【正文】 行交易而形成的市場?？礉q時以比目前市場較高的價格買進(jìn)，或看跌時以比目前市場較低的價格賣出的委托，以期損失達(dá)到最小。限價委托：是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票的指令時，對買賣的價格做出限定。競價交易機(jī)制：又被稱之為委托驅(qū)動制度，其特征是：開市價格由集合競價形式，隨后交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與實踐優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。證券交易所：是由證券管理部門批準(zhǔn)的，為證券的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，并制定各項規(guī)則以形成公正合理的價格和有條不絮的秩序的正式組織。全額包銷：是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險的承銷方式。包銷：是指證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。詢價：是指交易的一方為購買或出售某種商品，向詢價對象口頭或書面發(fā)出的探詢交易條件的過程。核準(zhǔn)制：是指發(fā)行人在發(fā)行證券時 ，不僅要充分公開企業(yè)的真實信息，而且還必須符合有關(guān)法律和證券管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的必要條件。創(chuàng)業(yè)板市場：又稱二板市場，是指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新型高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)充，是多層次股票市場的重要組成部分，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。股票價格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的，用來描述股票行市的價格水平變化的指標(biāo)。法人股：指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。B股：又稱為境內(nèi)上市外資股，原本是指人民幣標(biāo)明票面全額，由我國境內(nèi)公司發(fā)行，在深圳、上海證券交易所上市，供境外或港澳臺投資者以外幣認(rèn)購和交易的股票?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股：是指股東可以在一定時期內(nèi)按照事先確定的一定比例將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股票的優(yōu)先股?？哨H回優(yōu)先股：是指股份有限公司可以按照一定的價格贖回的優(yōu)先股。非累積優(yōu)先股:是僅用當(dāng)年利潤分發(fā)股息，而不予以累積補(bǔ)發(fā)，也就是說如果當(dāng)年贏利水平差，利潤不足以分配優(yōu)先股股息，則公司當(dāng)年就不必分派股息，以后年度亦無需補(bǔ)發(fā)。優(yōu)先股：與普通股票對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。第五章 股票市場股票：是一種有價證券，是股份有限公司在籌集資本向出資人發(fā)行的，用以證明出資人的股東身份和權(quán)力，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。質(zhì)押式回購：就是正回購方（資金融入方）在將債券出質(zhì)給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日起由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質(zhì)的債券。混合式招標(biāo)：具有荷蘭式招標(biāo)和美國式招標(biāo)的雙重特征，按照這種招標(biāo)規(guī)則，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格（中標(biāo)利率）即為債券的發(fā)行價格（或票面利率）。收益率招標(biāo)：的標(biāo)是債券的利率，即通過投入各自報出債券的利率來確定債券最終的票面利率。債券的回售：也是一種權(quán)利，與債券贖回所不同的是，它是一種面向債券持有人的權(quán)利，它賦予了債券持有人要求提前獲得本息償付的權(quán)利，這這意味著債券持有人在需要的時候，可以要求債券發(fā)行人提前償還債券本金和利息。債券流通市場：就是債券投資者在進(jìn)行債券交易的市場，也可稱為債券二級市場。中期票據(jù)的期限一般都在510年之間，符合中期債券的期限范圍。企業(yè)債：是由我國境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的 約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券?；旌腺Y本債券：是由商業(yè)銀行發(fā)行的 本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后的債券?？煞蛛x交易公司債券：的全程是“認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”，這是一種特殊的可轉(zhuǎn)換公司債券，它與普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的本質(zhì)的區(qū)別在于，其投資者在行使認(rèn)股權(quán)利后，該債券依然存在，其持有者仍看將該債券持有到期獲得本金以及相應(yīng)的利息，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者一旦行使了認(rèn)股權(quán)利，該債券就不存在了。歐洲債券：歐洲債券指的是，由國際機(jī)構(gòu) 外國政府或外國公司在某國債券市場發(fā)行的，以第三國貨幣作為計價貨幣的債券。國際債券包括外國債券和歐洲債券。國內(nèi)債券：指得是，由本國政府或本國公司發(fā)行的債券，如由中央政府發(fā)行的國債，地方政府發(fā)行的地方政府債券 各類公司債券（含金融機(jī)構(gòu)）發(fā)行的公司債券（含金融債券）等。政府債券：是政府為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。銀行承兌匯票：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金融給收款人或持票人的票據(jù)。商業(yè)票據(jù)：是指以大型企業(yè)為出票人 到期按票面金額向持票人付現(xiàn)而發(fā)行的無抵押擔(dān)保的承諾憑證，它是一種商業(yè)證券。