【正文】 ?！　　　。?）滿足證券交易所的上市標準?！　　　?期貨交易的特點（1）成交和交割不同步。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務人員和附屬設施，使證券交易能正常進行?！　　　。?）雙方議定交易價格?！　　　〗鹑谑袌鰠⑴c者即金融市場的交易者?！　　　?981年，國家開始發(fā)行國庫券。國庫券開始上市交易?！　　　?金融市場發(fā)展的新特點是：電子化，自由化，虛擬化，全球化?！　　　?按照金融市場的功能分為初級市場和二級市場。　　　　2場內(nèi)，場外兩種市場組織形式在證券市場上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類金融市場中最為典型?！　　　?金融市場上的投資者主要包括：個人投資者和機構(gòu)投資者?！　　　?金融市場的中介一般包括交易中介和信息中介?！　　　?我國證券市場上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會。　　　　3按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類?！　　　?yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票?！　　　?按照公眾對公司股票的評價，劃分為藍籌股票，周期性股票，成長性股票，防守性股票，投機性股票?！　　　?債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。　　　　5債券按照有無抵押品或擔保，可分為抵押債券，擔保債券，信用債券?！　　　?與其他債券相比，政府債券的安全性最高?！　　　?0、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國家債券高?！　　　?外匯通?？梢苑譃閮纱箢悾阂活愂亲杂赏鈪R，另一類是記賬外匯?！　　　?衍生金融工具的功能包括：保值和價格發(fā)現(xiàn)?！　　　?商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的，是為了調(diào)劑資金頭寸，進行短期資金融通?！　　　?信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種?！　　　?世界上最著名的貼現(xiàn)市場當屬英國的倫敦貼現(xiàn)市場，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場。　　　　8中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場業(yè)務操作的靈活性和效率?！　　　?2003年4月中國人民銀行開始大量發(fā)行央行票據(jù)?！　　　?我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品?！　　　?根據(jù)股票發(fā)行是否通過金融中介機構(gòu)推銷來劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。　　　　100、綜合類證券經(jīng)營機構(gòu)注冊資本最低限額為5億元人民幣。　　　　10證券交易所交易活動的參與者包括：經(jīng)紀人，特種經(jīng)紀人，證券自營商，零股交易商?！　　　?0各國場外交易的形式主要有三種：柜臺交易，第三市場交易，第四市場交易。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:39 PM　　[replyview]第五章（一）：債券信用評級是指專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對債券的信用等級進行評定的行為。此交易有長短最短期限為1天稱為隔夜交易，：指債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時投資人所取得的收益率?！　　　。海?）公募發(fā)行和私募發(fā)行（2）直接發(fā)行和間接發(fā)行（3）招標發(fā)行和非招標發(fā)行（4）其他：按是否確定日期分為定期發(fā)行和不定期發(fā)行；按是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行（賣多少即為多少）；按是否印制，交付有形債券分為有債發(fā)行和無債發(fā)行。穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運用了債券評級的分析方法……債券等級AAA：最高級安全性最高，債券本息的償付能力很強……債券等級分為AA A BBB BB B CCC CC C ……在美國一級自營商又稱為一級交易商?；刭忞p方可以選擇的交割方式包括見券付款，券款對付和見款付款三種中國債券市場結(jié)構(gòu)銀行間債券市場市場性質(zhì)：場外市場市場主體：商業(yè)銀行，城鄉(xiāng)信用社，保險公司，證券公司，基金管理公司，財務公司交易工具：國債和政策性金融債交易所債券市場市場性質(zhì)：場內(nèi)市場市場主體：保險公司，證券公司，基金管理公司，財務公司，企業(yè)和個人交易工具：國債，企業(yè)債券銀行柜臺交易市場市場性質(zhì)：場外市場市場主體：居民和企業(yè)交易工具：國債債券收益率衡量方法通常有三種：即期收益率，到期收益率和提前贖回收益率（一）即期收益率計算公式：即期收益率=年息票利息（債券利息）/債券市場價格*100%（二）到期收益率到期收益率是指使債券的剩余現(xiàn)金流（如果持有直至到期日）的現(xiàn)值等于價格加上應計利息的利率?！　　　。