【正文】 ?！　　　。?）滿(mǎn)足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)?！　　　?期貨交易的特點(diǎn)（1）成交和交割不同步。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進(jìn)行。　　　?。?）雙方議定交易價(jià)格?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)參與者即金融市場(chǎng)的交易者?！　　　?981年，國(guó)家開(kāi)始發(fā)行國(guó)庫(kù)券。國(guó)庫(kù)券開(kāi)始上市交易?！　　　?金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化?！　　　?按照金融市場(chǎng)的功能分為初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)?！　　　?場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外兩種市場(chǎng)組織形式在證券市場(chǎng)上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類(lèi)金融市場(chǎng)中最為典型?！　　　?金融市場(chǎng)上的投資者主要包括：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?！　　　?金融市場(chǎng)的中介一般包括交易中介和信息中介?！　　　?我國(guó)證券市場(chǎng)上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)?！　　　?按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類(lèi)?！　　　?yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。　　　　4按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長(zhǎng)性股票，防守性股票，投機(jī)性股票?！　　　?債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券?！　　　?債券按照有無(wú)抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券?！　　　?與其他債券相比，政府債券的安全性最高?！　　　?0、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國(guó)家債券高?！　　　?外匯通常可以分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是自由外匯，另一類(lèi)是記賬外匯。　　　　6衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)?！　　　?商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是為了調(diào)劑資金頭寸，進(jìn)行短期資金融通?！　　　?信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。　　　　8世界上最著名的貼現(xiàn)市場(chǎng)當(dāng)屬英國(guó)的倫敦貼現(xiàn)市場(chǎng)，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場(chǎng)?！　　　?中國(guó)人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率?！　　　?2003年4月中國(guó)人民銀行開(kāi)始大量發(fā)行央行票據(jù)。　　　　9我國(guó)回購(gòu)交易多使用國(guó)債和央行票據(jù)做抵押品?！　　　?根據(jù)股票發(fā)行是否通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)推銷(xiāo)來(lái)劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。　　　　100、綜合類(lèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣?！　　　?0證券交易所交易活動(dòng)的參與者包括：經(jīng)紀(jì)人，特種經(jīng)紀(jì)人，證券自營(yíng)商，零股交易商。　　　　10各國(guó)場(chǎng)外交易的形式主要有三種：柜臺(tái)交易，第三市場(chǎng)交易，第四市場(chǎng)交易。 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:39 PM　　[replyview]第五章（一）：債券信用評(píng)級(jí)是指專(zhuān)門(mén)從事信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)債券的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的行為。此交易有長(zhǎng)短最短期限為1天稱(chēng)為隔夜交易，：指?jìng)l(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率?！　　　。海?）公募發(fā)行和私募發(fā)行（2）直接發(fā)行和間接發(fā)行（3）招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行（4）其他：按是否確定日期分為定期發(fā)行和不定期發(fā)行；按是否事先確定發(fā)行總額分為賣(mài)出發(fā)行和定額發(fā)行（賣(mài)多少即為多少）；按是否印制，交付有形債券分為有債發(fā)行和無(wú)債發(fā)行。穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運(yùn)用了債券評(píng)級(jí)的分析方法……債券等級(jí)AAA：最高級(jí)安全性最高，債券本息的償付能力很強(qiáng)……債券等級(jí)分為AA A BBB BB B CCC CC C ……在美國(guó)一級(jí)自營(yíng)商又稱(chēng)為一級(jí)交易商。