【正文】 資本經(jīng)營要依靠兩條腿走路，一是實(shí)業(yè)投資，進(jìn)入新型建材領(lǐng)域，在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市融資，二是以房地產(chǎn)信托基金為起點(diǎn)，發(fā)展信托投資業(yè)務(wù)。 資料來源：新華信調(diào)查分析 實(shí)例 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 64 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國信托業(yè)發(fā)展歷史、現(xiàn)狀 1979年 19801987年 19881994年 19952023年 1979年 10月 4日，中國第一家信托投資公司中國國際信托投資公司經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立。 資料來源：新華信調(diào)查分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 61 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 北大青鳥通過買殼北京天橋上市，實(shí)現(xiàn)零成本收購 北京天橋 北大青鳥 ?以 1,264萬元收購北大青鳥商用信息系統(tǒng)有限公司 98％的股權(quán)； ?以 5,323萬元收購北大青鳥兩項(xiàng)無形資產(chǎn)。 ?成為具有相對(duì)獨(dú)立性 ,也部分聽從廣東省政府調(diào)度指揮的融資機(jī)構(gòu)。 資料來源：新華信分析與研究 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 37 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 從開發(fā)商價(jià)值鏈看，中國陽光的經(jīng)營活動(dòng)涉及各行各業(yè) 市場調(diào)研 規(guī)劃設(shè)計(jì) 采購 建筑安裝 裝修 銷售 建材行業(yè) （如水泥、鋼材） 咨詢業(yè) 制造業(yè) （如中央空調(diào)） 裝修業(yè) 家具行業(yè) 建筑設(shè)計(jì)行業(yè) 房地產(chǎn)策劃 建筑業(yè) 房地產(chǎn)金融 水、電、煤氣業(yè) 運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè) 物業(yè)管理 商業(yè) 服務(wù)業(yè) 營銷廣告業(yè) 評(píng)估業(yè) 資料來源：新華信分析與研究 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 38 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 結(jié)合上市公司的業(yè)績表現(xiàn)和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，中國陽光選擇房地產(chǎn)、新材料、房地產(chǎn)金融為戰(zhàn)略性行業(yè) 房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈得出 上市公司分析得出 信息技術(shù) 金融 運(yùn)輸倉儲(chǔ) 家具 新材料 房地產(chǎn)開發(fā) …… …… 房地產(chǎn)金融 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 39 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 新材料行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) 技術(shù)與投資 高度密集 高風(fēng)險(xiǎn) 高收益 行業(yè)創(chuàng)新 效應(yīng)明顯 ?新材料行業(yè)涉及自然科學(xué)和工程技術(shù)，多學(xué)科交叉滲透，知識(shí)和技術(shù)高度密集； ?新材料的研發(fā)和產(chǎn)品生產(chǎn)上需要投入巨大的資金 ?研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)高，存在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高 ?附加值高，能夠帶來很高的投資收益 ?新材料的產(chǎn)品是各行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，是高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展的支撐和先導(dǎo)，帶動(dòng)其他高新技術(shù)行業(yè)的突破和發(fā)展 資料來源：新華信分析與研究 新材料是指最近發(fā)展起來或正在發(fā)展之中的具有傳統(tǒng)材料所不具備的優(yōu)異性能的材料，它具有高性能、多功能、復(fù)合化和低成本的特點(diǎn)，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)增長有巨大的推動(dòng)作用。 ? 團(tuán)結(jié)協(xié)作 – 齊心協(xié)力，追求新的輝煌，中國陽光重視培育一支高素質(zhì)的、具有團(tuán)隊(duì)精神的管理和投資專業(yè)隊(duì)伍，在企業(yè)中鼓勵(lì)形成一種協(xié)同、互助的企業(yè)文化。 ?進(jìn)入與房地產(chǎn)相關(guān)的新型建材領(lǐng)域。 ?天津中發(fā)木業(yè)和浦東木業(yè)改制，引入職工和管理層持股，實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧。 中國陽光選擇多樣化品牌策略，針對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)、高新技術(shù)（控股上市公司）、信托投資，形成以陽光新景、陽光高新、陽光鑫融三大品牌為核心的品牌系統(tǒng) 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 14 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 目錄 ?中國陽光發(fā)展戰(zhàn)略摘要 ?中國陽光的企業(yè)理念 ?中國陽光的發(fā)展戰(zhàn)略 ?商業(yè)模式 ?房地產(chǎn)投資前景分析 ?戰(zhàn)略性行業(yè)的選擇 ?投行和信托金融服務(wù) ?中國陽光的發(fā)展策略 ?