阂喾Q匯價或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，：即以一定單位的外國貨幣為標準，用折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表示的匯率的標價法，又稱“應付標價法”其中心內(nèi)容是“外幣不動本幣動”　　　　：是以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應收標價法”其中心內(nèi)容是“本幣不動外幣動”　　　　：又稱現(xiàn)匯買賣是指交易雙方按照當天的外匯牌價成交，并于當日或第二個交易日辦理有關貨幣支付的外匯買賣活動。　　　?。海?）國際收支差額（2）利率水平（3）通貨膨脹（4）財政貨幣政策（5）投機成本（6）政府的市場干預（7）一國經(jīng)濟實力（8）：（1）世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢的影響（2）政治局勢與事件的影響（3）通貨膨脹與利率對比關系的影響（4）外匯價格變動的影響（5）石油價格變動的影響（三）選擇外匯市場的形式有形無形從組織形式看，外匯市場大體上可以分為倆類：一類是有固定的交易場所的有形外匯市場（巴黎法蘭克福布魯塞爾……）　　　　另一類是沒有具體交易場所的無形外匯市場世界上大多外匯市場都沒有固定交易場所（倫敦紐約東京新加坡香港……） 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:40 PM　　二匯率的種類（選擇題）　　　　從外匯業(yè)務與外匯管理的角度分析，匯率有許多不同的種類（一）固定匯率與浮動匯率（二）基礎匯率與套算匯率（三）即期匯率與遠期匯率（四）買入?yún)R率與賣出匯率（五）官方匯率與市場匯率（六）名義……與實際……　　　?。ǘC器外匯交易的方式可分為電匯信匯和票匯三種（二）遠期外匯交易的方式按照交割日分為倆種：1固定日期交割的遠期外匯交易2擇期交易（三）遠期外匯交易的匯率倆種1直接抱出遠期外匯的買價和賣價2不直接抱遠期匯率，而是抱出即期匯率和升水或貼水點數(shù)，據(jù)此在計算遠期匯率直接標價法下遠期匯率=即期匯率+升水，或遠期匯率=即期匯率貼水（（（（正序加逆減）））　　　　間接標價法下遠期匯率=即期匯率升水，或遠期匯率=即期匯率+升水（一般而言，掉期交易并沒有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，這也正是“掉期”含義所在）　　　　倫敦紐約蘇黎世，芝加哥香港并稱為世界五大黃金市場二世界上最大的黃金產(chǎn)地是南非，它的產(chǎn)量占資本主義世界黃金總產(chǎn)量的70%左右，因而它的供應量的變化對世界黃金市場影響很大?！　　　235三個組成部分表面上各自獨立但它們的跨市買賣實際上將這三個部分聯(lián)結(jié)在一起：（1）香港金音貿(mào)易場頗具特色，主營現(xiàn)貨，兼營期貨特點交易的黃金成色與眾不同計量單位是司馬兩以港幣計價（2）香港的當?shù)貍惗亟鹗袌鍪菬o形市場，沒有固定的開市，收市時間，一切交易都通過通訊設備完成，黃金的交收在倫敦進行，（3）香港黃金期貨市場與現(xiàn)貨市場不同，所有買賣都要簽定合約，場內(nèi)叫價用廣東話六我國的黃金市場（一）我國的黃金市場的建立黃金交易的報價單位為人民幣元/克金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克。：是交易雙方對一定期限內(nèi)或一段時間后將要支付的浮動利率提前約定一個基準利率，到期時，如果當時的市場利率與約定的利率存在差異，則由其中一方向另一方補足?！　　　。?）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對沖突以關閉其期貨頭寸（即平倉）而無須進行最后的實物交割（3）期貨和約是由交易所制定的標準化合同文本（4）（1）信用風險的防范機制——保證金制度和“無負債”結(jié)算制度（2）市場風險的防范機制——（1）標準化程度：期貨合約是標準化的，大部分條款都是事先確定的，價格是惟一變量。遠期合約履行以簽約雙方的信貸為擔保，違約風險很高?！　　　。?）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠期交易到期結(jié)算。　　　?。?）價格確定方式：期貨交易買賣雙方通過經(jīng)濟人公開競價，遠期交易有交易雙方談判確定。　　　?。?）交易場所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場外交易，遠期交易沒有交易場所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進行，或在銀行柜臺交易。交易雙方根據(jù)合約規(guī)定，在將來某一時間，在指定地點，以雙方約定的價格購買或出售一定量的商品，貨幣或有價證券。 作者: 金融聯(lián)考 時間: 200659 04:41 PM　　第七章（一）：是各種金融衍生工具的交易場所，它可以是有形的，也可以是無形的?！　　　∪S金市場的交易方式黃金市場可以分為現(xiàn)貨市場在同業(yè)間通過電話聯(lián)系交易的歐洲型市場和期貨市場（美國型）　　　　現(xiàn)貨交易市場上，分為定價交易和報價交易四黃金市場上的交易種類黃金有生金和熟金之分，計量單位采用“盎司”（1盎司=）　　　　五世界主要黃金市場（一）倫敦黃金市場其歷史最為悠久倫敦黃金市場主要由五家經(jīng)營黃金業(yè)務的著名金商組成，其中羅斯柴爾得父子公司地位最高是英格蘭銀行在倫敦黃金市場的代理（二）蘇黎世黃金市場其以零售業(yè)務為主包括金幣交易，而倫敦市場則以大宗批發(fā)業(yè)務為主?！　　　。ǘ?）