【正文】 　　?。?）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。　　　　股票的特點（1）股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書。雖然所有的金融工具對持有者來說都是金融資產(chǎn)，但拋開持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。　　　?。?）實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本?！　　　。?）風(fēng)險程度不同：資本市場上的信用工具風(fēng)險較高，貨幣市場上的信用工具風(fēng)險較小。　　　?。?）交易的場所在大部分情況下是無形的，通過電訊及計算機網(wǎng)絡(luò)等進行交易的方式越來越普遍?！　　　〗鹑谑袌龅奶厥庑裕?）市場參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡?！　　　。?）中介機構(gòu)提供服務(wù)收取一定費用增加了籌資的成本?！　　　￠g接融資的優(yōu)點（1）靈活方便?！　　　。?）籌資的成本較低而投資收益較大?！　　　√胤N經(jīng)紀人：又稱專業(yè)經(jīng)紀人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀人?！　　　?會員制：會員制組織形式的證券交易所是由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)自愿組成的，不以贏利為目的的法人團體?！　　　?期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價格，在約定的時間內(nèi)就是否購買或出售某種股票達成契約?！　　　?可轉(zhuǎn)讓大額定期存款單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款證明。　　　　2同業(yè)拆借市場：各類金融機構(gòu)之間進行短期資金借貸活動形成的市場?！　　　?自由外匯：無需經(jīng)過發(fā)行貨幣國的批準，即可在外匯市場上自由買賣，自由兌換為其他國家的貨幣，它們在國際經(jīng)濟交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段?！　　　?償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還?！　　　?信用公司債：發(fā)行債券的公司不以任何資產(chǎn)做抵押或擔(dān)保，全憑公司的信用發(fā)行的債券?！　　　?yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票?！　　　《壥袌觯阂寻l(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市場?，F(xiàn)場檢查監(jiān)管：是由金融市場監(jiān)管當(dāng)局指派監(jiān)管人員進入金融市場機構(gòu)經(jīng)營場所，通過查閱各類財務(wù)報表、文件檔案、原始憑證和規(guī)章制度等業(yè)務(wù)資料，核實、檢查和評價金融市場機構(gòu)的合法經(jīng)營情況等.一、名詞解釋　　　　廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各種途徑進行的全部金融性交易活動，包括金融機構(gòu)與客戶之間，各金融機構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動，如存款，貸款，信托，租賃，保險，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。強式有效市場：若市場價格充分反應(yīng)了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤是，市場即為強式有效市場。市盈率：又稱價格收益率，它是每股價格與每股收益之間的比率。名義利率：是政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風(fēng)險與通貨膨脹風(fēng)險的利率。第十一章 金融資產(chǎn)定價與市場行為貨幣的時間價值：是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值，也成為資金的時間價值。歐洲貨幣：有兩種表述：一種表述是指貨幣發(fā)行國境外存放和借貸的該國貨幣，另一種表述是指市場所在國存放和借貸的外國貨幣，即境外貨幣。離岸金融市場：是交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居民資金需求方和非居民資金供給方之間的資金融通行為。利率互換：是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。歐式期權(quán)：的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。金額期權(quán)合約：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)全力的合約。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或者賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來的某一確定時間。第九章、金融衍生品市場金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其于價值依賴基本標的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合約，如金融遠期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互換合約等。黃金的現(xiàn)貨交易：是指交易雙方在成交后兩個營業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。外匯期貨：是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣標準化合約的交易，是以匯率為標的物的期貨合約，主要用來回避匯率風(fēng)險。間接套匯：是指利用同一時間三個以上外匯市場上的匯率差異，進行賤買貴賣，從中賺取匯率差額的外匯交易。套匯交易：是指利用同一時間、不同地點、同種貨幣匯率的不一致。釘住浮動匯率制：是指一國貨幣與外幣保持固定比價關(guān)系，隨外幣的浮動而浮動。匯率制度：又稱匯率安排，是指一國家的貨幣當(dāng)局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的規(guī)定。即期匯率：是指即期外匯買賣使用的匯率，即外匯買賣成交后，買賣雙方在當(dāng)天或在幾個營業(yè)日內(nèi)進行交割所使用的匯率。中間匯率： 是買入價與賣出價的平均數(shù)。固定匯率：是指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。直接標價發(fā)：是以本國貨幣表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。即期外匯：是指買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的外匯。記賬外匯：亦稱：“ 協(xié)定外匯”、“雙邊外匯”，這種外匯如果不經(jīng)過外匯當(dāng)局的批準，不能自由兌換為其他國家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國間使用。基金的終止：是指投資基金在符合一定的條件之后，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定辦理基金的清算、解決當(dāng)事人債權(quán)債務(wù)關(guān)系及基金持有人的資產(chǎn)分配，終止基金運作的行為?；鸱蓊~持有人：即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。保本基金：是指通過采用投資組合技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。在岸基金：我指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。主動型基金：是以尋求取得超越市場表現(xiàn)為目標的一種基金?；旌匣穑菏侵缚梢酝顿Y股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確投資方向的基金。公司型基金：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。第六章 證券投資基金證券投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由證券托管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。交割：是指股票買賣雙方相互交付資金和股份的行為。股票上市：是指公開發(fā)行的股票經(jīng)過證券交易所批準在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市?？礉q時以比目前市場較高的價格買進，或看跌時以比目前市場較低的價格賣出的委托，以期損失達到最小。