【正文】 行業(yè)大量破產(chǎn)，引發(fā)了全球的思考，人們將矛頭指向歷史成本計量屬性落后于當(dāng)前的會計環(huán)境，給投資者以錯誤指導(dǎo)，也難以及時給監(jiān)管部門敲響警鐘。在此背景下，公允價值計量屬性的研究探索得到了前所未有的重視，本文也是在眾位學(xué)者專家研究的基礎(chǔ)上，以雅戈爾集團股份有限公司做具體案例進行分析，以探索今公允價值計量屬性在上市公司應(yīng)用中的具體影響，并找出完善措施。一、研究背景和研究意義（一）研究背景眾所周知，會計信息質(zhì)量有兩個最重要的特征，即會計的可靠性和相關(guān)性。會計的相關(guān)性即是使會計信息與使用者決策相關(guān)聯(lián)的質(zhì)量屬性，會計信息要對使用者有用，而會計的可靠性則是一種使財務(wù)信息更加公允、有用，且經(jīng)得起檢驗的質(zhì)量屬性。從其兩者間的關(guān)系來看，會計信息的相關(guān)性和可靠性相互依存，相互影響，缺一不可。不同的會計目標(biāo)的提出取決于不同的會計環(huán)境，同時又對會計信息的質(zhì)量做出具體的明確的不同要求，基于此，不同會計環(huán)境下，對會計計量屬性的要求也就不一而足。改革開放以前，我國一直實行的是高度集中的計劃經(jīng)濟體制，在這種體制下，公司的財務(wù)報告主要是呈遞給國家及其他相關(guān)監(jiān)督部門并對其負責(zé)，因此會計信息主要強調(diào)其可靠性。在會計計量改革以前，計量屬性主要是以歷史成本計量方法為主。然而隨著經(jīng)濟發(fā)展，我國改革開放以及經(jīng)濟體制改革的進程不斷深化，資本市場的出現(xiàn)和日益發(fā)展，股份制企業(yè)改革加速，上市公司數(shù)量及規(guī)模進一步擴張，這就使得我國會計的目標(biāo)不僅要向國家等資源所有者報告受托責(zé)任的履行情況，還要對投資者、債權(quán)人等信息使用者負責(zé)，企業(yè)必須為他們提供決策有用的相關(guān)信息，保證信息的公開透明化，因而會計信息由過去的強調(diào)可靠性向如今的強調(diào)有用性和相關(guān)性發(fā)展?，F(xiàn)今社會，金融業(yè)發(fā)展炙手可熱，大量金融工具和衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)加大了經(jīng)濟環(huán)境的不確定性因素，這就決定了過去以歷史成本計量的會計信息相關(guān)性不足以滿足相關(guān)主題對信息有用性的需求，歷史成本計量方式也逐漸退出歷史舞臺，取而代之的是2006年國家正式頒布的新的會計準(zhǔn)則，準(zhǔn)則里明確引入了公允價值計量屬性，得到社會的一致認可和廣泛應(yīng)用。公允價值計量這一概念在西方發(fā)達國家已經(jīng)早已使用，查據(jù)資料可知早在1961年,美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)就應(yīng)用了“公允價值”這一概念。我國引入公允價值計量也是適應(yīng)時代發(fā)展，推進會計改革的一項必然措施。會計準(zhǔn)則對于企業(yè)會計信息有直接和決定性的影響，新會計準(zhǔn)則引入公允價值計量屬性必然會影響企業(yè)的業(yè)績計量結(jié)果，進而影響企業(yè)相關(guān)利益各方的利益分配，因此相關(guān)利益各方就必然會關(guān)注企業(yè)業(yè)績信息的相關(guān)性和可靠性。國內(nèi)外各界對于中國改革會計計量方式，采取公允價值計量表示贊同，并且認為公允價值計量會提高會計信息的相關(guān)性，然而關(guān)于是否可以對會計信息的可靠性產(chǎn)生積極影響，會計界還存在著較大的爭議，本文也會通過例證來分析這一問題。（二）研究意義改革開放以來，我國面臨著一個最基本的矛盾就是人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)文化需求和落后的生產(chǎn)力之間的矛盾，在社會的各個領(lǐng)域里都需要一次完全的改革才能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展，縮小與發(fā)達國家的差距，在會計領(lǐng)域也是如此，因此，從根本上來講，引入新的會計計量準(zhǔn)則是適應(yīng)會計現(xiàn)代化發(fā)展的需要，本文筆者也正是看到了改革的緊迫性和改革初期存在的問題，所以對其展開深入研究。會計信息處理的目標(biāo)就是為使用者提供有用的信息，來判斷企業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣和未來趨勢。