【正文】 業(yè)資料分析 信息技術(shù) 房地產(chǎn) 金融 新材料 食品 家具 貿(mào)易 商業(yè) 醫(yī)藥 運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ) 家電 0 2 4 6 8 10 12 14 0 5 10 15 20 25 30 35 凈利潤(rùn)率（ %） 凈資產(chǎn)收益率（%） 平均凈資產(chǎn)收益率 % 平均凈利潤(rùn)率 % 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 36 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 在房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，中國(guó)陽(yáng)光處在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商環(huán)節(jié) 供應(yīng) （供應(yīng)商） 開(kāi)發(fā) （開(kāi)發(fā)商） 服務(wù) （服務(wù)商） 消費(fèi) （最終用戶(hù)） 產(chǎn)業(yè)鏈： ?土地 ?建材 ?安裝設(shè)備 ?營(yíng)銷(xiāo)、廣告 ?房地產(chǎn)金融 ?物業(yè)管理 ?中介代理 中國(guó)陽(yáng)光 在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中，中國(guó)陽(yáng)光處在“開(kāi)發(fā)商”這一環(huán)節(jié)上，向上游延伸，涉及的產(chǎn)業(yè)有土地開(kāi)發(fā)，建材業(yè)，安裝設(shè)備行業(yè)等；向下游延伸，涉及的有房地產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)、廣告，房地產(chǎn)金融，物業(yè)管理，中介代理等。投資時(shí)注重投資項(xiàng)目的成長(zhǎng)性，通過(guò)項(xiàng)目退出，獲取資本增值。 項(xiàng)目選擇 項(xiàng)目投資 集團(tuán)內(nèi)部整合 通過(guò)控股上市公司資產(chǎn)置換 擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 進(jìn)入新的產(chǎn)業(yè) 獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 獲取資本增值 實(shí)業(yè)投資過(guò)程示意圖 資料來(lái)源：新華信調(diào)查分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 24 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 風(fēng)險(xiǎn)投資公司－－清華紫光科技創(chuàng)新投資公司模式 清華紫光科技創(chuàng)新投資有限公司是一家專(zhuān)門(mén)致力于高新技術(shù)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，成立于 2023年 3月，注冊(cè)資本 ，由清華紫光股份有限公司等十余家公司出資組建。 項(xiàng)目選擇 項(xiàng)目投資 項(xiàng)目培育 母公司 社會(huì) 資金回收 項(xiàng)目投資過(guò)程示意圖 轉(zhuǎn)讓 出售 資料來(lái)源：新華信調(diào)查分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 23 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 實(shí)業(yè)公司轉(zhuǎn)型－－光彩事業(yè)投資集團(tuán)模式 光彩事業(yè)投資集團(tuán)成立于 1995年 7月，注冊(cè)資金 5億元人民幣，房地產(chǎn)是公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，控股了上市公司光彩建設(shè)股份有限公司，公司同時(shí)涉足高科技與金融證券領(lǐng)域，公司運(yùn)作以產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，資本運(yùn)作為手段。 項(xiàng)目培育實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng) 產(chǎn)業(yè)重組資本運(yùn)營(yíng) 開(kāi)始新一輪投資 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 21 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 國(guó)內(nèi)幾種不同類(lèi)型投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍 開(kāi)展業(yè)務(wù) 國(guó)有投資公司 大型企業(yè)組建 實(shí)業(yè)公司轉(zhuǎn)型 風(fēng)險(xiǎn)投資公司 信托公司實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)投資證券投資投資咨詢(xún)服務(wù)資產(chǎn)重組行業(yè)投向選擇 主要業(yè)務(wù)或很重視 次要業(yè)務(wù)或一般重視 幾乎不開(kāi)展業(yè)務(wù)或不重視 資料來(lái)源：新華信調(diào)查分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 22 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 大型企業(yè)組建公司－－聯(lián)想投資公司模式 聯(lián)想投資公司成立于 2023年 4月 26日，由聯(lián)想集團(tuán)出資設(shè)立，總資金規(guī)模 1億美元，首期資金 3000萬(wàn)美元。 