【正文】 托。市價委托：是指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價格，但要求按該委托進入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時以市場上最有利的價格進行交易。代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。初步詢價：是指發(fā)行人以及其保薦機構向詢價對象進行詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結果確定發(fā)行價格區(qū)間以及相應的市盈率。股票發(fā)行市場：實際就是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時遵循的一系列程序化的規(guī)范。社會公眾股：是指我國境內個人和機構，以其合法財產向公司投資所形成的股份。 無面額股票：又稱之為比例股票、份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權和普通股一同參與利潤分配的股票。普通股：是指在公司的經營管理 贏利以及財產分配上享有普通權力的股票，它構成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式。債券的回購交易：就是債券的交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進行反向交易。價格招標：的標是債券的發(fā)行價格，即通過投標人各自報出債券的認購價格來確定債券最終的發(fā)行價格。債券發(fā)行市場：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券一級市場。信貸資產支持證券：是由在中國境內的銀行金融機構作為發(fā)起人，將信貸資產交于受托機構，由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發(fā)行受益證券，以該財產所產生的現(xiàn)金來支付資產證券收益的一種結構性融資工具?？赊D換公司債券：是指在一定條件下可以按照一定的轉股比例轉換成債券發(fā)行人股票的債券。國際債券：是國際機構 外國政府或外國公司發(fā)行的的債券，其主要特點是債券發(fā)行人與債券發(fā)行市場部不在同一個國家或地區(qū)。第四章 債券市場債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。追索權：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時，有權向前背書人以及出票人請求償還票據(jù)上的金額。貼現(xiàn)：是一種票據(jù)轉讓的方式，是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款，講未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給銀行，銀行在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。支票：是出票人委托銀行或其他法定金融機構于見票時無條件支付一定金額給收款人的票據(jù)。LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫，由倫敦銀行家協(xié)會負責對外公布，是國際貨幣市場最為重要的短期參考利率。指定日拆借市場：一般是2~30天，但市場上也有1個月以上（1年以內）的拆借交易品種。有擔保的拆借市場：是指以擔保人或擔保物作為安全或防范風險的保障而進行資金拆借的市場。配置功能：是指金融市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率低部門，從而使整個社會的資源利用效率得到提高?；刭弲f(xié)議：指的是在出售證券的同時，與證券的購買商達成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為資本市場：又名長期金融市場、長期資金市場是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產期限在一年以上的金融市場。金融市場學概述作者：日期：第一章 金融市場概述金融市場：是指以金融資產為交易對象 以金融資產的供給方與需求方為交易主體形成的交易機制以及關系的總和。直接融資：是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通過信用中介機構直接向籌資者進行投資的資金融通形式。第二章 同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場：也看稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準入資格的金融機構間，為彌補短期資金不足 票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進行短期資金的融通的市場。無擔保拆借市場：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉賬的拆借市場頭寸拆借市場：是指金融機構為了扎平票據(jù)交換頭寸 補足存款準備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準備金而進行短期資金融通的市場。同業(yè)債券：是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要用于拆借期限超過4個月或者資金數(shù)額較大的拆借。第三章 票據(jù)市場票據(jù)：是指具有流通性的書面?zhèn)鶛鄠鶆諔{證，是以書面形式載明債務人按照規(guī)定條件（期限，方式等）向債權人（或債權人制定人活持票人）支付一定金額貨幣的義務。融資性票據(jù)：主要是指市場主體之間在沒有真實貿易背景的情況下，純粹以融資為目的的憑發(fā)行主體本身信譽向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。轉貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉讓給其他金融機構，已滿足其資金需求的行為。商業(yè)票據(jù)：是指以大型企業(yè)為出票人 到期按票面金額向持票人付現(xiàn)而發(fā)行的無抵押擔保的承諾憑證，它是一種商業(yè)證券。政府債券：是政府為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。國際債券包括外國債券和歐洲債券?？煞蛛x交易公司債券：的全程是“認股權和債權分離交易的可轉換公司債券”，這是一種特殊的可轉換公司債券，它與普通的可轉換公司債券的本質的區(qū)別在于，其投資者在行使認股權利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應的利息，而普通的可轉換公司債券的投資者一旦行使了認股權利，該債券就不存在了。企業(yè)債：是由我國境內具有法人資格的非金融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的 約定在一定期限內還本付息的有價證券。債券流通市場：就是債券投資者在進行債券交易的市場，也可稱為債券二級市場。收益率招標：的標是債券的利率，即通過投入各自報出債券的利率來確定債券最終的票面利率。質押式回購：就是正回購方（資金融入方）在將債券出質給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日起由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質的債券。優(yōu)先股：與普通股票對應，是指股東享有某些優(yōu)先權利的股票?？哨H回優(yōu)先股：是指股份有限公司可以按照一定的價格贖回的優(yōu)先股。B股：又稱為境內上市外資股，原本是指人民幣標明票面全額，由我國境內公司發(fā)行，在深圳、上海證券交易所上市，供境外或港澳臺投資者以外幣認購和交易的股票。股票價格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務機構編制的，用來描述股票行市的價格水平變化的指標。核準制：是指發(fā)行人在發(fā)行證券時 ，不僅要充分公開企業(yè)的真實信息，而且還必須符合有關法律和證券管理機構規(guī)定的必要條件。包銷：是指證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結束時將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。