存款保險制度及其利弊分析(存儲版)
【正文】 活動中冒更大的風(fēng)險，因為作為存款契約剩余收益的求償者，他們可以從高風(fēng)險的投資項目的獲利中得到全部好處；而股權(quán)的有限責任性質(zhì)又可以避免他們承擔投資項目失敗的全部損失。沒有了存款人擠兌的影響，銀行經(jīng)營管理人員總是傾向于用銀行資產(chǎn)去“賭博”。）的機制而發(fā)揮作用：任何于銀行不利的信息(真實的甚至是未經(jīng)證實的)都可能引發(fā)存款人的擠提，從而迫使銀行管理者控制風(fēng)險、改善經(jīng)營績效。沒有存款保險，經(jīng)理們也可能犧牲銀行利益去謀私利，有了保險，情況則更糟，存款保險機構(gòu)的存在鼓勵銀行自身去從事風(fēng)險更大的投資。在沒有存款保險的制度背景下，銀行作為一類特殊企業(yè)，其市場化的資本要求也是這些因素相互權(quán)衡的結(jié)果。此外，其它一些因素還包括：(3)銀行的破產(chǎn)成本。負債比率越高，銀行管理者通過次優(yōu)行為攫取的利潤越多，與存款人的代理沖突越激烈，所導(dǎo)致的代理成本也就越高?？梢姡婵畋ｋU制度不是萬能的，它既不能取代監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管職能，也不能取代中央銀行的最后貸款人職能和政府出資維護金融體系穩(wěn)定的職能。過高期望存款保險制度來維護金融體系的穩(wěn)定運行是不現(xiàn)實的，在銀行體系出現(xiàn)系統(tǒng)危機時，有限清償賠付的存款保險制度是無效的，因此系統(tǒng)危機超出了存款保險制度安排的預(yù)算約束。存款保險永遠只能作為商業(yè)銀行經(jīng)營的一個重要的外部環(huán)境，而不是根本的保障制度。從純粹的理論出發(fā)，存款保險制度本身是否能夠?qū)崿F(xiàn)促進金融系統(tǒng)穩(wěn)定的目標，并沒有明確結(jié)論，它至少還需要其它的條件，如有效的金融監(jiān)管。銀行管理者具備的信息優(yōu)勢會誘使他們從事各種以攫取債權(quán)人利益為目標的“次優(yōu)行為”。換言之，負債—資本比上升是一個積極的信號，它表明銀行管理者對未來有較高的期望?！? 存款保險制度所引發(fā)的道德風(fēng)險還會對銀行的資本比率趨勢產(chǎn)生消極影響。存款保險是對銀行體系的保護，而不是對運營不當?shù)你y行進行保護。存款人出于自身資金安全的考慮會通過風(fēng)險定價、信貸配置以及設(shè)立限制條款等方法來對銀行管理者的風(fēng)險投資行為進行約束。這將誘使投保銀行提高對存款保險制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利潤吸收存款，從事風(fēng)險較大的貸款，從而加大了投保銀行承受的不適當風(fēng)險。而貸款者可能將貸款用于銀行不希望從事的高風(fēng)險領(lǐng)域，從而使該筆款項潛在的風(fēng)險變得很高。由于受保的儲戶沒有理由對銀行施加約束，愛冒險的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)是最誘人進入的行業(yè)——他們將能夠從事高風(fēng)險的活動。存款保險制度是在秉承了政府和央行金融監(jiān)管基本思想的前提下，更加注重金融業(yè)的獨特性和內(nèi)在運行規(guī)律而設(shè)計出來的一種制度安排，它實現(xiàn)了外部監(jiān)管與銀行內(nèi)在特質(zhì)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。 可以減輕政府或中央銀行在銀行倒閉中承擔的風(fēng)險。而且，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，強制要求所有存款機構(gòu)全部加入保險體系的越來越多并成為主流形式。 鑒于FDIC對穩(wěn)定美國金融體系和保護存款人利益等方面的明顯成效，尤其是20世紀80年代以來，世界上相繼發(fā)生了一系列銀行危機與貨幣危機，促使許多國家政府在借鑒國外存款保險制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合本國實際，著手建立或改善已有的存款保險制度。目前，運作歷史最長、影響最大的是1934年1月1日正式實施的美國聯(lián)邦存款保險制度?！雹?20 世紀 60 年代中期以來，隨著金融業(yè)日益自由化、國際化的發(fā)展，金融風(fēng)險明顯上升，絕大多數(shù)西方發(fā)達國家相繼在本國金融體系中引入存款保險制度，臺灣、印度、哥倫比亞等部分發(fā)展中國家和地區(qū)也進行了這方面的有益嘗試。有人甚至將存款保險制度的建立看作是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分。對于大多數(shù)存款人來說，他們不可能對接收自己存款的銀行或金融機構(gòu)的信譽、實力和經(jīng)營狀況有較為全面的了解，做出恰當?shù)脑u價
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