【正文】 森(Jensen)指數(shù)是通過比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來評(píng)價(jià)基金，即基金的實(shí)際收益超過它所承受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益的部分。第75題: 傳統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法（20世紀(jì)60年代以前）同現(xiàn)代的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法比較，忽略的因素是( )。第71題: ，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為：( )。第67題: 接上題，如果σp=15%，計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是：( )。第64題: 客戶計(jì)劃在不久的將來裝修房屋，對(duì)于現(xiàn)金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn)，那么理財(cái)師不應(yīng)推薦( )資產(chǎn)。資本市場(chǎng)線方程中包括的參數(shù)有：( )。第59題: 股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，并且受到供求關(guān)系的影響。第56題: 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)建立在一系列假設(shè)條件之上。第54題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第51題: 期貨市場(chǎng)在我國(guó)正處于快速發(fā)展階段，下列哪些期貨品種在我國(guó)目前期貨市場(chǎng)上存在交易的( )。目前在我國(guó)在股權(quán)分置改革中推出的金融衍生品種有( )。.第46題: 股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)的過程，其主要功能是( )。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。市場(chǎng)短期國(guó)債利率為6%，市場(chǎng)相同風(fēng)險(xiǎn)水平下股票必要收益率為10%，則( )。第40題: 按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：( )。第37題: 在基金交易中，通常通過以下哪些指標(biāo)來判斷基金的交易特征：( )。第34題: 股利穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利貼現(xiàn)模型在股票定價(jià)中被廣泛地使用。第31題: 關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說法錯(cuò)誤的是：( )。第25題: 專門在貨幣市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為( )。第21題: 世界上最早的證券交易所是( )。第17題: 籃籌股：又稱熱門股，是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。 第9題: 公司型投資基金——是指具有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。第4題: 一般參與銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場(chǎng)的交易者有( )。第5題: 以下表述股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)關(guān)系錯(cuò)誤的是( )．第6題: 外匯市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制包括( )。 第10題: 金融期貨——是相對(duì)于商品期貨而言，是指一種法律上具有約束力的和約，它規(guī)定所買賣的金融商品的品種、數(shù)額，井約定在將來某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割． 第11題: 金融衍生品——又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎(chǔ)上，衍生出來的金融工具或金融商品。第14題: 票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。第18題: 套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。第22題: 票據(jù)是一種無因證券，這里的“因”是指( )。第26題: 我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)是在改革開放后，自( )以來逐步形成和發(fā)展起來的。第32題: 20世紀(jì)60年代以前，基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要采取傳統(tǒng)的方法( )。與固定成長(zhǎng)的股票內(nèi)在價(jià)值呈反方向變化的因素有：( )。第38題: 基金業(yè)績(jī)的歸屬分析屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績(jī)分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理( )能力。第41題: 我國(guó)的期貨市場(chǎng)還出于初步階段，金融期貨產(chǎn)品還未推出。第43題: 期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。下列關(guān)于期貨合同，說法正確的是：( )。.第47題: 最優(yōu)投資組合需要達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo)，即收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。第49題: 市場(chǎng)時(shí)機(jī)(MArket Timing)所解決的核心問題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金（即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置），那么市場(chǎng)選擇所期望得到的結(jié)果是：( )。第52題: 下列屬于期貨合約的組成要素的有：( )。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括( )。這些假設(shè)可概括為：( )。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是：( )。 第62題: CAPM定價(jià)理論的一系列假設(shè)中，關(guān)于“資本市場(chǎng)沒有摩擦”的含義，說法正確的是：( )。第65題: 通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。第68題: 當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為( )。第72題: 市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為：( )。第76題: 張?zhí)?003年購(gòu)進(jìn)1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(NAV)，該基金在兩年間的絕對(duì)收益率為：( )。這里的預(yù)期收益率是由( )得出的。期貨合約中唯一變化的是( )。第84題: 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。