回購(gòu)雙方可以選擇的交割方式包括見(jiàn)券付款，券款對(duì)付和見(jiàn)款付款三種中國(guó)債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)銀行間債券市場(chǎng)市場(chǎng)性質(zhì)：場(chǎng)外市場(chǎng)市場(chǎng)主體：商業(yè)銀行，城鄉(xiāng)信用社，保險(xiǎn)公司，證券公司，基金管理公司，財(cái)務(wù)公司交易工具：國(guó)債和政策性金融債交易所債券市場(chǎng)市場(chǎng)性質(zhì)：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)市場(chǎng)主體：保險(xiǎn)公司，證券公司，基金管理公司，財(cái)務(wù)公司，企業(yè)和個(gè)人交易工具：國(guó)債，企業(yè)債券銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)市場(chǎng)性質(zhì)：場(chǎng)外市場(chǎng)市場(chǎng)主體：居民和企業(yè)交易工具：國(guó)債債券收益率衡量方法通常有三種：即期收益率，到期收益率和提前贖回收益率（一）即期收益率計(jì)算公式：即期收益率=年息票利息（債券利息）/債券市場(chǎng)價(jià)格*100%（二）到期收益率到期收益率是指使債券的剩余現(xiàn)金流（如果持有直至到期日）的現(xiàn)值等于價(jià)格加上應(yīng)計(jì)利息的利率?！　　　。阂喾Q(chēng)匯價(jià)或外匯行市，是指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，：即以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折算成若干本國(guó)貨幣的數(shù)量來(lái)表示的匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱(chēng)“應(yīng)付標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“外幣不動(dòng)本幣動(dòng)”　　　?。菏且砸欢▎挝坏谋緡?guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱(chēng)“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“本幣不動(dòng)外幣動(dòng)”　　　?。河址Q(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)成交，并于當(dāng)日或第二個(gè)交易日辦理有關(guān)貨幣支付的外匯買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)?！　　　。海?）國(guó)際收支差額（2）利率水平（3）通貨膨脹（4）財(cái)政貨幣政策（5）投機(jī)成本（6）政府的市場(chǎng)干預(yù)（7）一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力（8）：（1）世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)的影響（2）政治局勢(shì)與事件的影響（3）通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系的影響（4）外匯價(jià)格變動(dòng)的影響（5）石油價(jià)格變動(dòng)的影響（三）選擇外匯市場(chǎng)的形式有形無(wú)形從組織形式看，外匯市場(chǎng)大體上可以分為倆類(lèi)：一類(lèi)是有固定的交易場(chǎng)所的有形外匯市場(chǎng)（巴黎法蘭克福布魯塞爾……）　　　　另一類(lèi)是沒(méi)有具體交易場(chǎng)所的無(wú)形外匯市場(chǎng)世界上大多外匯市場(chǎng)都沒(méi)有固定交易場(chǎng)所（倫敦紐約東京新加坡香港……） 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:40 PM　　二匯率的種類(lèi)（選擇題）　　　　從外匯業(yè)務(wù)與外匯管理的角度分析，匯率有許多不同的種類(lèi)（一）固定匯率與浮動(dòng)匯率（二）基礎(chǔ)匯率與套算匯率（三）即期匯率與遠(yuǎn)期匯率（四）買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率（五）官方匯率與市場(chǎng)匯率（六）名義……與實(shí)際……　　　?。ǘC(jī)器外匯交易的方式可分為電匯信匯和票匯三種（二）遠(yuǎn)期外匯交易的方式按照交割日分為倆種：1固定日期交割的遠(yuǎn)期外匯交易2擇期交易（三）遠(yuǎn)期外匯交易的匯率倆種1直接抱出遠(yuǎn)期外匯的買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)2不直接抱遠(yuǎn)期匯率，而是抱出即期匯率和升水或貼水點(diǎn)數(shù)，據(jù)此在計(jì)算遠(yuǎn)期匯率直接標(biāo)價(jià)法下遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水，或遠(yuǎn)期匯率=即期匯率貼水（（（（正序加逆減）））　　　　間接標(biāo)價(jià)法下遠(yuǎn)期匯率=即期匯率升水，或遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水（一般而言，掉期交易并沒(méi)有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，這也正是“掉期”含義所在）　　　　倫敦紐約蘇黎世，芝加哥香港并稱(chēng)為世界五大黃金市場(chǎng)二世界上最大的黃金產(chǎn)地是南非，它的產(chǎn)量占資本主義世界黃金總產(chǎn)量的70%左右，因而它的供應(yīng)量的變化對(duì)世界黃金市場(chǎng)影響很大?！　　　