【正文】 而不給出具體的交易價格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時以市場上最有利的價格進(jìn)行交易。停止損失委托：又稱停止委托，在金融投資市場中，為減少可能損失或保護(hù)其未實現(xiàn)的利潤。停止損失限價委托：是停止損失委托和限價委托的結(jié)合，當(dāng)時價達(dá)到指定價格時，該委托就自動變成限價委托。第四市場：是指一些較大的機構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀(jì)人或做市商，而只是彼此之間利用電子通訊網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行的大宗股票買賣所形成的市場。撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競爭性報價分別輸入電腦主機，由電腦主機按照價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序并撮合成交的方式。清算：是指在股票成交后買賣各方通過證券交易所的系統(tǒng)所進(jìn)行的股票和資金的軋差和結(jié)算。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。保證金買短交易：是指投資者看跌某種股票，繳納給經(jīng)紀(jì)人一部分保證金，通過經(jīng)紀(jì)人借入這種股票，并同時賣出。封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時 ，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。契約型基金：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。股票基金：是指以股票為主要投資對象的基金。貨幣市場基金：是以貨幣市場金融工具為投資對象的一種基金，其投資對象為期限在一年以內(nèi)的金融工具。成長型基金：是以資本長期增值為投資目標(biāo)，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。平衡型基金：是既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資對象是那些績優(yōu)、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。被動型基金：與其對應(yīng)的是被動型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。私募基金：是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。離岸基金：是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金?；鹬械幕穑簩ｉT投資與其他證券投資基金的基金被稱為“基金中的基金”，它是一種結(jié)合了基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。上市開放式基金（LOF）：上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金?；鸸芾砣耍菏腔甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作，在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收基金的托管人：就是負(fù)責(zé)托管基金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負(fù)債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算?；鸬淖兏菏侵富鹪谶\作過程中，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對基金以各當(dāng)事人影響重大的基本事項的行為。第七章 外匯市場外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。有限自由兌換外匯：是指對國際性經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移有一定限制的貨幣。貿(mào)易外匯：是指因商品的進(jìn)口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯，包括對外貿(mào)易中因收付貿(mào)易貨款、交易傭金。非貿(mào)易外匯：是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯。遠(yuǎn)期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進(jìn)行實際交割的外匯。匯率：是外匯市場的價格，是一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。間接標(biāo)價法：又稱為數(shù)量標(biāo)價法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法。交叉匯率：基本匯率制定后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率。浮動匯率：是指一國貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣由外匯市場的供求關(guān)系決定，自由漲落。賣出匯率：又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。電匯匯率：是銀行賣出外匯后，以電報為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給收款人所使用的一種回匯率。匯票匯率：是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構(gòu)或代理行付款的匯票交給匯款人，有其自帶或寄往國外取款。遠(yuǎn)期匯率：是以即期匯率為基礎(chǔ)的，即用即期匯率的“升水”“貼水”“平價”來表示。實際匯率：是在名義匯率基礎(chǔ)上根據(jù)本國和外國物價指數(shù)調(diào)整得到的匯率，能夠更好地反映兩種貨幣的實際價值。固定匯率制度：是指兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制度。聯(lián)合浮動：又稱共同浮動，是指國際集團(tuán)在成員國之間實行固定匯率，同時對非成員國貨幣采取共同浮動的方法。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當(dāng)局通過將貨幣匯率與另一國家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。以低價買入某種貨幣的同時再以高價賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。從中賺取利潤的行為。時間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時，賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)期外匯，通過時間差來賺取利潤的套匯方式。掉期交易：是指外匯交易者在外匯市場上買進(jìn)或者賣出某種外匯的同時賣出（或買進(jìn)）相同金額、但期限不同的同種外幣的交易活動。外匯期權(quán)：又稱貨幣期權(quán)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。廣義的黃金市場：包括黃金制品市場、黃金投資市場和黃金信貸市場；狹義的黃金市場主要是指黃金投資市場。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、價格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。紙黃金業(yè)務(wù)：是我國商業(yè)銀行面向普通投資者開辦按期的最主要的黃金投資業(yè)務(wù)。股權(quán)式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股指期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期外匯合約：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險。股指期貨：的全程是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約，雙方約定在未來的某一個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。