第86題: 假設(shè)固定金額為100元，某投資者在2000點(diǎn)賣出一個(gè)單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉(cāng)，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為( )。第90題: 理財(cái)師在分析客戶的投資與凈資產(chǎn)比率時(shí)，針對(duì)不同客戶，投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候，可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在( )左右。第94題: 資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。第96題: 理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)某公司進(jìn)行分析時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%，則測(cè)算該公司的股價(jià)期望收益率為( )。 外匯的遠(yuǎn)期交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。 套匯交易：指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。 證券公司：是專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 1貼現(xiàn)債券：指發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌付而不另付利息的債券。 1店頭市場(chǎng)或柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)：指未上市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的市場(chǎng) 1外匯經(jīng)紀(jì)人：指在外匯市場(chǎng)上為了促成外匯買賣雙方交易的中介人。帽子期權(quán)交易主要應(yīng)用于銀行同業(yè)市場(chǎng)上，它通過在未來特定時(shí)間內(nèi)確定帶有可變動(dòng)利率或浮動(dòng)利率的債務(wù)工具的利率最高限，從而確定了利息成本的上限。 2證券承銷：是指證券承銷人對(duì)政府或企業(yè)新發(fā)行的證券，按一定價(jià)格全部或部分買入，然后予以推銷的行為。 30金融工具：最初又稱信用工具，指表示債權(quán)、債務(wù)關(guān)系有價(jià)證券或憑證，是具有法律關(guān)系的契約。銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款，稱為貼現(xiàn)。證券交易所只為證券買賣提供交易的場(chǎng)地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競(jìng)價(jià)，通過出價(jià)與還價(jià)的程序來決定證券的成交價(jià)格。 38掉期交易。一般是指在預(yù)測(cè)價(jià)格將要上升時(shí)先買后賣，在預(yù)測(cè)價(jià)格將要下降時(shí)先賣后買以賺取利潤(rùn)的行為。 44“脫媒”危機(jī)是指在通貨膨脹條件下，市場(chǎng)利率猛升，當(dāng)存款者發(fā)現(xiàn)購(gòu)買票據(jù)和有價(jià)證券能獲得更高收益時(shí)，紛紛提款，造成個(gè)別銀行因此虧損甚至倒閉。 4擔(dān)保債券：是以抵押財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。 51．股份公司：是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，企業(yè)為取得長(zhǎng)期資本及投資的產(chǎn)物。 54．商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保承諾憑證。 58．放型投資基金：原則上只發(fā)行一種基金單位，發(fā)行在外的基金單位或受益憑證沒有數(shù)額限制，可以隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營(yíng)策略而增加或減少。 61 效率機(jī)制：是外匯市場(chǎng)交易中能夠促使實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)、公正、快速交易，同時(shí)能夠促進(jìn)資金合理配置的機(jī)制。 65．人身保險(xiǎn)：以人的身體、生命、健康為保險(xiǎn)標(biāo)的，當(dāng)被保險(xiǎn)人在合同約定的期限內(nèi)發(fā)生死亡、傷殘、疾病等保險(xiǎn)事件或達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)保險(xiǎn)人給付保險(xiǎn)金 66 保險(xiǎn)營(yíng)銷：是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的首要環(huán)節(jié)。 69 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是買賣雙方同意在未來一定時(shí)間（清算日），以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率了與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。 73．金融期權(quán)：是一種權(quán)利合約，它給予期權(quán)的持有人在一定時(shí)間按照規(guī)定價(jià)格購(gòu)買或者出售一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的權(quán)利，也叫金融選擇權(quán)。B．次級(jí)市場(chǎng) 普通股是指( B )。A．支票 11．銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過( B )方式進(jìn)行。Ｄ、等級(jí)越低則發(fā)行利率越高 15．拆出資金者從拆進(jìn)資金者手中買入高流動(dòng)性證券進(jìn)行資金拆借融通，屬于（ D）拆借。 B、中小商業(yè)銀行 C、非銀行金融機(jī)構(gòu) E、境外代理銀行 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，有價(jià)證券細(xì)分為（ ABC ）。 A．經(jīng)紀(jì)行B．結(jié)算與保證公司C金融期貨交易所D．證券交易所 貨幣經(jīng)紀(jì)人：（ ABCE）。 A、證券自營(yíng)商 C、兩元經(jīng)紀(jì)人 D、傭金經(jīng)紀(jì)人 1金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的原則是( ABCD )。 B、資產(chǎn)流動(dòng)性越低，盈利性越高C資產(chǎn)流動(dòng)性越高，盈利性越低 1會(huì)員制證券交易所的描述中正確的有（ ACDE ） Ａ、由會(huì)員自愿出資組成Ｃ、會(huì)員必須是出資者Ｄ、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)Ｅ、同政府的政策配合較差 1下列關(guān)于開放型與封閉型基金的選項(xiàng)正確的是（ ACDE ）。 B、貼現(xiàn)期限D(zhuǎn)、發(fā)行價(jià)格 2基本分析主要包括下列方面（ ABE ）。 五、判斷并改錯(cuò) 一般來說，凡專門從事各種金融活動(dòng)的組織，均稱為銀行。證券交易所是股票流通市場(chǎng)的核心。 證券公司與證券交易所同為銀行金融機(jī)構(gòu)，因此二者的性質(zhì)并無本質(zhì)區(qū)別。 錯(cuò)誤。同債券市場(chǎng)一樣都由一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)組