【正文】 委托，以期損失達到最小。停止損失限價委托：是停止損失委托和限價委托的結(jié)合，當時價達到指定價格時，該委托就自動變成限價委托。第三市場：是指在證券交易所上市的證券但是在場外市場進行交易而形成的市場。第四市場：是指一些較大的機構(gòu)投資者不需經(jīng)過經(jīng)紀人或做市商，而只是彼此之間利用電子通訊網(wǎng)絡(luò)直接進行的大宗股票買賣所形成的市場。股票上市：是指公開發(fā)行的股票經(jīng)過證券交易所批準在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市。撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競爭性報價分別輸入電腦主機，由電腦主機按照價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則進行排序并撮合成交的方式。競價成交：是指通過買方或者賣方的競爭性報價達成股票交易契約的方式。清算：是指在股票成交后買賣各方通過證券交易所的系統(tǒng)所進行的股票和資金的軋差和結(jié)算。交割：是指股票買賣雙方相互交付資金和股份的行為。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進行交易。保證金買長交易：是指投資者買進價格看漲的某種股票，但只支付一部分保證金，其余的由經(jīng)紀人墊付，并收取墊款利息，同時掌握這些股票的抵押權(quán)。保證金買短交易：是指投資者看跌某種股票，繳納給經(jīng)紀人一部分保證金，通過經(jīng)紀人借入這種股票，并同時賣出。第六章 證券投資基金證券投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由證券托管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時 ，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。契約型基金：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。股票基金：是指以股票為主要投資對象的基金。債券基金：以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金成為債券基金。貨幣市場基金：是以貨幣市場金融工具為投資對象的一種基金，其投資對象為期限在一年以內(nèi)的金融工具。混合基金：是指可以投資股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確投資方向的基金。成長型基金：是以資本長期增值為投資目標，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要投資對象是那些績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。平衡型基金：是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資對象是那些績優(yōu)、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。主動型基金：是以尋求取得超越市場表現(xiàn)為目標的一種基金。被動型基金：與其對應(yīng)的是被動型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。公募基金：是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著嚴格的信息披露制度、利潤分配和運行限制等行業(yè)規(guī)范。私募基金：是指通過非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。在岸基金：我指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。離岸基金：是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。基金中的基金：專門投資與其他證券投資基金的基金被稱為“基金中的基金”，它是一種結(jié)合了基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。保本基金：是指通過采用投資組合技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易所交易的開放式基金：是把封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一種新型基金。上市開放式基金（LOF）：上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金?；鸱蓊~持有人：即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人?；鸸芾砣耍菏腔甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在風險控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收基金的托管人：就是負責托管基金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算。會計復(fù)核及對基金投資運作的監(jiān)督的等方面?；鸬淖兏菏侵富鹪谶\作過程中，基金當事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對基金以各當事人影響重大的基本事項的行為。基金的終止：是指投資基金在符合一定的條件之后，基金當事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定辦理基金的清算、解決當事人債權(quán)債務(wù)關(guān)系及基金持有人的資產(chǎn)分配，終止基金運作的行為。第七章 外匯市場外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。自由兌換外匯：是在國際結(jié)算中用的最多、在國際金融市場上可以自由買賣、在國際經(jīng)濟中可以用于償清債權(quán)債務(wù)、并可以自由兌換成其他國家貨幣的外匯。有限自由兌換外匯：是指對國際性經(jīng)常往來的付款和資金轉(zhuǎn)移有一定限制的貨幣。記賬外匯：亦稱：“ 協(xié)定外匯”、“雙邊外匯”，這種外匯如果不經(jīng)過外匯當局的批準，不能自由兌換為其他國家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國間使用。貿(mào)易外匯：是指因商品的進口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯，包括對外貿(mào)易中因收付貿(mào)易貨款、交易傭金。運輸費和保險費等發(fā)生的那部分外匯。非貿(mào)易外匯：是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來源于或用于進出口貿(mào)易的外匯。即期外匯：是指買賣成交后，交易雙方于當天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的外匯。遠期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯。外匯市場：是指有各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。匯率：是外匯市場的價格，是一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。直接標價發(fā)：是以本國貨幣表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。間接標價法：又稱為數(shù)量標價法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法。基準匯率：是指通常選擇一種國際經(jīng)濟交易中最常使用、在外匯儲備中所占比重最大的可自由兌換的關(guān)鍵貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比確定的匯率。交叉匯率：基本匯率制定后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率。