【正文】 購電協(xié)議均采取了“takeorpay”條款，即電力公司按照電廠發(fā)電量而不是實際調(diào)度上網(wǎng)電量支付費用，承擔全部市場需求變化風險。19911993年短短三年間，國家電力公司就完成25個BOT合同談判，涉及新增發(fā)電裝機300萬千瓦以上。問題總結(jié)：由于項目的特殊性，政府在項目中干涉較多，無論從設(shè)計、施工還是運營，使得項目公司非常被動，最后因商業(yè)預期無法實現(xiàn)，而被迫由政府接手。如優(yōu)惠政策的落實，相關(guān)部門的批復等。ONIX與中信泰富組成的聯(lián)合體與上海市城投環(huán)境組成合資公司，負責老港生活垃圾衛(wèi)生填埋場四期的投資、設(shè)計、建設(shè)、運營和維護，特許期20年，是我國首個垃圾處理特許經(jīng)營項目。三種方式各有利弊，應(yīng)根據(jù)資金價值最大化、維護共用利益的原則進行選擇。如能更早地對風險進行分擔，也許這個項目結(jié)果會更樂觀。收益分享、風險共擔PPP項目是全壽命周期合作。技術(shù)風險、建設(shè)風險、運營風險、收入風險、財務(wù)風險等由項目公司承擔，但其中也有屬于政府責任部分，比如土地權(quán)屬、服務(wù)及產(chǎn)品規(guī)格定義錯誤、政府要求變化、支付違約等，需在合同及特許經(jīng)營協(xié)議中明確。國際上項目公司的股本在資金來源中占比較小，一般不足20%。對投資者的經(jīng)驗、技術(shù)、實力以及創(chuàng)新能力應(yīng)予以重視，前者甚至比價格更為重要。確定短名單招商文件發(fā)布后，招商工作小組負責接待意向投資者，在提供必要的文件和信息后，與意向投資者進行充分的溝通，并接收投資建議書。（二）項目招商成立招商小組 招商主體一般由項目所在行業(yè)專業(yè)主管部門及政府投融資平臺公司組成。在可行性研究中，商業(yè)預測較為關(guān)鍵，它可以使政府在大量花費資源開發(fā)項目之前就能夠?qū)献骰锇殛P(guān)系的適用性有所認識，且對于分析招商過程中私人部門是否勝任、確定合理底標有意義。需求分析是確定投資規(guī)模、投資方式的前提。特許期滿，項目移交政府或續(xù)約經(jīng)營。然而作為城鎮(zhèn)化建設(shè)主力的地方政府財政壓力巨大，各級政府直接債務(wù)約11萬億，或有負債約7萬億。另外，很多PPP項目通過引進國際知名建設(shè)、管理機構(gòu)，帶來先進的管理經(jīng)驗，有利于提高公共服務(wù)的質(zhì)量。一般而言，按照私人部門的參與程度和公共部門將各類風險向私營部門轉(zhuǎn)移的程度會產(chǎn)生多種PPP模式，如BOT,BOOT,DBFO等。PPP的核心理念是追求資金最佳使用價值,通過引進社會資本，發(fā)揮公私雙方各自優(yōu)勢，緊密合作，風險共擔，利益共享，得到最優(yōu)的投資回報及社會公共效益，實現(xiàn)公共財政或者公共資源的價值最大化。實現(xiàn)合作雙方互利共贏合理的PPP模式可以平衡公私雙方的權(quán)責利。在當前土地收入成為地方債務(wù)主要還款來源的情況下，房地產(chǎn)市場的正常波動都足以影響地方財政，進而影響新型城鎮(zhèn)化建設(shè)進程。原則上，所有能滿足這個特點的政府投資項目都具備采用PPP模式的可能。也可由相關(guān)專業(yè)國有企業(yè)、政府投融資平臺公司會同行業(yè)主管部門提出上述需求，并報政府立項。PPP項目涉及私人資本的引入。招商主體可以進一步委托專業(yè)的資產(chǎn)管理公司或資產(chǎn)運營公司為招商代理，并與其組成招商工作小組。招商工作小組應(yīng)從大量的投標方篩選優(yōu)質(zhì)的對象確定短名單進入談判環(huán)節(jié)。簽約最后由招商主體的行業(yè)相關(guān)主管部門與勝出的投資者或聯(lián)合體進行簽約，授予PPP項目一定年限的特許經(jīng)營權(quán)，并簽訂合同，由其負責投資、設(shè)計、建設(shè)、運營和維護；如有外資參與，還需要由擬參股項目的國有企業(yè)或政府投融資平臺公司與其簽訂合資協(xié)議等其它合同。國內(nèi)一些PPP案例中，這一比例稍高，但一般不超過1/3，大部分開發(fā)資金應(yīng)通過項目本身的融資能力實現(xiàn)。法規(guī)政治風險、不可抗力風險等應(yīng)根據(jù)雙方的權(quán)責進行分擔，一般政府公共部門承擔較多此類風險。在較長的特許經(jīng)營期內(nèi)，全壽命周期的特點是雙方無法在一開始就預見所有可能的情況。