【正文】 票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。代銷(xiāo)：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷(xiāo)方式。保證金交易：又稱(chēng)為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當(dāng)事人在買(mǎi)賣(mài)證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。被動(dòng)型基金：與其對(duì)應(yīng)的是被動(dòng)型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。第七章 外匯市場(chǎng)外匯：是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國(guó)貨幣表示的可用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。浮動(dòng)匯率：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國(guó)貨幣對(duì)其他貨幣的官方匯率，也無(wú)任何匯率波動(dòng)幅度的上下限，本幣由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，自由漲落。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當(dāng)局通過(guò)將貨幣匯率與另一國(guó)家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來(lái)的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買(mǎi)賣(mài)黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買(mǎi)賣(mài)黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、價(jià)格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。期權(quán)費(fèi)：金融期權(quán)合約是其賣(mài)方將一定的權(quán)利賦予買(mǎi)方而自己承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作為金融期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報(bào)酬，金融期權(quán)合約買(mǎi)方必然要支付給金融期權(quán)合約賣(mài)方一定的費(fèi)用，稱(chēng)為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。歐洲貨幣市場(chǎng)：是指非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進(jìn)行借貸所形成的市場(chǎng)，因此也稱(chēng)之為境外貨幣市場(chǎng)。第十二章 金融市場(chǎng)監(jiān)管金額市場(chǎng)監(jiān)管：是有金融監(jiān)管當(dāng)局指定并執(zhí)行的、直接干預(yù)金融市場(chǎng)配置機(jī)制，或間接改變金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品消費(fèi)者提供需決策的一般規(guī)則或特殊行為?！　　　?轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。　　　　2回購(gòu)協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買(mǎi)方約定，雙方在將來(lái)的某一日期由賣(mài)方以約定的價(jià)格，從買(mǎi)方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券?！　　　≈苯尤谫Y的缺點(diǎn)（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多?！　　　≠Y本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在1年以?xún)?nèi)?！　　　。?）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券?！　　　?基金證券，股票和債券的區(qū)別（1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見(jiàn)?！　　　。?）維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:39 PM　　三、選擇金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的?！　　　?按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。　　　　3政府在金融市場(chǎng)上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。　　　　4債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動(dòng)性，償還性?！　　　?票據(jù)的主要特征包括：以無(wú)條件支付一定金額為交易規(guī)則，無(wú)因證券，要式證券?！　　　?0、貨幣市場(chǎng)中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類(lèi)。　　　　9根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種?！　　　?1影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價(jià)波動(dòng)的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場(chǎng)因素，心理因素。債券二級(jí)市場(chǎng)上的交易主要有三種形式：現(xiàn)貨交易，期貨交易和回購(gòu)協(xié)議交易……債券的期貨交易，既是為了回避和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)債券的套期保值，同時(shí)也是一種投機(jī)交易，要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)……回購(gòu)協(xié)議交易這種有條件的債券交易形式實(shí)質(zhì)上是一種短期的資金借貸，此交易有長(zhǎng)短最短期限為1天稱(chēng)為隔夜交易，最長(zhǎng)期限一年……銀行間債券交易主要包括債券的直接買(mǎi)賣(mài)和債券的回購(gòu)交易倆種。　　　?。菏窍鄬?duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具?！　　　。?）交割方式：期貨交易大部分平倉(cāng)，遠(yuǎn)期交易大部分實(shí)物交割。蘇黎世三大銀行本身參與黃金實(shí)物交易并掌握巨額黃金儲(chǔ)備（三）美國(guó)黃金市場(chǎng)（四）香港黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)始于1910年1974年港英當(dāng)局取消《禁止黃金進(jìn)出口條例》目前是僅次于倫敦和蘇黎世的第三大世界黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)有三個(gè)組成部分即傳統(tǒng)的香港金銀貿(mào)易場(chǎng)，當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?chǎng)，黃金期貨市場(chǎng)。1909年，美國(guó)人約翰。　　　　10證券交易所的交易原則包括：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先?！　　　?回購(gòu)協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等?！　　　?同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式采用無(wú)擔(dān)保的信用拆借方式。　　　　5我國(guó)的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開(kāi)始出現(xiàn)。　　　　4按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無(wú)記名股票兩類(lèi)?！　　　?我國(guó)政府，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織?！　　　?2001年10月，上海黃金交易所成立?！　　　?場(chǎng)外交易的特點(diǎn)：（1）交易對(duì)象比較廣泛?！　　　。?）存單使商業(yè)銀行的資金來(lái)源的穩(wěn)定性提高?！　　　。?）當(dāng)金融市場(chǎng)利率過(guò)高時(shí)政府發(fā)行長(zhǎng)期債券付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行短期庫(kù)券調(diào)度資金，待日后市場(chǎng)利率變化后再發(fā)行低利長(zhǎng)期公債。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說(shuō)它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。　　　?。?）交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物?！　　　?證券自營(yíng)商：又稱(chēng)交易廳交易商，他們只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)?！　　　?中央銀行票據(jù)：由中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等。　　　　債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。有效市場(chǎng)：證券的價(jià)格對(duì)新信息作出迅速、全面、準(zhǔn)確的反應(yīng)，若投資者按照當(dāng)前的價(jià)格簡(jiǎn)單的買(mǎi)入或賣(mài)出一項(xiàng)金融資產(chǎn)，他將不能獲得任何套利利潤(rùn)。倫敦型離岸金融市場(chǎng)：也稱(chēng)為內(nèi)外一體型或內(nèi)外混合型離岸金融市場(chǎng)，即在倫敦型離岸金融市場(chǎng)上，各種金融業(yè)務(wù)融為一體非居民至今的交易和居民與非居民之間的交易沒(méi)有嚴(yán)格的界限。外匯期貨：是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯期權(quán)：又稱(chēng)貨幣期權(quán)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買(mǎi)方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。固定匯率制度：是指兩國(guó)貨幣的比價(jià)基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度。間接標(biāo)價(jià)法：又稱(chēng)為數(shù)量標(biāo)價(jià)法，是以外國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位本國(guó)貨幣的匯率表示方法?；鸸芾砣耍菏腔甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收基金的托管人：就是負(fù)責(zé)托管基金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負(fù)債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算。成長(zhǎng)型基金：是以資本長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。