【正文】 伸到特許經(jīng)營(yíng)的服務(wù)內(nèi)容。二是項(xiàng)目處在項(xiàng)目建議書(shū)階段，投資、運(yùn)行方案、運(yùn)行費(fèi)用的不確定性都比較大。是通過(guò)建議書(shū)還是可研立項(xiàng)又不同了。項(xiàng)目總用地為41畝。所以票價(jià)變動(dòng)是大家都看得見(jiàn)的趨勢(shì)。如果實(shí)際客流低于預(yù)測(cè)客流的85%，低于85%這部分由政府承擔(dān)，也就是客流量不足85%，政府按照85%給予補(bǔ)貼。但是北京第十六號(hào)項(xiàng)目的背景是，投資方負(fù)責(zé)投錢，投150億，項(xiàng)目建設(shè)管理由北京地鐵建管公司來(lái)負(fù)責(zé)，北京地鐵建管公司作為政府的代建方，一直負(fù)責(zé)北京地鐵的建設(shè)。無(wú)論是政府方還是投資方，都不可能因?yàn)檫@一個(gè)項(xiàng)目的某一方面風(fēng)險(xiǎn)使得整個(gè)工作受到影響，特別是投資方，不可能因?yàn)橥兜囊粋€(gè)項(xiàng)目導(dǎo)致最后血本無(wú)歸，這是不可能的，所以各方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)要有上限。所以，完善的合同文本是PPP項(xiàng)目能夠成功實(shí)施的保障，剛才說(shuō)實(shí)施方案是開(kāi)展PPP項(xiàng)目的基石，那么項(xiàng)目建好以后，在實(shí)施方案基石上的合同文本應(yīng)該是完善的城墻，它能防范將來(lái)的各種糾紛，對(duì)各種變動(dòng)都能夠有很好的解決途徑。投資方非常關(guān)注，我剛剛做的一個(gè)陜北某縣輸水管線的項(xiàng)目，在談判過(guò)程中投資方要求一定要把臨時(shí)用水用電的問(wèn)題解決了。一個(gè)項(xiàng)目交給投資方是需要他建好，運(yùn)營(yíng)好，這對(duì)經(jīng)營(yíng)者的能力要求是很高的，如果經(jīng)營(yíng)者能力不足會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。十一是招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分。這些是任何項(xiàng)目都會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，我們通過(guò)與政府方和外部第三方簽定的合同做好分配，將項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。一方面是土地手續(xù)是不是合規(guī)；另一方面征地拆遷工作要做得干凈利落，沒(méi)有后患，如果有后患影響開(kāi)工也會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。六是市場(chǎng)需求變化。一是利率風(fēng)險(xiǎn)。六是環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。五是決策、審批延誤。我跟投資人說(shuō)，政府信用這塊是社會(huì)問(wèn)題，不是項(xiàng)目管理的問(wèn)題，但同時(shí)我也和投資人說(shuō)，你拿到項(xiàng)目的條件越公平，政府違約的可能性就越低。我跟他講，你不要去管，在你的干預(yù)下，買下來(lái)的設(shè)備如果好固然沒(méi)問(wèn)題，如果不好，將來(lái)處理處理污水不達(dá)標(biāo)算誰(shuí)的責(zé)任，該投資人自己決策的就自己去決策。二、風(fēng)險(xiǎn)分配實(shí)際上整個(gè)PPP項(xiàng)目操作是否成功，要看是否有合理的風(fēng)險(xiǎn)分配體系，在政企雙方都覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，我能夠獲得一定的收益，那么這個(gè)事情就可能成功。實(shí)施方案的重要性：實(shí)施方案體現(xiàn)PPP項(xiàng)目的核心條件，是政府審批決策的依據(jù)，也是PPP合作關(guān)系展開(kāi)的基石。五是第二次簽約。四是實(shí)施方案編制。這個(gè)指標(biāo)更適合優(yōu)選，比如有很多項(xiàng)目，那么哪個(gè)項(xiàng)目更適合，可能站在投資人的角度，他會(huì)更喜歡有現(xiàn)金流的項(xiàng)目，但是站在政府的角度不見(jiàn)得。所以，今天的主題就是PPP項(xiàng)目實(shí)施方案的編制。二是項(xiàng)目可行性初步論證。當(dāng)然，有個(gè)大前提，這個(gè)項(xiàng)目一定是公共基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項(xiàng)目。五是實(shí)施方案審批。通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、邀請(qǐng)招標(biāo)、單一來(lái)源采購(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)性磋商等方式確定社會(huì)投資人。