【正文】 中信證券不負(fù)責(zé)更新本文，或?qū)Ρ疚闹胁粶?zhǔn)確或遺漏之信息進(jìn)行糾正。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 36 基金認(rèn)購須知 1. 基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。 20212021中信證券債券融資主承銷市場份額與募集資金總量排名 年份 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 總籌資額（億元） 市場占比（ %） % % % % % % 募集資金總量排名 1 1 3 1 1 1 數(shù)據(jù)來源：中信證券 2021年年報、 Bloomberg, Wind 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 30 全面的資本運(yùn)作增值能力（ 2） 依托中信集團(tuán)金融控股平臺，為被投資企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)。 中信證券廣泛的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò) ? 中信證券系統(tǒng)累計擁有 226家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋了全國主要的大中城市，可以為基金提供項目信息和業(yè)務(wù)支持 高新集團(tuán)覆蓋眾多行業(yè) ? 在國內(nèi)近 30個省市投資 1100余個項目，累計直接投入資金 33億元，投資領(lǐng)域覆蓋高新技術(shù)、消費(fèi)品等眾多行業(yè)。 ? 重大事項由合伙人協(xié)商確定 合伙人大會是基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，基金重大事項由全體合伙人協(xié)商決定。 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè) 軍轉(zhuǎn)民產(chǎn)業(yè) 環(huán)保產(chǎn)業(yè) ? 據(jù)國防科工委統(tǒng)計， 20年來，國防科技工業(yè)已向民用部門轉(zhuǎn)移了 30000多項軍轉(zhuǎn)民技術(shù)和產(chǎn)品，使民用部門的產(chǎn)值增加了近 1000億元，國防科技工業(yè)民品產(chǎn)值年平均增長率達(dá)到 20%以上。 基金最低認(rèn)繳出資 人民幣 1億元 ，但普通合伙人在特定情況下有權(quán)決定調(diào)整此最低額度限制。創(chuàng)業(yè)板的推出將為創(chuàng)投企業(yè)提供有力的退出渠道。在 2021年 10月工行以 南非標(biāo)準(zhǔn)銀行 20%的股份的過程中，高盛發(fā)揮了重要作用。 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 4 目錄 第一部分 產(chǎn)業(yè)基金可提高投資組合的收益水平 5 第二部分 綿陽基金方案要點(diǎn) 16 第三部分 綿陽基金核心優(yōu)勢 24 第四部分 基金募集安排 34 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 5 目錄 ? 國際投資者從 PE中獲得高額回報 ? 中國成為全球最具活力的 PE市場 ? 產(chǎn)業(yè)基金是中國 PE的主流形式之一 第一部分 產(chǎn)業(yè)基金可提高投資組合的收益水平 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 6 國際投資者從 PE中獲得高額回報 —— 整體而言 PE回報超過股票 %%%%%%%%%%%%%%%0%5%10%15%20%25%1年 3年 5年 10年 20年所有私人股權(quán)基金 NASDAQ Samp。 ? 本材料為保密材料，僅呈送給中信證券特定客戶。 2021財年的收益率高達(dá) 28%。 ? 我們估計， 2021年中國“上市公司收入 /GDP”的比重為 33% ，可見未上市股權(quán)市場依然存在著大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)， PE面臨著眾多的投資機(jī)會。截至 2021年底，中比基金已投資 18個項目，有 4個項目完成 IPO退出，就已退出項目的帳面收益來看，中比基金的年化收益率已經(jīng)超過 100%。 ? 中信證券在管理公司董事會中占絕對多數(shù)席位。 ? 退出期：投資期結(jié)束后至基金存續(xù)期限屆滿的期間為退出期； ? 在退出期內(nèi)，基金不應(yīng)投資于新的投資組合公司，但可以繼續(xù)對已有投資組合公司進(jìn)行后續(xù)投資及跟進(jìn)投資。 