保證：是指匯票債務(wù)人以外的第三人，擔(dān)保特定的票據(jù)債務(wù)人能夠履行票據(jù)債務(wù)的票據(jù)行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，已滿足其資金需求的行為。匯票承兌：是指匯票的付款人在持票人作出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。融資性票據(jù)：主要是指市場主體之間在沒有真實貿(mào)易背景的情況下，純粹以融資為目的的憑發(fā)行主體本身信譽(yù)向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。本票：又稱期票，是出票人約定于見票時或于一定日期，無條件支付給收款人或其指定人或持票人一定金額的書面憑證。第三章 票據(jù)市場票據(jù)：是指具有流通性的書面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)憑證，是以書面形式載明債務(wù)人按照規(guī)定條件（期限，方式等）向債權(quán)人（或債權(quán)人制定人活持票人）支付一定金額貨幣的義務(wù)。SHIBOR:是以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺受權(quán)進(jìn)行計算 發(fā)布并命名，由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利 無擔(dān)保 批發(fā)性利率。同業(yè)債券：是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要用于拆借期限超過4個月或者資金數(shù)額較大的拆借。隔夜拆借市場：一般是頭天清算時拆入，次日清算之前償半天拆借市場：具體又可分為午前和午后兩種。無擔(dān)保拆借市場：是指拆借期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場頭寸拆借市場：是指金融機(jī)構(gòu)為了扎平票據(jù)交換頭寸 補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金和票據(jù)清算資金或減少超額存款準(zhǔn)備金而進(jìn)行短期資金融通的市場。無形拆借市場：主要是指沒有固定場所，不通過專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過兼營或代理中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金拆借的市場。第二章 同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場：也看稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間，為彌補(bǔ)短期資金不足 票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金的融通的市場。聚斂功能：就是金融市場能夠引導(dǎo)小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。直接融資：是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說，就是投資者不通過信用中介機(jī)構(gòu)直接向籌資者進(jìn)行投資的資金融通形式。貨幣市場：又名短期金融市場 短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)期限在一年或一年以下的金融市場。金融市場學(xué)概述作者：日期：第一章 金融市場概述金融市場：是指以金融資產(chǎn)為交易對象 以金融資產(chǎn)的供給方與需求方為交易主體形成的交易機(jī)制以及關(guān)系的總和。證券資產(chǎn)化：是指吧流動性比較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長期固定利率貸款，企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行貨投資銀行的集中以及從新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化?；刭弲f(xié)議：指的是在出售證券的同時，與證券的購買商達(dá)成協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為資本市場：又名長期金融市場、長期資金市場是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場。間接融資：是指資金需求方通過銀行等信用中介機(jī)構(gòu)籌集資金的方式。配置功能：是指金融市場促使資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率低部門，從而使整個社會的資源利用效率得到提高。有形拆借市場：主要是指有固定的交易場所，有專門的中介機(jī)構(gòu)作為媒體，媒介資金供求雙方資金融通的拆借市場。有擔(dān)保的拆借市場：是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險的保障而進(jìn)行資金拆借的市場。同業(yè)借貸市場：源于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)直接因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而進(jìn)行相互融通調(diào)劑，以利業(yè)經(jīng)營，它與頭寸拆借以調(diào)整頭寸為目的不同。指定日拆借市場：一般是2~30天，但市場上也有1個月以上（1年以內(nèi)）的拆借交易品種。在金融機(jī)構(gòu)直接可以轉(zhuǎn)讓。LIBOR:是倫敦銀行同業(yè)拆放利率的縮寫，由倫敦銀行家協(xié)會負(fù)責(zé)對外公布，是國際貨幣市場最為重要的短期參考利率。匯票：是由出票人簽名出具，要求受票人（付款人）與見票是或于到期日，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。支票：是出票人委托銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)于見票時無條件支付一定金額給收款人的票據(jù)。背書：是指持票人在票據(jù)背面簽名該票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受讓人的票據(jù)行為。貼現(xiàn)：是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式，是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款，講未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行在扣除一定貼息之后將余額支付給持票人的票據(jù)行為。