目前只有這一點(diǎn)是發(fā)改和財(cái)政的文件有不同看法，其他基本是一致的。一是政府干預(yù)。所以，政府在該管的地方管，不該管的就不要管。四是稅收調(diào)整。當(dāng)時(shí)的大背景是，這個(gè)項(xiàng)目最早提出來(lái)的時(shí)候，北京市確實(shí)是缺水的，但經(jīng)過(guò)中間的那幾年，北京市一些大型的工業(yè)企業(yè)往外搬遷，用水量是呈下降趨勢(shì)，不再上漲，所以有專家對(duì)這個(gè)項(xiàng)目打問(wèn)號(hào)，可研批不過(guò)。以上按照風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)有能力控制就由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)的原則，這些風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)說(shuō)由政府承擔(dān)。我們的項(xiàng)目?jī)H僅靠自有資金是建立不起來(lái)的，還需要得到銀行方一些資金的支持。七是第三方延誤/違約。六是工程變更。但現(xiàn)在有一種社會(huì)現(xiàn)象叫掛靠，特別是地方政府有些個(gè)人，或者是有些小企業(yè)，一看這些要求達(dá)不到，就去找一個(gè)央企或外省的企業(yè)，打著他們的名頭來(lái)做這個(gè)項(xiàng)目，拿到協(xié)議以后再做變更，把殼退掉。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)雙方都存在，對(duì)投資人也是一樣，因?yàn)檎猩虝r(shí)把他招進(jìn)來(lái)之前，他肯定有財(cái)務(wù)測(cè)算的，如果他測(cè)得不妥，比如說(shuō)一個(gè)污水處理廠，他自己算的是1元錢可以做下來(lái)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)肯定由投資方承擔(dān)。如果資本金要求比較少，只有20%的資本金，另外80%是銀行的，因?yàn)橥顿Y方他要實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，他認(rèn)為在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中能把20%的資本金賺回來(lái)就好，至于后面怎么樣他不考慮。實(shí)施過(guò)BOT的地方政府應(yīng)該經(jīng)歷過(guò)這樣的事情，昨天座談會(huì)上不止一個(gè)地方說(shuō)從前實(shí)施的BOT項(xiàng)目現(xiàn)在實(shí)施的不好，存在一些問(wèn)題。二是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所獲得收益相匹配。(一)通過(guò)北京地鐵十六號(hào)線項(xiàng)目，主要講下對(duì)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的管控。不論是最后的票款收入還是政府方對(duì)于票款差額的補(bǔ)貼，都是建立在客流量基礎(chǔ)上的。上述風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制可較好應(yīng)對(duì)未來(lái)客流變化，有利于保障社會(huì)投資者獲得較穩(wěn)定收入，為項(xiàng)目長(zhǎng)期可持續(xù)運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造條件。所以現(xiàn)在政企雙方談好的價(jià)格是基于目前物價(jià)體系下的價(jià)格，未來(lái)物價(jià)上漲怎么辦？這要考慮到。當(dāng)然也有人問(wèn)，做PPP招商在什么時(shí)候招？是在建議書(shū)階段，還是編完可研招，甚至什么都沒(méi)有，先招來(lái)投資人再編建議書(shū)和可研？我的建議是最后一種是不可行的。這個(gè)項(xiàng)目做的是餐廚、廚余和廢棄油脂部分，在整個(gè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)園區(qū)里跟他相關(guān)的有一些混合垃圾分揀過(guò)來(lái)的東西，還有這個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)生的沼氣等又會(huì)到下一個(gè)環(huán)節(jié)里，這個(gè)項(xiàng)目只是整個(gè)大項(xiàng)目中的一個(gè)小項(xiàng)目。一是處理量的風(fēng)險(xiǎn)。第二，過(guò)渡期給以保底量補(bǔ)貼政策。第三，餐廚和廚余垃圾的比例嚴(yán)重偏離時(shí)的調(diào)價(jià)機(jī)制。具體選擇哪種運(yùn)作方式要根據(jù)項(xiàng)目的具體特點(diǎn)而定。錢在哪？——資金籌措方案，不光是資本金的籌措，還有債務(wù)資金的籌措等等。項(xiàng)目結(jié)構(gòu)7:3為什么會(huì)成為北京市的標(biāo)桿？