在會計大環(huán)境改變的前提下，會計信息的使用及需求主體增加，對會計信息的相關(guān)性和可靠性要求增強，傳統(tǒng)的歷史成本計量顯然已經(jīng)弱化，新的計量方式財務(wù)報告的目標(biāo)定位也因之而變，隨著我國改革開放以及經(jīng)濟體制改革的不斷深化，資本市場的快速發(fā)展及其在資源配置中主導(dǎo)地位的確立，促使我國財務(wù)報告的目標(biāo)由以受托責(zé)任觀為主轉(zhuǎn)向以決策有用觀為主。2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，更是明確了決策有用觀在會計準(zhǔn)則制定中的導(dǎo)向作用，這些都為公允價值會計在我國的實踐提供了有利條件。但是公允價值在我國的應(yīng)用還是有爭議的，目前，我國理論界和實務(wù)界對公允價值爭論的焦點集中于公允價值的可靠性問題上，能否解決公允價值的可靠性問題也是公允價值在我國應(yīng)用成功與否的關(guān)鍵所在。因此，公允價值計量的引入后，著重研究其對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響，在資本市場尚不成熟、法律制度尚不完善的中國就顯得尤為重要。本文的研究，從理論意義上來說，可以加深對公允價值內(nèi)涵的理解、深化對公允價值信息相關(guān)性和可靠性的認識，并且更加認識到政府推進會計改革的用意，通過本文的研究可以認識到公允價值計量最新引入階段的不足及改進方式；從現(xiàn)實意義上來說，我國是剛引入公允價值計量屬性的，對于多年一直實行歷史成本計量的公司來說，突然的改革會帶來很多的負面效應(yīng)，阻力重重。另外由于我國的經(jīng)濟環(huán)境比較復(fù)雜，上市公司的規(guī)模和結(jié)構(gòu)相對國外不夠規(guī)范化，因此，研究公允價值的運用對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響，為信息的使用者和需求者獲取準(zhǔn)確全面的信息并對經(jīng)濟及企業(yè)未來發(fā)展趨勢進行預(yù)期有著非常重要的作用，可以幫助其做出正確的決策。二、 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀近些年來，各國政府、會計組織機構(gòu)及眾多的專家學(xué)者都對公允價值計量屬性做了大量的探索研究工作。本文在寫作過程中也參考了大量的國內(nèi)外研究文獻和研究成果。（一）國外相關(guān)研究綜述關(guān)于公允價值計量屬性概念理解及應(yīng)用環(huán)境的研究方面，IASB在其出版的《編報財務(wù)報表的框架》中明確指出：以公允價值計量要求主體應(yīng)當(dāng)反映“市場參與者”之間在“計量日”的現(xiàn)行交易狀況。強調(diào)公允價值是“脫手價”可以提供有關(guān)資產(chǎn)或負債未來經(jīng)濟利益流入或流出客觀的、以市場為基礎(chǔ)的預(yù)期,能夠反映公允價值作為計量資產(chǎn)或負債最具相關(guān)性的計量屬性。FASB則認為未來現(xiàn)金流量現(xiàn)金只是會計計量時初次確認資產(chǎn)公允價值的手段之一，并不能被當(dāng)作一種計量屬性。關(guān)于未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的理解，F(xiàn)ASB還在SFAC ，它只是一種攤銷的方式方法，是用于攤銷資產(chǎn)或負債按照傳統(tǒng)的會計計量屬性計量后產(chǎn)生的成本價值。有效市場理論（Efficient Markets Hypothesis,簡稱EMH）的提出奠定了公允價值計量屬性應(yīng)用的現(xiàn)實環(huán)境，此理論的提出者美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪(Eugene Fama )，他首次提出此理論是1965年在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表的《證券市場價格行為》的論文，論文中他深入分析當(dāng)時的市場環(huán)境，并認為有效市場環(huán)境下公允價值計量屬性的應(yīng)用是可行的。同樣法國數(shù)學(xué)家路易斯巴舍利耶（20世紀(jì)初）在研究公允價值計量屬性過程中應(yīng)用統(tǒng)計分析方法來研究股票收益率，同時發(fā)現(xiàn)數(shù)學(xué)期望值總是為零，從而他也進一步驗證了有效市場的存在，奠定了有效市場理論假說。