【正文】 伸到特許經(jīng)營的服務(wù)內(nèi)容。二是項目處在項目建議書階段，投資、運(yùn)行方案、運(yùn)行費用的不確定性都比較大。是通過建議書還是可研立項又不同了。項目總用地為41畝。所以票價變動是大家都看得見的趨勢。如果實際客流低于預(yù)測客流的85%，低于85%這部分由政府承擔(dān)，也就是客流量不足85%，政府按照85%給予補(bǔ)貼。但是北京第十六號項目的背景是，投資方負(fù)責(zé)投錢，投150億，項目建設(shè)管理由北京地鐵建管公司來負(fù)責(zé)，北京地鐵建管公司作為政府的代建方，一直負(fù)責(zé)北京地鐵的建設(shè)。無論是政府方還是投資方，都不可能因為這一個項目的某一方面風(fēng)險使得整個工作受到影響，特別是投資方，不可能因為投的一個項目導(dǎo)致最后血本無歸，這是不可能的，所以各方承擔(dān)風(fēng)險要有上限。所以，完善的合同文本是PPP項目能夠成功實施的保障，剛才說實施方案是開展PPP項目的基石，那么項目建好以后，在實施方案基石上的合同文本應(yīng)該是完善的城墻，它能防范將來的各種糾紛，對各種變動都能夠有很好的解決途徑。投資方非常關(guān)注，我剛剛做的一個陜北某縣輸水管線的項目，在談判過程中投資方要求一定要把臨時用水用電的問題解決了。一個項目交給投資方是需要他建好，運(yùn)營好，這對經(jīng)營者的能力要求是很高的，如果經(jīng)營者能力不足會給項目帶來潛在風(fēng)險。十一是招標(biāo)競爭不充分。這些是任何項目都會遇到的風(fēng)險，我們通過與政府方和外部第三方簽定的合同做好分配，將項目的風(fēng)險降到最低。一方面是土地手續(xù)是不是合規(guī)；另一方面征地拆遷工作要做得干凈利落，沒有后患，如果有后患影響開工也會給項目帶來風(fēng)險。六是市場需求變化。一是利率風(fēng)險。六是環(huán)保風(fēng)險。五是決策、審批延誤。我跟投資人說，政府信用這塊是社會問題，不是項目管理的問題，但同時我也和投資人說，你拿到項目的條件越公平，政府違約的可能性就越低。我跟他講，你不要去管，在你的干預(yù)下，買下來的設(shè)備如果好固然沒問題，如果不好，將來處理處理污水不達(dá)標(biāo)算誰的責(zé)任，該投資人自己決策的就自己去決策。二、風(fēng)險分配實際上整個PPP項目操作是否成功，要看是否有合理的風(fēng)險分配體系，在政企雙方都覺得風(fēng)險可控的情況下，我能夠獲得一定的收益，那么這個事情就可能成功。實施方案的重要性：實施方案體現(xiàn)PPP項目的核心條件，是政府審批決策的依據(jù)，也是PPP合作關(guān)系展開的基石。五是第二次簽約。四是實施方案編制。這個指標(biāo)更適合優(yōu)選，比如有很多項目，那么哪個項目更適合，可能站在投資人的角度，他會更喜歡有現(xiàn)金流的項目，但是站在政府的角度不見得。所以，今天的主題就是PPP項目實施方案的編制。二是項目可行性初步論證。當(dāng)然，有個大前提，這個項目一定是公共基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項目。五是實施方案審批。通過公開招標(biāo)、競爭性談判、邀請招標(biāo)、單一來源采購、競爭性磋商等方式確定社會投資人。目前只有這一點是發(fā)改和財政的文件有不同看法，其他基本是一致的。一是政府干預(yù)。所以，政府在該管的地方管，不該管的就不要管。四是稅收調(diào)整。