這個(gè)其他城市可以不用借鑒，北京有當(dāng)時(shí)的背景，當(dāng)時(shí)做地鐵4號(hào)線時(shí)，最早是想做成真正市場(chǎng)化的公司，也就是說(shuō)政府分擔(dān)70%的投資，投資人只負(fù)責(zé)30%的投資時(shí)，通過(guò)根據(jù)票款收益，可以實(shí)現(xiàn)整個(gè)項(xiàng)目的平衡?？偼顿Y和投資責(zé)任劃分，概算總投資約540億元。北京市地鐵四號(hào)線就是京港公司建設(shè)的，有人說(shuō)四號(hào)線賺錢賺的特別多，確實(shí)是這樣。傳統(tǒng)的模式可能一開(kāi)始簽合同，30%甚至是50%的預(yù)付款就付過(guò)去了。PPP公司承擔(dān)B部分，資本金占33%，債務(wù)資金占67%，資本金部分的股本按比例出資，京投公司2%、首創(chuàng)集團(tuán)49%、香港鐵路49%。㈡——某工業(yè)園區(qū)污水處理廠建設(shè)內(nèi)容是污水集中處理廠、中水回用系統(tǒng)。雙方都是會(huì)算賬的，對(duì)于污水處理企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果給我支付的錢夠我給你處理的成本，我肯定給你處理，對(duì)排污企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果超標(biāo)排放付給你的錢要低于自己建污水預(yù)處理系統(tǒng)的錢，對(duì)于排污企業(yè)也是好事。把這兩個(gè)問(wèn)題指出來(lái)之后，政府方也發(fā)現(xiàn)這個(gè)結(jié)構(gòu)不太好，所以我們給他換了一種結(jié)構(gòu)，就是把建設(shè)發(fā)展公司拿出去，只有園區(qū)管委會(huì)。三是實(shí)踐中個(gè)別PPP項(xiàng)目中政府資金完全以市場(chǎng)資金行為入股并占據(jù)較大份額，無(wú)項(xiàng)目利益分配(分紅)方面的讓渡或劣后安排，政府資金對(duì)項(xiàng)目支持目標(biāo)偏移，形成“自己補(bǔ)自己”或與社會(huì)資本爭(zhēng)利的嫌疑。當(dāng)然他有他們的理由，他們省內(nèi)某些企業(yè)承諾這個(gè)項(xiàng)目不要收益，只要保本就行，這種情況單說(shuō)。比如剛才舉的例子，政府方總是按照6%去設(shè)計(jì)條件，投資方老是按照8%去要條件，那么雙方的合同談判是很難的。所以不要拿自有資金來(lái)做指標(biāo)，要拿全投資來(lái)做指標(biāo)，就能夠把融資收益給到投資人。還有一個(gè)變動(dòng)因素，是整個(gè)社會(huì)資金成本的變動(dòng)趨勢(shì)，最近國(guó)家連續(xù)幾次降低基準(zhǔn)利率，并且最近在企業(yè)發(fā)債過(guò)程中國(guó)家給了大量支持，要求承購(gòu)方降低利率，大家都看出來(lái)我國(guó)在高融資利率下帶來(lái)的不良影響，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，所以現(xiàn)在整個(gè)國(guó)家的宏觀調(diào)控是要降低利息，在整個(gè)社會(huì)資金成本都降低的情況下，未來(lái)5%、6%，甚至4%作為收益率是完成有可能的。PPP項(xiàng)目的初衷是要讓社會(huì)投資方去發(fā)揮效率，盡量控制好成本，從而實(shí)現(xiàn)政府方、公眾方和投資方三方的利益最大化。項(xiàng)目收入是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目回報(bào)的基礎(chǔ)。如：城市軌道交通項(xiàng)目配置上蓋物業(yè)、土地資源開(kāi)發(fā)；抽水蓄能電站建設(shè)配套風(fēng)電場(chǎng)資源開(kāi)發(fā)；環(huán)境治理項(xiàng)目配置商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等。所以十六號(hào)線我們還按照1個(gè)億計(jì)算。這個(gè)價(jià)格也不是一成不變的，在3年期間里，物價(jià)發(fā)生變化后，可以通過(guò)既定的價(jià)格變動(dòng)公式調(diào)整價(jià)格，從而抵扣物價(jià)變化帶來(lái)的影響，使收益率維持在當(dāng)初投標(biāo)時(shí)預(yù)定的水平。特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議要有相關(guān)的附件，其中比較重要的附件是和地鐵建設(shè)管理公司簽訂的建管協(xié)議。在后面一些小項(xiàng)目里，不見(jiàn)得要把貸款協(xié)議放進(jìn)來(lái)，當(dāng)時(shí)為什么放進(jìn)來(lái)，政府方擔(dān)心銀行行使的貸款權(quán)力影響到整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)行，所以要求銀行把貸款協(xié)議和投資方簽好。由于政府方看重的是法電和斯通公司，所以要求這兩家股東都要對(duì)合資公司的履約能力進(jìn)行擔(dān)保，有了他們的擔(dān)保，項(xiàng)目公司再和承包公司簽署施工和設(shè)備安裝的合同。驗(yàn)收程序：在合同里，對(duì)項(xiàng)目從預(yù)驗(yàn)收到試運(yùn)行到正式運(yùn)行整個(gè)全過(guò)程在程序上都有一些規(guī)定，這是項(xiàng)目投運(yùn)的一些標(biāo)準(zhǔn)。