關(guān)于公允價值計量屬性的應(yīng)用對于會計信息的可靠性國際上一直存在著較大的爭議，IASB的委員巴斯（Barth）（2008）的觀點與加拿大會計準(zhǔn)則委員會(Accounting Standards Board)的觀點是一致的。加拿大會計準(zhǔn)則委員會(Accounting Standards Board)（2009）明確表示，F(xiàn)ASB關(guān)于公允價值計量等級中的某些計量方法(主要是第三等級)是不能可靠地計量的。而巴斯也認為應(yīng)用公允價值就必須對于資產(chǎn)和負債的市場價格通過估計的方式獲得，然而這些估計結(jié)果可驗證性不足，從而會導(dǎo)致會計信息的可靠性無法得到保證。馬克思價值理論中從指出：價格圍繞價值上下波動，所以公允價值的波動性不可能消失，也不可以避免。這種波動性也會帶來會計信息的可靠性不足的問題。 (Ananias Charles Littleton)（2009）的觀點與馬克思價值理論是相吻合，資產(chǎn)或負債的價值可以保持不變或變動較少，但價格隨時變動，公允價值計量屬性下資產(chǎn)和負債的計量可能導(dǎo)致可靠性受損。Khuranaetal（2003）、Benston（2006）Catherine Shakespeare(2009)、(2010)、在表述公允價值計量屬性對于會計信息的可靠性方面觀點是一致的，都認為公允價值存在了很大的不確定性，可能被企業(yè)利用以此來虛報價格操縱利潤，損害投資者和債權(quán)人利益的同時也損害了會計信息可靠性。此外，專家學(xué)者們還深入研究了公允價值計量屬性的實際應(yīng)用效果，其中在Basu（1997）模型的基礎(chǔ)上，Ball，Robin和Wu（2003）仔細比較研究了中國香港、馬來西亞、新加坡、泰國的公允價值計量屬性應(yīng)用，研究后認為公允價值計量屬性應(yīng)用效果是受不同契約環(huán)境影響的，與其他會計計量屬性相比較，公允價值計量屬性尤其受影響更大，原因在于其價值計量需要借助于職業(yè)判斷。權(quán)益投資公司（Equity Group Investments）的主席Sam Zell（2009）指出公允價值計量引致了過于主觀的估價，進而使企業(yè)編制的資產(chǎn)負債表信息度受損。他同時指出，其實早在2008年初Zell已經(jīng)與保爾森通過電話要求他停止現(xiàn)有的公允價值計量方法。（二）國內(nèi)相關(guān)研究綜述在公允價值計量屬性概念方面，吳虹雁（2011）在文獻中深入探討了公允價值計量屬性的概念，他認為公允價值的應(yīng)用必須在公開市場的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)出售及負債轉(zhuǎn)移價格也成為脫手價都必須滿足公開性、可驗證性的條件。然而，胡庭清，謝詩芬（2011）則在文獻中表達了完全相反的觀點。他們在研究公允價值時透徹對比了活躍市場與非活躍市場條件下公允價值理解的不同。他們認為無論是FAS157還是IASB（2009）《公允價值計量（ED）》都籠統(tǒng)將公允價值的計量目標(biāo)定位于尋求銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移債務(wù)的“脫手價”。然而，不同市場環(huán)境下公允價值“脫手價”表現(xiàn)形式的差異卻未引起廣泛重視。兩人在建立了非活躍市場環(huán)境下公允價值計量模型，實驗后發(fā)現(xiàn)非活躍環(huán)境下公允價值計量敏感度相對高，對于價值真實反映更為精確。這就說明了有效幅度下公允價值估計比單一點估計值更為可靠?；钴S市場環(huán)境下，公允價值的“脫手價”表現(xiàn)為唯一的一個點，而在非活躍市場環(huán)境下，公允價值的“脫手價”表現(xiàn)為一個點或一個有效區(qū)間。因此，他們重新將公允價值計量屬性定義為：“在計量日的公平交易中，市場參與者銷售資產(chǎn)可獲得或轉(zhuǎn)移債務(wù)須付出的價格或區(qū)間值”。在公允價值計量屬性應(yīng)用方面，譚利、靳文杰（2010）在文獻中指出：新會計準(zhǔn)則的目的之一在于通過改革改進上市公司會計信息的質(zhì)量，承載了向外部提供更可靠、更有用的高質(zhì)量會計信息及增強證券市場優(yōu)化資源配置功能的重要使命。分析會計準(zhǔn)則的價值相關(guān)性能夠幫助我們了解和對比新準(zhǔn)則執(zhí)行前后會計信息的有用性，在價值相關(guān)性研究的基礎(chǔ)上對于新會計準(zhǔn)則執(zhí)行的效果提供可量化的證據(jù)。