房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 Senhadji(2023)發(fā)現(xiàn) ,在許多亞洲國(guó)家中信貸增長(zhǎng)對(duì)住宅價(jià)格有顯著的同期影響。本文在借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，參考國(guó)內(nèi)的實(shí)際情況，建立適合中國(guó)國(guó)情的理論模型，研究房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)整體之間的關(guān)系。 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 本文以 2023年為界將數(shù)據(jù)分成兩個(gè)部分，建立兩個(gè) VAR模型，將反映 20232023年房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)關(guān)系的 VAR模型命名為 VAR01，反映 20232023年房地產(chǎn)價(jià)格與金融市場(chǎng)關(guān)系的VAR模型命名為 VAR02。 第三部分 構(gòu)建實(shí)證模型 構(gòu)建模型 VAR模型是基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)而建立的模型，模型把系統(tǒng)中每一個(gè)內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)來(lái)構(gòu)造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時(shí)間序列變量組成的向量自回歸模型。 脈沖響應(yīng)分析函數(shù) 脈沖分析是內(nèi)生變量的變動(dòng)或沖擊對(duì)它自己及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響的分析。 ?(3)銀行信貸市場(chǎng)是房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支柱，適量的信貸供給能夠促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展，而過(guò)量的貸款將導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格快速上漲。而方差分析是判斷經(jīng)濟(jì)序列變量間動(dòng)態(tài)相關(guān)性的重要方法，實(shí)質(zhì)上是將系統(tǒng)的預(yù)測(cè)均方誤差分解為系統(tǒng)中各變量沖擊所做的貢獻(xiàn)。 1．平穩(wěn)性檢驗(yàn) 所謂穩(wěn)定性檢驗(yàn)就是當(dāng)把一個(gè)脈動(dòng)沖擊施加在 VAR模型中某一個(gè)方程的新息（隨機(jī)誤差項(xiàng)）上時(shí)，隨著時(shí)間的推移，分析這個(gè)沖擊是否會(huì)逐漸地消失。對(duì)各序列的 ADF檢驗(yàn)表明各變量都為 I(1)序列，符合協(xié)整檢驗(yàn)的條件。 本文著眼于房地產(chǎn)價(jià)格與金融的總體作用機(jī)制的理論與實(shí)證分析，將房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)金融的作用渠道歸結(jié)為房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)其波及效應(yīng)和財(cái)富效應(yīng)，本文重點(diǎn)考慮或研究金融對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的作用或影響。 周京奎（ 2023）對(duì)金融支持過(guò)度與房地產(chǎn)泡沫進(jìn)行了理論與實(shí)證研究。近年來(lái)，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展。 William(2023)估計(jì)了房屋價(jià)格對(duì)貨幣供給沖擊的動(dòng)態(tài)響應(yīng)，發(fā)現(xiàn)貨幣供給沖擊對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有實(shí)際影響。文中金融市場(chǎng)包括銀行信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和股票市場(chǎng)三個(gè)市場(chǎng)，擬通過(guò)建立 VAR模型檢驗(yàn)房地產(chǎn)價(jià)格與三個(gè)市場(chǎng)之間的關(guān)系，并對(duì)其進(jìn)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1