【正文】 莎莎 30 萬元，龍訓明： 15 萬元；唐遂良 5 萬元； 資本公積 150 主要包括：三個股東按投資比例進行增資，其中周莎莎 90萬元，龍訓明： 45 萬元；唐遂良 15 萬元； 盈余公積 未分配利潤 35 銷售收入 371 主營業(yè)務成本 327 凈利潤 26 平均存貨 57 平均應收帳款 平均應付帳款 平均存貨周轉天數(shù) 63 平均應收帳款周轉天數(shù) 39 平均應付帳款周轉天數(shù) 45 流動資產周轉率 2 流動比率 速動比率 資產 負債率 54% 銷售毛利率 12% 銷售凈利率 7% 截止目前， XXX 公司盈利模式比較簡單，主要依靠簡單加工少量的原蜜賺取利潤，在原材料供應方面，由合作社直接供蜜，有一定的成本優(yōu)勢，并且能夠保證原材料的質量。據初步估計，該項目建成后，合作社和蜂農簽訂收購訂單，以高于市場價向蜂農收購原生態(tài)蜂蜜，蜂農除去運輸費、生活費等各種雜費，每戶每年可實現(xiàn)利潤 12 萬余元。 四、原輔材料供應情況評價 我國蜜源基地概況 我國幅員遼闊，地形復雜，氣候多樣化，物種豐富，尤其蜜源植物分布很廣、由南向北、自東向西、蜜源植物花開、層次分明，有著較長的花期，為我國養(yǎng)蜂業(yè)集約化、規(guī)?；a提供了可能。合作社的蜜源信息一直由 主任龍訓明負責，他一直從事蜜蜂養(yǎng)殖、研究，因此其對蜜源地基本能夠正確判斷。目前項目正在評估論證階段。我國 蜜蜂飼養(yǎng)量長期居世界前列，蜂產品產量與出口量居國際市場第一。其中產量最大和最常見的產品是蜂蜜。蜂蜜在通常情況下呈粘稠流體狀，貯存時間較長或溫度較低時可形成部分或全部結晶。是供給將要變成蜂王（母蜂）的幼蟲的食物。延長農業(yè)產業(yè)鏈條，使農民在農業(yè)功能拓展中獲得更多收益。據重慶市畜牧技術推 廣總站的初步統(tǒng)計，全市養(yǎng)蜂專業(yè)戶有 5000 余戶，飼養(yǎng)西方蜜蜂 31 萬群，中蜂 25 萬群，年產王漿 248 噸，蜂蜜 11800 噸，蜂花粉 350 噸、蜂膠約 10 噸，全市39 個區(qū)縣（市、自治縣）飼養(yǎng)蜂群總數(shù)上萬群的達 14 個縣，占 36%，蜂群數(shù)量和蜂蜜產量在全國僅次于浙江和四川，排列第三。棗花蜂蜜調撥價格約為 11500 元 /噸。此外，蜂蜜因熱量低、不含脂肪的特點，成為糖類的最佳替代品。脫蜂采用吹蜂機，蜜蓋切除采用割蜜蓋機，分離蜂蜜采用大型輻射式或風車式分蜜機，蜂蜜凈化采用一系列抽送設備和過濾設備，凈化后的蜂蜜直接送入分裝機分裝。 四、經營環(huán)境分析 潛在競爭者的威脅 養(yǎng)蜂存在一定的技術性，要求養(yǎng)蜂人對蜜蜂的生活、生殖規(guī)律和蜜源的分布情況有相當深入的了解，因此合作社領導人的經驗和技術是最大的行業(yè)進入門檻。事實上，這兩者所面對的市場也不盡相同。原蜜市場負責為蜂產品深加工市場提供原材料，是整個蜂產業(yè)市場的基礎，但是利潤較薄，其從業(yè)人員就是廣大的養(yǎng)蜂散戶或專業(yè)合作社。養(yǎng)蜂行業(yè)雖然有一定的技術門檻，但終究目前的養(yǎng)蜂技術是較簡單和易復制的，所以很難依靠養(yǎng)蜂技術形成企業(yè)的核心競爭力，進而催生出一批大型龍頭企業(yè)，同時由于養(yǎng)蜂十分辛苦的特點，一般學會了技術的蜂農都會選擇獨立養(yǎng)蜂，很難成為產業(yè)工人，因此目前該行業(yè)的從業(yè)人員大多數(shù)是散戶或者合作社，難以形成規(guī)?；酿B(yǎng)蜂企業(yè)。 2020 年 8 月 2020 年 12月 （見附表 2資金來源與運用表） 重慶 XXX 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展有限公司 59 2020 年公司經營收入結轉利潤及計提的折舊共121 萬元，其中 107 萬元投入本期項目（按新的股權結構，現(xiàn)代農業(yè)可分配 59 萬元） 300 其中土地作價 100 萬元 ,現(xiàn)金 200 萬元 合計 417 注：使土地性質變?yōu)槌鲎?，作為企業(yè)下一步發(fā)展的融資工具。 （ 4）股權結構 重慶 XXX 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展有限公司以土地、現(xiàn)金入股，計劃分為三期投入，共計 1364萬元。 項目（無稅） 建設（經營）期 經營期 一期 二期 三期 2020 。 