235三個(gè)組成部分表面上各自獨(dú)立但它們的跨市買(mǎi)賣(mài)實(shí)際上將這三個(gè)部分聯(lián)結(jié)在一起：（1）香港金音貿(mào)易場(chǎng)頗具特色，主營(yíng)現(xiàn)貨，兼營(yíng)期貨特點(diǎn)交易的黃金成色與眾不同計(jì)量單位是司馬兩以港幣計(jì)價(jià)（2）香港的當(dāng)?shù)貍惗亟鹗袌?chǎng)是無(wú)形市場(chǎng)，沒(méi)有固定的開(kāi)市，收市時(shí)間，一切交易都通過(guò)通訊設(shè)備完成，黃金的交收在倫敦進(jìn)行，（3）香港黃金期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)不同，所有買(mǎi)賣(mài)都要簽定合約，場(chǎng)內(nèi)叫價(jià)用廣東話(huà)六我國(guó)的黃金市場(chǎng)（一）我國(guó)的黃金市場(chǎng)的建立黃金交易的報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克。：是交易雙方對(duì)一定期限內(nèi)或一段時(shí)間后將要支付的浮動(dòng)利率提前約定一個(gè)基準(zhǔn)利率，到期時(shí)，如果當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率與約定的利率存在差異，則由其中一方向另一方補(bǔ)足?！　　　。?）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖突以關(guān)閉其期貨頭寸（即平倉(cāng)）而無(wú)須進(jìn)行最后的實(shí)物交割（3）期貨和約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同文本（4）（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——保證金制度和“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制度（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制——（1）標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價(jià)格是惟一變量。遠(yuǎn)期合約履行以簽約雙方的信貸為擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。　　　?。?）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠(yuǎn)期交易到期結(jié)算。　　　?。?）價(jià)格確定方式：期貨交易買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)經(jīng)濟(jì)人公開(kāi)競(jìng)價(jià)，遠(yuǎn)期交易有交易雙方談判確定?！　　　。?）交易場(chǎng)所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易，遠(yuǎn)期交易沒(méi)有交易場(chǎng)所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶(hù)之間通過(guò)電話(huà)，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺(tái)交易。交易雙方根據(jù)合約規(guī)定，在將來(lái)某一時(shí)間，在指定地點(diǎn)，以雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定量的商品，貨幣或有價(jià)證券。 作者: 金融聯(lián)考 時(shí)間: 200659 04:41 PM　　第七章（一）：是各種金融衍生工具的交易場(chǎng)所，它可以是有形的，也可以是無(wú)形的。　　　　三黃金市場(chǎng)的交易方式黃金市場(chǎng)可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)在同業(yè)間通過(guò)電話(huà)聯(lián)系交易的歐洲型市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)（美國(guó)型）　　　　現(xiàn)貨交易市場(chǎng)上，分為定價(jià)交易和報(bào)價(jià)交易四黃金市場(chǎng)上的交易種類(lèi)黃金有生金和熟金之分，計(jì)量單位采用“盎司”（1盎司=）　　　　五世界主要黃金市場(chǎng)（一）倫敦黃金市場(chǎng)其歷史最為悠久倫敦黃金市場(chǎng)主要由五家經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)的著名金商組成，其中羅斯柴爾得父子公司地位最高是英格蘭銀行在倫敦黃金市場(chǎng)的代理（二）蘇黎世黃金市場(chǎng)其以零售業(yè)務(wù)為主包括金幣交易，而倫敦市場(chǎng)則以大宗批發(fā)業(yè)務(wù)為主?！　　　。ǘ?）全球化（2）復(fù)雜化（3）（1）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移（2）為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）：（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu)（3）外匯經(jīng)紀(jì)人（4）外匯交易商（5）外匯的實(shí)際供應(yīng)者和需求者（6）（1）金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國(guó)貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。其中，對(duì)法人的外匯交易多采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算，而對(duì)居民個(gè)人的外匯交易通常在銀行柜臺(tái)上結(jié)算，由于金額較小，筆數(shù)較多，故稱(chēng)為零售外匯交易。后因監(jiān)管乏力，交易不規(guī)范，出現(xiàn)了以“3，27”風(fēng)波為突出代表的市場(chǎng)混亂，交易所于1995年6月停止了國(guó)債期貨交易……債券的場(chǎng)外交易主要有自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)和代理買(mǎi)賣(mài)倆種方式以自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)為主。債券的信用評(píng)級(jí)制度最早起源于美國(guó)。因?yàn)橥顿Y者不情愿只購(gòu)買(mǎi)收益較低的A級(jí)債券，而甘愿冒些風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)收益較高的B級(jí)債券?！　　　