甘凱（2010）在研究公允價值計量對會計信息質(zhì)量影響的同時，提出了在市場非強勢有效時改進公允價值計量以提高會計信息質(zhì)量的有效途徑，為公允價值計量的完善發(fā)展做出了貢獻。萬蘭芳（2010）也在《對金融危機環(huán)境下公允價值問題的探討》一文中指出，由于我國市場處于發(fā)展階段，加之全球金融危機對我國的沖擊，人們將焦點直指公允價值能否滿足會計信息的相關(guān)性上。在公允價值計量實施過程中，要正視公允價值計量面臨的問題，讓公允價值盡量接近理想條件下的公允程度。于春潮（2011）認為公允價值計量方法的運用是一種歷史趨勢，單純的討論歷史成本或者公允價值孰優(yōu)孰劣過于片面，公允價值計量的作用不容忽視。吳虹雁（2011）指出由于公允價值主要是參照市場價格,能夠在金額、時間安排等方面反映市場的風(fēng)險和不確定性,它面向未來,反映了一個企業(yè)的真實價值,是歷史成本計量模式無法實現(xiàn)的,這是公允價值的主要優(yōu)點。然而,公允價值計量也有一個重要的局限性,那就是估計價格會出現(xiàn)偏差,損害會計如實反映的基本要求。在經(jīng)濟衰退時,資產(chǎn)價格往往被低估,導(dǎo)致主體資產(chǎn)負債率等指標(biāo)提高,增加公司籌資難度。反之,在市場非理性繁榮時,資產(chǎn)價格往往被高估,財務(wù)指標(biāo)可能被虛假的提高或改善,提升公司融資能力,影響資源配置效率。謝長久、文峰（2011）研究后認為：公允價值在我國實際應(yīng)用中存在的問題日益凸顯，其最大的難題在于公允價值的計量。如何能夠真實、客觀地計量公允價值，成為公允價值會計推行中急需解決的問題。兩人在文獻中主要介紹了公允價值的三種計量方法，即現(xiàn)行市價法、類似項目法和現(xiàn)值法，并分析了各自的使用條件以及計量步驟。在公允價值計量改善措施方面，蔡麗煌（2009）結(jié)合公允價值計量的經(jīng)濟后果性研究分析金融危機中各利益相關(guān)者對公允價值計量的態(tài)度及行為，并引用我國2007年度和2008年度滬深兩市公司季報與半年報中與公允價值計量密切相關(guān)的主要數(shù)據(jù)，綜合指出公允價值計量的經(jīng)濟后果性，認為利益相關(guān)者們對公允價值計量的不同態(tài)度同時反映了公允價值計量的經(jīng)濟后果，通過對金融資產(chǎn)、金融負債類橫向縱向分析、公允價值變動損益在不同報告期間的變化指出公允價值計量在我國現(xiàn)有市場的應(yīng)用仍較為謹慎，經(jīng)濟后果的體現(xiàn)尚不明顯。甘凱（2010）在文章中從公允價值的本質(zhì)出發(fā)，認為公允價值的本質(zhì)是價值而不是價格，其現(xiàn)實的表現(xiàn)形式是市場價格或現(xiàn)值等等，并積極探索公允價值計量對會計信息質(zhì)量的影響，進而指出了從改善公允價值實施環(huán)境、利用模型提高計量可靠性和加強信息披露的三個方面改進公允價值計量提高會計信息質(zhì)量。謝詩芬（2011）在接受財政部《中國會計報》記者采訪時,就公允價值會計的改進提出了三條建議：第一，要弄清在“三非”(非活躍、非流動、非理性)市場下，公允價值如何計量。第二，要加大披露的內(nèi)容，至少要加強風(fēng)險和不確定性的披露。第三，具體的準(zhǔn)則和指南要更全面詳細。我國的會計準(zhǔn)則中還缺乏單獨的《公允價值計量》具體會計準(zhǔn)則，中注協(xié)還要加強《包括公允價值估計的會計估計和相關(guān)披露的審計》準(zhǔn)則和實務(wù)的完善工作。三、本文結(jié)構(gòu)與研究方法（一）本文結(jié)構(gòu)本文主要是介紹新會計準(zhǔn)則引入的公允價值計量屬性，并分析其引入造成的經(jīng)濟后果和對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響。為了這一研究的展開，本文首先從公允價值的發(fā)展背景和內(nèi)涵意義入手，幫助我們從根源上了解公允價值計量這一概念。介紹完公允價值計量概念后，本文又對另兩個概念“會計信息相關(guān)性”“會計信息可靠性”做了解釋，并分析了相關(guān)性與可靠性間的關(guān)系，至此，本文的三個主要概念便闡釋清楚。在此基礎(chǔ)上，本文開始引入雅戈爾公司作為案例具體分析公允價值計量所帶來的經(jīng)濟后果。首先，本文對雅戈爾公司過去的計量方式和引入公允價值計量方式的后果做了對比，從而引出了新的計量方式對公司的會計信息相關(guān)性和可靠性的影響。在分析中，本文同樣發(fā)現(xiàn)了新的計量方式在運用過程中的障礙和不足，從而引發(fā)了本文對于怎樣完善公允價值計