再貼現(xiàn)：是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收到的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行進(jìn)行資金融通的行為。追索權(quán)：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時，有權(quán)向前背書人以及出票人請求償還票據(jù)上的金額。短期融資券：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其最長期限一般不超過一年。第四章 債券市場債券：是債券的發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。公司債券：是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按約定的日期和利率支付支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務(wù)憑證。國際債券：是國際機(jī)構(gòu) 外國政府或外國公司發(fā)行的的債券，其主要特點(diǎn)是債券發(fā)行人與債券發(fā)行市場部不在同一個國家或地區(qū)。外國債券：指的是，由國際機(jī)構(gòu) 外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的，以該國貨幣作為計價貨幣的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：是指在一定條件下可以按照一定的轉(zhuǎn)股比例轉(zhuǎn)換成債券發(fā)行人股票的債券。商業(yè)銀行次級債：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般負(fù)債之后的債券。信貸資產(chǎn)支持證券：是由在中國境內(nèi)的銀行金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人，將信貸資產(chǎn)交于受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付資產(chǎn)證券收益的一種結(jié)構(gòu)性融資工具。中期票據(jù)：是一種較為特殊的債券，該種債券在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)之后，可以在注冊期限內(nèi)分期發(fā)行。債券發(fā)行市場：就是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券一級市場。債券的贖回：是一種權(quán)利，它賦予了債券發(fā)行人提前贖回債券的權(quán)利，這意味著債券發(fā)行人在需要的時候，可以提前償還與債券相關(guān)的債務(wù)，從而主動地調(diào)整自身的債務(wù)機(jī)構(gòu)，提高經(jīng)營效益。價格招標(biāo)：的標(biāo)是債券的發(fā)行價格，即通過投標(biāo)人各自報出債券的認(rèn)購價格來確定債券最終的發(fā)行價格。荷蘭式招標(biāo)：是以募集完發(fā)行額為止的所有投標(biāo)者報出的最低中標(biāo)價（或最高的中標(biāo)利率）作為債券最終的發(fā)行價格（或票面利率）美國式招標(biāo)：是一募集完發(fā)行額為止的所有中標(biāo)者各自報出的中標(biāo)價格（或中標(biāo)利率）作為各個中標(biāo)者認(rèn)購債券的價格（或利率）。債券的回購交易：就是債券的交易雙方在進(jìn)行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進(jìn)行反向交易。買斷式回購：就是正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一日期向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算利息，以購回之前出售的債券。普通股：是指在公司的經(jīng)營管理 贏利以及財產(chǎn)分配上享有普通權(quán)力的股票，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式。累積優(yōu)先股：是指當(dāng)公司經(jīng)營狀況不好，無力支付優(yōu)先股固定股息時，可以將股息累積下來，待公司經(jīng)營好轉(zhuǎn)，盈余增多的時候，在補(bǔ)發(fā)這些股息。參與優(yōu)先股：是指不僅能取得固定股息，還有權(quán)和普通股一同參與利潤分配的股票。不可贖回優(yōu)先股：是指不能贖回的優(yōu)先股。 無面額股票：又稱之為比例股票、份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。國有股：是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)身份向公司投資形成的股份，包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。社會公眾股：是指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司投資所形成的股份。股票市場：是股票發(fā)行和交易的場所，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要場所之一，在整個國民經(jīng)濟(jì)中處于非常重要的地位。股票發(fā)行市場：實際就是指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時遵循的一系列程序化的規(guī)范。注冊制：是指發(fā)行人在準(zhǔn)備發(fā)行證券時，必須將依法公開的各種資料完全、準(zhǔn)確地向證券主管機(jī)關(guān)呈報并申請注冊。初步詢價：是指發(fā)行人以及其保薦機(jī)構(gòu)向詢價對象進(jìn)行詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率。 余額包銷：是指承銷商先按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定的期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票，到銷售截止日，如果投資者實際認(rèn)購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，則未出售的股票由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購，并按約定向發(fā)行人支付全部款項的承銷方式。代銷：是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。做市商交易制度：又被稱之為報價驅(qū)動制度，是一種市場交易制度，其核心是做市商以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行雙向交易，從而為市場提供即時性和流動性，并通過買賣價差獲取利潤。市價委托：是指定交易數(shù)量