市場風(fēng)險管理教材-文庫吧在線文庫
【正文】 為銀行的總敞口頭寸。每個時期內(nèi)敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債之差，稱為敏感性缺口。在存在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當(dāng)期收益造成損失，從而形成匯率風(fēng)險。 （二）高級管理層 高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程。 （ 1）交易限額是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。 （二）經(jīng)濟增加值 經(jīng)濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。 （三）經(jīng)濟資本的配置 商業(yè)銀行可以通過對各項業(yè)務(wù)合理配置經(jīng)濟資本來降低市場風(fēng)險敞口。 二、市場風(fēng)險監(jiān)測報告的主要內(nèi)容： （一）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別統(tǒng)計的市場風(fēng)險頭寸； （二）對市場風(fēng)險頭寸和市場風(fēng)險水平的結(jié)構(gòu)分析； （三）頭寸的盈虧情況； （四）市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制的方法和程序變更情況； （五）市場風(fēng)險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理； （六）內(nèi)部審計情況； （七）市場風(fēng)險經(jīng)濟資本的分配情況。 案例分析： VaR值的經(jīng)濟意義 假設(shè)商業(yè)銀行某外匯交易頭寸在持有期為 1天、置信水平為 99%的情況下，其 VaR值經(jīng)過計算為 10000美元，則意味著該外匯頭寸在下一個交易日中，有 99%的可能性其損失不會超過 10000美元。 而 且 久 期 缺 口 絕 對 值 越 大 ， 商 業(yè) 銀 行所 面 臨 的 利 率 風(fēng) 險 就 越 大 。用公式表示為： （ 2）久期的簡單應(yīng)用 ? ?1yP P DyP P yy?? ?? ? ????其 中 ， 為 固 定 收 益 產(chǎn) 品 的 當(dāng) 前 價 格 ； 為 價 格 的 微 笑 變 動 ； 為 市 場 利 率 ；為 市 場 利 率 的 微 小 變 動 ； D為 麥 考 勒 久 期 。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。 三、資產(chǎn)的分類 根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的資產(chǎn)分類要求，商業(yè)銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)可以劃分為銀行賬戶資產(chǎn)和交易賬戶資產(chǎn)兩大類。 二、商業(yè)銀行主要交易產(chǎn)品及其風(fēng)險特征 （一）即期交易 （二）遠(yuǎn)期交易 根據(jù)利率平價理論，高利率國貨幣在期匯市場上趨于貶值，而低利率國貨幣在期匯市場上趨于升值。 （二）匯率風(fēng)險 匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。其具體包括以下四類： （一）利率風(fēng)險 利率風(fēng)險按照來源不同，分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。在利息收
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