（五）項目移交完整移交特許經(jīng)營期到期后，項目公司應(yīng)根據(jù)合同和特許經(jīng)營協(xié)議將相應(yīng)資產(chǎn)和服務(wù)無償完整移交給政府指定部門或公司。三、國內(nèi)外PPP實施案例（一）成功案例《上海老港垃圾處理廠四期項目（PPP）》（1）項目實施過程：由市容環(huán)衛(wèi)局和上海城投組成招商主體，計劃通過國際招商，引進擁有一流垃圾處理技術(shù)和豐富運營管理經(jīng)驗的國際投資者。特許經(jīng)營期滿后項目公司資產(chǎn)無償移交給政府。（二）不成功案例國家體育場（鳥巢）PPP項目國家體育場工程總占地面積21公頃，項目2003年12月24日開工建設(shè)，2008年6月28正式竣工。墨西哥收費公路工程項目為彌補政府交通投資的不足，墨西哥政府在19891994年間實行“收費公路工程”，共計授予私營部門55條收費路的特許經(jīng)營權(quán)，吸引私營資本超過100億美元，將該國收費高速公路網(wǎng)由1989年的4500公里延長到1994年的9900公里。1993年，菲政府宣布度過電力短缺危機。這導致電力公司最終又將此部分額外電力的購買費用轉(zhuǎn)嫁給消費者，造成電價高漲。因此，項目采用PPP模式在操作上可行。圖1 PPP方案總體流程 項目各參與方及職責政府：與中標社會資本方簽署《特許經(jīng)營協(xié)議》。這種PPP模式下，社會投資方與中醫(yī)院之間沒有任何的交集，也不改變醫(yī)院經(jīng)營體制（醫(yī)院的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不變、非營利性質(zhì)不變、人員隸屬關(guān)系不變），衛(wèi)計委依然擁有醫(yī)院的行政管理權(quán)。目前，PPP模式已在醫(yī)院新建、遷建等項目中得到了廣泛的應(yīng)用。醫(yī)院性質(zhì)上的差異，從根本上決定了醫(yī)院PPP項目的運作模式，目前主要的運作模式有以下兩種。在BOO模式中，一般由政府指定機構(gòu)與社會資本共同組建項目公司，以項目公司為法人主體設(shè)立社會辦非營利性醫(yī)院。在醫(yī)院PPP項目中，項目公司承擔醫(yī)院項目的融資和建造等工作，項目建成后，由醫(yī)院租賃使用建設(shè)項目，項目公司負責項目的日常維護工作。第二，設(shè)立專門醫(yī)院，比如婦幼保健醫(yī)院、高端醫(yī)院和高端私人診所等，主要通過非治療性環(huán)節(jié)提供增值服務(wù)的方式創(chuàng)造價值。（2）建設(shè)標準應(yīng)根據(jù)《新建吳忠至中衛(wèi)城際鐵路可行性研究報告》和《新建吳忠至中衛(wèi)城際鐵路初步設(shè)計》，確定時速為250公里雙線客運專線。（三）采購文件的編制采購文件內(nèi)容應(yīng)包括的內(nèi)容有：采購邀請、競爭者須知、采購方式、競爭者應(yīng)提供的資格資質(zhì)、業(yè)績證明。主要建設(shè)內(nèi)容為提升泵站1座、濕地工程、植物種植、河道修復、河道清淤、綠化景觀、橡皮壩及其他配套設(shè)施。 ：人工濕地是一個綜合的生態(tài)系統(tǒng)，它應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)中物種共生、物質(zhì)循環(huán)再生原理，結(jié)構(gòu)與功能協(xié)調(diào)原則，在促進廢水中污染物質(zhì)良性循環(huán)的前提下，充分發(fā)揮資源的生產(chǎn)潛力，防止環(huán)境的再污染，獲得污水處理與資源化的最佳效益。具體模式采用建設(shè)—運營—移交（bot）模式。（二）池州市人民政府授權(quán)市住建委與項目公司簽署 《特許經(jīng)營協(xié)議》，授予項目公司對污水處理廠及排水設(shè)施 的特許經(jīng)營權(quán)。（二）制定工作方案。三是制定實施方案。擬訂評標辦法，聘請國內(nèi) 污水處理行業(yè)技術(shù)、財務(wù)和法律方面的資深專家組成評標委員會。通過招標方式選擇有經(jīng)驗的專業(yè)咨詢 機構(gòu)，明確咨詢機構(gòu)的責任和任務(wù)。通過前期調(diào) 查和分析，結(jié)合國內(nèi)行業(yè)發(fā)展情況和項目特點，合理確定了 投資人投標資格和準入條件。四、合同約定和政府監(jiān)管機制（一）明確責權(quán)利相適應(yīng)。