【正文】 金融中介概述 第二節(jié) 商業(yè)銀行 第三節(jié) 投資銀行 第四節(jié) 其他金融機構 2 3 ? 金融中介是指專門從事貨幣信用活動和提供相關金融服務的中介組織，它本質上是從資金盈余單位吸收資金后提供給資金赤字單位。 ? 我國的金融機構主要包括四部分，分別為中央銀行（中國人民銀行）、銀行、非銀行金融機構和外資、僑資、合資金融機構四大類。 10 ? 降低交易費用，提供經(jīng)濟運行效率 。金融中介擁有大批的專業(yè)人員，具有收集、分析金融、利用能力的比較優(yōu)勢，從而節(jié)約信息獲取和處理成本，并優(yōu)化了資源配置。以此實現(xiàn)了商業(yè)銀行的支付中介的職能。 ? 商業(yè)銀行在激烈的行業(yè)競爭中，商業(yè)銀行利用自身聯(lián)系面廣，信息靈通，特別是計算機技術在銀行業(yè)務中可以得以廣泛應用的優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新業(yè)務，開拓服務領域，利用自身優(yōu)勢為客戶提供多種金融服務，包括各種代理、信息咨詢、融資服務等業(yè)務，通過金融服務業(yè)務的發(fā)展，進一步擴大資產(chǎn)負債業(yè)務的范圍，并把資產(chǎn)負債業(yè)務與金融服務結合起來，增加了利潤增長點，便捷了人們的生活。 23 ? 集團銀行制（持股公司制銀行） ? 由少數(shù)大企業(yè)或大財團設立的控股公司控制或收購若干家商業(yè)銀行。 28 ? 非存款性負債業(yè)務： ? 非存款業(yè)務是指商業(yè)銀行以各種方式從資金市場上獲得資金，資金來源主要包括同行拆借、從中央銀行的貼現(xiàn)借款、證券回購、國際金融市場融資和發(fā)行中長期債券。股票代表的是投資者擁有公司一定份額的資產(chǎn)和權利，它是股份公司發(fā)行的證明股東在公司中投資入股并能據(jù)此獲得股息的所有權證書。 34 ? 商業(yè)銀行的流動性管理： ? 商業(yè)銀行流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力。 ? (2)能力：借款人的能力包含法律和經(jīng)濟兩個方面的內容。借款人購置的資產(chǎn)的質量，是決定該企業(yè)的資金寅力的重要因素。 39 ? 一、投資銀行性質與功能 ? 投資銀行是在資本市場上為企業(yè)發(fā)行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務的金融機構，主要從事證券承銷、公司購并與資產(chǎn)重組、公司理財、基金管理等業(yè)務。到截止日期，如果投資者實際認購總額小于預定發(fā)行總額，未售出的股票則由投資銀行按照協(xié)議價格認購，按約定時間向發(fā)行人支付全部證券款項。 ? 風險投資是指投資者將風險資本投入新成立或快速成長的未上市新型公司（以高科技公司為主），并通過創(chuàng)業(yè)管理服務參與企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程，培育企業(yè)快速增長，在承擔很大風險的基礎上，新興公司為投資者提供長期股權投資和增值服務，數(shù)年后新興企業(yè)通過上市、兼并或其他股權轉讓方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。 ? （ 2）業(yè)務承保，即評估風險，決定是否承保，并確定保險費率及承保條件，最終簽發(fā)保險合同。 ? 我國的財務公司主要業(yè)務包括：吸收成員單位 3個月以上定期存款；發(fā)行財務公司債券；同業(yè)拆借；承銷成員單位的企業(yè)債券；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務；辦理集團成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；對成員單位提供擔保；境外外匯借款。 ? 外資金融機構在華設代表處不可進行盈利性活動，主要業(yè)務為進行工作聯(lián)絡、洽談、咨詢、服務等。 49 ? 信托投資公司是以受托人身份代人理財?shù)臋C構，委托人和受托人簽訂信托契約后，信托公司受托管理和運作所得資金。 46 ? 在我國的金融機構體系構成中，除了中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、以及非銀行金融機構的信用合作社、投資銀行及金融租賃公司外，還有一些很重要的其他金融機構，如財務公司、信托投資公司、保險公司和在華外資金融機構等。 ? 投資銀行在二級市場上的身份比較多，第一種身份是作為經(jīng)紀商，只代理買賣，不參與買賣，獲得傭金取得收入，此時提供的是證券經(jīng)紀業(yè)務；第二種身份是作為自營商，運用自有資金進行證券買賣，從中賺取買賣差價期待收入，此時進行的是證券自營業(yè)務 ； 第三種身份是作為做市商，向公眾投資者報買賣價格，處理投資者的買賣要求，通過周轉其自有資金和證券與投資者進行證券交易，從買賣差價中賺取利潤。 40 41 ? 證券承銷 ——投資銀行最基本的業(yè)務活動 ? 證券承銷是證券經(jīng)營機構借助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內將發(fā)行人委托的證券銷售出去從而幫助發(fā)行人籌集資金，自己通過此服務獲得酬勞的一個過程。 ? (4)擔保品：對貸款進行擔?？梢詼p少甚至消除風險。從經(jīng)濟的角度，借款人的能力，是指借款人是否具有按期償還債務的能力