存款保險制度及其利弊分析(更新版)
【正文】 款人、銀行家及經(jīng)濟(jì)決策人和監(jiān)管人的行為會帶來負(fù)面影響。這樣，那些資金實力弱、風(fēng)險大的銀行就會得到實際的好處。具體到金融領(lǐng)域來說，在存款者——金融中介——貸款者的委托——代理關(guān)系中，他們?nèi)叨伎赡芫哂械赖嘛L(fēng)險，如存款者在交易中不謹(jǐn)慎選擇金融中介機(jī)構(gòu)，因為可能有外部機(jī)構(gòu)為他們降低或消滅了這種不道德行為帶來的后果。金融交易之前發(fā)生的信息不對稱問題是逆向選擇，例如，潛在的貸款風(fēng)險往往來自于那些申請貸款最積極的人。 提高金融監(jiān)管水平。存款保險制度通過向參加保險的金融機(jī)構(gòu)收取一定數(shù)額的保險費(fèi)，可以集中一筆巨額的保險基金，從而為保護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展架起兩道防線:一是對陷入困境的金融機(jī)構(gòu)實施資金救援；二是可以動用保險基金進(jìn)行及時、科學(xué)的現(xiàn)金賠償，將對存款人的損害降到最低限度，保護(hù)市場退出的平穩(wěn)性。而且國家層面上的強(qiáng)制性保險已成為一種主流。顯性的存款保險制度是指國家以法律的形式對存款保險的要素機(jī)構(gòu)設(shè)置以及有問題機(jī)構(gòu)的處置等問題做出明確規(guī)定。存款保險制度及其利弊分析 一、存款保險制度的興起及其傳播 存款保險制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費(fèi)，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。隱性的存款保險制度則多見于發(fā)展中國家或者國有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，指國家沒有對存款保險做出制度安排，但在銀行倒閉時，政府會采取某種形式保護(hù)存款人的利益，因而形成了公眾對存款保護(hù)的預(yù)期。建立一個顯性的存款保險體系已經(jīng)成為專家們給發(fā)展中國家和地區(qū)提出的金融結(jié)構(gòu)改革建議的一個主要特點(diǎn)(加西亞，2003)①。有了存款保險制度，就可以監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)，及時提出警告，把行將倒閉的銀行并入一家可靠的銀行或向面臨倒閉的銀行提供巨額貸款，使這家銀行得以渡過難關(guān)。存款保險制度使中央銀行最后貸款人的壓力得到緩解，從而有利于貨幣政策實施的獨(dú)立性、有效性。在金融交易中，交易雙方的信息不對稱是一個普遍的現(xiàn)象，信息不對稱會產(chǎn)生兩個問題：逆向選擇和道德風(fēng)險。它存在于下述情況：由于不確定性和不完全的或有限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)全部損失(或利益)，因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處，它是委托——代理關(guān)系中難以克服的頑癥。而且在資本額一定的前提下，投資項目的風(fēng)險層級越高，存款契約賣出期權(quán)的價值也就越大。因而，盡管存款保險制度旨在保護(hù)投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德風(fēng)險”。因此，存款人會缺乏充分的動機(jī)去從事市場懲戒，這會激化銀行管理者的風(fēng)險偏好，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款，這就是20世紀(jì)80年代美國的儲貸協(xié)會中所謂的“僵尸銀行”。經(jīng)濟(jì)決策人出于政治原因，會強(qiáng)調(diào)一種為避免經(jīng)濟(jì)衰退而設(shè)計的保險制度。(2)資本比率的信號效應(yīng)。容易理解，作為銀行意外損失的緩衡，資本的比率越低，銀行無力償付固定利息支出的風(fēng)險越大，銀行的破產(chǎn)成本也就越高。因為既然金融機(jī)構(gòu)不能辨別申請貸款者的風(fēng)險，那么他理性的選擇是不貸款或少貸款，而同樣存款者因為信息不靈，不知哪一家金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險有多高，那么，一旦有個風(fēng)吹草動，存款者的理性選擇是從銀行中提出存款，而每個人的理性選擇結(jié)果導(dǎo)致銀行界中的“囚徒困境”——擠提行為。它以“保險”的承諾，給存款人特別的心理慰籍，使存款人一般不會輕信傳聞而非正常地到銀行提款，從而大大減少了對商業(yè)銀行擠兌的風(fēng)險。11 /
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