規(guī)模化經(jīng)營(yíng)形成優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)品生產(chǎn)、服務(wù)規(guī)模擴(kuò)大； 產(chǎn)品多樣化，產(chǎn)品、服務(wù)向上下游延伸； 構(gòu)造核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)； 獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。 ? 誠(chéng)信為先 – 中國(guó)陽(yáng)光以誠(chéng)實(shí)守信為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交往中的道德核心，立足企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，創(chuàng)造與合作伙伴的雙贏局面。 ? 以人為本 – 吸引、培養(yǎng)和留住具有高素質(zhì)、敬業(yè)精神和愿與企業(yè)共同發(fā)展的人才，認(rèn)真負(fù)責(zé)和管理有效的員工是中國(guó)陽(yáng)光最大的財(cái)富。 愿景 使命 核心價(jià)值觀 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 18 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國(guó)陽(yáng)光的核心價(jià)值觀闡述 ? 求實(shí)創(chuàng)新 – 中國(guó)陽(yáng)光以實(shí)業(yè)投資為主導(dǎo)，追求資本價(jià)值的實(shí)際體現(xiàn)，同時(shí)，作為改制的國(guó)有企業(yè)，要不斷追求經(jīng)營(yíng)機(jī)制、投資方式和管理創(chuàng)新。 中國(guó)陽(yáng)光選擇多樣化品牌策略，針對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、高新技術(shù)（控股上市公司）、信托投資，形成以陽(yáng)光新景、陽(yáng)光高新、陽(yáng)光鑫融三大品牌為核心的品牌系統(tǒng) 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 14 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 目錄 ?中國(guó)陽(yáng)光發(fā)展戰(zhàn)略摘要 ?中國(guó)陽(yáng)光的企業(yè)理念 ?中國(guó)陽(yáng)光的發(fā)展戰(zhàn)略 ?商業(yè)模式 ?房地產(chǎn)投資前景分析 ?戰(zhàn)略性行業(yè)的選擇 ?投行和信托金融服務(wù) ?中國(guó)陽(yáng)光的發(fā)展策略 ?附錄：現(xiàn)有業(yè)務(wù)分析 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 15 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國(guó)陽(yáng)光的企業(yè)理念要通過(guò)愿景、使命與核心價(jià)值觀來(lái)體現(xiàn) 愿景 使命 核心價(jià)值觀 成為中國(guó)最富有創(chuàng)造力、生機(jī)和活力的投資公司 以實(shí)業(yè)投資為主導(dǎo)，做市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新者，搭建知識(shí)與資本的價(jià)值平臺(tái) 求實(shí)創(chuàng)新，團(tuán)結(jié)協(xié)作，以人為本，誠(chéng)信為先 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 16 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國(guó)陽(yáng)光的愿景闡述 成為中國(guó)最富有創(chuàng)造力、生機(jī)和活力的投資公司 愿景 使命 核心價(jià)值觀 中國(guó)陽(yáng)光積極進(jìn)取、努力創(chuàng)新，以制度激發(fā)員工的創(chuàng)新能力，以組織保證資本增值，尊重知識(shí)、尊重資本，推動(dòng)企業(yè)迅速成長(zhǎng)，創(chuàng)造一流的投資業(yè)績(jī)，成為國(guó)內(nèi)最有影響力和知名度，最有發(fā)展機(jī)會(huì)和發(fā)展前景的投資公司。 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 12 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 新華信對(duì)于中國(guó)陽(yáng)光在房地產(chǎn)投資方面的建議 中國(guó)陽(yáng)光的優(yōu)勢(shì) 進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)中國(guó)陽(yáng)光的優(yōu)勢(shì)有兩點(diǎn) – 政府資源 – 股東的支持 注意的問(wèn)題 進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)是中國(guó)陽(yáng)光主業(yè)創(chuàng)新的重要一步，培養(yǎng)作為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的專(zhuān)業(yè)能力和專(zhuān)業(yè)人才，建立運(yùn)作得力和管理有效的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍 建議 ?發(fā)展地域：立足京、津、滬，逐步向華北、華東地區(qū)拓展 ?