全球化（2）復雜化（3）（1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟交易融通資金（3）：（1）商業(yè)銀行（2）中央銀行及政府主管外匯的機構(gòu)（3）外匯經(jīng)紀人（4）外匯交易商（5）外匯的實際供應者和需求者（6）（1）金本位制度下匯價的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎。其中，對法人的外匯交易多采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算，而對居民個人的外匯交易通常在銀行柜臺上結(jié)算，由于金額較小，筆數(shù)較多，故稱為零售外匯交易。后因監(jiān)管乏力，交易不規(guī)范，出現(xiàn)了以“3，27”風波為突出代表的市場混亂，交易所于1995年6月停止了國債期貨交易……債券的場外交易主要有自營買賣和代理買賣倆種方式以自營買賣為主。債券的信用評級制度最早起源于美國。因為投資者不情愿只購買收益較低的A級債券，而甘愿冒些風險購買收益較高的B級債券?！　　　。簜钠谪浗灰资侵纲I賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價格在將來的指定日期進行交割清算。　　　　1中間價格發(fā)行即股票發(fā)行價格介于票面額和市場價格之間?！　　　?0紐約證券交易所規(guī)定每100股為一個成交單位，不足100股的稱為零頭股票?！　　　?0客戶在證券公司開立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶。具體來說又有兩種情況：一種是余額包銷，二是全額包銷?！　　　?根據(jù)我國目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財務公司等金融機構(gòu)不得直接進入股票市場?！　　　?回購協(xié)議有兩種：一種是正回購協(xié)議，另一種是逆回購協(xié)議。　　　　8國庫券發(fā)行一般采取拍賣方式。　　　　8目前，我國短期政府債券主要有兩類：短期國債和中央銀行票據(jù)?！　　　?中國外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務，統(tǒng)一，規(guī)范的國內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場正式啟動?！　　　?同業(yè)拆借市場是典型的無形市場。　　　　70、貨幣市場交易十分適合在無形的交易市場中進行。　　　　6衍生性金融工具的特點：衍生性，杠桿性，高風險性，虛擬性?！　　　?按照金融機構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債券?！　　　?國際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認購權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債?！　　　?債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國內(nèi)債券和國際債券?！　　　?0、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無記名債券?！　　　?按照發(fā)行認購對象和記價貨幣及流通地域分類，我國有A股，B股，H股，N股，S股?！　　　?按照股票票面上是否標明金額，劃分為有面額股票和無面額股票兩類?！　　　?優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。　　　　3股票的價值可分為：面值，凈值，清算價格，發(fā)行價格和市價五種?！　　　⌒畔⒅薪榘ǎ盒畔⒆稍児?，投資咨詢公司，征信公司，信用評級機構(gòu)?！　　　?金融市場中介包括兩類：一類是充當交易媒介的經(jīng)紀人，另一類是提供交易信息及其他服務的機構(gòu)或個人?！　　　?金融市場上的主要籌資者包括：政府部門，企業(yè)，金融機構(gòu)。　　　　1金融市場的結(jié)構(gòu)包括：金融市場的種類結(jié)構(gòu)，市場參與者結(jié)構(gòu)，市場交易工具結(jié)構(gòu)，價格結(jié)構(gòu)?！　　　?按照不同的交易標的物，分為票據(jù)市場，證券市場，衍生工具市場，外匯市場，黃金市場。　　　　11994年，人民幣匯率并軌，全國外匯交易中心在上海成立。　　　　1986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場率先在沈陽，上海起步?！　　　〗鹑谑袌鲋薪橛挚煞譃閮深?，一類是金融市場交易者的受托人，另一類是以提供服務為主的中介機構(gòu)?！　　　。?）交易場所分散?！　　　。?）證券交易所在組織證券交易過程中要履行管理的職責。　　　?。?）交易中既有一般的投資者，也有投機者?！　　　。?）股東分益?！　　　?增資的目的（1）提高自有資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)。　　　?。?）存單使投資人可隨時根據(jù)資金周狀況，買進或賣出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合?；鹱C券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別?！　　　。?）風險程度不同：股票的風險最大，基金證券風險其次，債券風險最小。　　　?。?）股票，債券是基金證券的投資對象?！　　　。?）當預算執(zhí)行過程中發(fā)生意外事項，造成支出增加而收入難以跟上時，應付臨時急需?！　　　。?）投資者的權(quán)利和義務不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無權(quán)過問經(jīng)營管理活動。