當(dāng)時的大背景是，這個項目最早提出來的時候，北京市確實是缺水的，但經(jīng)過中間的那幾年，北京市一些大型的工業(yè)企業(yè)往外搬遷，用水量是呈下降趨勢，不再上漲，所以有專家對這個項目打問號，可研批不過。以上按照風(fēng)險誰有能力控制就由誰來承擔(dān)的原則，這些風(fēng)險一般來說由政府承擔(dān)。我們的項目僅僅靠自有資金是建立不起來的，還需要得到銀行方一些資金的支持。七是第三方延誤/違約。六是工程變更。但現(xiàn)在有一種社會現(xiàn)象叫掛靠，特別是地方政府有些個人，或者是有些小企業(yè)，一看這些要求達(dá)不到，就去找一個央企或外省的企業(yè)，打著他們的名頭來做這個項目，拿到協(xié)議以后再做變更，把殼退掉。這個風(fēng)險對雙方都存在，對投資人也是一樣，因為招商時把他招進(jìn)來之前，他肯定有財務(wù)測算的，如果他測得不妥，比如說一個污水處理廠，他自己算的是1元錢可以做下來，這個風(fēng)險肯定由投資方承擔(dān)。如果資本金要求比較少，只有20%的資本金，另外80%是銀行的，因為投資方他要實施項目建設(shè)，他認(rèn)為在項目建設(shè)過程中能把20%的資本金賺回來就好，至于后面怎么樣他不考慮。實施過BOT的地方政府應(yīng)該經(jīng)歷過這樣的事情，昨天座談會上不止一個地方說從前實施的BOT項目現(xiàn)在實施的不好，存在一些問題。二是承擔(dān)的風(fēng)險程度與所獲得收益相匹配。(一)通過北京地鐵十六號線項目，主要講下對幾個風(fēng)險環(huán)節(jié)的管控。不論是最后的票款收入還是政府方對于票款差額的補(bǔ)貼，都是建立在客流量基礎(chǔ)上的。上述風(fēng)險處理機(jī)制可較好應(yīng)對未來客流變化，有利于保障社會投資者獲得較穩(wěn)定收入，為項目長期可持續(xù)運(yùn)營創(chuàng)造條件。所以現(xiàn)在政企雙方談好的價格是基于目前物價體系下的價格，未來物價上漲怎么辦？這要考慮到。當(dāng)然也有人問，做PPP招商在什么時候招？是在建議書階段，還是編完可研招，甚至什么都沒有，先招來投資人再編建議書和可研？我的建議是最后一種是不可行的。這個項目做的是餐廚、廚余和廢棄油脂部分，在整個循環(huán)經(jīng)濟(jì)園區(qū)里跟他相關(guān)的有一些混合垃圾分揀過來的東西，還有這個項目產(chǎn)生的沼氣等又會到下一個環(huán)節(jié)里，這個項目只是整個大項目中的一個小項目。一是處理量的風(fēng)險。第二，過渡期給以保底量補(bǔ)貼政策。第三，餐廚和廚余垃圾的比例嚴(yán)重偏離時的調(diào)價機(jī)制。具體選擇哪種運(yùn)作方式要根據(jù)項目的具體特點而定。錢在哪？——資金籌措方案，不光是資本金的籌措，還有債務(wù)資金的籌措等等。項目結(jié)構(gòu)7:3為什么會成為北京市的標(biāo)桿？這個其他城市可以不用借鑒，北京有當(dāng)時的背景，當(dāng)時做地鐵4號線時，最早是想做成真正市場化的公司，也就是說政府分擔(dān)70%的投資，投資人只負(fù)責(zé)30%的投資時，通過根據(jù)票款收益，可以實現(xiàn)整個項目的平衡?？偼顿Y和投資責(zé)任劃分，概算總投資約540億元。北京市地鐵四號線就是京港公司建設(shè)的，有人說四號線賺錢賺的特別多，確實是這樣。傳統(tǒng)的模式可能一開始簽合同，30%甚至是50%的預(yù)付款就付過去了。PPP公司承擔(dān)B部分，資本金占33%，債務(wù)資金占67%，資本金部分的股本按比例出資，京投公司2%、首創(chuàng)集團(tuán)49%、香港鐵路49%。