【正文】 金融中介概述 第二節(jié) 商業(yè)銀行 第三節(jié) 投資銀行 第四節(jié) 其他金融機(jī)構(gòu) 2 3 ? 金融中介是指專門從事貨幣信用活動和提供相關(guān)金融服務(wù)的中介組織，它本質(zhì)上是從資金盈余單位吸收資金后提供給資金赤字單位。 ? 我國的金融機(jī)構(gòu)主要包括四部分，分別為中央銀行（中國人民銀行）、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和外資、僑資、合資金融機(jī)構(gòu)四大類。 10 ? 降低交易費用，提供經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率 。金融中介擁有大批的專業(yè)人員，具有收集、分析金融、利用能力的比較優(yōu)勢，從而節(jié)約信息獲取和處理成本，并優(yōu)化了資源配置。以此實現(xiàn)了商業(yè)銀行的支付中介的職能。 ? 商業(yè)銀行在激烈的行業(yè)競爭中，商業(yè)銀行利用自身聯(lián)系面廣，信息靈通，特別是計算機(jī)技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)中可以得以廣泛應(yīng)用的優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，開拓服務(wù)領(lǐng)域，利用自身優(yōu)勢為客戶提供多種金融服務(wù)，包括各種代理、信息咨詢、融資服務(wù)等業(yè)務(wù)，通過金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的范圍，并把資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與金融服務(wù)結(jié)合起來，增加了利潤增長點，便捷了人們的生活。 23 ? 集團(tuán)銀行制（持股公司制銀行） ? 由少數(shù)大企業(yè)或大財團(tuán)設(shè)立的控股公司控制或收購若干家商業(yè)銀行。 28 ? 非存款性負(fù)債業(yè)務(wù)： ? 非存款業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以各種方式從資金市場上獲得資金，資金來源主要包括同行拆借、從中央銀行的貼現(xiàn)借款、證券回購、國際金融市場融資和發(fā)行中長期債券。股票代表的是投資者擁有公司一定份額的資產(chǎn)和權(quán)利，它是股份公司發(fā)行的證明股東在公司中投資入股并能據(jù)此獲得股息的所有權(quán)證書。 34 ? 商業(yè)銀行的流動性管理： ? 商業(yè)銀行流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。 ? (2)能力：借款人的能力包含法律和經(jīng)濟(jì)兩個方面的內(nèi)容。借款人購置的資產(chǎn)的質(zhì)量，是決定該企業(yè)的資金寅力的重要因素。 39 ? 一、投資銀行性質(zhì)與功能 ? 投資銀行是在資本市場上為企業(yè)發(fā)行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券承銷、公司購并與資產(chǎn)重組、公司理財、基金管理等業(yè)務(wù)。到截止日期，如果投資者實際認(rèn)購總額小于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的股票則由投資銀行按照協(xié)議價格認(rèn)購，按約定時間向發(fā)行人支付全部證券款項。 ? 風(fēng)險投資是指投資者將風(fēng)險資本投入新成立或快速成長的未上市新型公司（以高科技公司為主），并通過創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)參與企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程，培育企業(yè)快速增長，在承擔(dān)很大風(fēng)險的基礎(chǔ)上，新興公司為投資者提供長期股權(quán)投資和增值服務(wù)，數(shù)年后新興企業(yè)通過上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。 ? （ 2）業(yè)務(wù)承保，即評估風(fēng)險，決定是否承保，并確定保險費率及承保條件，最終簽發(fā)保險合同。 ? 我國的財務(wù)公司主要業(yè)務(wù)包括：吸收成員單位 3個月以上定期存款；發(fā)行財務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；承銷成員單位的企業(yè)債券；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；對成員單位辦理財務(wù)顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；對成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款。 ? 外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)代表處不可進(jìn)行盈利性活動，主要業(yè)務(wù)為進(jìn)行工作聯(lián)絡(luò)、洽談、咨詢、服務(wù)等。 49 ? 信托投資公司是以受托人身份代人理財?shù)臋C(jī)構(gòu)，委托人和受托人簽訂信托契約后，信托公司受托管理和運(yùn)作所得資金。 46 ? 在我國的金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成中，除了中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、以及非銀行金融機(jī)構(gòu)的信用合作社、投資銀行及金融租賃公司外，還有一些很重要的其他金融機(jī)構(gòu)，如財務(wù)公司、信托投資公司、保險公司和在華外資金融機(jī)構(gòu)等。 ? 投資銀行在二級市場上的身份比較多，第一種身份是作為經(jīng)紀(jì)商，只代理買賣，不參與買賣，獲得傭金取得收入，此時提供的是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；第二種身份是作為自營商，運(yùn)用自有資金進(jìn)行證券買賣，從中賺取買賣差價期待收入，此時進(jìn)行的是證券自營業(yè)務(wù) ； 第三種身份是作為做市商，向公眾投資者報買賣價格，處理投資者的買賣要求，通過周轉(zhuǎn)其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易，從買賣差價中賺取利潤。 40 41 ? 證券承銷 ——投資銀行最基本的業(yè)務(wù)活動 ? 證券承銷是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)借助自己在證券市場上的信譽(yù)和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將發(fā)行人委托的證券銷售出去從而幫助發(fā)行人籌集資金，自己通過此服務(wù)獲得酬勞的一個過程。 ? (4)擔(dān)保品：對貸款進(jìn)行擔(dān)?？梢詼p少甚至消除風(fēng)險。從經(jīng)濟(jì)的角度，借款人的能力，是指借款人是否具有按期償還債務(wù)的能力