；，詳細了解項目情況； ，內(nèi)容主要包括：（1)項目概況（2)風險分配基本框架（3)項目運作方式（4)交易結(jié)構(gòu)（5)合同體系（6)監(jiān)管架構(gòu)（7)采購方式選擇 ； ；（1)編制財務(wù)模型，進行財務(wù)測算（2)重點進行財政支出測算和承受能力評估（3)形成財政承受能力論證結(jié)論 ，并進行修改完善； ； ，編制資格預審文件和資格預審公告； ； ； 。首先由項目主管單位對整個高新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施擬采用ppp模式的項目做投資總估算，具體包括道路、綠化、亮化、供水、熱力、電力、燃氣、通訊等項工程建成所需要的投資進行整體估算。具體內(nèi)容包括：ppp 項目政策法規(guī)梳理與法律風險控制ppp項目合同體系制定（包括項目合同、股東合同、融資合同、工程承包合同、運營維護合同等）。在省級以上的人民政府財政部門指定的媒體上發(fā)布公告，公告內(nèi)容主要包括：項目的授權(quán)主體、項目實施機構(gòu)、項目概況（項目的具體內(nèi)容、總投資金額、項目運營模式）、項目對社會資本的要求（包括資格、資信及業(yè)績證明文件、社會融資方法與能力、工程建設(shè)與運營能力、參與ppp項目的業(yè)績與經(jīng)驗）、擬確定參與競爭的社會資本的數(shù)量和確定方法、項目公司組建方式、合作方式、經(jīng)營期限、項目融資、政府授權(quán)、購買服務(wù)或付費方式、績效考核標準及獎懲機制、付費調(diào)價機制、運營維護、社會資本方終止與退出機制、社會資本方評價辦法等。由高新區(qū)管委會組織由發(fā)改、財政、市政建設(shè)等相關(guān)部門及融資、建設(shè)、市政管理等方面的專家組成評審小組同社會資本企業(yè)就ppp項目合作協(xié)議中的可磋商條款進行磋商，采取好中選優(yōu)最終確定ppp合作協(xié)議和社會資本方。； ，招標文件主要包括：（1）投標人須知（2）項目協(xié)議，（3）合資合同（如政府部門或其指定機構(gòu)參股項目公司的）（4）技術(shù)參考資料； ； 標公告，組織發(fā)售招標文件； 職調(diào)查；；，并向所有潛在投標人發(fā)送； ，并以招標文件補充文件的形式通知所有潛在投標人； ，如發(fā)現(xiàn)重大疏漏或?qū)椖繉嵤C構(gòu)不利的條款，及時以招標文件補充文件的形式進行修正；； ，協(xié)調(diào)解決招標階段出現(xiàn)的各種問題；，制定開標階段的各種有用文件；。貴州省貴龍城市經(jīng)濟帶投資開發(fā)有限公司2011年注冊成立，負責承擔貴龍城市經(jīng)濟帶內(nèi)土地一、二級綜合開發(fā)，房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，新農(nóng)村建設(shè)，能源投資開發(fā)，城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施建設(shè)與管理城市基礎(chǔ)設(shè)施等工作的專業(yè)公司，現(xiàn)注冊資本為4800萬元人民幣。（四）融資結(jié)構(gòu) 項目總投資6000萬元，資金來源為地方財政自籌1800萬元，社會資本投資4200萬元。（二）優(yōu)化風險分配該項目為市政公用基礎(chǔ)設(shè)施項目，按照傳統(tǒng)建設(shè)模式政府需要承擔全部風險，實施PPP模式項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護等商業(yè)風險由項目公司承擔，法律、政策等風險由政府承擔，不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。這種關(guān)系用商業(yè)協(xié)議來確立，公共部門將融資、建設(shè)、運營風險轉(zhuǎn)嫁給私營部門，并與私營部門發(fā)揮各自的優(yōu)勢來提供公共服務(wù)。保障項目和公共服務(wù)質(zhì)量評審中標的私人資本或聯(lián)合體組建項目公司建設(shè)項目并提供公共服務(wù)。在此背景下，新型城鎮(zhèn)化進程加快。在黨的十八屆三中全會上，“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營”成為進一步深化改革，推動新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要措施。二、PPP實施路徑（一）項目發(fā)起明確需求擬建項目相應(yīng)級別的行業(yè)主管部門，如市級項目由交通局、環(huán)衛(wèi)局、教育局等根據(jù)行業(yè)需求分析報政府及發(fā)改委申請投資立項。