存款保險制度及其正負效應分析(專業(yè)版)
【正文】 其實，存款保險制度從根本上講，只是一種心理支持制度。在不對稱信息條件下，不具備完全信息能力的存款人需要通過銀行管理者輸送出來的信號間接地評價銀行的財務狀況。這些“僵尸銀行”從其競爭者手中吸走了存款，并以較低的貸款利率與競爭者爭奪市場份額。這樣，那些資金實力弱、風險大的銀行就會得到實際的好處。金融交易之前發(fā)生的信息不對稱問題是逆向選擇，例如，潛在的貸款風險往往來自于那些申請貸款最積極的人。 資料來源：Ash Demirguc,Kunt, Edward J. Kane and Luc Laeven:Determinants of DepositInsurance Adoption andDesign，World Bank mimeo，2004.二、存款保險制度的正面效應存款保險制度作為一種金融保障制度，其積極作用主要有以下幾點：（1）保護存款公眾的合法利益，維護金融秩序的穩(wěn)定。20世紀50年代以來，隨著經(jīng)濟形勢和金融制度、金融創(chuàng)新等的不斷變化和發(fā)展，美國存款保險制度不斷完善，尤其是在金融監(jiān)管檢查和金融風險控制和預警方面，F(xiàn)DIC作了大量成效顯著的探索，取得了很好的成效，從而確立了FDIC在美國金融監(jiān)管中的“三巨頭”之一的地位，存款保險制度成為美國金融體系及金融管理的重要組成部分。全球共有78個經(jīng)濟體建立了各種形式的存款保險制度，盡管其建立的時間各不相同，但在法律上或者監(jiān)管中對存款保護進行了明確規(guī)定的已有74個經(jīng)濟體（即建立了顯性的存款保險制度）。存款保險制度的建立，使存款保險公司成為銀行業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機構，存款保險公司復合職能的設置以及通過開展存款保險業(yè)務積累的大量保險基金加之存款保險公司的特別融資職能，構筑了銀行風險救助的基礎和處理機制。金融中介機構經(jīng)營者有可能偏離所有者的利益，而從自身利益出發(fā)作出決策，使所有者蒙受損失。在布萊恩特(Bryant)等人基于不對稱信息的銀行擠兌模型里，存款人隨時可能發(fā)生的擠提威脅也是作為一種市場懲戒（“市場懲戒”(Market discipline)是指來自銀行管理層外部的市場監(jiān)管力量。存款保險降低了監(jiān)管人迅速關閉破產(chǎn)銀行的動力，最終增加了轉嫁到納稅人身上的成本。銀行股東與存款人之間屬于典型的委托—代理關系。6 / 6。容易理解，作為銀行意外損失的緩衡，資本的比率越低，銀行無力償付固定利息支出的風險越大，銀行的破產(chǎn)成本也就越高。經(jīng)濟決策人出于政治原因，會強調一種為避免經(jīng)濟衰退而設計的保險制度。因而，盡管存款保險制度旨在保護投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德風險”。它存在于下述情況：由于不確定性和不完全的或有限制的合同使負有責任的經(jīng)濟行為者不能承擔全部損失(或利益)，因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處，它是委托——代理關系中難以克服的頑癥。而設立存款保險制度后，倒閉銀行的債務由存款保險機構來支付，可大大減輕政府和中央銀行的壓力。鑒于FDIC對穩(wěn)定美國金融體系和保護存款人利益等方面的明顯成效，尤其是20世紀80年代以來，世界上相
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