【正文】 easurement and disclosure requirements of the fair value, building a unified application guide for all International Financial Reporting Standards and reducing the guidelines for the use of plex and improve the consistency of the application, especially specified the use of the fair value measurement in an inactive market. In May 2012, the new guidelines of fair value of the IASB Exposure Draft accurately clarifies the definition of fair value, more clearly expressed the fair value measurement objective, certified the key issues related to the fair value measurement . All of these will certainly have a profound impact on the international financial accounting. As a country which has achieved and promised to continue to maintain convergence with International Financial Reporting Standards, China should actively participate in the discussion of the solicitation, and improve the accounting framework under the fair value by learning from the appearance of the mutual markets, and then the reality applications of the fair value in China.In order to analyze the impacts of the properties of the fair value measurement on the quality of accounting information, we select Youngor Group Co., Ltd. ，who is the mumber of the Shanghai Stock Exchange, as the sample pany. Youngor Group Co. Ltd., after three decades of development, has became one of the best wellknown brands in China. In 2007, the World Brand Lab published China39。那么公允價(jià)值計(jì)量屬性2007年起在上市公司使用后，會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性造成怎樣的影響？IASB于2009年5月28日發(fā)布了《公允價(jià)值計(jì)量》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿,其內(nèi)容涉及公允價(jià)值的定義、范圍、計(jì)量方法和披露要求等方面,為所有國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則要求的公允價(jià)值計(jì)量事項(xiàng)建立了統(tǒng)一的應(yīng)用指南,減少了準(zhǔn)則運(yùn)用的復(fù)雜性并提高了應(yīng)用的一致性,尤其規(guī)范了不活躍市場(chǎng)下公允價(jià)值的計(jì)量問(wèn)題。對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的影響，國(guó)內(nèi)外的研究普遍認(rèn)為公允價(jià)值能提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，但對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的影響，目前國(guó)內(nèi)外的研究尚未得出一致結(jié)論。自從2007年新的公允價(jià)值計(jì)量模式公布以后，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司便身先士卒，優(yōu)先采取了新的價(jià)值計(jì)量模式并取得了很好的成績(jī)，因此以此集團(tuán)公司作為本文的樣本公司是極具代表性和普遍性的。從其兩者間的關(guān)系來(lái)看，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性相互依存，相互影響，缺一不可。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)會(huì)計(jì)信息有直接和決定性的影響，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量屬性必然會(huì)影響企業(yè)的業(yè)績(jī)計(jì)量結(jié)果，進(jìn)而影響企業(yè)相關(guān)利益各方的利益分配，因此相關(guān)利益各方就必然會(huì)關(guān)注企業(yè)業(yè)績(jī)信息的相關(guān)性和可靠性。本文的研究，從理論意義上來(lái)說(shuō)，可以加深對(duì)公允價(jià)值內(nèi)涵的理解、深化對(duì)公允價(jià)值信息相關(guān)性和可靠性的認(rèn)識(shí)，并且更加認(rèn)識(shí)到政府推進(jìn)會(huì)計(jì)改革的用意，通過(guò)本文的研究可以認(rèn)識(shí)到公允價(jià)值計(jì)量最新引入階段的不足及改進(jìn)方式；從現(xiàn)實(shí)意義上來(lái)說(shuō)，我國(guó)是剛引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的，對(duì)于多年一直實(shí)行歷史成本計(jì)量的公司來(lái)說(shuō)，突然的改革會(huì)帶來(lái)很多的負(fù)面效應(yīng)，阻力重重。有效市場(chǎng)理論（Efficient Markets Hypothesis,簡(jiǎn)稱(chēng)EMH）的提出奠定了公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)用的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，此理論的提出者美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤金這種波動(dòng)性也會(huì)帶來(lái)會(huì)計(jì)信息的可靠性不足的問(wèn)題。他們?cè)谘芯抗蕛r(jià)值時(shí)透徹對(duì)比了活躍市場(chǎng)與非活躍市場(chǎng)條件下公允價(jià)值理解的不同。分析會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的價(jià)值相關(guān)性能夠幫助我們了解和對(duì)比新準(zhǔn)則執(zhí)行前后會(huì)計(jì)信息的有用性，在價(jià)值相關(guān)性研究的基礎(chǔ)上對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的效果提供可量化的證據(jù)。