【正文】 它以“保險”的承諾，給存款人特別的心理慰籍，使存款人一般不會輕信傳聞而非正常地到銀行提款，從而大大減少了對商業(yè)銀行擠兌的風(fēng)險。容易理解，作為銀行意外損失的緩衡，資本的比率越低，銀行無力償付固定利息支出的風(fēng)險越大，銀行的破產(chǎn)成本也就越高。經(jīng)濟決策人出于政治原因，會強調(diào)一種為避免經(jīng)濟衰退而設(shè)計的保險制度。因而，盡管存款保險制度旨在保護投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德風(fēng)險”。它存在于下述情況：由于不確定性和不完全的或有限制的合同使負有責(zé)任的經(jīng)濟行為者不能承擔全部損失(或利益)，因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處，它是委托——代理關(guān)系中難以克服的頑癥。存款保險制度使中央銀行最后貸款人的壓力得到緩解，從而有利于貨幣政策實施的獨立性、有效性。建立一個顯性的存款保險體系已經(jīng)成為專家們給發(fā)展中國家和地區(qū)提出的金融結(jié)構(gòu)改革建議的一個主要特點(加西亞，2003)①。存款保險制度及其利弊分析 一、存款保險制度的興起及其傳播 存款保險制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。而且國家層面上的強制性保險已成為一種主流。 提高金融監(jiān)管水平。具體到金融領(lǐng)域來說，在存款者——金融中介——貸款者的委托——代理關(guān)系中，他們?nèi)叨伎赡芫哂械赖嘛L(fēng)險，如存款者在交易中不謹慎選擇金融中介機構(gòu)，因為可能有外部機構(gòu)為他們降低或消滅了這種不道德行為帶來的后果。 從存款保險制度的利益各方行為來看，存款人、借款人、銀行家及經(jīng)濟決策人和監(jiān)管人的行為會帶來負面影響。監(jiān)管人往往弄不清應(yīng)代表誰的利益，他們不愿暴露監(jiān)管對象的問題，怕毀敗其譽，為此習(xí)慣于將問題消化，這樣常常會耽誤處理危機的時間。(4)代理成本。但是，心理支持畢竟有限，保險金集中的程度更有限，一旦銀行經(jīng)營問題嚴重且具有普遍性，存款保險制度就會由于心理支持不堪重負和保險金不足以補虧而瀕于崩潰。從根本上講，存款保險制度只是一種心理支持制度。具體而言，它又包括直接破產(chǎn)成本和間接破產(chǎn)成本?！币驗槿绻顿Y成功的話，它們的利潤表上的盈利會添上重重的一筆，如果失敗的話，其損失只以他們的自有資本為限，而其它的損失由存款保險機構(gòu)來承擔，這也是一種道德風(fēng)險。特別是對風(fēng)險等級不同的銀行收取統(tǒng)一的保險費率，就意味著同樣規(guī)模但風(fēng)險較大的銀行并不需付出更多的保險費用，這將鼓勵投保銀行從事高風(fēng)險的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔的風(fēng)險將由經(jīng)營保守的銀行補貼。相對逆向選擇而言，道德風(fēng)險則發(fā)生在金融交易之后，按照《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》的定義，它是指從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用時作出不利于他人的行動。由于存款保險基金是一筆事先提取、長期積累的防范風(fēng)險補償損失的專用基金，因此一旦發(fā)生信用危機，不會導(dǎo)致中央銀行為了承擔最后貸款人救助者的責(zé)任而采取增發(fā)基礎(chǔ)貨幣措施，從而影響幣值的穩(wěn)定。事實上，過去的30年里建立顯性存款保險制度的國家和地區(qū)數(shù)量增長了6倍多，由1974年的12個增加到2003年的74個。真正意義上的存款保險制度始于 20世紀30年代的美國，當時為了挽救在經(jīng)濟危機的沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，美國國會在 1933 年通過《格拉斯斯蒂格爾法》，聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）作為一家為銀行存款保險的政府機構(gòu)于1934年成立并開始實行存款保險，以避免擠兌