證券交易所：是由證券管理部門批準的，為證券的集中交易提供固定場所和有關設施，并制定各項規(guī)則以形成公正合理的價格和有條不絮的秩序的正式組織。限價委托：是指客戶向證券經紀商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格做出限定。第三市場：是指在證券交易所上市的證券但是在場外市場進行交易而形成的市場。競價成交：是指通過買方或者賣方的競爭性報價達成股票交易契約的方式。保證金買長交易：是指投資者買進價格看漲的某種股票，但只支付一部分保證金，其余的由經紀人墊付，并收取墊款利息，同時掌握這些股票的抵押權。開放式基金：是指基金發(fā)起人在設立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。債券基金：以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金成為債券基金。收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經常性收入為基本目標的基金，主要投資對象是那些績優(yōu)股、債券、可轉讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。公募基金：是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著嚴格的信息披露制度、利潤分配和運行限制等行業(yè)規(guī)范。系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。交易所交易的開放式基金：是把封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結合的一種新型基金。會計復核及對基金投資運作的監(jiān)督的等方面。自由兌換外匯：是在國際結算中用的最多、在國際金融市場上可以自由買賣、在國際經濟中可以用于償清債權債務、并可以自由兌換成其他國家貨幣的外匯。運輸費和保險費等發(fā)生的那部分外匯。外匯市場：是指有各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)?；鶞蕝R率：是指通常選擇一種國際經濟交易中最常使用、在外匯儲備中所占比重最大的可自由兌換的關鍵貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比確定的匯率。買入?yún)R率：又叫買入價，是外匯銀行向客戶買進外匯時使用的價格。信匯匯率：是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。名義匯率：是兩種貨幣的相對價格，也是市場所報出的匯率。浮動匯率制度：是指現(xiàn)實匯率不受平價的限制，隨外匯市場供求狀況變動而波動的匯率制度。即期外匯交易：又稱為現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以即期匯率成交，成交后在幾個營業(yè)日內進行交割的外匯買賣。直接套匯：是指利用同一時間兩個外匯市場之間存在的匯率差異進行貨幣的買賣。套利交易：也稱利息套匯，是指兩個國家短期利率存在差異時 ，投資者將資金從低利率國家調往高利率國家，以賺取利差的外匯交易。第八章 黃金市場黃金市場：是黃金供求雙方進行黃金交易的交易機制、交換關系以及交換場所的總和。黃金期權交易：是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定期限內按照合同規(guī)定的遠期價格，買進規(guī)定數(shù)量的黃金的權利。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。遠期利率協(xié)議：我買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議。利率期貨：是指由交易雙方簽訂的 ，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價格，交割一定數(shù)量與利、率相關的金融資產的標準化合約?？礉q期權：賦予期權買者購買標的資產的權利。金融互換合約：是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現(xiàn)金流的合約。國際金融市場客體：是指國際金融市場上所交易的對象或標的。紐約型離岸金融市場：是指對居民的存放業(yè)務與對非居民的存放業(yè)務分開，離岸金融業(yè)務與國內金融業(yè)務分開的離岸金融市場，因此也稱為內外分離型離岸金融市場。亞洲貨幣：亞洲國際存放和交易的境外貨幣。終值：又稱為本利和，在指現(xiàn)在或即將發(fā)生的一筆或多筆現(xiàn)金流量的相當于未來某一時刻的價值?，F(xiàn)金流量貼現(xiàn)定價法：是運用收入的資本定價方法來決定普通股票內在價值的方法。弱式有效市場：市場的價格已充分反應出所有過去歷史的證券價格信息，股票的技術分析失去作用，基本面分析還可能幫助投資者獲得超額利潤。非現(xiàn)場檢查監(jiān)管：又稱非現(xiàn)場監(jiān)測，是按照審慎性原則進行監(jiān)管的重要方式之一。　　　　金融市場：資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買賣以及金融機構之間的同業(yè)拆借等活動的總稱。　　　　股票：一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證?！　　　?國庫券：政府為彌補國庫資金臨時不足而發(fā)行的短期債務憑證。　　　　1附新股認購權公司債：這種債券賦予持券人購買公司新發(fā)股票的權利。　　　　1基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權，資產收益權和剩余財產分配權的有價證券，它是股票，債券及其他金融產品的某些權益組合的產物?！　　　?衍生金融工具：又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴于原生性金融工具的金融產品。　　　　2預發(fā)行市場：現(xiàn)實中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完成以后進行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場也稱為預發(fā)行市場。　　　　增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資?！　　　?股票指數(shù)期權交易：買賣以股票價格指數(shù)為基礎的期權合約?！　　　?傭金經紀人：接受客戶委托，在交易所中代替客戶買賣并按固定比例收取傭金的經紀人?！　　　?零股交易商：專門從事不足一個成交單位的股票交易的證券商?！　　　。?）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低?！　　　。?）提高了金融的規(guī)模經濟。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進，相互影響的。　　　?。?）交易方式具有特殊性?！　　　。?）作用不同：資本市場上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴充設備和存儲原料，或公共事業(yè)的興辦和財政平衡的保持?！　　　。?）合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉移?！　　　。?）有利于加強部門之間，地區(qū)之間和國家之間的經濟聯(lián)系。因此，不能將貨幣，股票，債券簡單的稱為金融資產，而應稱之為金融工具?！　　　。?）股票的收益具有較大的不確定性。　　　?。?）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財產的分配上享有優(yōu)先權。　　　?。?）收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經營狀況。　　　　1基金證券，股票和債券的共同點（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。債券持有人是債權人，享有到期收回本息的權利?！　　　。?）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式?！　　　。?）區(qū)別點是：不記名，不可提前支取，但可以隨時轉讓，有特定的金額和期限，期限較短，一般為14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面額較大，美國大多數(shù)大額存單為10萬美元。　　　　1股票發(fā)行的目的（1）為股份公司的成立而發(fā)行股票