跨國公司對外直接投資的國有化風(fēng)險及其防范(完整版)
【正文】 司對外直接投資面臨的主要風(fēng)險之一,自本世紀(jì)中葉以來，拉美及中東國家紛紛對跨國公司的海外子公司實行國有化,國有化由此成為跨國公司對外直接投資活動中面臨的最為突出的問題。”聯(lián)大1974年通過的《各國經(jīng)濟權(quán)利義務(wù)憲章》第2條規(guī)定:“每個國家有權(quán)將外國財產(chǎn)的所有權(quán)收歸國有、征收或轉(zhuǎn)移 ……。70年代 ,美國子公司日益成為國有化的主要目標(biāo) ,受影響最大的是石油和采礦、分支銀行、公用事業(yè)和運輸業(yè) ,大型子公司承受國有化的壓力最大。在許多國家的憲法里也有類似的規(guī)定。即國有化必須無不正當(dāng)歧視 ,東道國在實行國有化時,必須對其境內(nèi)所有的外資同等對待 ,不得對特定的某一國家的外資實行國有化,這是國家主權(quán)平等原則所要求的。這一原則的主要根據(jù)是國家主權(quán)原則和國民待遇原則,既然國有化是東道國行使主權(quán)的行為,是一國主權(quán)范圍內(nèi)的事情 ,應(yīng)由國內(nèi)法決定,采取國有化措施是維護自己主權(quán)的權(quán)利,不應(yīng)予以補償。風(fēng)險的防范可以從以下幾方面進行:(一)母國方面跨國公司的母國為跨國公司對外直接投資提供的風(fēng)險防范主要有:第一,建立跨國公司對外直接投資的保證制度。其二,通過國內(nèi)立法進行保證。如日本與埃及1977年的協(xié)議規(guī)定:締約國各方國民和公司的投資和收益,在締約地方的領(lǐng)土內(nèi)不得實行征收、國有化、限制或具有相當(dāng)于征收、國有化和限制效果的其他措施,除非符合下列條件:(1)該措施是為了公共目的采取的并符合正當(dāng)法律。1985年世界銀行年會通過的《多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約》為對外直接投資的國有化風(fēng)險提供了條約保證,該公約在其承保的險別中規(guī)定,該機構(gòu)承保征收和類似措施的風(fēng)險,即“由于東道國政府的責(zé)任,而采取的任何立法或行政措施,或懈怠行為,其作用為剝奪保權(quán)人對其投資的所有權(quán)或控制權(quán),或剝奪其投資中產(chǎn)生的大量效益,政府為管理其境內(nèi)的經(jīng)濟活動而通常采取普遍適用的非歧視措施不在此列”。為了保護跨國公司對外直接投資的合法權(quán)益,許多東道國都通過憲法或外資立法對國有化風(fēng)險提供保證 ,明確規(guī)定只是在法律限定的條件下才實行征收或國有化,并給予補償,以此來維護跨國公司對外直接投資的安全,吸引外資,發(fā)展本國經(jīng)濟。除了在憲法上的保證之外 ,許多國家還在其外資立法中對跨國公司對外直接投資提供保證,保證的范圍通常還較為廣泛?！薄?〕我國目前的國際投資保險制度不同于資本輸出國的海外投資保險制度,是為了外國或港澳地區(qū)投資者在我國境內(nèi)的投資面臨的政治風(fēng)險提供保險。在“國別評價報告”中,在對國有化風(fēng)險進行分析時,要注意從以下兩個方面來進 :第一 ,東道國國內(nèi)法即外資立法中關(guān)于國有化風(fēng)險的保證狀況?？鐕镜膶ν庵苯油顿Y采用這種方式可以將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)睾腺Y者身上,從而可以避免當(dāng)?shù)卣扇〔焕恼?將風(fēng)險分散。而當(dāng)債務(wù)危機增大時 ,跨國公司又將其貸款轉(zhuǎn)換為股份投資,這種轉(zhuǎn)移盡管有一定困難,但可以減少風(fēng)險。[6]參見王東京:《國際投資論》,中國經(jīng)濟出版社1993年2月第1版,第203～209頁。抽回投資采取撤退的戰(zhàn)略,必然會造成許多經(jīng)濟損失 ,應(yīng)當(dāng)有步驟有計劃地進行,同時采取多種措施,盡可能地減少損失〔7〕。第四,投資戰(zhàn)略的調(diào)整。即跨國公司將投資的地域、行業(yè)、產(chǎn)品等分散化或多樣化 ,這種調(diào)整方式的實際應(yīng)用價值較大,如美國在東南亞的一家跨國公司,投資初期集中在油脂制造業(yè),隨著當(dāng)?shù)貒谢袈暤母邼q,該公司迅速將一部分投資轉(zhuǎn)移到其他行業(yè),從而避免了國有化的風(fēng)險。第三,東道國是否參加多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約,是不是公約的成員國,是否承擔(dān)公約所要求履行的國際法義務(wù)及其保證責(zé)任。(三)跨國公司從微觀的視角來考察,對國有化風(fēng)險進行防范時,跨國公司本身是最為關(guān)鍵的因素?！痹诓扇∩鲜龃胧r,“政府有義務(wù)進行
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