【正文】 合同 7 投委會(huì) 會(huì)議 投資意 見 聘請中介 的意見 框架談判的主要內(nèi)容包括但不限于： 保密和排他性條款 交易的金融工具 董事會(huì)席位 初步融資規(guī)模 保護(hù)性條款（如反稀釋條款、優(yōu)先清償條款） 涉及公司章程和公司治理規(guī)則修正的條款 8 中介調(diào)查 中介報(bào)告 9 董事會(huì)會(huì)議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 交易 文件 ? 中介調(diào)查后的交易談判（第二輪交易談判） 項(xiàng)目經(jīng)投委會(huì) 通過，并進(jìn)行完中介調(diào)查后，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與企業(yè)啟動(dòng) 第二輪交易談判 交易談判的主要內(nèi)容包括但不限于 根據(jù)審計(jì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行的預(yù)測和估值 交易價(jià)格和投資人所占股權(quán)比例 根據(jù)中介報(bào)告反映的問題，要求企業(yè)改進(jìn)的條款 具體投資合同 備案文件： 211《框架協(xié)議》， 212 《投資合同》 第二輪 16 調(diào)查階段 —— 投委會(huì) 會(huì)議 6 交易談判 框架 投資 協(xié)議 合同 7 投委會(huì) 會(huì)議 ? 投委會(huì) 會(huì)議 ? 中介調(diào)查前的投委會(huì) 會(huì)議 （第一次投委會(huì) 會(huì)議 ） 第一輪交易談判完成后，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)提請召開 “xx 項(xiàng)目第一次投 委會(huì) 會(huì)議 ”，并于 會(huì)議 召開前 5 個(gè)工作日將項(xiàng)目材料提交投委會(huì)，項(xiàng)目材料應(yīng)當(dāng)包括： 11 《企業(yè)基本信息表》； 121 《行業(yè)研究報(bào)告》； 142 《盡職調(diào)查報(bào)告》； 13 《立項(xiàng)意見》； 15 《部門審核意見》； 21《框架協(xié)議》 投資意見 8 中介調(diào)查 9 董事會(huì) 會(huì)議 投資決 議 10 交易執(zhí)行 聘請中介 的意見 中介 報(bào)告 交易 文件 投委會(huì)的人員與議事規(guī)則 投委會(huì)的人員及議事規(guī)則參照 基金 投資投委會(huì)的人員及議事 規(guī)則執(zhí)行 第一次投委會(huì) 會(huì)議 的議案與決議 第一次投委會(huì) 會(huì)議 的議案應(yīng)當(dāng)包括項(xiàng)目是否通過，并作出決議； 項(xiàng)目通過的，投委會(huì)應(yīng)當(dāng)對聘請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查的出 具指導(dǎo)性意見。 ? 項(xiàng)目總結(jié) 退出完成后，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)提交《項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告》， 《項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告》的內(nèi)容包括但不限于： 項(xiàng)目的周期 項(xiàng)目的主要工作安排 項(xiàng)目遇到的重點(diǎn)、難點(diǎn)問題及處理情況 項(xiàng)目收益情況 項(xiàng)目備案的文件清單 退出 決議 14 退出執(zhí)行 備案文件： 34 《項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告》 。 原則上，法律盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是必要的。目 錄 2 ? 流程概覽 ? 調(diào)查階段 ? 項(xiàng)目搜集 ? 初步調(diào)研 ? 立項(xiàng)會(huì) 議 ? 全面盡職調(diào)查 ? 部門審核 ? 交易階段 ? 交易談判 ? 投委會(huì) 會(huì)議 ? 中介調(diào)查 ? 董事會(huì) 會(huì)議 ? 交易執(zhí)行 ? 投后管理與退出 ? 后期管理 ? 退出審核 會(huì) 議 ? 董事會(huì) 會(huì)議 ? 退出執(zhí)行3 流程概覽 ? 本投資業(yè)務(wù)流程共分三個(gè)階段：調(diào)查階段、交易階段、投后管理與退出階段； ? 各個(gè)階段包含不同的工作任務(wù)與工作目標(biāo)，具體內(nèi)容如下： 業(yè)務(wù)階段 業(yè)務(wù)內(nèi)容 主要任務(wù)目標(biāo) 組織實(shí)施單位 調(diào)查階段 項(xiàng)目搜集 通過主動(dòng)尋找或外部推薦，獲取項(xiàng)目信息和投資機(jī)會(huì) 中科招商 ,工業(yè)公司輔助 初步調(diào)研 熟悉行業(yè)概況，初次拜訪企業(yè)，了解企業(yè)基本信息，完成立項(xiàng)材料 中科招商為主，工業(yè)公司參與輔助 立項(xiàng)會(huì) 議 組織組內(nèi)評審，對項(xiàng)目和行業(yè)進(jìn)行初步評價(jià) 并提出下一步工作重點(diǎn) 中科招商 盡職調(diào)查 對項(xiàng)目公司的市場、管理、團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、財(cái)務(wù) 、經(jīng)營開發(fā)項(xiàng)目 等方面進(jìn)行全面調(diào)查，判斷投資風(fēng)險(xiǎn)，形 成盡職調(diào)查報(bào)告 中科招商為主，工業(yè)公司參與輔助 部門審核 部門內(nèi)部對項(xiàng)目進(jìn)行總體評價(jià)，形成評價(jià)意見，決定是否進(jìn)入交易階段 中科招商 交易階段 交易談判 中介調(diào)查前，初步約定交易框架，簽訂意向性協(xié)議；中介調(diào)查后，根據(jù)中介報(bào)告洽談具體的投資條款 中科招商與工業(yè)公司 投委會(huì) 會(huì)議 中介調(diào)查前，審議框架協(xié)議；中介調(diào)查后，審議投資合同，形成投資決議 中科招商與工業(yè)公司 中介調(diào)查 聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所進(jìn)行財(cái)務(wù)和法律盡職調(diào)查 相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu) 董事會(huì) 會(huì)議 根據(jù)投委會(huì)意見，形成最終投資決議 中科招商與工業(yè)公司 交易執(zhí)行 簽署交易合同，辦理工商過戶，完成實(shí)際出資 中科招商與工業(yè)公司 退出階段 后期管理 按月（或季度）更新項(xiàng)目公司日常經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)報(bào)表，履行股東職責(zé)，適時(shí)提出退出 建議 中科招商為主，工業(yè)公司參與輔助 退出審核會(huì)議 審議退審建議，形成退審意見 中科招商與工業(yè)公司 董事會(huì) 會(huì)議 根據(jù)退審會(huì)意見，形成退審決議 中科招商與工業(yè)公司 退出執(zhí)行 根據(jù)退審決議的要求，出售股票或項(xiàng)目公司股權(quán) 中科招商為主，工業(yè)公司參與輔助 流程概覽 1 項(xiàng)目搜集 商業(yè) 計(jì)劃書 10 交易執(zhí)行 11 后期管理 交易 文件 投資 決議 退出 建議 2 初步調(diào)研 9 董事會(huì) 會(huì)議 立項(xiàng) 材料 3 立項(xiàng)會(huì) 議 項(xiàng)目池 /放棄 中介 報(bào)告 8 中介調(diào)查 12 退審會(huì) 議 退審 意見 立項(xiàng) 意見 投資 意見 聘請中介 的意見 13 董事會(huì) 會(huì)議 4 盡職調(diào)查 5 部門審