二是年度考核，要考核一系列指標(biāo)。作為石化工業(yè)園區(qū)，它的污水是不允許直接排到項(xiàng)目上的，這樣的要求提出去，只要你提在設(shè)計(jì)的前面，那么投資人就能根據(jù)你的要求做好相應(yīng)的技術(shù)處理，保證污水處理廠不間斷、不停產(chǎn)的要求。主要體現(xiàn)在守約方要得到一定的補(bǔ)償，對(duì)違約方要有一定的懲罰。移交范圍及內(nèi)容：乙方對(duì)項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)利和利益，包括：項(xiàng)目設(shè)施的建筑物和構(gòu)筑物；與污水處理項(xiàng)目設(shè)施使用相關(guān)的所有機(jī)械和設(shè)備；項(xiàng)目設(shè)施正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須的零備件和配件、化學(xué)藥品；運(yùn)營(yíng)和維護(hù)項(xiàng)目設(shè)施所要求的所有無(wú)形資產(chǎn)。移交后的質(zhì)量保證期是12個(gè)月。七、采購(gòu)方式財(cái)政部在去年底專門出臺(tái)了關(guān)于政府和社會(huì)資本合作投資人采購(gòu)的文件，這個(gè)文件規(guī)定了選擇投資人有五條途徑：公開(kāi)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性磋商、單一來(lái)源談判。所以競(jìng)爭(zhēng)性談判是PPP項(xiàng)目確定投資人比較好的一種模式。透明度和競(jìng)爭(zhēng)性都比較差，周期有可能會(huì)比較短，大多數(shù)情況下會(huì)很快的定下來(lái)。邀請(qǐng)招標(biāo)和公開(kāi)招標(biāo)相比，適用于潛在投資人少的情況，要主動(dòng)、定點(diǎn)的邀請(qǐng)投資人過(guò)來(lái)。公開(kāi)招標(biāo)適用于模式成熟、條件清晰、潛在投資人多的項(xiàng)目。承包商保證的轉(zhuǎn)讓，在移交時(shí)，乙方有義務(wù)將所有承包商、制造商和供應(yīng)商提供的尚未期滿的擔(dān)保及保證在可轉(zhuǎn)讓的范圍內(nèi)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給甲方。土地使用權(quán)。政府監(jiān)管采取定期檢查、不定期抽查等形式，對(duì)服務(wù)質(zhì)量和項(xiàng)目設(shè)施維護(hù)情況進(jìn)行檢查和考核；對(duì)污水處理廠環(huán)境違法行為依據(jù)相關(guān)法律開(kāi)展調(diào)查、立案處罰，督促對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改；如發(fā)生特殊事件或乙方嚴(yán)重違約行為，為確保園區(qū)排污企業(yè)利益，臨時(shí)接管項(xiàng)目。（二）——福建某工業(yè)園區(qū)污水處理廠BOT項(xiàng)目項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)包括進(jìn)水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)要滿足環(huán)評(píng)要求。同時(shí)對(duì)運(yùn)營(yíng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也有規(guī)定。這里運(yùn)營(yíng)商和法電有一個(gè)技術(shù)管理服務(wù)合同，實(shí)際上是法電在給運(yùn)營(yíng)商做整個(gè)項(xiàng)目的支撐。（二）來(lái)賓B廠合同體系但是后來(lái)北京的地鐵發(fā)展比較慢，2號(hào)線是八十年代中建成，八通線是90年代建成，最后一直到申奧成功北京地鐵的線路都特別少。在談判階段，為了更好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，雙方會(huì)共同委托一個(gè)客流顧問(wèn)，對(duì)客流重新預(yù)測(cè)，這就是協(xié)議客流。關(guān)于“約定票價(jià)”，從形成到變化有一個(gè)過(guò)程。當(dāng)然經(jīng)過(guò)這次談判，政府方說(shuō)你的線路比四號(hào)線長(zhǎng)等種種理由，最后投資方認(rèn)可了1億元。與投資人談的叫可行性價(jià)格，是根據(jù)總投資加上應(yīng)有的投資回報(bào)后算出來(lái)的，在這個(gè)價(jià)格上，這個(gè)項(xiàng)目才可行，所以叫可行性價(jià)格，往往與政府定價(jià)不匹配。經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目如自來(lái)水、電廠、燃?xì)獾纫揽渴褂谜吒顿M(fèi)基本上能產(chǎn)生回報(bào)。在這種情況下，通過(guò)好的管理可以獲得更好的收益，我們把這個(gè)空間留給企業(yè)，在沒(méi)有損害政府利益和公眾利益的