集團財務管理(存儲版)
【正文】 行從無序逐步走向有序 ? 成長階段 ? 在集權(quán)制總框架下，初步分權(quán)管理體制被提到了議事日程 ? 成熟階段 ? 集權(quán)與分權(quán)關(guān)系的處理成為核心內(nèi)容 ? 后成熟期 ? 進行管理體制、制度、組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新與改革 ? 與集團核心能力、核心業(yè)務密切相關(guān)的子公司 ? 實施高度統(tǒng)一管理與控制 ? 限于集權(quán)框架內(nèi)的相對分權(quán) ? 與集團核心能力、核心業(yè)務關(guān)系一般甚至沒有影響的成員企業(yè) ? 采取分權(quán)制 ? 與集團核心能力、核心業(yè)務以及可預見未來發(fā)展沒有關(guān)系的其他領域的成員企業(yè) ? 在集團一體化政策框架下，高度自治 公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)集團財務管理總框架 ? M型組織結(jié)構(gòu)的公司治理結(jié)構(gòu) ? 集團財務管理的目標：與公司治理結(jié)構(gòu)相適應的二元目標 ? 集團作為投資者的財務管理目標 保值增值 ? 集團作為經(jīng)營者的財務管理目標 企業(yè)價值（或股東財富）最大化 公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)集團財務管理總框架 ? 集團財務管理的特點在于：如何處理集權(quán)與分權(quán)的財務問題 ? 國際通行的做法是：與事業(yè)部制相適應的“ 集中控制、統(tǒng)一調(diào)度 ” 的財務管理體制 松下電器株式會社 董事會 電視事業(yè)本部 精機事業(yè)部 會長 東京本部 海外部門 職能部門 營業(yè)部門 電化事業(yè)本部 Audio Video事業(yè)本部 空調(diào)事業(yè)本部 管理事業(yè)部 自動車事業(yè)部 電子工業(yè)銷售事業(yè)部 社長 集團財務管理的集權(quán)與分權(quán)問題 ? 由此可見，集團財務管理的集權(quán)與分權(quán)問， 我們將之歸納為： ? 集權(quán) 所有權(quán) ? 主要表現(xiàn)為 人事權(quán) 、 資金權(quán) 和 會計信息權(quán) 的相對 集中控制 ? 分權(quán) 生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的相對分散下放 企業(yè)集團財務管理體制模式 ? 財務管理體制模式應考慮的因素： ? 股權(quán)集中度 ? 子公司性質(zhì) ? 集團規(guī)模 ? 母公司經(jīng)營者風格 ? 子公司的經(jīng)營規(guī)模、生產(chǎn)技術(shù)特點、產(chǎn)品種類、業(yè)務范圍、分布狀況等 企業(yè)集團財務控制制度的設計 ? 公司治理結(jié)構(gòu)與財務分層管理機制 ? 建立財務控制制度 ，構(gòu)造具有財務控制力的集團總部 ? 產(chǎn)權(quán)管理辦法 資產(chǎn)的統(tǒng)一經(jīng)營和管理 ? 投資管理辦法 投資項目的審批制度 ? 銀行借款擔保管理辦法 企業(yè)集團財務控制制度的設計 ? 授權(quán)任免制度 ? 集團公司及其財務總部處于支配地位，子公司的財務領導體制采取何種形式，子公司的財務領導采取何種方式任免，哪些財務管理權(quán)限集中于集團公司財務總部，哪些財務管理權(quán)限下放給子公司，都應通過授權(quán)任免制度作出明確規(guī)定。 財務公司 ? 經(jīng)營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)， ? 經(jīng)營范圍： ? 抵押放款、外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務及投資咨詢等。 ? 統(tǒng)一撥付各成員或子（分）公司因業(yè)務需要所需的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金的使用方向。 （ 3）混合型企業(yè)集團 ? 總部作為投資中心，對下屬企業(yè)及其生產(chǎn)經(jīng)營活動控制與管理的意圖完全依托其全資子公司，通過層層控股、參股加以體現(xiàn)與實施。 集團發(fā)展、公司政策及制度保障體系 的制定、解釋與調(diào)整權(quán)。 Ｕ型組織結(jié)構(gòu) ? Ｕ型組織結(jié)構(gòu) ( Unitary Structure)又稱直線職能制，其基本特征在于，將企業(yè)按照職能的不同劃分成若干個部門，而每個部門均有企業(yè)最高層領導直接進行管理。 ? 母子公司之間的控制與被控制關(guān)系使其產(chǎn)權(quán)關(guān)系的具體體現(xiàn) ? 母公司對外代表企業(yè)集團 企業(yè)集團的形式 ? 行業(yè)性企業(yè)集團 ? 混合型企業(yè)集團 ? 純粹性企業(yè)集團 行業(yè)性企業(yè)集團 ? 控股范圍集中于某一行業(yè)或產(chǎn)品， ? 所屬企業(yè)為一種上、下游工序的關(guān)系， ? 是一種生產(chǎn)經(jīng)營型的企業(yè)集團?？晒?jié)約 140007800=6200 ? 如果一年周轉(zhuǎn) 2次，則可節(jié)約 140003900=10000萬元 ? 10000萬元 x 10%=1000萬元 ? 該公司當年利潤僅為 1800萬元 負債結(jié)構(gòu)的平衡 季節(jié)性流動資產(chǎn) 自然融資 經(jīng)常性流動資產(chǎn) 短期借款 固定資產(chǎn) 長期借款 長期投資 股東權(quán)益 結(jié)構(gòu)性平衡結(jié)構(gòu)性平衡結(jié)構(gòu)性平衡負債結(jié)構(gòu)性平衡 －－優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 項目 風險 成本 結(jié)果 流動負債 較 大 低 矛盾 長期負債及權(quán)益 較小 高 矛盾 左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡
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