【正文】 票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進行交易。被動型基金：與其對應的是被動型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。第七章 外匯市場外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權債務結算的各種支付手段。浮動匯率：是指一國貨幣當局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣由外匯市場的供求關系決定，自由漲落。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當局通過將貨幣匯率與另一國家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標準量、價格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。期權費：金融期權合約是其賣方將一定的權利賦予買方而自己承擔相應義務的一種交易，作為金融期權合約出售方承擔義務的報酬，金融期權合約買方必然要支付給金融期權合約賣方一定的費用，稱為期權費或期權價格。歐洲貨幣市場：是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場，因此也稱之為境外貨幣市場。第十二章 金融市場監(jiān)管金額市場監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當局指定并執(zhí)行的、直接干預金融市場配置機制，或間接改變金融業(yè)務和金融產品消費者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為?！　　　?轉換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時間內按一定比例和一定條件轉換成公司股票?！　　　?回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券。　　　　直接融資的缺點（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多?！　　　≠Y本市場和貨幣市場的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在1年以內?！　　　。?）股票是沒有償還期限的永久性證券。　　　　1基金證券，股票和債券的區(qū)別（1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發(fā)表意見?！　　　。?）維持或擴大經營。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:39 PM　　三、選擇金融市場是由金融市場參與者，金融市場交易工具，金融市場中介和金融市場價格這四個要素構成的。　　　　1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。　　　　3政府在金融市場上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織?！　　　?債券的特點：收益性，風險性，流動性，償還性?！　　　?票據(jù)的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則，無因證券，要式證券?！　　　?0、貨幣市場中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類?！　　　?根據(jù)是否限定認購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種?！　　　?1影響股票供求關系進而造成股價波動的主要因素有：經濟因素，政治因素，市場因素，心理因素。債券二級市場上的交易主要有三種形式：現(xiàn)貨交易，期貨交易和回購協(xié)議交易……債券的期貨交易，既是為了回避和轉嫁風險，實現(xiàn)債券的套期保值，同時也是一種投機交易，要承擔較大風險……回購協(xié)議交易這種有條件的債券交易形式實質上是一種短期的資金借貸，此交易有長短最短期限為1天稱為隔夜交易，最長期限一年……銀行間債券交易主要包括債券的直接買賣和債券的回購交易倆種。　　　?。菏窍鄬唵蔚囊环N金融衍生工具?！　　　。?）交割方式：期貨交易大部分平倉，遠期交易大部分實物交割。蘇黎世三大銀行本身參與黃金實物交易并掌握巨額黃金儲備（三）美國黃金市場（四）香港黃金市場香港黃金市場始于1910年1974年港英當局取消《禁止黃金進出口條例》目前是僅次于倫敦和蘇黎世的第三大世界黃金市場香港黃金市場有三個組成部分即傳統(tǒng)的香港金銀貿易場，當?shù)貍惗亟鹗袌?，黃金期貨市場。1909年，美國人約翰。　　　　10證券交易所的交易原則包括：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先。　　　　9回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等?！　　　?同業(yè)拆借市場的交易方式采用無擔保的信用拆借方式?！　　　?我國的企業(yè)債券在20世紀80年代初期開始出現(xiàn)?！　　　?按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類。　　　　2我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會是金融市場的主要監(jiān)管組織。　　　　12001年10月，上海黃金交易所成立?！　　　?場外交易的特點：（1）交易對象比較廣泛?！　　　。?）存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。　　　?。?）當金融市場利率過高時政府發(fā)行長期債券付息負擔過重，故先發(fā)行短期庫券調度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公債。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產，因為對發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負債?！　　　。?）交易對象是貨幣資金或其衍生物。　　　　4證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務，不辦理委托業(yè)務?！　　　?中央銀行票據(jù)：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個月到1年不等?！　　　阂环N由債務人向債權人出具的在約定時間承擔還本付息義務的書面憑證。有效市場：證券的價格對新信息作出迅速、全面、準確的反應，若投資者按照當前的價格簡單的買入或賣出一項金融資產，他將不能獲得任何套利利潤。倫敦型離岸金融市場：也稱為內外一體型或內外混合型離岸金融市場，即在倫敦型離岸金融市場上，各種金融業(yè)務融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴格的界限。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險。外匯期權：又稱貨幣期權，是一種選擇契約，其持有人即期權買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產的權利。固定匯率制度：是指兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內上下波動的匯率制度。間接標價法：又稱為數(shù)量標價法，是以外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率表示方法?；鸸芾砣耍菏腔甬a品的募集者和基金的管理者，其主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收基金的托管人：就是負責托管基金的依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負債基金資產的保管、基金資產的清算。