【正文】 、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為不宜采取外部評級，可以規(guī)定所有公司貸款的風(fēng)險權(quán)重都為100，而對主權(quán)和銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重可以根據(jù)出口信用評級機(jī)構(gòu)的評級來確定。同時國內(nèi)各商業(yè)銀行的管理水平參差不齊，許多商業(yè)銀行的貸款評級體系僅是套用了監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的貸款五級分類，或者是在此基礎(chǔ)上簡單做了一些細(xì)化。二是創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境還要求各國的監(jiān)管方法逐步趨同。金融監(jiān)管還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性，缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合，缺乏對監(jiān)管信息的綜合運(yùn)用，缺乏對風(fēng)險的跟蹤監(jiān)測，導(dǎo)致監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的下降，使金融風(fēng)險得以積聚和擴(kuò)散，最后忙于事后救火處置。關(guān)鍵詞：新巴塞爾資本協(xié)議 三大支柱 風(fēng)險監(jiān)管巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1988年公布的資本協(xié)議，曾被認(rèn)為是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的“神圣條約。本文擬通過對新資本協(xié)議的介紹從法律角度來初步探討其對我國銀行風(fēng)險監(jiān)管的影響。關(guān)于信用風(fēng)險的計量。其中，初級法僅允許銀行測算與每個借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供，高級法則允許銀行測算其他必須的數(shù)值。原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評價銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。但是?biāo)準(zhǔn)法的實施依賴于外部評級機(jī)構(gòu)的評級。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能給先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)創(chuàng)造空間，就會阻礙銀行管理水平的提高，將不利于本國銀行競爭力的提高。相應(yīng)的，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從原來的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險評估體系的建設(shè)狀況上來。不受約束的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗，因此，為防止監(jiān)管當(dāng)局濫用其監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取措施不斷增強(qiáng)自身免疫力，另一方面應(yīng)從外部加強(qiáng)對監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。（4）信息披露制度提供了一種靈活的約束手段，可在保證安全性的前提下賦予經(jīng)營者更大的活動空間和操作權(quán)限，這符合金融業(yè)靈活、迅速的經(jīng)營特色，保證在激烈的競爭環(huán)境中占據(jù)優(yōu)勢。監(jiān)管當(dāng)局要站在客觀的角度，對銀行運(yùn)行的整個系統(tǒng)進(jìn)行評價，看整個系統(tǒng)的風(fēng)險程度有多大。首要改變的是觀念，要向風(fēng)險評價轉(zhuǎn)變，分析評價商業(yè)銀行自身的控險能力、化險能力、排險能力，對商業(yè)銀行的健全性、系統(tǒng)的安全性等做出一個綜合性的評價，指出其存在的風(fēng)險隱患和管理漏洞，并責(zé)令其組織實施和改正。（3）信息披露制度是其他一切約束機(jī)制實施的前提和基礎(chǔ)。其次，由于監(jiān)管當(dāng)局的責(zé)任增大，自主權(quán)擴(kuò)大，相應(yīng)有必要提高對監(jiān)管部門自身的約束要求，我們要清醒的認(rèn)識到監(jiān)管不是萬能的，監(jiān)管當(dāng)局與一般市場主體（銀行）一樣，具有內(nèi)在的利益沖動。就像醫(yī)生，給病人開藥方，讓病人把藥拿回家去吃。相對標(biāo)準(zhǔn)法而言，內(nèi)部評級法對監(jiān)管能力的要求高得多，它要求監(jiān)管當(dāng)局有能力評估和監(jiān)督這些復(fù)雜的風(fēng)險管理系統(tǒng)。二、新巴塞爾資本協(xié)議對銀行風(fēng)險監(jiān)管的法律影響第一支柱對銀行風(fēng)險監(jiān)管的法律影響（1）外部信用評級機(jī)構(gòu)評級問題。第三支柱——市場紀(jì)律委員會強(qiáng)調(diào)，市場紀(jì)律具有強(qiáng)化資本監(jiān)管，幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全、穩(wěn)健的潛在作用。若對最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評級法。新協(xié)議將風(fēng)險擴(kuò)大到信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和利率風(fēng)險，并提出“三個支柱”（最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律）要求資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行經(jīng)營的風(fēng)險狀況，進(jìn)一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。從這個意義上說，發(fā)展中國家必須認(rèn)真研究新協(xié)議的影響。因此，文章指出，為應(yīng)對新的形勢變化，我國的監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)以巴塞爾新資本協(xié)議為標(biāo)準(zhǔn)建立有效的監(jiān)管。沒有形成規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管。它不僅引入了監(jiān)管當(dāng)局的檢查，而且有助于鼓勵銀行保持事前和事中的謹(jǐn)慎性操作。