發(fā)展模式：滾動(dòng)式經(jīng)營(yíng)，一個(gè)項(xiàng)目一個(gè)項(xiàng)目踏踏實(shí)實(shí)地做 ?品牌定位：針對(duì)高、中、低三個(gè)消費(fèi)層次，推出不同的品牌，根據(jù)陽(yáng)光的發(fā)展戰(zhàn)略，今后品牌主要定位在中檔偏高的消費(fèi)層次 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 13 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中國(guó)陽(yáng)光在經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略上要堅(jiān)持一個(gè)中心，兩條腿走路，形成三大品牌系列 一個(gè)中心 兩條腿走路 三大品牌系列 目前業(yè)務(wù)組合上以房地產(chǎn)為中心，在資金、人力、組織上向房地產(chǎn)業(yè)傾斜，依靠房地產(chǎn)的發(fā)展為其他產(chǎn)業(yè)提供資金，對(duì)于其他產(chǎn)業(yè)要有進(jìn)有退，最終將中國(guó)陽(yáng)光發(fā)展成為 以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、高新技術(shù)（控股上市公司）、信托投資為主業(yè)的大型控股集團(tuán)公司 。 ?先期進(jìn)入房地產(chǎn)投資信托業(yè)務(wù)，其它業(yè)務(wù)視國(guó)家政策的放開(kāi)進(jìn)程而逐步開(kāi)展。 ?注重人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，社會(huì)資源的積累。 ?服務(wù)本公司的需要，鍛煉與培養(yǎng)隊(duì)伍，最終進(jìn)入信托投資公司。 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 6 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 為了打造國(guó)內(nèi)一流的投資公司品牌，保持長(zhǎng)久的發(fā)展，中國(guó)陽(yáng)光必須建立起三個(gè)層面的業(yè)務(wù)組合 第一層面 核心業(yè)務(wù) 第二層面 新興業(yè)務(wù) 第三層面 候選業(yè)務(wù) 沒(méi)有開(kāi)發(fā)未來(lái)：沒(méi)有第三層面源源不斷提出新待開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，第 二層面業(yè)務(wù)會(huì)逐漸枯竭，最后是第一層面業(yè)務(wù)喪失，無(wú)法增長(zhǎng) 在穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)項(xiàng)目的同時(shí)，加快對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)整合，改組改造現(xiàn)有子公司，完善管理體系，積極尋找新項(xiàng)目 進(jìn)入戰(zhàn)略性投資行業(yè)，如高新材料領(lǐng)域和文化體育產(chǎn)業(yè)，嘗試投資基金業(yè)務(wù) 積極開(kāi)展信托投資業(yè)務(wù)，成立控股集團(tuán)公司，上市融資 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 7 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 短期發(fā)展目標(biāo)：明確戰(zhàn)略與定位，完善管理體系，改組改造現(xiàn)有業(yè)務(wù)，拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域 目標(biāo) 主要策略 建議實(shí)施時(shí)間 ?確定戰(zhàn)略與企業(yè)定位 ? 中國(guó)陽(yáng)光確立自身發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)定位 ? 組織子公司開(kāi)展戰(zhàn)略研究 ? 2023年 3月前 ? 改組改造 現(xiàn)有企業(yè) ?拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ? 華東、天津公司、浦東公司業(yè)務(wù)重組 ? 華東、天津公司、浦東公司改制，引入管理層和員工持股，轉(zhuǎn)變機(jī)制 ? 2023年 6月后 ? 穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)、華星大廈項(xiàng)目 ? 積極尋找新項(xiàng)目，建立投資業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行行業(yè)研究 ?開(kāi)展投資咨詢(xún)類(lèi)業(yè)務(wù) ?建立融資渠道 ? 全年 ?完善管理體系 ? 重新設(shè)計(jì)中國(guó)陽(yáng)光的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程 ? 建立公司本部和集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的管理制度體系 ? 吸納投資專(zhuān)業(yè)人才，塑造企業(yè)文化 ? 2023年 36月 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 8 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 中期發(fā)展目標(biāo)：培育戰(zhàn)略性投資業(yè)務(wù)，整合集團(tuán)資源 目標(biāo) 主要策略 建議實(shí)施時(shí)間 ?培養(yǎng)戰(zhàn)略性 投資業(yè)務(wù) ?以參股方式投資進(jìn)入新材料等業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ? 