㈡——某工業(yè)園區(qū)污水處理廠建設(shè)內(nèi)容是污水集中處理廠、中水回用系統(tǒng)。雙方都是會算賬的，對于污水處理企業(yè)來說，如果給我支付的錢夠我給你處理的成本，我肯定給你處理，對排污企業(yè)來說，如果超標(biāo)排放付給你的錢要低于自己建污水預(yù)處理系統(tǒng)的錢，對于排污企業(yè)也是好事。把這兩個問題指出來之后，政府方也發(fā)現(xiàn)這個結(jié)構(gòu)不太好，所以我們給他換了一種結(jié)構(gòu)，就是把建設(shè)發(fā)展公司拿出去，只有園區(qū)管委會。三是實踐中個別PPP項目中政府資金完全以市場資金行為入股并占據(jù)較大份額，無項目利益分配(分紅)方面的讓渡或劣后安排，政府資金對項目支持目標(biāo)偏移，形成“自己補(bǔ)自己”或與社會資本爭利的嫌疑。當(dāng)然他有他們的理由，他們省內(nèi)某些企業(yè)承諾這個項目不要收益，只要保本就行，這種情況單說。比如剛才舉的例子，政府方總是按照6%去設(shè)計條件，投資方老是按照8%去要條件，那么雙方的合同談判是很難的。所以不要拿自有資金來做指標(biāo)，要拿全投資來做指標(biāo)，就能夠把融資收益給到投資人。還有一個變動因素，是整個社會資金成本的變動趨勢，最近國家連續(xù)幾次降低基準(zhǔn)利率，并且最近在企業(yè)發(fā)債過程中國家給了大量支持，要求承購方降低利率，大家都看出來我國在高融資利率下帶來的不良影響，給實體經(jīng)濟(jì)帶來沖擊，所以現(xiàn)在整個國家的宏觀調(diào)控是要降低利息，在整個社會資金成本都降低的情況下，未來5%、6%，甚至4%作為收益率是完成有可能的。PPP項目的初衷是要讓社會投資方去發(fā)揮效率，盡量控制好成本，從而實現(xiàn)政府方、公眾方和投資方三方的利益最大化。項目收入是實現(xiàn)項目回報的基礎(chǔ)。如：城市軌道交通項目配置上蓋物業(yè)、土地資源開發(fā)；抽水蓄能電站建設(shè)配套風(fēng)電場資源開發(fā)；環(huán)境治理項目配置商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)等。所以十六號線我們還按照1個億計算。這個價格也不是一成不變的，在3年期間里，物價發(fā)生變化后，可以通過既定的價格變動公式調(diào)整價格，從而抵扣物價變化帶來的影響，使收益率維持在當(dāng)初投標(biāo)時預(yù)定的水平。特許經(jīng)營協(xié)議要有相關(guān)的附件，其中比較重要的附件是和地鐵建設(shè)管理公司簽訂的建管協(xié)議。在后面一些小項目里，不見得要把貸款協(xié)議放進(jìn)來，當(dāng)時為什么放進(jìn)來，政府方擔(dān)心銀行行使的貸款權(quán)力影響到整個項目的運(yùn)行，所以要求銀行把貸款協(xié)議和投資方簽好。由于政府方看重的是法電和斯通公司，所以要求這兩家股東都要對合資公司的履約能力進(jìn)行擔(dān)保，有了他們的擔(dān)保，項目公司再和承包公司簽署施工和設(shè)備安裝的合同。驗收程序：在合同里，對項目從預(yù)驗收到試運(yùn)行到正式運(yùn)行整個全過程在程序上都有一些規(guī)定，這是項目投運(yùn)的一些標(biāo)準(zhǔn)。二是年度考核，要考核一系列指標(biāo)。作為石化工業(yè)園區(qū)，它的污水是不允許直接排到項目上的，這樣的要求提出去，只要你提在設(shè)計的前面，那么投資人就能根據(jù)你的要求做好相應(yīng)的技術(shù)處理，保證污水處理廠不間斷、不停產(chǎn)的要求。