出資方式靈活 有限合伙制基金可以承諾制方式出資，投資者在認(rèn)購基金時只需認(rèn)購基金份額，并不用全額出資。中信證券研究團(tuán)隊實(shí)力雄厚，擁有 70多名分析師，研究領(lǐng)域覆蓋各個行業(yè)，近年來一直保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢。 管理公司第一大股東：中信證券 ? 中國綜合實(shí)力最強(qiáng)的證券公司 ? 與我國各行業(yè)龍頭企業(yè)有深入合作關(guān)系，例如金融、能源、房地產(chǎn)、交通、原材料、 TMT 行業(yè)等 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 32 強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營增值服務(wù)（ 2） 上海信源張江有限公司 資源業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)設(shè)施、區(qū)域開發(fā)及房地產(chǎn) 香港信源資產(chǎn)有限公司 重慶成渝高速公路有限公司 中信華南東莞有限公司 中信華南深圳有限公司 中信汕頭公司 中信房地產(chǎn)公司 蘇州中信投資有限公司 湖南省中信投資控股有限公司 中信深圳集團(tuán)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 深圳中信股份有限公司 中信澳大利亞有限公司 中信裕聯(lián)投資有限公司 中信加拿大石油有限公司 卡拉贊巴士有限公司 TMS鉆井完井公司 ATS運(yùn)輸公司 中信大榭開發(fā)公司 中信（香港）集團(tuán) 中信美國集團(tuán) 中信項目管理（香港）有限公司 中信國安信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司 中信國安第一城國際會議展覽有限公司 海南博鰲投資控股有限公司 中信戴卡輪轂制造公司 北京國安建設(shè)有限公司 投資控股 中信泰富 中信國安集團(tuán)公司 中信控股 Keentech 中信金屬公司 中信資源控股有限公司 中信國際商貿(mào)有限公司 中信華東（集團(tuán)）有限公司 中信華南（集團(tuán)）有限公司 中信深圳（集團(tuán)）公司 中信天津工業(yè)發(fā)展公司 制造業(yè) 信息產(chǎn)業(yè) 商貿(mào)服務(wù)業(yè) 加拿大升達(dá)鋸木廠有限公司 河南有線電視網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司 中信數(shù)字技術(shù)有限責(zé)任公司 中信數(shù)字技術(shù)有限責(zé)任公司 中信寧波集團(tuán)公司 中國中海直總公司 寧波國際大廈有限公司 湖南中信網(wǎng)絡(luò)通信有限公司 中信重型機(jī)械公司 中信機(jī)電制造公司 澳門水泥廠有限公司 中信渤海鋁業(yè)控股有限公司 中信網(wǎng)絡(luò)有限公司 中信網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司 中信通信 亞洲衛(wèi)星 長城寬帶 中信海直 中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢公司 中信出版社 中信旅游總公司 中信集團(tuán)龐大的實(shí)業(yè)網(wǎng)絡(luò) 中信建設(shè)有限責(zé)任公司 工程承包 國華國際工程承包公司 中信國際合作公司 中國市政工程中南設(shè)計研究院 武漢市建筑設(shè)計院 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 33 退出階段的增值服務(wù) 領(lǐng)先的股票承銷業(yè)績 ? 2021年股權(quán)融資額行業(yè)排名第一，市場份額近 24%； 2021年中信證券的股票融資家數(shù)行業(yè)排名第一，總?cè)谫Y額行業(yè)排名第二。本介紹文件僅為一般性信息提供，并不構(gòu)成要約或要約邀請。 。 7. 本材料僅為綿陽基金之簡介，不具備法律效力，基金詳細(xì)情況請參見 《 綿陽基金私募備忘錄 》 等正式法律文件。 ? 哈藥集團(tuán)全面要約收購哈藥股份 ? 東方電氣整體上市：國內(nèi)首例以證券為支付對價的換股要約收購 要約收購 ? 濰柴動力吸收合并湘火炬 ? 華光陶瓷吸收合并匯寶紙業(yè) ? 清華同方吸收合并山東魯穎電子 吸收合并 ? 中糧集團(tuán)收購深寶恒、ST電網(wǎng) ? 中國國際航空收購山東航空公司 ? 攀鋼收購渝太白 ? 河北建投收購國際大廈 戰(zhàn)略并購 ? 雅戈爾海外收購 Xin Ma和 Smart 海外收購 本材料僅呈送中信證券特定客戶，敬請嚴(yán)格保密 31 強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營增值服務(wù)（ 1） 管理公司第二大股東：中