎn)品，一般會與商品期貨、股市、基金、指數(shù)等掛鉤，即結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。 ③非保本浮動收益類產(chǎn)品的資金投向一般分為幾類：一類是投向級別較高的債券組合，其風(fēng)險較小，產(chǎn)品雖不保證本金和收益，但到期實現(xiàn)預(yù)期收益的概率很大，適合穩(wěn)健型的投
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