【正文】 貨幣的同時再以高價賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。外匯期權：又稱貨幣期權，是一種選擇契約，其持有人即期權買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產的權利。股權式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股指期權、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權以及上述合約的混合交易合約。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險。美式期權：允許買者在期權到期前的任何時候執(zhí)行期權。倫敦型離岸金融市場：也稱為內外一體型或內外混合型離岸金融市場，即在倫敦型離岸金融市場上，各種金融業(yè)務融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴格的界限?，F(xiàn)值：又稱為本金，是指一筆或多筆發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在的時刻的價值。有效市場：證券的價格對新信息作出迅速、全面、準確的反應，若投資者按照當前的價格簡單的買入或賣出一項金融資產，他將不能獲得任何套利利潤?！　　　—M義的金融市場：一般限定在以票據和有價證券為金融工具的融資活動，金融機構之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內。　　　　債券：一種由債務人向債權人出具的在約定時間承擔還本付息義務的書面憑證。　　　　1金融債券：銀行與非銀行金融機構為了籌措資金，按照國家有關證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽向社會公開發(fā)行的一種債券?！　　　?中央銀行票據：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個月到1年不等?！　　　?股票指數(shù)期貨交易：以股票價格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風險，增加股票投資的吸引力?！　　　?證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務，不辦理委托業(yè)務?！　　　。?）安全性高?！　　　。?）交易對象是貨幣資金或其衍生物?！　　　〗鹑谑袌龅墓δ芎妥饔茫?）便利投資和籌資。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產，因為對發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負債?！　　　。?）普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。　　　?。?）當金融市場利率過高時政府發(fā)行長期債券付息負擔過重，故先發(fā)行短期庫券調度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公債?！　　　。?）收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低。　　　?。?）存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高?！　　　。?）其他，如公司改制或合并。　　　　1場外交易的特點：（1）交易對象比較廣泛。　　　　金融市場的價格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價格?！　　　?2001年10月，上海黃金交易所成立?！　　　〗鹑谑袌龅慕M織形式可分為兩種：集中交易的場內市場和分散交易的場外市場?！　　　?我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會是金融市場的主要監(jiān)管組織?！　　　?在我國上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元?！　　　?按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類?！　　　?債券按照償還期限不同，可分為1年以內的短期債券，1—5年的中期債券，5年以上的長期債券?！　　　?我國的企業(yè)債券在20世紀80年代初期開始出現(xiàn)?！　　　?金融互換的主要種類包括：利率互換和貨幣互換?！　　　?同業(yè)拆借市場的交易方式采用無擔保的信用拆借方式?！　　　?中央銀行票據自2003年4月推出以來，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到2003年9月發(fā)行總量已達到5000億元?！　　　?回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。　　　　9根據股票認購者是否實際繳納股金來劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無償增資和搭配增資三種。　　　　10證券交易所的交易原則包括：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先?！　　　。褐競I賣雙方按預先簽定的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時間再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。1909年，美國人約翰?！　　　。恒y行與銀行或其他金融機構之間的外匯交易就稱為批發(fā)性外匯交易。蘇黎世三大銀行本身參與黃金實物交易并掌握巨額黃金儲備（三）美國黃金市場（四）香港黃金市場香港黃金市場始于1910年1974年港英當局取消《禁止黃金進出口條例》目前是僅次于倫敦和蘇黎世的第三大世界黃金市場香港黃金市場有三個組成部分即傳統(tǒng)的香港金銀貿易場，當?shù)貍惗亟鹗袌觯S金期貨市場。　　　?。菏墙灰纂p方約定在合約有效期內，以事先確定的名義本金額為依據，按照約定的支付率（利率，股票指數(shù)收益率等）相互交換一系列現(xiàn)金流的合約（二）（1）金融自由化和金融市場的發(fā)展（2）經濟運行不確定性的增強（3）科學技術和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展2.（一般了解）金融遠期交易的缺陷（1）由于遠期合約沒有固定的，集中的交易場所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率較低（2）由于每分遠期合約千差萬別，不便于合約的流通，因此遠期合約的流動性較差（3）：（1）期貨合約均在有嚴密組織的交易所中進行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或專設的清算公司結算?！　　　。?）交割方式：期貨交易大部分平倉，遠期交易大部分實物交割。　　　?。?）違約風險：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔保，違約風險很小。　　　?。菏窍鄬唵蔚囊环N金融衍生工具?！　　　。?）布雷頓森林體系下的匯價決定（3）不兌換紙幣制度下匯價的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動的因素主要包括：國際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財政貨幣政策，投機資本，政府的市場干預，一國經濟實力及其他因素。債券二級市場上的交易主要有三種形式：現(xiàn)貨交易，期貨交易和回購協(xié)議交易……債券的期貨交易，既是為了回避和轉嫁風險，實現(xiàn)債券的套期保值，同時也是一種投機交易，要承擔較大風險……回購協(xié)議交易這種有條件的債券交易形式實質上是一種短期的資金借貸，此交易有長短最短期限為1天稱為隔夜交易，最長期限一年……銀行間債券交易主要包括債券的直接買賣和債券的回購交易倆種。它們的共同點是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經濟中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風險，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。　　　　