期權(quán)費：金融期權(quán)合約是其賣方將一定的權(quán)利賦予買方而自己承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作為金融期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方一定的費用，稱為期權(quán)費或期權(quán)價格?？吹跈?quán)：賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任何時候執(zhí)行期權(quán)。貨幣互換：又稱為外匯互換，是交易雙方之間達(dá)成的一種協(xié)議或合約，合約中交易雙方承諾在一定期限內(nèi)互相交換約定的不同貨幣的金額以及相同或不同性質(zhì)的利息。第十章 國際金融市場國際金融市場：是指在居民和非居民之間或非居民和非居民之間，運用各種技術(shù)手段與通信工具，按照市場機制進(jìn)行的貨幣資金融通以及各種金融工具或金融資產(chǎn)交易以及其機制的總和。國際金融市場主體：是指國際金融市場的交易者或參與者。倫敦型離岸金融市場：也稱為內(nèi)外一體型或內(nèi)外混合型離岸金融市場，即在倫敦型離岸金融市場上，各種金融業(yè)務(wù)融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴(yán)格的界限。避稅港型離岸金融市場：是另一種離岸金融市場，其特點有：首先，資金流動幾乎不受任何限制，且免征有關(guān)稅收；其次，資金來源于非居民，也流向非居民，再次市場上幾乎沒有實際的交易，而只是起著其他金融市場資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用。歐洲貨幣市場：是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進(jìn)行借貸所形成的市場，因此也稱之為境外貨幣市場。亞洲貨幣市場：是指亞洲國際非居民和非居民之間以亞洲貨幣為載體的貨幣資金進(jìn)行借貸所形成的市場。現(xiàn)值：又稱為本金，是指一筆或多筆發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在的時刻的價值。復(fù)利：相對于單利，它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息的一種計息方式。實際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。股利零增長模型：假定股利增長率等于零，即g=0, 也就是說未來的股利按一個固定數(shù)額支付。有效市場：證券的價格對新信息作出迅速、全面、準(zhǔn)確的反應(yīng)，若投資者按照當(dāng)前的價格簡單的買入或賣出一項金融資產(chǎn)，他將不能獲得任何套利利潤。半強式有效市場：資產(chǎn)的價格不僅反映了歷史信息，還反應(yīng)了所有與公司證券有關(guān)的公開信息。第十二章 金融市場監(jiān)管金額市場監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當(dāng)局指定并執(zhí)行的、直接干預(yù)金融市場配置機制，或間接改變金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品消費者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為。是指監(jiān)管機構(gòu)通過收集金融市場機構(gòu)的經(jīng)營管理和財務(wù)數(shù)據(jù)，運用一定的技術(shù)方法，研究分析金融市場機構(gòu)經(jīng)營的總體狀況、風(fēng)險管理狀況、合規(guī)情況等，發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險管理中存在的問題，對其穩(wěn)健性經(jīng)營情況進(jìn)行評價?！　　　—M義的金融市場：一般限定在以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動，金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)?！　　　〕跫壥袌觯河址Q發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場?！　　　〗鹑诠ぞ撸河址Q信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證?！　　　∑胀ü善保汗煞莨景l(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票?！　　　阂环N由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書面憑證?！　　　?抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動產(chǎn)或動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。　　　　1轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票?！　　　?重整公司債：經(jīng)過改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的一種利率較低的債券?！　　　?金融債券：銀行與非銀行金融機構(gòu)為了籌措資金，按照國家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽向社會公開發(fā)行的一種債券。　　　　票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。　　　　2記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國之間使用?！　　　?貨幣市場：以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場?！　　　?中央銀行票據(jù)：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個月到1年不等。如美國的WI交易。　　　　2回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券。　　　　3信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式?！　　　?股票指數(shù)期貨交易：以股票價格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險，增加股票投資的吸引力?！　　　?證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起來的集中進(jìn)行證券交易的場所，又稱場內(nèi)交易市場?！　　　?公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費”，并抽取證券成交的“手續(xù)費”和其他服務(wù)性費用?！　　　?兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專家經(jīng)紀(jì)人，是專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人再委托，并代為買賣，收取一定的傭金?！　　　?證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:38 PM　　二、簡答論述直接融資和間接融資的優(yōu)缺點？　　　　直接融資優(yōu)點（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。　　　　直接融資的缺點（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。　　　?。?）直接融資的風(fēng)險較大?！　　　。?）安全性高。　　　　間接融資的缺點（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力?！　　　〗鹑谑袌鏊拇笠氐南嗷リP(guān)系金融市場參與者，金融市場交易對象，金融市場中介，金融市場價格是構(gòu)成金融市場的四大要素。其中，金融市場參與者與金融市場交易對象是最基本的要素，只要這兩個要素存在，金融市場便會形成，而金融市場中介與金融市場價格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機構(gòu)和價格機制，是金融市場發(fā)展的重要條件?！　　　。?）交易對象是貨幣資金或其衍生物?！　　　。?）市場的價格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動大。　　　　資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。貨幣市場上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)