【正文】 。 高盛在投資工行之后，協(xié)助其完善公司戰(zhàn)略、完善治理機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)管理人才，并幫助工行拓展海外業(yè)務(wù)。中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)未來 23年內(nèi)，中國(guó) GDP仍有可能維持 10－11％的較高增長(zhǎng)速度；中共中央政策研究室預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)期可以保持到 2020年 。 3月 31日 《 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法 》 結(jié)束征求意見，不久將會(huì)公布。 ? 第二批產(chǎn)業(yè)基金為投資人參與 PE基金創(chuàng)造機(jī)會(huì)： 2021年 9月，綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)基金等 5只產(chǎn)業(yè)基金順利獲得國(guó)務(wù)院籌建批復(fù)，基金規(guī)模合計(jì)為 560億元。在同等條件下優(yōu)先投資于綿陽(yáng)或與科技城建設(shè)相關(guān)的企業(yè)。 ? 高新集團(tuán) ：以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資、資產(chǎn)管理和資本運(yùn)營(yíng)、相關(guān)貿(mào)易與服務(wù)三大主業(yè)為核心的、中國(guó)最大規(guī)模的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，由國(guó)資委負(fù)責(zé)管理的中央企業(yè)。目前我國(guó)已經(jīng)積累了比較豐富的優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)資源。 種子期 起步期 成熟期 未上市階段 擴(kuò)張期 成長(zhǎng)期 成熟期 上市階段 IPO 未上市成長(zhǎng)性企業(yè)股權(quán)投資 上市公司股權(quán)戰(zhàn)略投資 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 22 收益分配 基金存續(xù)期 12年 投資期 6年 退出期 6年 ? 投資期：從基金設(shè)立日起至滿 6年之日或總認(rèn)繳出資額投資完畢； ? 在投資期屆滿之后，有限合伙人將無須為投資于新的投資組合公司而履行其尚未完成的出資承諾。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 23 投資者利益保護(hù) ? 普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任 根據(jù) 《 中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法 》 規(guī)定，中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。 第二批試點(diǎn)中，綿陽(yáng)基金是唯一由證券公司絕對(duì)控股管理的產(chǎn)業(yè)基金 綿陽(yáng)基金是中信管理的一支全國(guó)性產(chǎn)業(yè)基金 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 26 有限合伙制基金的優(yōu)勢(shì) ? 據(jù)了解，美國(guó) PE有 86%采用有限合伙制形式 有限合伙制產(chǎn)業(yè)基金的主要優(yōu)勢(shì) 稅收便利 根據(jù) 《 合伙企業(yè)法 》 ，合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 27 廣泛的項(xiàng)目資源 中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司將有效運(yùn)用股東系統(tǒng)資源，建立廣泛的項(xiàng)目資源網(wǎng)絡(luò)，挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。中信證券系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)豐富的投資銀行團(tuán)隊(duì)及其行業(yè)專家，可為綿陽(yáng)基金提供一流的項(xiàng)目評(píng)估支持服務(wù)。 2021年以來，中信證券完成了我國(guó)第一單分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行、第一單無擔(dān)保企業(yè)債券發(fā)行、第一單基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)銷售的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行等在業(yè)內(nèi)具有重大影響的創(chuàng)新類業(yè)務(wù)。 ? 哈藥集團(tuán)全面要約收購(gòu)哈藥股份 ? 東方電氣整體上市：國(guó)內(nèi)首例以證券為支付對(duì)價(jià)的換股要約收購(gòu) 要約收購(gòu) ? 濰柴動(dòng)力吸收合并湘火炬 ? 華光陶瓷吸收合并匯寶紙業(yè) ? 清華同方吸收合并山東魯穎電子 吸收合并 ? 中糧集團(tuán)收購(gòu)深寶恒、ST電網(wǎng) ? 中國(guó)國(guó)際航空收購(gòu)山東航空公司 ? 攀鋼收購(gòu)渝太白 ? 河北建投收購(gòu)國(guó)際大廈 戰(zhàn)略并購(gòu) ? 雅戈?duì)柡Ｍ馐召?gòu) Xin Ma和 Smart 海外收購(gòu) 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 31 強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)增值服務(wù)（ 1） 管理公司第二大股東：中科成環(huán)保集團(tuán) ? 依托中國(guó)工程物理研究院創(chuàng)新科技 ? 中國(guó)最專業(yè)的水處理企業(yè)之一 管理公司第三大股東：中國(guó)高新投資集團(tuán) ? 專業(yè)從事高新技術(shù)投資的中央企業(yè) ? 成功投資和培育：海爾、格蘭仕、美的、小天鵝等品牌 ? 