。簜钠谪浗灰资侵纲I(mǎi)賣(mài)成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來(lái)的指定日期進(jìn)行交割清算?！　　　?中間價(jià)格發(fā)行即股票發(fā)行價(jià)格介于票面額和市場(chǎng)價(jià)格之間。　　　　10紐約證券交易所規(guī)定每100股為一個(gè)成交單位，不足100股的稱(chēng)為零頭股票?！　　　?0客戶(hù)在證券公司開(kāi)立的賬戶(hù)主要有現(xiàn)金賬戶(hù)和保證金賬戶(hù)。具體來(lái)說(shuō)又有兩種情況：一種是余額包銷(xiāo)，二是全額包銷(xiāo)?！　　　?根據(jù)我國(guó)目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)不得直接進(jìn)入股票市場(chǎng)?！　　　?回購(gòu)協(xié)議有兩種：一種是正回購(gòu)協(xié)議，另一種是逆回購(gòu)協(xié)議?！　　　?國(guó)庫(kù)券發(fā)行一般采取拍賣(mài)方式?！　　　?目前，我國(guó)短期政府債券主要有兩類(lèi)：短期國(guó)債和中央銀行票據(jù)?！　　　?中國(guó)外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務(wù)，統(tǒng)一，規(guī)范的國(guó)內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)正式啟動(dòng)?！　　　?同業(yè)拆借市場(chǎng)是典型的無(wú)形市場(chǎng)?！　　　?0、貨幣市場(chǎng)交易十分適合在無(wú)形的交易市場(chǎng)中進(jìn)行?！　　　?衍生性金融工具的特點(diǎn)：衍生性，杠桿性，高風(fēng)險(xiǎn)性，虛擬性?！　　　?按照金融機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債券?！　　　?國(guó)際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債?！　　　?債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券。　　　　50、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券?！　　　?按照發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象和記價(jià)貨幣及流通地域分類(lèi)，我國(guó)有A股，B股，H股，N股，S股?！　　　?按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無(wú)面額股票兩類(lèi)。　　　　3優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票?！　　　?股票的價(jià)值可分為：面值，凈值，清算價(jià)格，發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種?！　　　⌒畔⒅薪榘ǎ盒畔⒆稍?xún)公司，投資咨詢(xún)公司，征信公司，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?！　　　?金融市場(chǎng)中介包括兩類(lèi)：一類(lèi)是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類(lèi)是提供交易信息及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人?！　　　?金融市場(chǎng)上的主要籌資者包括：政府部門(mén)，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)?！　　　?金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括：金融市場(chǎng)的種類(lèi)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)交易工具結(jié)構(gòu)，價(jià)格結(jié)構(gòu)?！　　　?按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，衍生工具市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，黃金市場(chǎng)?！　　　?1994年，人民幣匯率并軌，全國(guó)外匯交易中心在上海成立?！　　　?986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)率先在沈陽(yáng)，上海起步?！　　　〗鹑谑袌?chǎng)中介又可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是金融市場(chǎng)交易者的受托人，另一類(lèi)是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)。　　　?。?）交易場(chǎng)所分散。　　　?。?）證券交易所在組織證券交易過(guò)程中要履行管理的職責(zé)?！　　　。?）交易中既有一般的投資者，也有投機(jī)者?！　　　。?）股東分益?！　　　?增資的目的（1）提高自有資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)?！　　　。?）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合?；鹱C券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別?！　　　。?）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：股票的風(fēng)險(xiǎn)最大，基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次，債券風(fēng)險(xiǎn)最小?！　　　。?）股票，債券是基金證券的投資對(duì)象?！　　　。?）當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需?！　　　。?）投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)?！?