個人理財輔導材料(編輯修改稿)
2025-01-16 22:11 本頁面
【文章內容簡介】 的時間越早，在一定時期期末所累積的金額就越高 利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大。,答案： A,2.1.3 投資理論 收益與風險,（1）持有期收益率 持有投資對象一段時間獲得的收益 （2）預期收益率E（收益率的期望值） 未來可能獲得的各種收益的平均值,持有期收益率=（紅利收益+資本利得收益）/ 初始投入額,資產組合理論,張先生去年以每股25元價格買入一只股票，去年一年獲得每股0.2元紅利，一年后股票每股價格上升為30元，持有期收益率為多少？,持有期收益率=,0.2+（3025）,25,=20.8%,案例1：,案例2：王某投資一個項目不同條件下的收益率預期如下,求預期收益率：,案例2：王某投資一個項目不同條件下的收益率預期如下,求預期收益率：,E= 20%0.15+ 10% 0.70 + （20%) 0.15=7% P39,（3）風險測定,接案例2：求方差、標準差,E= 7%,=0.15*（20%7%）2+0.7*（10%7%）2+0.15*（20%7%）2 =0.0141,=0.1187,CV=σI / E( R I ) =0.1187/0.07=1.6871,（4）必要收益率 = 最低回報率 = 貨幣的時間價值= 真實收益率（貨幣的純時間價值）+通貨膨脹率+風險報酬,（5）系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險,系統(tǒng)風險：全局性因素引起的風險 市場風險 利率風險 匯率風險 購買力風險 政策風險,非系統(tǒng)風險：個別特殊情況造成的風險 財務風險 經營風險 信用風險 偶然事件風險,一、債券投資收益 （一）債券收益來源及影響因素 1.收益內容: 利息收入 資本損益 再投資收益 2.衡量尺度: 收益率，即一定時期內投資收益 占本金的比率。 3.影響因素: 票面利率 債券價格 債券還本期限,債券計算,（二）債券收益率計算原理 1.債券的必要收益率 附息債券的投資收益率Y是滿足以下等式的利 率: 其中， 表示第t年的現(xiàn)金流量,P表示投資的價格 （成本），N表示年數(shù)。,計算每一期間收益率的一般公式為： 其中， 表示第t期的現(xiàn)金流量，n表示時期數(shù)。 2.僅有一次現(xiàn)金流債券的必要收益率,,（三）債券收益率計算 1.附息債券收益率 （1）直接收益率（經常收益率，本期收益率，當期收益率） 其中：Yd直接收益率 P –購買價,例題：某投資者以900元的價格購買了面額為1000元，票面利率為12%，期限為5年的債券，那么該投資者的當前收益率為,Y=12%*1000/900 =13.33%,（2）持有期收益率 其中： 表示持有期收益率，C表示債券年利息， 表示債券賣出價， 表示債券買入價，n表示債券持有年限。,,（3）到期收益率 其中， 表示到期收益率，P表示債券價格，C表 示每期利息，v表示債券面值，n表示利息支付次 數(shù)。 例： Y = 4.55%,,2.僅有一次現(xiàn)金流債券收益率計算（一次還本付息債券） （1）復利到期收益率 其中，M — 債券的到期價值 n — 債券的有效期限,某零息債券面值為１０００元，期限為２年，某投資者于發(fā)行之日以７６０元的價格買入，則復利到期收益率為：,（2）持有期收益率 例：某投資者以800元的價格購買了一次還本付息的債券，持有2年以后950元賣出，那么該投資者的持有其收益率為,財務狀況指標分析,財務比例,重點章節(jié)要點串講,《個人理財》知識體系,個人理財業(yè)務專業(yè)知識(4章) 個人理財業(yè)務專業(yè)技能(2章) 職業(yè)道德操守和相關法律法規(guī)(4章),第一章 銀行個人理財業(yè)務概述,該章節(jié)注重對基本概念的把握 影響個人理財因素的理解,P4 理財顧問服務是專業(yè)化服務，區(qū)別銷售儲蓄存款、信貸產品等進行的
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