撮合成交：是指由券商將買(mǎi)方和賣(mài)方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)分別輸入電腦主機(jī)，由電腦主機(jī)按照價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序并撮合成交的方式。初步詢(xún)價(jià)：是指發(fā)行人以及其保薦機(jī)構(gòu)向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行詢(xún)價(jià)，并根據(jù)詢(xún)價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率。參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤(rùn)分配的股票。債券發(fā)行市場(chǎng)：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場(chǎng)，也可稱(chēng)為債券一級(jí)市場(chǎng)。第四章 債券市場(chǎng)債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來(lái)按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫(xiě)，由倫敦銀行家協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)外公布，是國(guó)際貨幣市場(chǎng)最為重要的短期參考利率。回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券的同時(shí)，與證券的購(gòu)買(mǎi)商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為資本市場(chǎng)：又名長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場(chǎng)。無(wú)擔(dān)保拆借市場(chǎng)：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過(guò)在中央銀行的賬戶(hù)直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場(chǎng)頭寸拆借市場(chǎng)：是指金融機(jī)構(gòu)為了扎平票據(jù)交換頭寸 補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：又稱(chēng)重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時(shí)，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，已滿足其資金需求的行為?？煞蛛x交易公司債券：的全程是“認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”，這是一種特殊的可轉(zhuǎn)換公司債券，它與普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的本質(zhì)的區(qū)別在于，其投資者在行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應(yīng)的利息，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券就不存在了。質(zhì)押式回購(gòu)：就是正回購(gòu)方（資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方（資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一日起由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方返還本金和按約定回購(gòu)利率計(jì)算的利息，逆回購(gòu)方則向正回購(gòu)方返還之前出質(zhì)的債券。股票價(jià)格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，用來(lái)描述股票行市的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。限價(jià)委托：是指客戶(hù)向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)某種股票的指令時(shí)，對(duì)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格做出限定。開(kāi)放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。系列基金：又被稱(chēng)為傘形基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等發(fā)生的那部分外匯。信匯匯率：是在銀行賣(mài)出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。直接套匯：是指利用同一時(shí)間兩個(gè)外匯市場(chǎng)之間存在的匯率差異進(jìn)行貨幣的買(mǎi)賣(mài)。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。金融互換合約：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。終值：又稱(chēng)為本利和，在指現(xiàn)在或即將發(fā)生的一筆或多筆現(xiàn)金流量的相當(dāng)于未來(lái)某一時(shí)刻的價(jià)值?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)：資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買(mǎi)賣(mài)以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱(chēng)?！　　　?基金證券：又稱(chēng)投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物?！　　　?股票指數(shù)期權(quán)交易：買(mǎi)賣(mài)以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約?！　　　。?）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。　　　?。?）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。　　　?。?）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)?！　　　。?）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式?！　　　?期貨交易的特點(diǎn)（1）成交和交割不同步?！　　　?981年，國(guó)家開(kāi)始發(fā)行國(guó)庫(kù)券?！　　　?場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外兩種市場(chǎng)組織形式在證券市場(chǎng)上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類(lèi)金融市場(chǎng)中最為典型?！　　　?按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類(lèi)?！　　　?債券按照有無(wú)抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券。　　　　6衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。　　　　8中國(guó)人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率?！　　　?00、綜合類(lèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣。此交易有長(zhǎng)短最短期限為1天稱(chēng)為隔夜交易，：指?jìng)l(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率?！　　　。阂喾Q(chēng)匯價(jià)或外匯行市，是指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，：即以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折算成若干本國(guó)貨幣的數(shù)量來(lái)表示的匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱(chēng)“應(yīng)付標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“外幣不動(dòng)本幣動(dòng)”　　　?。菏且砸欢▎挝坏谋緡?guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱(chēng)“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“本幣不動(dòng)外幣動(dòng)”　　　?。河址Q(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)成交，并于當(dāng)日或第二個(gè)交易日辦理有關(guān)貨幣支付的外匯買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。　　　　（2）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖突以關(guān)閉其期貨頭寸（即平倉(cāng)）而無(wú)須進(jìn)行最后的實(shí)物交割（3）期貨和約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同文本（4）（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——保證金制度和“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制度（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——（1）標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價(jià)格是惟一變量?！　　　。?）交易場(chǎng)所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易，遠(yuǎn)期交易沒(méi)有交易場(chǎng)所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶(hù)之間通過(guò)電話，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺(tái)交易?！　　　。ǘ?）全球化（2）復(fù)雜化（3）（1）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移（2）為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）：（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu)（3）外匯經(jīng)紀(jì)人（4）外匯交易商（5）外匯的實(shí)際供應(yīng)者和需求者（6）（1）金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國(guó)貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。因?yàn)橥顿Y者不情愿只購(gòu)買(mǎi)收益較低的A級(jí)債券，而甘愿冒些風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)收益較高的B級(jí)債券。　　　　10客戶(hù)在證券公司開(kāi)立的賬戶(hù)主要有現(xiàn)金賬戶(hù)和保證金賬戶(hù)。　　　　8國(guó)庫(kù)券發(fā)行一般采