附錄：現(xiàn)有業(yè)務(wù)分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 15 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國陽光的企業(yè)理念要通過愿景、使命與核心價(jià)值觀來體現(xiàn) 愿景 使命 核心價(jià)值觀 成為中國最富有創(chuàng)造力、生機(jī)和活力的投資公司 以實(shí)業(yè)投資為主導(dǎo)，做市場經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新者，搭建知識(shí)與資本的價(jià)值平臺(tái) 求實(shí)創(chuàng)新，團(tuán)結(jié)協(xié)作，以人為本，誠信為先 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 16 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國陽光的愿景闡述 成為中國最富有創(chuàng)造力、生機(jī)和活力的投資公司 愿景 使命 核心價(jià)值觀 中國陽光積極進(jìn)取、努力創(chuàng)新，以制度激發(fā)員工的創(chuàng)新能力，以組織保證資本增值，尊重知識(shí)、尊重資本，推動(dòng)企業(yè)迅速成長，創(chuàng)造一流的投資業(yè)績，成為國內(nèi)最有影響力和知名度，最有發(fā)展機(jī)會(huì)和發(fā)展前景的投資公司。投資時(shí)注重投資項(xiàng)目的成長性，通過項(xiàng)目退出，獲取資本增值。 ?獲得近 境外信貸額度。 ?股權(quán)受讓，成為控股股東； ?改組上市公司董事會(huì)。 連續(xù)收購上海星浩特等多家電動(dòng)工具制造企業(yè)，成為全國最大的電動(dòng)工具制造商和出口商。 ?在原有投資基金及基金管理公司的基礎(chǔ)上，進(jìn)行企業(yè)改組，成立專業(yè)性信托投資機(jī)構(gòu)； ?專業(yè)性信托投資公司實(shí)施增資擴(kuò)股。 資本經(jīng)營 業(yè)務(wù)組合 品牌經(jīng)營 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 74 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國陽光的目標(biāo)是形成以房地產(chǎn)開發(fā)、高新技術(shù)（控股上市公司）、信托投資為主業(yè)的大型控股集團(tuán)公司 房地產(chǎn)開發(fā) 高新技術(shù) 信托投資 中國陽光 資本經(jīng)營 業(yè)務(wù)組合 品牌經(jīng)營 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 75 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國陽光資本經(jīng)營的兩條主線：上市融資，發(fā)起設(shè)立信托投資公司 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 上市融資 信托投資公司 房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)不斷發(fā)展，提供現(xiàn)金流支持 現(xiàn)有資產(chǎn)處置，中國陽光回收資金 以控股方式進(jìn)入一成長期后的新材料生產(chǎn)項(xiàng)目 項(xiàng)目培育：規(guī)模擴(kuò)大，穩(wěn)定盈利 實(shí)施買殼上市，新材料項(xiàng)目置換進(jìn)入上市公司，中國陽光培育新項(xiàng)目 上市公司增發(fā)配股，中國陽光產(chǎn)業(yè)不斷整合 開展投資咨詢類業(yè)務(wù)，吸納人才 發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資信托基金，成立基金管理公司 成立房地產(chǎn)信托投資公司 房地產(chǎn)信托投資公司增資擴(kuò)股，并逐步介入其它信托投資業(yè)務(wù) 成立信托投資公司，中國陽光組織架構(gòu)重組，成立控股集團(tuán)公司 資本經(jīng)營 業(yè)務(wù)組合 品牌經(jīng)營 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 76 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 房地產(chǎn)信托投資基金和基金管理公司作為兩個(gè)相互獨(dú)立的實(shí)體，它們之間是一種委托管理關(guān)系。 中國信托業(yè)第五次整頓，信托投資公司進(jìn)一步縮減到 50余家，實(shí)現(xiàn)信托業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理。 上市公司更名“陽光”， 5000多萬股民關(guān)注， 收購過程的新聞媒體 報(bào)導(dǎo)。 ?多元化投資走入歧途 ：進(jìn)入金融、證券、貿(mào)易、酒店旅游、投資顧問以及交通、能源、通訊、原材料、化工、紡織、電子、醫(yī)療、高科技等工業(yè)生產(chǎn)的幾十個(gè)領(lǐng)域。 16%的農(nóng)業(yè)上市公司主業(yè)將轉(zhuǎn)型，如新希望、金果實(shí)業(yè)，另有 15%的公司業(yè)績出現(xiàn)嚴(yán)重滑坡，如藍(lán)田股份和中農(nóng)資源 主業(yè)深入 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整也使得資源配置更加優(yōu)化，使得規(guī)模大、實(shí)力雄厚的公司加大投資，深入主業(yè)，使用新技術(shù)、開發(fā)新產(chǎn)品、擴(kuò)大優(yōu)勢產(chǎn)品市場占有率、延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，如羅牛山、順鑫農(nóng)業(yè)、隆平高科、豐樂種業(yè) 資料來源：上市公司行業(yè)資料分析 新材料 農(nóng)業(yè) 體育 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 49 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 借鑒農(nóng)業(yè)上市公司的投資方向，農(nóng)產(chǎn)品深加工領(lǐng)域是相對(duì)較好的進(jìn)入方向 投資農(nóng)業(yè)主業(yè)，進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品深加工領(lǐng)域 ?羅牛山投資 8億人民幣興建小麥加工廠 ,將帶動(dòng)飼料、糧食深加工行業(yè)的全面發(fā)展 ?