中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司通過參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，完善治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平，向被投資企業(yè)提供以管理提升為核心的增值服務(wù)。 2021年 5月 27日，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)了中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司的組建方案（發(fā)改財(cái)金［ 2021］ 1274號(hào)）。 7. 本材料僅為綿陽(yáng)基金之簡(jiǎn)介，不具備法律效力，基金詳細(xì)情況請(qǐng)參見 《 綿陽(yáng)基金私募備忘錄 》 等正式法律文件。情況可能發(fā)生變化，本介紹文件內(nèi)容可能因此未反映最新情況。 。 本介紹文件不得被視為有關(guān)法律、稅務(wù)或投資方面的咨詢意見。本介紹文件僅為一般性信息提供，并不構(gòu)成要約或要約邀請(qǐng)。 2. 本基金面向工商企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、銀行、社?；?、保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、證券公司及富有個(gè)人等成熟投資者私募，在境內(nèi)注冊(cè)的外資機(jī)構(gòu)可以人民幣參與出資。 管理公司第一大股東：中信證券 ? 中國(guó)綜合實(shí)力最強(qiáng)的證券公司 ? 與我國(guó)各行業(yè)龍頭企業(yè)有深入合作關(guān)系，例如金融、能源、房地產(chǎn)、交通、原材料、 TMT 行業(yè)等 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 32 強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)增值服務(wù)（ 2） 上海信源張江有限公司 資源業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)設(shè)施、區(qū)域開發(fā)及房地產(chǎn) 香港信源資產(chǎn)有限公司 重慶成渝高速公路有限公司 中信華南東莞有限公司 中信華南深圳有限公司 中信汕頭公司 中信房地產(chǎn)公司 蘇州中信投資有限公司 湖南省中信投資控股有限公司 中信深圳集團(tuán)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 深圳中信股份有限公司 中信澳大利亞有限公司 中信裕聯(lián)投資有限公司 中信加拿大石油有限公司 卡拉贊巴士有限公司 TMS鉆井完井公司 ATS運(yùn)輸公司 中信大榭開發(fā)公司 中信（香港）集團(tuán) 中信美國(guó)集團(tuán) 中信項(xiàng)目管理（香港）有限公司 中信國(guó)安信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司 中信國(guó)安第一城國(guó)際會(huì)議展覽有限公司 海南博鰲投資控股有限公司 中信戴卡輪轂制造公司 北京國(guó)安建設(shè)有限公司 投資控股 中信泰富 中信國(guó)安集團(tuán)公司 中信控股 Keentech 中信金屬公司 中信資源控股有限公司 中信國(guó)際商貿(mào)有限公司 中信華東（集團(tuán)）有限公司 中信華南（集團(tuán)）有限公司 中信深圳（集團(tuán)）公司 中信天津工業(yè)發(fā)展公司 制造業(yè) 信息產(chǎn)業(yè) 商貿(mào)服務(wù)業(yè) 加拿大升達(dá)鋸木廠有限公司 河南有線電視網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司 中信數(shù)字技術(shù)有限責(zé)任公司 中信數(shù)字技術(shù)有限責(zé)任公司 中信寧波集團(tuán)公司 中國(guó)中海直總公司 寧波國(guó)際大廈有限公司 湖南中信網(wǎng)絡(luò)通信有限公司 中信重型機(jī)械公司 中信機(jī)電制造公司 澳門水泥廠有限公司 中信渤海鋁業(yè)控股有限公司 中信網(wǎng)絡(luò)有限公司 中信網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司 中信通信 亞洲衛(wèi)星 長(zhǎng)城寬帶 中信海直 中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)咨詢公司 中信出版社 中信旅游總公司 中信集團(tuán)龐大的實(shí)業(yè)網(wǎng)絡(luò) 中信建設(shè)有限責(zé)任公司 工程承包 國(guó)華國(guó)際工程承包公司 中信國(guó)際合作公司 中國(guó)市政工程中南設(shè)計(jì)研究院 武漢市建筑設(shè)計(jì)院 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請(qǐng)嚴(yán)格保密 33 退出階段的增值服務(wù) 領(lǐng)先的股票承銷業(yè)績(jī) ? 2021年股權(quán)融資額行業(yè)排名第一，市場(chǎng)份額近 24%； 2021年中信證券的股票融資家數(shù)行業(yè)排名第一，總?cè)谫Y額行業(yè)排名第二。 ? 經(jīng)過 20多年的發(fā)展，中信集團(tuán)已成為以金融發(fā)展為主、實(shí)業(yè)投資和服務(wù)業(yè)并舉的綜合性、國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。中信證券研究團(tuán)隊(duì)實(shí)力雄厚，擁有 70多名分析師，研究領(lǐng)域覆蓋各個(gè)行業(yè)，近年來一直保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。 基金管理公司將建立系統(tǒng)的項(xiàng)目開發(fā)體系 ? 管理公司將招募頂尖人才，系統(tǒng)性的研究各行業(yè)中的投資機(jī)會(huì)，在實(shí)踐中開拓和培育項(xiàng)目資源 中科成水務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì) ? 中科成以 TOT、 BOT等方式分別在許多省市取得了 12個(gè)污水處理項(xiàng)目，資產(chǎn)總額逾 15億。 出資方式靈活 有