按上述 數(shù)據計算，公司新的股權結構為 重慶XXX 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展有限公司將持有該公司 %的股份， 成為 為控股方， XXX 公司 原股東 共持有該公司 %的股份。 總計投入 23 萬元（按新的股權結構，原股東可分配 7 萬元） 2020 年 8 月 — 2020 年 12月 （見附表 2資金來源與運用表） 重慶 XXX 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展有限公司 16 2020 年原股東經營收入結轉利潤及折舊投入一期工程后剩余 14 萬元， 2020 年公司經營收入結轉利潤及折舊共 149 萬元，其中 9 萬元投入本 期項目。 31/（總 43 頁） 第四章 投資方案及資金計劃 一 、項目投資計劃 本次投資計劃內容為 XXX公司 通過擴建蜂蜜類產品生產線及新建相關配套設施項目，形成年產 800 噸蜂產品的生產能力，按評估計劃該項目 總投資 1810 萬元， 本階段 計劃分三期實施（詳見附表 1投資估算表） ，達到 200 噸 蜂產品生產能力 。由于本項目的投資標的處于上游原蜜市場，因此在這里主要是分析蜂產品深加工企業(yè)對于專業(yè)合作社的買方影響力。這類產品包括人工合成品和少量純天然產品（如茶葉、蟲草、人參等），其中后者性質與蜂產品更為接近，所面對的消費市場也更趨一致。從總體上來看，養(yǎng)蜂專業(yè)合作社是一個較為松散的經 濟體，其成員間的連接紐帶主要是常年積累的人脈關系，以及對核心領導人的養(yǎng)蜂技術和蜜源信息的依賴，但是經過 3— 5 年的學習，普通的蜂農成員對養(yǎng)蜂技術會有基本的掌握，這樣，對于專業(yè)合作社的依存關系就減低了，其中有一部分人就有可能脫離專業(yè)合作社，嘗試獨立養(yǎng)蜂，也有可能轉投到其他的專業(yè)合作社。在巢礎生產方面，采用自動巢礎機生產巢礎，蜂蠟熔化、巢礎軋制和裁切等工序自動控制，流水生產。 在 20 世紀以前，我國蜂機具的發(fā)展處于原始階段，養(yǎng)蜂用具十分簡陋。 社會 28/（總 43 頁） 隨著生活水平的提高，人們的保健意識不斷增強，社會對蜂產品的需求量不斷增加。養(yǎng)蜂專業(yè)合作社已經成為原蜜生產的主體。 27/（總 43 頁） 《重慶市人民政府關于加快發(fā)展食品工業(yè)的意見》表明，發(fā)展綠色、保健、方便食品要與生態(tài)環(huán)境建設及農業(yè)產業(yè)化經營相結合，建設有機食品、綠色食品原料基地，加強服務和引導，盡快將名牌產品、優(yōu)勢產品 、特色產品開發(fā)為綠色食品。 蜂王漿是一類組分相當復雜的蜂產品，它隨著蜜蜂品種、年齡、季節(jié)、花粉植物的不同，其化學成份也有所不同。單一蜜是指蜜蜂主要采集一種蜜源植物的花蜜或分泌物釀造的蜂蜜，由于其單一性，在當前市場其銷售價格更高。以下著重對蜂蜜、蜂膠、蜂王漿這三種主要的蜂產品作簡要介紹。然而由于其是散養(yǎng)、流動性很大的放牧式農村行業(yè)，一直難以形成組織性批量生產。 2020 萬年前 25/（總 43 頁） 我國東部溫帶區(qū)即有蜜蜂存在。 2020年 合作社涉及的蜜源地情況 23/（總 43 頁） 時間 區(qū)域 蜜源 區(qū)域總產量 2020 年實際產量 3 月 — 5 月 四川達縣、綿陽、金堂、陜西漢中 油菜 67 萬噸 1800 噸 5 月 — 7 月 陜西秦嶺、白水、黃陵、延安 洋槐、 棗樹 34 萬噸 12020 噸 7 月 11 月 青海貴南、西寧、黑龍江、新疆依犁、建設兵團、 陜西志丹、內蒙古、四川劍門關 油菜、向日葵、棉花 78 萬噸 6000 噸 蕎麥、山花、荊條 — 萬噸 1000 噸 合計 — 萬噸 20800 噸 調查小結： 我國蜜源地分布較廣，合作社統(tǒng)一為社員提供蜜源信息，同時蜂農也承擔一定的風險（運費、蜜源區(qū)溫室效應所帶來的干旱、洪澇、低溫陰雨，黃沙等），依靠合作社，公司獲得可靠產品來源。同時蜜蜂越冬的最佳區(qū)域是重慶、云南、四川等省區(qū)，一是距大蜜源區(qū)域 近，二是氣候適宜，三是蜜蜂越冬期間正是這些區(qū)域蜜源植物的尾花期，基本能滿足蜜蜂生存、繁育的需要，這樣蜂農就能減少投資，降低成本。 充分利用 XXX 旅游業(yè)優(yōu)勢，在推廣 XXX 旅游文化同時為公司的品牌推廣起到口碑宣傳效應。由于公司開拓市場時間不長，客戶群范圍較小，主要是銷售給一些對天橋合作社有一定了解的人，基本上是依靠自然銷售，沒有系統(tǒng)的廣告促銷、渠道建設、客戶管理等。