對于確需進行PPP模式開發(fā)的，也要為該項目確立一個參考標準，即如果按照傳統(tǒng)政府采購模式（PSC）開發(fā)，需要的總投資和產(chǎn)生的效益，以便為引入PPP模式提供充分的依據(jù)。確定決策文件在項目發(fā)起的最后階段，通過分析需求及初步的可行性研究之后，應(yīng)形成相關(guān)確定性文件，比如績效標準，風險管理方式，項目公司運營模式，招商程序，融資安排以及監(jiān)管方案等。這些內(nèi)容構(gòu)成完整的招商方案。當前PPP項目的行業(yè)經(jīng)驗不足以用過于精細的方式進行評選。股本由股東出資，債務(wù)資金則由銀行或非銀行金融機構(gòu)提供。各類風險分配遵循“最優(yōu)承擔”原則，即由最有能力處理的一方來承擔。技術(shù)風險、建設(shè)風險、運營風險、收入風險、財務(wù)風險等由項目公司承擔，但其中也有屬于政府責任部分，比如土地權(quán)屬、服務(wù)及產(chǎn)品規(guī)格定義錯誤、政府要求變化、支付違約等，需在合同及特許經(jīng)營協(xié)議中明確。國際上項目公司的股本在資金來源中占比較小，一般不足20%。對投資者的經(jīng)驗、技術(shù)、實力以及創(chuàng)新能力應(yīng)予以重視，前者甚至比價格更為重要。確定短名單招商文件發(fā)布后，招商工作小組負責接待意向投資者，在提供必要的文件和信息后，與意向投資者進行充分的溝通，并接收投資建議書。（二）項目招商成立招商小組 招商主體一般由項目所在行業(yè)專業(yè)主管部門及政府投融資平臺公司組成。在可行性研究中，商業(yè)預測較為關(guān)鍵，它可以使政府在大量花費資源開發(fā)項目之前就能夠?qū)献骰锇殛P(guān)系的適用性有所認識，且對于分析招商過程中私人部門是否勝任、確定合理底標有意義。需求分析是確定投資規(guī)模、投資方式的前提。特許期滿，項目移交政府或續(xù)約經(jīng)營。然而作為城鎮(zhèn)化建設(shè)主力的地方政府財政壓力巨大，各級政府直接債務(wù)約11萬億，或有負債約7萬億。另外，很多PPP項目通過引進國際知名建設(shè)、管理機構(gòu)，帶來先進的管理經(jīng)驗，有利于提高公共服務(wù)的質(zhì)量。一般而言，按照私人部門的參與程度和公共部門將各類風險向私營部門轉(zhuǎn)移的程度會產(chǎn)生多種PPP模式，如BOT,BOOT,DBFO等。（三）提高運營效率規(guī)范的政府和社會資本合作模式能夠?qū)⒄陌l(fā)展規(guī)劃、市場監(jiān)管、公共服務(wù)職能，與社會資本的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新動力有機結(jié)合，減少政府對微觀事務(wù)的過度參與，提高公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。二、項目可行性分析（一）經(jīng)濟可行性分析XXXX體育館建設(shè)，是一項社會公益事業(yè)，有利于發(fā)展體育運動，推廣全民健身計劃，不斷提高體育運動水平，也是XXXX經(jīng)濟發(fā)展與社會進步的體現(xiàn)。原則上，項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護等商業(yè)風險由項目公司承擔，法律、政策和最低需求等風險由政府承擔，不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。； 、評標方法和澄清談判策略； 、摘錄、比較和評估，計算各投標人的分值，并起草評審報告； ； 合同進行的談判；，并根據(jù)談判結(jié)果修改協(xié)議文本；； ； ； 。由xxx高新區(qū)管委會研究決定通過ppp項目操作方案和合作協(xié)議（如有涉及財政補貼支出和土地增值收入部分需經(jīng)同級人大批準列支，納入財政預算管理）。向已經(jīng)通過資格預審的社會資本企業(yè)發(fā)布進行競爭性磋商的通知，如取得資格預審的社會資本方有2家及以上則采用競爭性談判等形式，如只有1家則采用單一來源采購形式遴選社會資本方。具體內(nèi)容包括：協(xié)助甲方遴選投資方，參與相關(guān)的會議、談判、磋商、并發(fā)表專業(yè)建議。二、聘請專業(yè)的咨詢公司做ppp整體方案。； ，招標文件主要包括：（1）投標人須知（2）項目協(xié)議，（3）合資合同（如政府部門或其指定機構(gòu)參股項目公司的）（4）技術(shù)參考資料； ； ，組