競價交易機制：又被稱之為委托驅(qū)動制度，其特征是：開市價格由集合競價形式，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與實踐優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。全額包銷：是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險的承銷方式。詢價：是指交易的一方為購買或出售某種商品，向詢價對象口頭或書面發(fā)出的探詢交易條件的過程。創(chuàng)業(yè)板市場：又稱二板市場，是指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新型高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補充，是多層次股票市場的重要組成部分，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股：是指股東可以在一定時期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股票的優(yōu)先股。非累積優(yōu)先股:是僅用當(dāng)年利潤分發(fā)股息，而不予以累積補發(fā)，也就是說如果當(dāng)年贏利水平差，利潤不足以分配優(yōu)先股股息，則公司當(dāng)年就不必分派股息，以后年度亦無需補發(fā)。第五章 股票市場股票：是一種有價證券，是股份有限公司在籌集資本向出資人發(fā)行的，用以證明出資人的股東身份和權(quán)力，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證?；旌鲜秸袠耍壕哂泻商m式招標和美國式招標的雙重特征，按照這種招標規(guī)則，全場加權(quán)平均中標價格（中標利率）即為債券的發(fā)行價格（或票面利率）。債券的回售：也是一種權(quán)利，與債券贖回所不同的是，它是一種面向債券持有人的權(quán)利，它賦予了債券持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利，這這意味著債券持有人在需要的時候，可以要求債券發(fā)行人提前償還債券本金和利息。中期票據(jù)的期限一般都在510年之間，符合中期債券的期限范圍?；旌腺Y本債券：是由商業(yè)銀行發(fā)行的 本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后的債券。歐洲債券：歐洲債券指的是，由國際機構(gòu) 外國政府或外國公司在某國債券市場發(fā)行的，以第三國貨幣作為計價貨幣的債券。國內(nèi)債券：指得是，由本國政府或本國公司發(fā)行的債券，如由中央政府發(fā)行的國債，地方政府發(fā)行的地方政府債券 各類公司債券（含金融機構(gòu)）發(fā)行的公司債券（含金融債券）等。銀行承兌匯票：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金融給收款人或持票人的票據(jù)。保證：是指匯票債務(wù)人以外的第三人，擔(dān)保特定的票據(jù)債務(wù)人能夠履行票據(jù)債務(wù)的票據(jù)行為。匯票承兌：是指匯票的付款人在持票人作出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。本票：又稱期票，是出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給收款人或其指定人或持票人一定金額的書面憑證。SHIBOR:是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺受權(quán)進行計算 發(fā)布并命名，由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利 無擔(dān)保 批發(fā)性利率。隔夜拆借市場：一般是頭天清算時拆入，次日清算之前償半天拆借市場：具體又可分為午前和午后兩種。無形拆借市場：主要是指沒有固定場所，不通過專門的拆借中介機構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營或代理中介機構(gòu)進行資金拆借的市場。聚斂功能：就是金融市場能夠引導(dǎo)小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。貨幣市場：又名短期金融市場 短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)期限在一年或一年以下的金融市場。證券資產(chǎn)化：是指吧流動性比較差的資產(chǎn)，如金融機構(gòu)的長期固定利率貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行貨投資銀行的集中以及從新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。間接融資：是指資金需求方通過銀行等信用中介機構(gòu)籌集資金的方式。有形拆借市場：主要是指有固定的交易場所，有專門的中介機構(gòu)作為媒體，媒介資金供求雙方資金融通的拆借市場。同業(yè)借貸市場：源于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)直接因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而進行相互融通調(diào)劑，以利業(yè)經(jīng)營，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。在金融機構(gòu)直接可以轉(zhuǎn)讓。匯票：是由出票人簽名出具，要求受票人（付款人）與見票是或于到期日，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。背書：是指持票人在票據(jù)背面簽名該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)：是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收到的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行進行資金融通的行為。短期融資券：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其最長期限一般不超過一年。公司債券：是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。外國債券：指的是，由國際機構(gòu) 外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的，以該國貨幣作為計價貨幣的債券。商業(yè)銀行次級債：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般負債之后的債券。中期票據(jù)：是一種較為特殊的債券，該種債券在監(jiān)管機構(gòu)批準之后，可以在注冊期限內(nèi)分期發(fā)行。債券的贖回：是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人在需要的時候，可以提前償還與債券相關(guān)的債務(wù)，從而主動地調(diào)整自身的債務(wù)機構(gòu)，提高經(jīng)營效益。荷蘭式招標：是以募集完發(fā)行額為止的所有投標者報出的最低中標價（或最高的中標利率）作為債券最終的發(fā)行價格（或票面利率）美國式招標：是一募集完發(fā)行額為止的所有中標者各自報出的中標價格（或中標利率）作為各個中標者認購債券的價格（或利率）。買斷式回購：就是正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一日期向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算利息，以購回之前出售的債券。累積優(yōu)先股：是指當(dāng)公司經(jīng)營狀況不好，無力支付優(yōu)先股固定股息時，可以將股息累積下來，待公司經(jīng)營好轉(zhuǎn)，盈余增多的時候，在補發(fā)這些股息。不可贖回優(yōu)先股：是指不能贖回的優(yōu)先股。國有股：是指有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)身份向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。股票市場：是股票發(fā)行和交易的場所，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要場所之一，在整個國民經(jīng)濟中處于非常重要的地位。注冊制：是指發(fā)行人在準備發(fā)行證券時，必須將依法公開的各種資料完全、準確地向證券主管機關(guān)呈報并申請注冊。 余額包銷：是指承銷商先按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票，到銷售截止日，如果投資者實際認購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，則未出售的股票由承銷商負責(zé)認購，并按約定向發(fā)行人支付全部款項的承銷方式。做市商交易制度：又被稱之為報價驅(qū)動制度，是一種市場交易制度，其核心是