反之,在市場(chǎng)非理性繁榮時(shí),資產(chǎn)價(jià)格往往被高估,財(cái)務(wù)指標(biāo)可能被虛假的提高或改善,提升公司融資能力,影響資源配置效率。第三，具體的準(zhǔn)則和指南要更全面詳細(xì)。最后，本文對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量在中國(guó)的發(fā)展方向和前景做了大膽預(yù)測(cè)。一、 公允價(jià)值計(jì)量屬性引入背景及內(nèi)涵公允價(jià)值的引入是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，經(jīng)過(guò)了時(shí)間的打磨，日漸成熟與完善，與傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性相比，更加適用于如今的會(huì)計(jì)環(huán)境，指導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者正確的進(jìn)行投資和監(jiān)管。“真實(shí)與公允”是“公允價(jià)值”的淵源與基本特征。20062008年年初，中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、中華人民共和國(guó)財(cái)政部等相關(guān)的政府部門(mén)相繼出臺(tái)一系列文件，用以指導(dǎo)和監(jiān)督新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施工作，并采取一系列措施及時(shí)分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施情況。早在1970年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)就在其公布的APB Statements 中第一次定義了公允價(jià)值： “當(dāng)前在包含貨幣價(jià)格的交易中收到資產(chǎn)時(shí)所包含的貨幣金額，以及在不包含貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換價(jià)格的近似值”。2006年，根據(jù)對(duì)公允價(jià)值新的研究成果，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其發(fā)布的公允價(jià)值財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（）中將公允價(jià)值定義為：在計(jì)量日，市場(chǎng)參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所支出的價(jià)格。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量中兩個(gè)非常重要的屬性便是相關(guān)性和可靠性，只有兩者都達(dá)到要求水平才可用來(lái)指導(dǎo)投資者的投資判斷。用專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)來(lái)表達(dá)就是，到底是會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性問(wèn)題還是可靠性問(wèn)題。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)可靠性的定義是：當(dāng)信息沒(méi)有重要錯(cuò)誤或偏向，并且能夠如實(shí)反映其擬反映或理當(dāng)反映的情況供使用者作決策依據(jù)時(shí)，信息就具備了可靠性，即是“如實(shí)反映”、“可驗(yàn)證性”、“中立性”和“謹(jǐn)慎性”。但是，又必須盡可能統(tǒng)一于信息有用性原則之下。第三部分 雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司價(jià)值計(jì)量模式現(xiàn)狀分析雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司是個(gè)有30多年發(fā)展史的上市公司，其在品牌服裝、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融投資三大領(lǐng)域內(nèi)都是極具代表性的公司，本文選擇雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司也是緣于其重要的代表性地位。眾所周知，截至2009年雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司已經(jīng)在全國(guó)擁有自營(yíng)專(zhuān)賣(mài)店772家，各品牌商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)2632家 資料來(lái)源：互動(dòng)百科。從財(cái)務(wù)報(bào)表中我們可以明顯得看到雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司的財(cái)大氣粗，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)蒸蒸日上，未來(lái)不可估量。（二）改革前公司價(jià)值計(jì)量模式所謂會(huì)計(jì)計(jì)量模式，是指某種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性與計(jì)量單位的組合。歷史成本計(jì)量模式是在市場(chǎng)上通過(guò)正常的交易客觀的確定下來(lái)的，而不是主觀臆想出來(lái)的，因此其可靠性?xún)r(jià)值較高，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形態(tài)相適應(yīng)，仍具有很高的現(xiàn)實(shí)價(jià)值意義。在瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)里，原值會(huì)被通貨膨脹或緊縮而無(wú)數(shù)倍的放大或減小，顯然在新的會(huì)計(jì)環(huán)境下，歷史成本計(jì)量模式提供的會(huì)計(jì)信息的可靠性程度低，無(wú)法滿足信息使用者的要求甚至?xí)`導(dǎo)市場(chǎng)資金的流向，從而損害信息使用者的利益。因?yàn)橹匾?，所以關(guān)注；因?yàn)殛P(guān)注，所以改變。對(duì)于一些新的交易活動(dòng)或事項(xiàng)，例如：衍生金融工具、保險(xiǎn)、擔(dān)保、再保險(xiǎn)等，使用公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行核算，可以更高程度上保障收益信息的全面性與可靠性。1984年5月，銀行曝出了擠兌風(fēng)波，經(jīng)過(guò)7年的救助，最終于1991年破產(chǎn)。IASB和FASB也分別與1995年6月和2000年2發(fā)表聲明，具體界定“公允價(jià)值”概念，確立了公允價(jià)值計(jì)量屬性的核心地位。公允價(jià)值計(jì)量屬性是建立在活躍市場(chǎng)環(huán)境下的，在我國(guó)目前的狀況下應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的一個(gè)困難便是公允價(jià)值難以取得，然而自2007年1月1日開(kāi)始，按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，上市公司的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)均應(yīng)按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，這樣就必然會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的可靠性，引發(fā)濫用計(jì)量屬性偷得私利的金融犯罪問(wèn)題。