11影響股票供求關系進而造成股價波動的主要因素有：經濟因素，政治因素，市場因素，心理因素。　　　　10證券交易所的組織形式基本上分為兩類，即會員制和公司制。　　　　9根據是否限定認購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種?！　　　?我國政府債券中的國債以中長期為主，短期國債很少。　　　　80、貨幣市場中使用的票據有商業(yè)票據和銀行承兌票據兩類?！　　　?中央銀行是貨幣市場的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場的主要目的是通過公開市場業(yè)務，實現(xiàn)貨幣政策目標?！　　　?票據的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則，無因證券，要式證券?！　　　?債券按照不同幣種分類，可分為本幣債券和外幣債券?！　　　?債券的特點：收益性，風險性，流動性，償還性?！　　　?優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。　　　　3政府在金融市場上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。　　　　2在我國，只有中央政府發(fā)行國債，地方政府不允許發(fā)行債券。　　　　1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場?！　　　?988年4月。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:39 PM　　三、選擇金融市場是由金融市場參與者，金融市場交易工具，金融市場中介和金融市場價格這四個要素構成的。　　　　1證券交易所的組織功能體現(xiàn)在哪些方面（1）證券交易所要為交易者提供公開交易的場所、設備、電話、電傳等?！　　　。?）維持或擴大經營?！　　　?可轉讓大額定期存單與一般存單的異同點（1）共同點是：都是銀行發(fā)行的定期存單，銀行都支付利息?！　　　?基金證券，股票和債券的區(qū)別（1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發(fā)表意見。股票投資者可以獲得經營權利，但是不能退股收回本金?！　　　。?）股票是沒有償還期限的永久性證券?！　　　。?）有利于增強宏觀調控的靈活性?！　　　≠Y本市場和貨幣市場的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內?！　　　〗鹑谑袌鏊拇笠氐南嗷リP系金融市場參與者，金融市場交易對象，金融市場中介，金融市場價格是構成金融市場的四大要素?！　　　≈苯尤谫Y的缺點（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多?！　　　?公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費”，并抽取證券成交的“手續(xù)費”和其他服務性費用?！　　　?回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券?！　　　?記賬外匯：未經有關外匯管理部門的批準，則不能轉換為別國貨幣，通常只能根據有關協(xié)定在協(xié)定國之間使用?！　　　?轉換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時間內按一定比例和一定條件轉換成公司股票。　　　　金融工具：又稱信用工具，它是證明債權債務關系，并據以進行貨幣資金交易的合法憑證。第十二章 金融市場監(jiān)管金額市場監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當局指定并執(zhí)行的、直接干預金融市場配置機制，或間接改變金融業(yè)務和金融產品消費者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為。實際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。歐洲貨幣市場：是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場，因此也稱之為境外貨幣市場。第十章 國際金融市場國際金融市場：是指在居民和非居民之間或非居民和非居民之間，運用各種技術手段與通信工具，按照市場機制進行的貨幣資金融通以及各種金融工具或金融資產交易以及其機制的總和。期權費：金融期權合約是其賣方將一定的權利賦予買方而自己承擔相應義務的一種交易，作為金融期權合約出售方承擔義務的報酬，金融期權合約買方必然要支付給金融期權合約賣方一定的費用，稱為期權費或期權價格。按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產的合約。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標準量、價格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。時間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯；或者在買入或賣出遠期外匯的同時，賣出或買入期限不同的遠期外匯，通過時間差來賺取利潤的套匯方式。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當局通過將貨幣匯率與另一國家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。遠期匯率：是以即期匯率為基礎的，即用即期匯率的“升水”“貼水”“平價”來表示。浮動匯率：是指一國貨幣當局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣由外匯市場的供求關系決定，自由漲落。遠期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯。第七章 外匯市場外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權債務結算的各種支付手段。交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。被動型基金：與其對應的是被動型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。股票基金：是指以股票為主要投資對象的基金。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進行交易。停止損失限價委托：是停止損失委托和限價委托的結合，當時價達到指定價格時，該委托就自動變成限價委托。代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。股票發(fā)行市場：實際就是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時遵循的一系列程序化的規(guī)范。 無面額股票：又稱之為比例股票、份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。普通股：是指在公司的經營管理 贏利以及財產分配上享有普通權力的股票，它構成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式。價格招標：的標是債券的發(fā)行價格，即通過投標人各自報出債券的認購價格來確定債券最終的發(fā)行價格。信貸資產支持證券：是由在中國境內的銀行金融機構作為發(fā)起人，將信貸資產交于受托機構，由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發(fā)行受益證券，以該財產所產生的現(xiàn)金來支付資產證券收益的一種結構性融資工具。國際債券：是國際機構 外國政府或外國公司發(fā)行的的債券，其主要特點是債券發(fā)行人與債券發(fā)行市場部不在同一個國家或地區(qū)。追索權：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時，有權向前背書人以及出票人請求償還票據上的金額。支票：是出票人委托銀行或其他法定金融機構于見票時無條件支付一定金額給收款人的票據。指定日拆借市場：一般是2~30天，但市場上也有1個月以上（1年以內）的拆借交易品種。配置功能：是指金融市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率低部門