【正文】 貸款。 （其主要包括 BOT、 ABS、杠桿式融資租賃等） （ 4）根據(jù)融資來(lái)源，分為國(guó)內(nèi)融資和國(guó)外融資。 ? 稅率：市區(qū) 7％；縣、鎮(zhèn) 5％；縣 鎮(zhèn)以外 1％。 經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 ?折舊費(fèi) ?維簡(jiǎn)費(fèi) ?攤銷(xiāo)費(fèi) ?利息支出 剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出原因： 現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。 2＝ 147（萬(wàn)元） 年份 項(xiàng)目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 資產(chǎn)凈值 2500 2022 1600 1280 1024 819 655 524 419 272 殘值 125 年折舊額 500 400 320 256 205 164 131 105 147 147 折舊合計(jì)2375 （ 3）按年數(shù)總和法計(jì)算 ? 這種方法的折舊率和折舊額每年不同。 （一）產(chǎn)品制造成本加企業(yè)期間費(fèi)用估算法 總成本費(fèi)用＝制造成本＋ 銷(xiāo)售費(fèi)用＋管理費(fèi)用 ＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 其中：制造成本＝直接材料費(fèi)＋直接燃料和動(dòng)力費(fèi)＋直接工資＋其他直接支出＋制造費(fèi)用 期間費(fèi)用 =銷(xiāo)售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 （ 1）直接費(fèi)用：為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)等發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括直接材料、直接消耗的燃料、動(dòng)力和直接人工等其他直接費(fèi)用支出。 ? （ 1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算 ? 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360247。 ① 工程費(fèi)用估算 A： 建筑工程投資估算 建筑工程投資 =項(xiàng)目建筑面積（平方米）每平方米造價(jià) B： 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算 國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =設(shè)備出廠價(jià) +運(yùn)雜費(fèi) 國(guó)內(nèi)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =設(shè)計(jì)費(fèi) +生產(chǎn)成本 +計(jì)劃稅金 +計(jì)劃利潤(rùn) +運(yùn)雜費(fèi) 其中：計(jì)劃利潤(rùn) =（設(shè)計(jì)費(fèi) +生產(chǎn)成本）成本利潤(rùn)率 計(jì)劃稅金 =（設(shè)計(jì)費(fèi) +生產(chǎn)成本 +計(jì)劃利潤(rùn)） /（ 1稅率）稅率 成本利潤(rùn)率、稅率均取同行業(yè)平均水平。 二 、項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容 （一）投資成本費(fèi)用估算 ： 項(xiàng)目建設(shè)期各年的投資支出和建設(shè)項(xiàng)目的總投資估算。 n： 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（ 0n1） ? 當(dāng)依賴加大設(shè)備規(guī)格來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模： n 取值為~ ? 當(dāng)依賴增加相同數(shù)量來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模： n 取值為~1 ? 對(duì)高溫高壓工業(yè)項(xiàng)目： n 取值為 ~ ? ? Fn CPPII 1212 /?C： 比例估算法： 根據(jù)已有的同類(lèi)項(xiàng)目主要設(shè)備投資占其總投資的比例，估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法。 流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)按變現(xiàn)快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨三大塊。它構(gòu)成了產(chǎn)品價(jià)格的重要基礎(chǔ)。 解：（ 1）按平均年限法計(jì)算： ? 年折舊率＝（ 1－ 5％） / 10＝ ％ ? 年折舊額＝ 2500 ％＝ （萬(wàn)元） （ 2）按雙倍余額遞減法計(jì)算： ? 年折舊率＝ （ 2 / 10） 100％＝ 20％ ? 折舊額逐年遞減，如下表所示。即在制造費(fèi)、管理費(fèi)和銷(xiāo)售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)、利息支出等之后的費(fèi)用。 ? 營(yíng)業(yè)稅的稅目和稅率 ? 交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)：3% ? 金融保險(xiǎn)業(yè)： 8% ? 娛樂(lè)業(yè) ： 5%~20% ? 服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)： 5% ? 營(yíng)業(yè)稅應(yīng)納稅額的計(jì)算 ? 