現(xiàn)金流量表分析(2)(完整版)
【正文】 ： ?主要來自于經(jīng)營活動 反映企業(yè)收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險小，營銷能力不錯。 比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好 。 ?如果現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)主要是由于償還債務(wù)和利息引起的意味著未來的償債壓力減小，財(cái)務(wù)風(fēng)險變小，只要經(jīng)營活動正常，不一定走向衰退。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為 507867萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為 %，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為 132234萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為 %，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為 22780萬元，只占總現(xiàn)金流出的比例為%。也就是說企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)金流入，主要來自企業(yè)的經(jīng)營活動，其次來自于籌資活動，來自投資活動的比例很小。 ?來自于投資活動（特別是處置資產(chǎn)獲得的） ，處置資產(chǎn)緩解矛盾； ，需深入分析。 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析： 當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 前期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 增長率越高，說明企業(yè)成長性越好 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 投資活動現(xiàn)金流量分析： 分析投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣 當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模時，需要大量的現(xiàn)金投入， 投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效， 將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)， 創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析 籌資活動現(xiàn)金流量分析： 可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險降低 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓 力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的 權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng) 。 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 當(dāng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)時： ?經(jīng)營活動導(dǎo)致負(fù)數(shù)且數(shù)額大的 整體的現(xiàn)金流出量是購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y，說明生產(chǎn)能力擴(kuò)大，市場擴(kuò)大，盡管現(xiàn)金流量為負(fù)值，但未來經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量會
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