信用風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件(ppt46頁(yè))-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 用級(jí)別的概率 （ 3）違約貸款的收復(fù)率計(jì)算出非交易性的貸款和債券的市值 P和市值變動(dòng)率 σ， （ 4）從而利用受險(xiǎn)價(jià)值方法對(duì)單筆貸款或貸款組合的受險(xiǎn)價(jià)值量。 ? 將上面的兩個(gè)死亡率與違約損失率 (LGD)結(jié)合起來(lái)，就可以獲得信用資產(chǎn)的預(yù)期損失的估計(jì)值。 ? 一種計(jì)量方法來(lái)估算出由于信用資產(chǎn)質(zhì)量變化 (包括違約 )而導(dǎo)致的組合價(jià)值的波動(dòng)以及價(jià)值的分布狀況，并最終計(jì)算出信用資產(chǎn)組合的在險(xiǎn)價(jià)值量 (VaR)。 ? KMV模型和 Credit Metrics模型中的風(fēng)險(xiǎn)定義、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素、信用事件的波動(dòng)性、信用事件的相關(guān)性、收復(fù)率等特征各不相同，因此在度量信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)各有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也都存在著一些問(wèn)題。 ? (二 )調(diào)整解出的資產(chǎn)組合方差的標(biāo)準(zhǔn)方式 ? (三 )蒙特 （ 2）假設(shè)違約概率與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況無(wú)關(guān) （ 3）假設(shè)資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)等于凈資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)。 3. 貸款的價(jià)值分布離正態(tài)分布狀偏差較大 第四節(jié) 宏觀模擬模型和保險(xiǎn)模型 一、宏觀模擬模型 ? 宏觀模擬模型在計(jì)算信用資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值量時(shí)，將各種影響違約概率以及相關(guān)聯(lián)的信用等級(jí)轉(zhuǎn)換概率的宏觀因素納入體系。 ? 當(dāng) Z，判斷失誤較大， ? 未知區(qū)（ Zone of Ignorance） ? 或灰色區(qū)域 (gray area) (二 ) ZETA評(píng)分模型 ? 第二代信用評(píng)分模型 ? 7個(gè)變量：資產(chǎn)收益率、收益穩(wěn)定性指標(biāo) 、債務(wù)償付能力指標(biāo)、累計(jì)盈利能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本化程度的指標(biāo)、規(guī)模指標(biāo) (三 ) Z評(píng)分模型和 ZETA評(píng)分模型存在的問(wèn)題 1. 依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，忽視了日益重要的資本市場(chǎng)指標(biāo)，削弱了預(yù)測(cè)結(jié)果的可靠性和及時(shí)性； 2. 理論基礎(chǔ)比較薄弱，難以令人信服； 3. 假設(shè)解釋變量存在線性關(guān)系，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是非線性的，削弱了預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度； 4. 兩個(gè)模型都無(wú)法計(jì)量表外信用風(fēng)險(xiǎn)；不適用特定行業(yè)，使用范圍受到較大限制。第十章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因 一、信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 傳統(tǒng)觀點(diǎn) —— 信用風(fēng)險(xiǎn)指
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