其具體獲利方式為兩種： ① 將蜂農的優(yōu)質蜂蜜采取集中收購，統(tǒng)一銷售模式，在集中收購過程中，主要是合作社核心成員（主要出資人）在蜜源地組織片區(qū)負責人完成，同時向蜂農支付少部分的定金，待合作社聯(lián)系的大宗買家到場驗貨后，全部付清，合作社從交易中獲得部分利潤，該方式是該合作社主要盈利方式； ② 對剩余蜜源由合作社聯(lián)系的大宗買家直接到場驗貨，由蜂農直接銷售，從中收取信 息費，該部分收入占合作社總收入比例較小。 天橋合作社總經理、 XXX 公司法人代表兼執(zhí)行董事周莎莎，女，畢業(yè)于大連外國語學院。在成功找到投資者之后，限于合作社法的規(guī)定，投資人無論投資金額大小只能享受一票的基本表決權和至多 5票的附加表決權，因此，投資者只能投資成立了 XXX 公司這個經濟實體，而作為交換條件，投資者在不實際投入資金到合作社的情況下，享有合作社的利潤分紅權。 ? 成員出資總額： 100 萬元 ? 發(fā)起成員：龍訓明等 14 名自然人和 XXX 縣供銷社 ? 出資結構： 出資人 出資額（萬元 ） 所占比例 備注 龍訓明 20 % 周莎莎 15 % 并未實際出資 唐遂良 15 % 龍訓強 15 % 龍訓華 15 % 秦中興 10 % 郭有任 1 % 文道建 1 % 12/（總 43 頁） 陳行剛 1 % 龍運文 1 % 毛太春 1 % 孫朝友 1 % 周生林 1 % 龍訓友 1 % XXX 縣供銷社（譚立軍） 2 % 并未實際出資 合計 100 100% ? 經營規(guī)模：目前該社入社蜂農 3000 多戶，飼養(yǎng)蜜蜂 30 余萬群。 （ 2） 按上述 第一階段至第三階段 投資方案分布實施。 （ 3） 第三階段 本階段計劃投資 5000 萬元，重要任務是在前兩個階段的基礎上進一步提升生產水平、擴大市場占有率，提升企業(yè)的競爭力和盈利水平， 將該公司打造成一家年產原蜜 萬噸，加工蜂產品 2 萬噸，年產值約 8 億元的大型蜂產品生產企業(yè)， 力爭在本階段末實現(xiàn)公司上市。 ⑤ 建設銷售終端 在各大城市的中心地段建立自己的銷售終端，形式為獨立的蜂產品專賣店。 示例圖片： 6/（總 43 頁） 機械化取蜜設備 現(xiàn)代化的取蜜車間 蜜蜂育種場 廠區(qū)建筑 7/（總 43 頁） ② 建設自養(yǎng)蜂隊伍 該企業(yè)相對于其它蜂產 品加工企業(yè)的優(yōu)勢在于對原料的控制能力和生產規(guī)模，在第一階段，該企業(yè)的原蜜供應還是依托于 XXX，但是由于合作社的組織較為松散，原蜜質量也參差不齊，很難滿足企業(yè)產業(yè)升級之后的生產需要，因此建立自 有 的養(yǎng)蜂隊伍將成為必由之路。 同時通過該公司轉變股權結構，由投資者 重慶 XXX 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展有限公司 控股。 基于上述分析，我們以發(fā)展 XXX 縣新的農業(yè)特色產業(yè)為目標，以 XXX 公司（ XXX）為具體的落足點，對該企業(yè)“蜂蜜加工擴建項目”投資項目做了科學的論證和分析，現(xiàn)將整體思路總 結如下。 再者 XXX 地處涪、沱兩江的分水嶺。 1/（總 43 頁） 目 錄 投資方案概述 ................................................................................................................ 3 一、投資方案背景 ........................................................................................... 3 二、投資方案概述 ........................................................................................... 4 三、投資方案總結 ........................................................................................... 10 第一章 投資標的狀況評價 ...................................................................................... 11 一、投資標的概況 ........................................................................................... 11 二、企原股東要負責人簡介 .............................................