成長型基金：是以資本長期增值為投資目標，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競爭性報價分別輸入電腦主機，由電腦主機按照價格優(yōu)先，時間優(yōu)先的原則進行排序并撮合成交的方式。初步詢價：是指發(fā)行人以及其保薦機構向詢價對象進行詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結果確定發(fā)行價格區(qū)間以及相應的市盈率。參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權和普通股一同參與利潤分配的股票。債券發(fā)行市場：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券一級市場。第四章 債券市場債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫，由倫敦銀行家協(xié)會負責對外公布，是國際貨幣市場最為重要的短期參考利率。回購協(xié)議：指的是在出售證券的同時，與證券的購買商達成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為資本市場：又名長期金融市場、長期資金市場是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產期限在一年以上的金融市場。無擔保拆借市場：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉賬的拆借市場頭寸拆借市場：是指金融機構為了扎平票據(jù)交換頭寸 補足存款準備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準備金而進行短期資金融通的市場。轉貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉讓給其他金融機構，已滿足其資金需求的行為?？煞蛛x交易公司債券：的全程是“認股權和債權分離交易的可轉換公司債券”，這是一種特殊的可轉換公司債券，它與普通的可轉換公司債券的本質的區(qū)別在于，其投資者在行使認股權利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應的利息，而普通的可轉換公司債券的投資者一旦行使了認股權利，該債券就不存在了。質押式回購：就是正回購方（資金融入方）在將債券出質給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日起由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質的債券。股票價格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務機構編制的，用來描述股票行市的價格水平變化的指標。限價委托：是指客戶向證券經紀商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格做出限定。開放式基金：是指基金發(fā)起人在設立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。運輸費和保險費等發(fā)生的那部分外匯。信匯匯率：是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。直接套匯：是指利用同一時間兩個外匯市場之間存在的匯率差異進行貨幣的買賣。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。金融互換合約：是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現(xiàn)金流的合約。終值：又稱為本利和，在指現(xiàn)在或即將發(fā)生的一筆或多筆現(xiàn)金流量的相當于未來某一時刻的價值。　　　　金融市場：資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買賣以及金融機構之間的同業(yè)拆借等活動的總稱?！　　　?基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權，資產收益權和剩余財產分配權的有價證券，它是股票，債券及其他金融產品的某些權益組合的產物。　　　　3股票指數(shù)期權交易：買賣以股票價格指數(shù)為基礎的期權合約?！　　　。?）提高了金融的規(guī)模經濟?！　　　。?）合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉移。　　　?。?）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財產的分配上享有優(yōu)先權?！　　　。?）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式?！　　　?期貨交易的特點（1）成交和交割不同步?！　　　?981年，國家開始發(fā)行國庫券。　　　　2場內，場外兩種市場組織形式在證券市場上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類金融市場中最為典型。　　　　3按照股東權益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類?！　　　?債券按照有無抵押品或擔保，可分為抵押債券，擔保債券，信用債券?！　　　?衍生金融工具的功能包括：保值和價格發(fā)現(xiàn)?！　　　?中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場業(yè)務操作的靈活性和效率?！　　　?00、綜合類證券經營機構注冊資本最低限額為5億元人民幣。此交易有長短最短期限為1天稱為隔夜交易，：指債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時投資人所取得的收益率?！　　　。阂喾Q匯價或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，：即以一定單位的外國貨幣為標準，用折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表示的匯率的標價法，又稱“應付標價法”其中心內容是“外幣不動本幣動”　　　?。菏且砸欢▎挝坏谋緡泿艦闃藴?，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應收標價法”其中心內容是“本幣不動外幣動”　　　?。河址Q現(xiàn)匯買賣是指交易雙方按照當天的外匯牌價成交，并于當日或第二個交易日辦理有關貨幣支付的外匯買賣活動?！　　　。?）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對沖突以關閉其期貨頭寸（即平倉）而無須進行最后的實物交割（3）期貨和約是由交易所制定的標準化合同文本（4）（1）信用風險的防范機制——保證金制度和“無負債”結算制度（2）市場風險的防范機制——（1）標準化程度：期貨合約是標準化的，大部分條款都是事先確定的，價格是惟一變量?！　　　。?）交易場所：期貨交易是在交易所內交易，一般不允許場外交易，遠期交易沒有交易場所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進行，或在銀行柜臺交易。　　　?。ǘ?）全球化（2）復雜化（3）（1）實現(xiàn)購買力的國際轉移（2）為國際經濟交易融通資金（3）：（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行及政府主管外匯的機構（3）外匯經紀人（4）外匯交易商（5）外匯的實際供應者和需求者（6）（1）金本位制度下匯價的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎。因為投資者不情愿只購買收益較低的A級債券，而甘愿冒些風險購買收益較高的B級債券?！　　　?0客戶在證券公司開立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶?！　　　?國庫券發(fā)行一般采