【正文】 貨幣的同時(shí)再以高價(jià)賣出，以謀取利潤(rùn)的一種外匯交易。外匯期權(quán)：又稱貨幣期權(quán)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價(jià)格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。股權(quán)式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股指期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)候執(zhí)行期權(quán)。倫敦型離岸金融市場(chǎng)：也稱為內(nèi)外一體型或內(nèi)外混合型離岸金融市場(chǎng)，即在倫敦型離岸金融市場(chǎng)上，各種金融業(yè)務(wù)融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴(yán)格的界限?，F(xiàn)值：又稱為本金，是指一筆或多筆發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在的時(shí)刻的價(jià)值。有效市場(chǎng)：證券的價(jià)格對(duì)新信息作出迅速、全面、準(zhǔn)確的反應(yīng)，若投資者按照當(dāng)前的價(jià)格簡(jiǎn)單的買入或賣出一項(xiàng)金融資產(chǎn)，他將不能獲得任何套利利潤(rùn)?！　　　—M義的金融市場(chǎng)：一般限定在以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。　　　　債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書面憑證?！　　　?金融債券：銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按照國(guó)家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽(yù)向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券。　　　　2中央銀行票據(jù)：由中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等?！　　　?股票指數(shù)期貨交易：以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。　　　　4證券自營(yíng)商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。　　　?。?）安全性高?！　　　。?）交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)的功能和作用（1）便利投資和籌資。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債?！　　　。?）普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回?！　　　。?）當(dāng)金融市場(chǎng)利率過高時(shí)政府發(fā)行長(zhǎng)期債券付息負(fù)擔(dān)過重，故先發(fā)行短期庫券調(diào)度資金，待日后市場(chǎng)利率變化后再發(fā)行低利長(zhǎng)期公債?！　　　。?）收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低?！　　　。?）存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。　　　?。?）其他，如公司改制或合并?！　　　?場(chǎng)外交易的特點(diǎn)：（1）交易對(duì)象比較廣泛?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)的價(jià)格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價(jià)格。　　　　12001年10月，上海黃金交易所成立?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)的組織形式可分為兩種：集中交易的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和分散交易的場(chǎng)外市場(chǎng)。　　　　2我國(guó)政府，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織。　　　　3在我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元?！　　　?按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類?！　　　?債券按照償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券，1—5年的中期債券，5年以上的長(zhǎng)期債券?！　　　?我國(guó)的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開始出現(xiàn)?！　　　?金融互換的主要種類包括：利率互換和貨幣互換?！　　　?同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式采用無擔(dān)保的信用拆借方式?！　　　?中央銀行票據(jù)自2003年4月推出以來，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到2003年9月發(fā)行總量已達(dá)到5000億元?！　　　?回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等?！　　　?根據(jù)股票認(rèn)購者是否實(shí)際繳納股金來劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無償增資和搭配增資三種。　　　　10證券交易所的交易原則包括：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先?！　　　。褐?jìng)I賣雙方按預(yù)先簽定的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)間再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息。1909年，美國(guó)人約翰?！　　　。恒y行與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)之間的外匯交易就稱為批發(fā)性外匯交易。蘇黎世三大銀行本身參與黃金實(shí)物交易并掌握巨額黃金儲(chǔ)備（三）美國(guó)黃金市場(chǎng)（四）香港黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)始于1910年1974年港英當(dāng)局取消《禁止黃金進(jìn)出口條例》目前是僅次于倫敦和蘇黎世的第三大世界黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)有三個(gè)組成部分即傳統(tǒng)的香港金銀貿(mào)易場(chǎng)，當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?chǎng)，黃金期貨市場(chǎng)?！　　　。菏墙灰纂p方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按照約定的支付率（利率，股票指數(shù)收益率等）相互交換一系列現(xiàn)金流的合約（二）（1）金融自由化和金融市場(chǎng)的發(fā)展（2）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)（3）科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展2.（一般了解）金融遠(yuǎn)期交易的缺陷（1）由于遠(yuǎn)期合約沒有固定的，集中的交易場(chǎng)所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)效率較低（2）由于每分遠(yuǎn)期合約千差萬別，不便于合約的流通，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差（3）：（1）期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算?！　　　。?）交割方式：期貨交易大部分平倉，遠(yuǎn)期交易大部分實(shí)物交割?！　　　。?）違約風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很小?！　　　。菏窍鄬?duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具?！　　　。?）布雷頓森林體系下的匯價(jià)決定（3）不兌換紙幣制度下匯價(jià)的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動(dòng)的因素主要包括：國(guó)際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財(cái)政貨幣政策，投機(jī)資本，政府的市場(chǎng)干預(yù)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其他因素。債券二級(jí)市場(chǎng)上的交易主要有三種形式：現(xiàn)貨交易，期貨交易和回購協(xié)議交易……債券的期貨交易，既是為了回避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)債券的套期保值，同時(shí)也是一種投機(jī)交易，要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)……回購協(xié)議交易這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資金借貸，此交易有長(zhǎng)短最短期限為1天稱為隔夜交易，最長(zhǎng)期限一年……銀行間債券交易主要包括債券的直接買賣和債券的回購交易倆種。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對(duì)這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力?！　　　?1影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價(jià)波動(dòng)的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場(chǎng)因素，心理因素。　　　　10證券交易所的組織形式基本上分為兩類，即會(huì)員制和公司制?！　　　?