順鑫農(nóng)業(yè)收購“牽手”果蔬汁生產(chǎn)企業(yè)，介入水果蔬菜加深工領(lǐng)域 投資農(nóng)產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大市場占有量 ?隆平高科和豐樂種業(yè)加強(qiáng)市場網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，擴(kuò)大優(yōu)勢產(chǎn)品市場占有率 資料來源：農(nóng)業(yè)上市公司分析 新材料 農(nóng)業(yè) 體育 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 50 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 基于品牌建設(shè)和投資回報(bào)的綜合考慮，新華信建議中國陽光積極進(jìn)入體育文化產(chǎn)業(yè)，在投資方向上首選體育媒體服務(wù) 體育產(chǎn)業(yè)框架 體育用品 體育服務(wù) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 體育器材類 儀器設(shè)備類 運(yùn)動(dòng)休閑服飾 其它 場地服務(wù) 經(jīng)紀(jì)服務(wù) 媒體服務(wù) 技術(shù)培訓(xùn) 競賽器材、訓(xùn)練器材、運(yùn)動(dòng)健身器材、康復(fù)器材、運(yùn)動(dòng)休閑器材、漁具、學(xué)校體育器材、幼兒體育器材等 體育運(yùn)動(dòng)用儀器、儀表、體育醫(yī)療器材和儀器、場地計(jì)時(shí)計(jì)分設(shè)備、體育場館設(shè)備、體育場地營造等 運(yùn)動(dòng)服裝、運(yùn)動(dòng)鞋、休閑服裝、休閑鞋、休閑帽等 相關(guān)紀(jì)念品、獎(jiǎng)牌、運(yùn)動(dòng)飲料、保健用品等 體育類期刊、雜志、電腦軟件、體育科技發(fā)明創(chuàng)造、信息咨詢、體育專業(yè)網(wǎng)站等 場館出租、管理、維護(hù)、經(jīng)營等 賽事組織、推廣、代理，體育明星代理等 廣告、電視轉(zhuǎn)播、賽事、明星宣傳等 體育院校、訓(xùn)練班等 體育金融 體育保險(xiǎn)、彩票、基金 資料來源：新華信調(diào)查分析 新材料 農(nóng)業(yè) 體育 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 51 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 體育服務(wù)業(yè)附加值高，發(fā)展前景廣，由于受民族文化影響大，表現(xiàn)出一定的地域性，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展體育服務(wù)業(yè)有一定的先天優(yōu)勢 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) ?體育用品的生產(chǎn)、加工、銷售 ?體育場館設(shè)施的建設(shè)、開發(fā)、經(jīng)營 ?體育健身項(xiàng)目的開發(fā)、經(jīng)營 ?體育俱樂部的投資、經(jīng)營 ?承辦體育賽事等 體育服務(wù) ?體育賽事承辦、推廣與代理 ?體育彩票銷售 ?體育專業(yè)人才培訓(xùn) ?體育信息咨詢 ?體育網(wǎng)絡(luò)開發(fā)等 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 中體產(chǎn)業(yè) 股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型示意圖 資料來源：新華信調(diào)查分析 新材料 農(nóng)業(yè) 體育 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 52 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 文化體育產(chǎn)業(yè)投資的進(jìn)入門檻越來越高，需要大的資金支持和長期經(jīng)營理念， WTO的加入更是加劇了這種情形。 ? 誠信為先 – 中國陽光以誠實(shí)守信為在市場經(jīng)濟(jì)交往中的道德核心，立足企業(yè)的長久發(fā)展，創(chuàng)造與合作伙伴的雙贏局面。 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 6 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 為了打造國內(nèi)一流的投資公司品牌，保持長久的發(fā)展，中國陽光必須建立起三個(gè)層面的業(yè)務(wù)組合 第一層面 核心業(yè)務(wù) 第二層面 新興業(yè)務(wù) 第三層面 候選業(yè)務(wù) 沒有開發(fā)未來：沒有第三層面源源不斷提出新待開發(fā)項(xiàng)目，第 二層面業(yè)務(wù)會(huì)逐漸枯竭，最后是第一層面業(yè)務(wù)喪失，無法增長 在穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)項(xiàng)目的同時(shí)，加快對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)整合，改組改造現(xiàn)有子公司，完善管理體系，積極尋找新項(xiàng)目 進(jìn)入戰(zhàn)略性投資行業(yè)，如高新材料領(lǐng)域和文化體育產(chǎn)業(yè)，嘗試投資基金業(yè)務(wù) 積極開展信托投資業(yè)務(wù)，成立控股集團(tuán)公司，上市融資 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢 第 7 頁 中國陽光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 短期發(fā)展目標(biāo)：明確戰(zhàn)略與定位，完善管理體系，改組改造現(xiàn)有業(yè)務(wù)，拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域 目標(biāo) 主要策略 建議實(shí)施時(shí)間 ?確定戰(zhàn)略與企業(yè)定位 ? 中國陽光確立自身發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)定位 ? 組織子公司開展戰(zhàn)略研究 ? 2023年 3月前 ? 改組改造 現(xiàn)有企業(yè) ?拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ? 華東、天津公司、浦東公司業(yè)務(wù)重組 ? 華東、天津公司、浦東公司改制，引入管理層和員工持股，轉(zhuǎn)變機(jī)制 ? 2023年 6月