應(yīng)納稅額 =營(yíng)業(yè)額 稅率 ? （三）消費(fèi)稅 ? 對(duì)特定的消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅。 企業(yè)信用融資：是企業(yè)以自身的信用為基礎(chǔ)，通過(guò)銀行貸款、發(fā)行債券的形式進(jìn)行的融資。 國(guó)際出口信貸 出口信貸是指以出口國(guó)為后盾，通過(guò)銀行對(duì)出口貿(mào)易提供的信貸。它具有政府間開(kāi)發(fā)援助性質(zhì)，貸款的優(yōu)惠程度一般在 35%以上。 （ 6）根據(jù)融資的有償性，可分為政策性融資和經(jīng)營(yíng)性融資。（商業(yè)信用、短期借款、商業(yè)票據(jù)） （ 2）按融資的性質(zhì)，分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。 第四節(jié) 項(xiàng)目收益與利潤(rùn)的測(cè)算 ? 一、項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的估算 ? 是項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)獲取的收入，是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的貨幣表現(xiàn)。無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或者產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，通過(guò)計(jì)提攤銷(xiāo)費(fèi)，回收無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的資本支出。 福利費(fèi)的估算 可按職工工資總額的一定比例估算。 ? 根據(jù)計(jì)算結(jié)果編制“流動(dòng)資金估算表” 流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 4 5 6 7－ 10 1 2 3 4 流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收帳款 存貨 原材料 進(jìn)口零部件 燃料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品 現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付帳款 流動(dòng)資金 (12) 流動(dòng)資金本年增加額 40 50 90 60 20 10 15 40 9 4 6 18 36 24 9 1290 415 853 285 272 2 190 104 22 354 354 936 936 1850 604 1218 483 302 2 278 151 28 528 528 1322 386 1877 638 1208 573 181 5 290 159 31 548 548 1329 7 1877 638 1208 573 181 5 290 159 31 548 548 1329 0 總結(jié) 估算流動(dòng)資金時(shí)應(yīng)注意下列問(wèn)題： （ 1）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算方法時(shí)，需要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。 ? 第一年的年度投資使用計(jì)劃額： k=22310 20％＝ 4462（ 萬(wàn)元） 第一年不考慮價(jià)格變動(dòng)因素。 遞延資產(chǎn)： 指不能計(jì)入工程成本，應(yīng)當(dāng)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)分期攤銷(xiāo)的各項(xiàng)遞延費(fèi)用。特點(diǎn)：具有排他性的財(cái)產(chǎn)權(quán) （ 2）非專利技術(shù)：未公開(kāi)、為申請(qǐng)專利保護(hù)、在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中已經(jīng)使用了的可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn) 特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、機(jī)密性、動(dòng)態(tài)性 （ 3）商標(biāo)權(quán)：用于辨認(rèn)特定商品和勞務(wù)的標(biāo)志 特點(diǎn)：獨(dú)占使用權(quán)、禁止權(quán) （ 4）商譽(yù)：企業(yè)的信譽(yù)、社會(huì)聲譽(yù) （ 5）土地使用權(quán)：土地使用者以協(xié)議、指標(biāo)、拍賣(mài)等方式從國(guó)家或集體手中取得的在一定年限內(nèi)對(duì)土地的占有、使用、收益和有限處分權(quán)。求該項(xiàng)目建設(shè)期的漲 價(jià)預(yù)備費(fèi)。 ? 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元 ? 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 4 5 6 7－ 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 外構(gòu)原材料 進(jìn)口零部件 外構(gòu)燃料 外構(gòu)動(dòng)力 工資及福利費(fèi) 修理費(fèi) 折舊費(fèi) 攤消費(fèi) 利息支出 其他費(fèi)用 總成本（ 1－ 10之和） 經(jīng)營(yíng)成本（ 11789) 2055 1087 13 29 213 15 224 70 234 324 4264 3736 3475 1208 25 48 228 15 224 70 196 441 5930 5440 4125 725 27 58 228 69 224 70 151