根據(jù)是否限定認(rèn)購對(duì)象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。　　　　8我國(guó)政府債券中的國(guó)債以中長(zhǎng)期為主，短期國(guó)債很少。　　　　80、貨幣市場(chǎng)中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類?！　　　?中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)?！　　　?票據(jù)的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則，無因證券，要式證券?！　　　?債券按照不同幣種分類，可分為本幣債券和外幣債券?！　　　?債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動(dòng)性，償還性。　　　　3優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票?！　　　?政府在金融市場(chǎng)上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織?！　　　?在我國(guó)，只有中央政府發(fā)行國(guó)債，地方政府不允許發(fā)行債券。　　　　1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)?！　　　?988年4月。 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:39 PM　　三、選擇金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的?！　　　?證券交易所的組織功能體現(xiàn)在哪些方面（1）證券交易所要為交易者提供公開交易的場(chǎng)所、設(shè)備、電話、電傳等?！　　　。?）維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。　　　　1可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與一般存單的異同點(diǎn)（1）共同點(diǎn)是：都是銀行發(fā)行的定期存單，銀行都支付利息?！　　　?基金證券，股票和債券的區(qū)別（1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見。股票投資者可以獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)利，但是不能退股收回本金?！　　　。?）股票是沒有償還期限的永久性證券?！　　　。?）有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性?！　　　≠Y本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)四大要素的相互關(guān)系金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易對(duì)象，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格是構(gòu)成金融市場(chǎng)的四大要素?！　　　≈苯尤谫Y的缺點(diǎn)（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多?！　　　?公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費(fèi)”，并抽取證券成交的“手續(xù)費(fèi)”和其他服務(wù)性費(fèi)用?！　　　?回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價(jià)格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券?！　　　?記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國(guó)貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國(guó)之間使用?！　　　?轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票?！　　　〗鹑诠ぞ撸河址Q信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。第十二章 金融市場(chǎng)監(jiān)管金額市場(chǎng)監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當(dāng)局指定并執(zhí)行的、直接干預(yù)金融市場(chǎng)配置機(jī)制，或間接改變金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品消費(fèi)者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為。實(shí)際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價(jià)變動(dòng)率后的利率。歐洲貨幣市場(chǎng)：是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進(jìn)行借貸所形成的市場(chǎng)，因此也稱之為境外貨幣市場(chǎng)。第十章 國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)：是指在居民和非居民之間或非居民和非居民之間，運(yùn)用各種技術(shù)手段與通信工具，按照市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行的貨幣資金融通以及各種金融工具或金融資產(chǎn)交易以及其機(jī)制的總和。期權(quán)費(fèi)：金融期權(quán)合約是其賣方將一定的權(quán)利賦予買方而自己承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作為金融期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報(bào)酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、價(jià)格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。時(shí)間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)期外匯，通過時(shí)間差來賺取利潤(rùn)的套匯方式。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當(dāng)局通過將貨幣匯率與另一國(guó)家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。遠(yuǎn)期匯率：是以即期匯率為基礎(chǔ)的，即用即期匯率的“升水”“貼水”“平價(jià)”來表示。浮動(dòng)匯率：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國(guó)貨幣對(duì)其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動(dòng)幅度的上下限，本幣由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，自由漲落。遠(yuǎn)期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯。第七章 外匯市場(chǎng)外匯：是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國(guó)貨幣表示的可用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。被動(dòng)型基金：與其對(duì)應(yīng)的是被動(dòng)型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。股票基金：是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。停止損失限價(jià)委托：是停止損失委托和限價(jià)委托的結(jié)合，當(dāng)時(shí)價(jià)達(dá)到指定價(jià)格時(shí)，該委托就自動(dòng)變成限價(jià)委托。代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。股票發(fā)行市場(chǎng)：實(shí)際就是指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)遵循的一系列程序化的規(guī)范。 無面額股票：又稱之為比例股票、份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。普通股：是指在公司的經(jīng)營(yíng)管理 贏利以及財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)力的股票，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式。價(jià)格招標(biāo)：的標(biāo)是債券的發(fā)行價(jià)格，即通過投標(biāo)人各自報(bào)出債券的認(rèn)購價(jià)格來確定債券最終的發(fā)行價(jià)格。信貸資產(chǎn)支持證券：是由在中國(guó)境內(nèi)的銀行金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，將信貸資產(chǎn)交于受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付資產(chǎn)證券收益的一種結(jié)構(gòu)性融資工具。國(guó)際債券：是國(guó)際機(jī)構(gòu) 外國(guó)政府或外國(guó)公司發(fā)行的的債券，其主要特點(diǎn)是債券發(fā)行人與債券發(fā)行市場(chǎng)部不在同一個(gè)國(guó)家或地區(qū)。追索權(quán)：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時(shí)，有權(quán)向前背書人以及出票人請(qǐng)求償還票據(jù)上的金額。支票：是出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時(shí)無條件支付一定金額給收款人的票據(jù)。指定日拆借市場(chǎng)：一般是2~30天，但市場(chǎng)上也有1個(gè)月以上（1年以內(nèi)）的拆借交易品種。配置功能：是指金融市場(chǎng)促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率低部門