上文分析了傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量屬性應(yīng)用中的缺陷以及雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司引入公允成本計(jì)量屬性的必要性，這一部分將著重分析公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用給公司帶來(lái)的實(shí)際效果。表1 資產(chǎn)負(fù)債表 計(jì)量單位：元資產(chǎn)負(fù)債表（歷史成本法） 資產(chǎn)負(fù)債表（公允價(jià)值法） 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：　貨幣資金661,165,貨幣資金661,165,交易性金融資產(chǎn)194,交易性金融資產(chǎn)873,應(yīng)收票據(jù)5,329,應(yīng)收票據(jù)5,329,應(yīng)收賬款407,584,應(yīng)收賬款407,584,預(yù)付款項(xiàng)1,428,684,預(yù)付款項(xiàng)1,428,684,其他應(yīng)收款92,247,其他應(yīng)收款92,247,存貨5,465,662,存貨5,465,662,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,060,868,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,061,546,非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)資產(chǎn)：　可供出售金融資產(chǎn)1,652,824,可供出售金融資產(chǎn)4,368,900,長(zhǎng)期股權(quán)投資569,554,長(zhǎng)期股權(quán)投資569,554,投資性房地產(chǎn)18,967,投資性房地產(chǎn)18,967,固定資產(chǎn)3,648,993,固定資產(chǎn)3,648,993,在建工程106,497,在建工程106,497,無(wú)形資產(chǎn)389,964,無(wú)形資產(chǎn)389,964,商譽(yù)45,196,商譽(yù)45,196,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用24,474,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用24,474,遞延所得稅資產(chǎn)15,554,遞延所得稅資產(chǎn)15,554,非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6,472,027,非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)9,188,103,資產(chǎn)總計(jì)14,532,895,資產(chǎn)總計(jì)17,249,649,流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：　短期借款2,297,429,短期借款2,297,429,應(yīng)付票據(jù)122,054,應(yīng)付票據(jù)122,054,應(yīng)付賬款325,791,應(yīng)付賬款325,791,預(yù)收款項(xiàng)2,294,390,預(yù)收款項(xiàng)2,294,390,應(yīng)付職工薪酬191,005,應(yīng)付職工薪酬191,005,應(yīng)交稅費(fèi)485,798,應(yīng)交稅費(fèi)485,798,應(yīng)付利息3,913,應(yīng)付利息3,913,應(yīng)付股利2,400,應(yīng)付股利2,400,其他應(yīng)付款604,077,其他應(yīng)付款604,077,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債980,000,一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債980,000,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,306,860,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,306,860,非流動(dòng)負(fù)債：非流動(dòng)負(fù)債：　長(zhǎng)期借款646,985,長(zhǎng)期借款646,985,專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款5,900,專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款5,900,遞延所得稅負(fù)債1,337,992,遞延所得稅負(fù)債1,337,992,非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,990,878,非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,990,878,負(fù)債合計(jì)9,297,739,負(fù)債合計(jì)9,297,739,所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：　實(shí)收資本(或股本)1,781,289,實(shí)收資本(或股本)1,781,289,資本公積金549,364,資本公積金3,265,440,盈余公積金380,822,盈余公積金380,822,未分配利潤(rùn)1,830,346,未分配利潤(rùn)1,831,024,外幣報(bào)表折算差額1,705,外幣報(bào)表折算差額1,705,少數(shù)股東權(quán)益695,038,少數(shù)股東權(quán)益695,038,所有者權(quán)益合計(jì)5,235,155,所有者權(quán)益合計(jì)7,951,910,負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)14,532,895,負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)17,249,649,從表1中可以看到，受公允價(jià)值計(jì)量模式的影響帶來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表中的變動(dòng)主要是如圖表2反映的四個(gè)方面：交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、資本公積金和未分配利潤(rùn)。資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率及利息保障倍數(shù)屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，這些指標(biāo)的大幅上漲說(shuō)明了公允價(jià)值計(jì)量體現(xiàn)了公司長(zhǎng)期償債能力的大幅提升，更加增加了企業(yè)的信譽(yù)，為股東等利益相關(guān)者提升了信心指數(shù)。（一） 公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的影響分析公允價(jià)值計(jì)量模式與傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式在價(jià)值定位上有很大的不同，這也就決定了其經(jīng)濟(jì)結(jié)果的不同，對(duì)于會(huì)計(jì)信息的影響