固定匯率：是指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。浮動匯率：是指一國貨幣當局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣由外匯市場的供求關(guān)系決定，自由漲落。買入?yún)R率：又叫買入價，是外匯銀行向客戶買進外匯時使用的價格。賣出匯率：又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。中間匯率： 是買入價與賣出價的平均數(shù)。電匯匯率：是銀行賣出外匯后，以電報為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給收款人所使用的一種回匯率。信匯匯率：是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。匯票匯率：是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構(gòu)或代理行付款的匯票交給匯款人，有其自帶或寄往國外取款。即期匯率：是指即期外匯買賣使用的匯率，即外匯買賣成交后，買賣雙方在當天或在幾個營業(yè)日內(nèi)進行交割所使用的匯率。遠期匯率：是以即期匯率為基礎(chǔ)的，即用即期匯率的“升水”“貼水”“平價”來表示。名義匯率：是兩種貨幣的相對價格，也是市場所報出的匯率。實際匯率：是在名義匯率基礎(chǔ)上根據(jù)本國和外國物價指數(shù)調(diào)整得到的匯率，能夠更好地反映兩種貨幣的實際價值。匯率制度：又稱匯率安排，是指一國家的貨幣當局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的規(guī)定。固定匯率制度：是指兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動的匯率制度。浮動匯率制度：是指現(xiàn)實匯率不受平價的限制，隨外匯市場供求狀況變動而波動的匯率制度。聯(lián)合浮動：又稱共同浮動，是指國際集團在成員國之間實行固定匯率，同時對非成員國貨幣采取共同浮動的方法。釘住浮動匯率制：是指一國貨幣與外幣保持固定比價關(guān)系，隨外幣的浮動而浮動。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當局通過將貨幣匯率與另一國家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。即期外匯交易：又稱為現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以即期匯率成交，成交后在幾個營業(yè)日內(nèi)進行交割的外匯買賣。遠期外匯交易：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達成協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。套匯交易：是指利用同一時間、不同地點、同種貨幣匯率的不一致。以低價買入某種貨幣的同時再以高價賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。直接套匯：是指利用同一時間兩個外匯市場之間存在的匯率差異進行貨幣的買賣。從中賺取利潤的行為。間接套匯：是指利用同一時間三個以上外匯市場上的匯率差異，進行賤買貴賣，從中賺取匯率差額的外匯交易。時間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯；或者在買入或賣出遠期外匯的同時，賣出或買入期限不同的遠期外匯，通過時間差來賺取利潤的套匯方式。套利交易：也稱利息套匯，是指兩個國家短期利率存在差異時 ，投資者將資金從低利率國家調(diào)往高利率國家，以賺取利差的外匯交易。掉期交易：是指外匯交易者在外匯市場上買進或者賣出某種外匯的同時賣出（或買進）相同金額、但期限不同的同種外幣的交易活動。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣標準化合約的交易，是以匯率為標的物的期貨合約，主要用來回避匯率風險。外匯期權(quán)：又稱貨幣期權(quán)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。第八章 黃金市場黃金市場：是黃金供求雙方進行黃金交易的交易機制、交換關(guān)系以及交換場所的總和。廣義的黃金市場：包括黃金制品市場、黃金投資市場和黃金信貸市場；狹義的黃金市場主要是指黃金投資市場。黃金的現(xiàn)貨交易：是指交易雙方在成交后兩個營業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標準量、價格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。黃金期權(quán)交易：是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定期限內(nèi)按照合同規(guī)定的遠期價格，買進規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。紙黃金業(yè)務(wù)：是我國商業(yè)銀行面向普通投資者開辦按期的最主要的黃金投資業(yè)務(wù)。第九章、金融衍生品市場金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其于價值依賴基本標的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合約，如金融遠期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互換合約等。股權(quán)式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股指期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來的某一確定時間。按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。遠期利率協(xié)議：我買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議。遠期外匯合約：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或者賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險。利率期貨：是指由交易雙方簽訂的 ，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價格，交割一定數(shù)量與利、率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標準化合約。股指期貨：的全程是股票價格指數(shù)期貨，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化金融期貨合約，雙方約定在未來的某一個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。金額期權(quán)合約：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)全力的合約。期權(quán)費：金融期權(quán)合約是其賣方將一定的權(quán)利賦予買方而自己承擔相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作為金融期權(quán)合約出售方承擔義務(wù)的報酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方一定的費用，稱為期權(quán)費或期權(quán)價格?？礉q期權(quán)：賦予期權(quán)買者購買標的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)：賦予期權(quán)買者出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。歐式期權(quán)：的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任何時候執(zhí)行期權(quán)。金融互換合約：是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交