【正文】 的數(shù)據(jù)分析確定發(fā)生質(zhì)量問題的部分在銷售收入中的比率、維修費(fèi)用占銷售收入的比率以及當(dāng)年的銷售收入金額。對(duì)或有負(fù)債的質(zhì)量分析，主要應(yīng)對(duì)或有負(fù)債的 原因 進(jìn)行分析 。但是，若或有負(fù)債符合某些條件時(shí)，則應(yīng)予以披露。 30 ? 企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債所對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)及其質(zhì)量 ? 有時(shí)企業(yè)的非流動(dòng)負(fù)債被用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，從而形成流動(dòng)資產(chǎn)。 27 ? （三）非流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量分析 ? 企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的利用狀況與增量效益。 ? 借款費(fèi)用的處理方法有兩種 （ 1）于發(fā)生時(shí)直接確認(rèn)為當(dāng)期損益；（ 2）予以資本化。 ? 預(yù)計(jì)負(fù)債 ? 預(yù)計(jì)負(fù)債是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債。 相對(duì)于長(zhǎng)期借款而言，長(zhǎng)期債券的風(fēng)險(xiǎn)和壓力較大 。 ? （ 2）隨著企業(yè)存貨或營業(yè)成本的增長(zhǎng)，應(yīng)付票據(jù)相應(yīng)增長(zhǎng) ? ? 企業(yè)稅金繳納情況與稅務(wù)環(huán)境 ? 如果企業(yè)的應(yīng)交所得稅、遞延所得稅負(fù)債表現(xiàn)為增加的態(tài)勢(shì)，表明在納稅方面有可以允許企業(yè)推遲繳納稅款的相對(duì)有利的稅務(wù)環(huán)境。 ? 流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)分析 ? 流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)周期并不一致。 8 ? 應(yīng)交稅費(fèi) ? 應(yīng)繳稅費(fèi)反映企業(yè)按照稅法規(guī)定計(jì)算的應(yīng)繳納的各種稅費(fèi)。它是由于購進(jìn)商品或接受勞務(wù)等 業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間與付款時(shí)間不一致 造成的。 ? 與流動(dòng)負(fù)債相比，非流動(dòng)負(fù)債具有金額較大、償還期限較長(zhǎng)的特點(diǎn)。 ? 負(fù)債按其償還期的長(zhǎng)短分為 流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債 。 ? 應(yīng)付票據(jù) ? 應(yīng)付票據(jù)是由出票人出票、委托付款人在指定日期無條件支付特定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 ? 預(yù)收收入一般被列為 流動(dòng)負(fù)債 ，如果有特別合約規(guī)定，企業(yè)預(yù)收款項(xiàng)可在 1年或長(zhǎng)于 1年的營業(yè)周期以上用提供商品、勞務(wù)清償，則應(yīng)列為長(zhǎng)期負(fù)債。 ? 1一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 ? 資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng) 將一年內(nèi)到期的、已轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債的長(zhǎng)期負(fù)債在流動(dòng)負(fù)債 中予以反映，該項(xiàng)目反映的即是企業(yè)“長(zhǎng)期借款”、“長(zhǎng)期應(yīng)付款”等項(xiàng)目一年內(nèi)到期的那部分金額。但是在實(shí)際中，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表期末短期貸款的規(guī)模很可能表現(xiàn)為超過實(shí)際需求數(shù)量。因此；資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期借款項(xiàng)目反映的是企業(yè)尚未歸還的 長(zhǎng)期借款本金和利息 。 21 ? 專項(xiàng)應(yīng)付款 ? 專項(xiàng)應(yīng)付款是企業(yè)取得的政府投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在轉(zhuǎn)回期間將增加未來期間的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)交所得稅，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出，從其發(fā)生當(dāng)期看，構(gòu)成企業(yè)應(yīng)支付稅金的義務(wù)，應(yīng)作為遞延所得稅負(fù)債確認(rèn)。 26 ? 停止資本化的條件。只有這樣，企業(yè)的非流動(dòng)負(fù)債才能夠形成良性周轉(zhuǎn) 。 ? 嚴(yán)格地說或有負(fù)債并不屬于負(fù)債，因而或有負(fù)債并不在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)，但須將其在 報(bào)表附注中進(jìn)行披露。 ? 例外情況 ? 涉及未決訴訟、仲裁的情況下，如果按照有關(guān)規(guī)定披露全部或部分信息預(yù)期會(huì)對(duì)企業(yè)造成重大不利影響，則企業(yè)無須披露這些信息。 ? 對(duì)于為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債，如果企業(yè)的擔(dān)保金額較大，則意味著企業(yè)未來發(fā)生巨額現(xiàn)金流出的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大，由此需要考慮此項(xiàng)擔(dān)保對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量、經(jīng)營業(yè)績(jī)等方面造成的影響，甚至可以由此預(yù)測(cè)企業(yè)未來面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。 ? 應(yīng)納稅所得額是指企業(yè)按照當(dāng)時(shí)所實(shí)施的稅法在用于納稅申報(bào)、繳納所得稅時(shí)確定的利潤(rùn)額。 ? 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不確認(rèn)為成本費(fèi)用或損失。 ? （二）暫時(shí)性差異的會(huì)計(jì)處理與報(bào)表披露 ? 遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債應(yīng)當(dāng)分別作為非流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)負(fù)債在 資產(chǎn)負(fù)債表 中列示。 ? 因此，正是由于在某期間永久性差異的存在，使的凈利潤(rùn)很難與利潤(rùn)總額保持（ 1稅率）的比例關(guān)系。 53 ? 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失主要由以下交易或事項(xiàng)引起： ? （ 1）采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資 ? 長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，在持股比例不變的情況下，被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動(dòng)，企業(yè)按持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額，（ 2）以權(quán)益結(jié)算的股份支付 ? 以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工或其他方提供服務(wù)的，應(yīng)按照確定的金額，記入“管理費(fèi)用”等科目，同時(shí)增加資本公積 (其他資本公積)。 57 ? 盈余公積金的主要用途 ? (1)彌補(bǔ)虧損。在轉(zhuǎn)增資本時(shí)企業(yè)應(yīng)注意三點(diǎn)： ? 一是要先辦理增資手續(xù)； ? 二是要按股東原有股份比例結(jié)轉(zhuǎn)，股份有限公司可采用發(fā)放新股等方法增加股本； ? 三是盈余公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)，在轉(zhuǎn)增后留存的此項(xiàng)公積應(yīng)不少于注冊(cè)資本的 25%。 61 ? 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失 ? （ 1） 并不產(chǎn)生真實(shí)的財(cái)務(wù)后果 。 ? 在企業(yè)從事經(jīng)營活動(dòng)，且其自身開展的經(jīng)營活動(dòng)所帶來的核心利潤(rùn)在凈利潤(rùn)中所占比重較大的情況下，我們還應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的 核心利潤(rùn) 與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的 現(xiàn)金流凈額 之間的均衡發(fā)展?fàn)顩r。 ? 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量應(yīng)具體關(guān)注以下： ? 資金成本 VS 資產(chǎn)報(bào)酬率 ? 資金來源的期限構(gòu)成 VS資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 財(cái)務(wù)杠桿 VS 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、未來融資要求、未來發(fā)展 ? 股東持股構(gòu)成狀況 VS 未來發(fā)展 70 ? (一 )資金成本 VS 資產(chǎn)報(bào)酬率 ? 資金成本：籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用 ? 加權(quán)平均資本成本 ? 資產(chǎn)報(bào)酬率大于加權(quán)平均資本成本時(shí)，凈資產(chǎn)規(guī)模才可能擴(kuò)大。 ? （一）利益共同體下的產(chǎn)權(quán)博弈 ? （二）利益共同體下的控制權(quán)博弈 ? （三）利益共同體下的博弈均衡 —利益相關(guān)者博弈的過程與結(jié)果制約企業(yè)的發(fā)展 78 第五節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債表的總括進(jìn)行分析，應(yīng)按照如下的主要步驟： ? 了解企業(yè)的背景資料：企業(yè)所從事行業(yè)、企業(yè)的基本發(fā)展沿革、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等。 ? 3）考察流動(dòng)負(fù)債的“沉淀”狀況。 ? 關(guān)注投資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，預(yù)測(cè)投資活動(dòng)前景 ?優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、及時(shí)處置盈利能力較低的投資資產(chǎn)、適量增加規(guī)模、適當(dāng)置換； ? 關(guān)注融資潛力對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的貢獻(xiàn) ?貸款；并購；進(jìn)入新行業(yè)等； 。 82 ? 4）考察未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映等其他因素。（ 2）分析企業(yè)資產(chǎn)總額在年度間的變化情況。此時(shí)的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量較差！ 71 （二）資金來源的期限構(gòu)成 VS資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 永久性流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn) 《 =》 長(zhǎng)期資金來源（所有者權(quán)益或非流動(dòng)負(fù)債） ? 流動(dòng)資產(chǎn)中的波動(dòng)部分 《 =》 短期資金來源 ? 若用 長(zhǎng)期資金來源 支持短期波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn) … ? 若用 短期資金來源 支持長(zhǎng)期資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn) … ? 還應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略來分析，不易輕易下結(jié)論。企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展具有至關(guān)重要的影響。 ? 這樣的變動(dòng)大多表現(xiàn)為與公允價(jià)值變動(dòng)有關(guān)的事項(xiàng)，由此形成的利得和損失 是尚未實(shí)現(xiàn) 的，并不是以真實(shí)的交易事項(xiàng)為基礎(chǔ)。 ? 未分配利潤(rùn)是所有者權(quán)益的重要組成部分，它勾稽資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表 (或利潤(rùn)分配表 )。彌補(bǔ)虧損的渠道大體有三： ? 一是用以后年度 稅前利潤(rùn) 彌補(bǔ)。 ? （ 4）可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。所有者權(quán)益的來源包括所有者投入的資本、留存收益等。 ? 企業(yè)應(yīng)當(dāng)