主要體現(xiàn)在守約方要得到一定的補(bǔ)償，對違約方要有一定的懲罰。移交范圍及內(nèi)容：乙方對項目設(shè)施的所有權(quán)利和利益，包括：項目設(shè)施的建筑物和構(gòu)筑物；與污水處理項目設(shè)施使用相關(guān)的所有機(jī)械和設(shè)備；項目設(shè)施正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須的零備件和配件、化學(xué)藥品；運(yùn)營和維護(hù)項目設(shè)施所要求的所有無形資產(chǎn)。移交后的質(zhì)量保證期是12個月。七、采購方式財政部在去年底專門出臺了關(guān)于政府和社會資本合作投資人采購的文件，這個文件規(guī)定了選擇投資人有五條途徑：公開招標(biāo)、競爭性談判、邀請招標(biāo)、競爭性磋商、單一來源談判。所以競爭性談判是PPP項目確定投資人比較好的一種模式。透明度和競爭性都比較差，周期有可能會比較短，大多數(shù)情況下會很快的定下來。邀請招標(biāo)和公開招標(biāo)相比，適用于潛在投資人少的情況，要主動、定點的邀請投資人過來。公開招標(biāo)適用于模式成熟、條件清晰、潛在投資人多的項目。承包商保證的轉(zhuǎn)讓，在移交時，乙方有義務(wù)將所有承包商、制造商和供應(yīng)商提供的尚未期滿的擔(dān)保及保證在可轉(zhuǎn)讓的范圍內(nèi)無償轉(zhuǎn)讓給甲方。土地使用權(quán)。政府監(jiān)管采取定期檢查、不定期抽查等形式，對服務(wù)質(zhì)量和項目設(shè)施維護(hù)情況進(jìn)行檢查和考核；對污水處理廠環(huán)境違法行為依據(jù)相關(guān)法律開展調(diào)查、立案處罰，督促對存在的問題進(jìn)行整改；如發(fā)生特殊事件或乙方嚴(yán)重違約行為，為確保園區(qū)排污企業(yè)利益，臨時接管項目。（二）——福建某工業(yè)園區(qū)污水處理廠BOT項目項目投入運(yùn)營的驗收標(biāo)準(zhǔn)包括進(jìn)水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)要滿足環(huán)評要求。同時對運(yùn)營服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也有規(guī)定。這里運(yùn)營商和法電有一個技術(shù)管理服務(wù)合同，實際上是法電在給運(yùn)營商做整個項目的支撐。（二）來賓B廠合同體系但是后來北京的地鐵發(fā)展比較慢，2號線是八十年代中建成，八通線是90年代建成，最后一直到申奧成功北京地鐵的線路都特別少。在談判階段，為了更好的應(yīng)對風(fēng)險，雙方會共同委托一個客流顧問，對客流重新預(yù)測，這就是協(xié)議客流。關(guān)于“約定票價”，從形成到變化有一個過程。當(dāng)然經(jīng)過這次談判，政府方說你的線路比四號線長等種種理由，最后投資方認(rèn)可了1億元。與投資人談的叫可行性價格，是根據(jù)總投資加上應(yīng)有的投資回報后算出來的，在這個價格上，這個項目才可行，所以叫可行性價格，往往與政府定價不匹配。經(jīng)營性項目如自來水、電廠、燃?xì)獾纫揽渴褂谜吒顿M基本上能產(chǎn)生回報。在這種情況下，通過好的管理可以獲得更好的收益，我們把這個空間留給企業(yè)，在沒有損害政府利益和公眾利益的