通過(guò)進(jìn)入體育產(chǎn)業(yè)，實(shí)行品牌戰(zhàn)略 ?發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資信托基金，成立基金管理公司 ?2年內(nèi) ?整合集團(tuán)資源 ? 整合協(xié)會(huì)資源，建立會(huì)員網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)合成立有限公司 ? 在集團(tuán)內(nèi)形成各具側(cè)重點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè) ?北京房地產(chǎn)進(jìn)入收獲期，并開(kāi)工新項(xiàng)目 ?北京杜仲進(jìn)入市場(chǎng)推廣階段或退出 ?傳統(tǒng)木材經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，自負(fù)盈虧 ?天津中發(fā)木業(yè)進(jìn)入快速成長(zhǎng)階段，考慮擴(kuò)張 ?以投資咨詢(xún)業(yè)為依托，進(jìn)入資本市場(chǎng) ?發(fā)展新的集團(tuán)單位，擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模 ? 23年內(nèi) 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 9 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)：進(jìn)入信托投資領(lǐng)域，上市融資，成立控股集團(tuán) 目標(biāo) 主要策略 建議實(shí)施時(shí)間 ?進(jìn)入信托投資領(lǐng)域 ?成立控股集團(tuán)公司 ?上市融資 ?實(shí)施買(mǎi)殼上市，控股一上市公司 ?上市公司資產(chǎn)置換，改善上市公司業(yè)績(jī) ?上市公司增發(fā) /配股融資 ?通過(guò)上市公司實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合 ?35年內(nèi) ?成立房地產(chǎn)投資信托公司 ?在政策允許的前提下，逐步介入其它信托投資業(yè)務(wù) ?將公司投資銀行業(yè)務(wù)整合進(jìn)入房地產(chǎn)信托投資公司 ?房地產(chǎn)信托投資公司增資擴(kuò)股 ?申請(qǐng)成立信托投資公司，全面進(jìn)入信托投資領(lǐng)域 ?公司組織架構(gòu)重組，成立控股集團(tuán)公司 ? 35年內(nèi) 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 10 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 新華信關(guān)于戰(zhàn)略性行業(yè)選擇的建議 新材料 農(nóng)業(yè) 體育產(chǎn)業(yè) 進(jìn)入時(shí)機(jī) 主業(yè)房地產(chǎn)確立后 的一年之內(nèi) 中期戰(zhàn)略進(jìn)入行業(yè)， 23年后 中期戰(zhàn)略進(jìn)入行業(yè)， 23年后 進(jìn)入領(lǐng)域 新材料（新型建材） 農(nóng)產(chǎn)品深加工 體育經(jīng)紀(jì)、媒體 進(jìn)入方式 合資企業(yè) 收購(gòu)兼并 戰(zhàn)略聯(lián)盟 風(fēng)險(xiǎn) 有內(nèi)部市場(chǎng)支持， 風(fēng)險(xiǎn)較小 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及收購(gòu)帶來(lái) 企業(yè)間的文化沖突 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、知名品牌 的競(jìng)爭(zhēng) 注意問(wèn)題 合作伙伴的選擇、 合資企業(yè)的控制權(quán) 是否具備經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)加工 企業(yè)的專(zhuān)業(yè)能力 合作伙伴的選擇、 專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng) 建議 進(jìn)入新材料行業(yè)，將 新材料發(fā)展成第二主 業(yè)，作為上市儲(chǔ)備 不作為優(yōu)選行業(yè)， 若有機(jī)會(huì)，進(jìn)入 也要慎重 進(jìn)入，作為品牌品牌 戰(zhàn)略的主要載體，為 品牌宣傳服務(wù) 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 11 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2023222 CHINASUNTRUST REPORT 01 新華信對(duì)中國(guó)陽(yáng)光進(jìn)入投資銀行和信托投資業(yè)的建議 進(jìn)入時(shí)間 發(fā)展目標(biāo) 進(jìn)入策略 注意問(wèn)題 投資銀行 信托投資 ?2023年上半年。 ?以房地產(chǎn)金融為起點(diǎn)，進(jìn)入信托投資業(yè)務(wù)。 三、有選擇的進(jìn)入戰(zhàn)略投資產(chǎn)業(yè) ?新投資項(xiàng)目要保持控股地位。 ?天津中發(fā)木業(yè)和浦東木業(yè)改制，引入職工和管理層持股，實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧。 二、調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)組合 ?改組天津、華東公司為房地產(chǎn)公司。 發(fā)展戰(zhàn)略和組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)咨詢(xún) 第 5 頁(yè) 中國(guó)陽(yáng)光投資集團(tuán)有限公司 2