就目前情況來看，國際上只有一部分國際活躍銀行和發(fā)達(dá)國家有實施這一方法的能力。其中最簡單的是標(biāo)準(zhǔn)法。巴塞爾新資本協(xié)議反映了國際大銀行風(fēng)險管理的最新經(jīng)驗，因此，許多非巴塞爾委員會成員國也紛紛表示將實施巴塞爾新資本協(xié)議。第三，擴(kuò)大債券發(fā)行渠道，借鑒歐洲經(jīng)驗，推動全覆蓋債券立法，實現(xiàn)從機(jī)構(gòu)信用賦予向資產(chǎn)信用賦予的過渡轉(zhuǎn)型。第二，對債券銀行的其他監(jiān)管體現(xiàn)出差 15 異化的特點(diǎn)。例如，針對普通商業(yè)銀行的存貸比、貸 款集中度等監(jiān)管指標(biāo)，對國開行來說并不適用。這不但關(guān)系到開行自身的生存也影響整個金融體系的穩(wěn)定。我國商業(yè)銀行到目前為止仍維持著存貸差為主的盈利模式，存在過度依賴信貸規(guī)模高速增長的問題。各國政府在此次金融危機(jī)之后也意識到市場的不足，開始強(qiáng)化政府在金融監(jiān)管中的作用。五、“巴塞爾III”體現(xiàn)出的國際監(jiān)管發(fā)展趨勢“巴塞爾III”的出臺體現(xiàn)出金融危機(jī)后全球金融業(yè)監(jiān)管的五個發(fā)展趨勢：（一）進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束，重視資本質(zhì)量新的監(jiān)管要求主要集中體現(xiàn)在商業(yè)銀行資本的數(shù)量和質(zhì)量上，促使商業(yè)銀行改變以往的過度投機(jī)行為，提高商業(yè)銀行抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力，緩解經(jīng)濟(jì)周期對銀行造成的沖擊。歐委會認(rèn)為銀行聯(lián)盟可以增強(qiáng)現(xiàn)行的歐洲經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)盟的組織架構(gòu)，甚至可以改善歐洲銀行業(yè)陷入衰退和歐洲各國政府超額發(fā)放貸款的混亂局勢。歐洲穩(wěn)定機(jī)制于2012年10月8日正式成立，其主要任務(wù)是為歐盟成員國提供金融救助，以提高歐元區(qū)應(yīng)對主權(quán)債務(wù)危機(jī)的能力。SSM啟動后，歐元區(qū)的6000家銀行將由歐 洲中央銀行進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，同時也為使用歐元區(qū)就是基金注資困難銀行掃清障礙。促進(jìn)商業(yè)銀行建立全面風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)公司治理和信息披露。然而按照巴塞爾協(xié)議III要求計算資本扣除項，17家上市銀行中則有5家未達(dá)到巴塞爾協(xié)議III標(biāo)準(zhǔn)要求，這5家未達(dá)標(biāo)的銀行在2010年累計資本缺口為949億元。如果按50%留存贏余分配率和3%的名義年增長率計算。（五）對系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求系統(tǒng)重要性銀行或機(jī)構(gòu)是指業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高、發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行。該要求作為風(fēng)險資本比例的補(bǔ)充指標(biāo)，對資本充足率作了進(jìn)一步補(bǔ)充。該要求有助于降低銀行體系發(fā)生嚴(yán)重危機(jī)的概率，降低經(jīng)濟(jì)周期性波動幅度，對于增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的彈性、促使銀行做前瞻性資本準(zhǔn)備以及建立壓力下的資本緩沖、進(jìn)而達(dá)到銀行系統(tǒng)在信貸過度增長周期中的宏觀審慎目標(biāo)有著重要的意義。具體表現(xiàn)在：（一）強(qiáng)化資本工具吸收損失的能力，提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)“巴塞爾III”中將資本工具分為兩類，一級資本指能夠在持續(xù)經(jīng)營的條件下吸收損失的資本，包括普通股（含留存收益）、其他一級資本；二級資本要求在銀行破產(chǎn)清算條件下吸收損失；同時取消了專門用于抵御市場風(fēng)險的三級資本。針對巴塞爾協(xié)議I、II留給了銀行通過在表內(nèi)外轉(zhuǎn)換不同風(fēng)險權(quán)重資本的空間，滋長和加劇監(jiān)管資本“套利”，新巴塞爾協(xié)議提高了資本充足率。最常用的法律文件是ISDA制作的主協(xié)議、補(bǔ)充安排和交易確認(rèn)書，這些文件對可能存在的法律沖突問題作了一些技術(shù)處理。以此類推，按照我國的分業(yè)監(jiān)管體制，保監(jiān)會也應(yīng)當(dāng)有權(quán)頒布保險機(jī)構(gòu)參與衍生交易市場的相關(guān)規(guī)定。但由于我國調(diào)整衍生產(chǎn)品交易的規(guī)范政出多門，監(jiān)管的理念、手段和技術(shù)都相當(dāng)落后，因此還有一些亟待解決的監(jiān)管與法律方面的問題。新資本協(xié)議在處理交易賬戶對手的信用風(fēng)險時，規(guī)定監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在要求銀行按照一般市場風(fēng)險和特定風(fēng)險計算資本要求以外，還要對交易賬上反映的場外衍生交易工具計算風(fēng)險資本，在計算時采用的風(fēng)險權(quán)重應(yīng)與計算普通銀行賬戶資本要求時采用的風(fēng)險權(quán)重保持一致，并且明確取消了原來規(guī)定的交易對手風(fēng)險權(quán)重50%的上限。比如說，在監(jiān)管方面，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)評估銀行的內(nèi)部控制目標(biāo)和程序是否涵蓋了銀行所面臨的所有實質(zhì)性風(fēng)險，包括評估銀行機(jī)構(gòu)所制定的衍生交易限額、業(yè)績考核和獎勵方式等與風(fēng)險控制相關(guān)的制度。值得注意的是，規(guī)避法律和監(jiān)管往往是部分金融衍生產(chǎn)品的設(shè)計動因，因此這些衍生產(chǎn)品可能會故意地游離于法規(guī)和文章來源：中顧法律網(wǎng)上網(wǎng)找律師就到中顧法律網(wǎng)快速專業(yè)解決您的法律問題監(jiān)管之外。而且衍生產(chǎn)品的定價是以連續(xù)、平滑的價格變動為預(yù)設(shè)的。金融衍生交易合約的價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值或相關(guān)指數(shù)，除了遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)等基本合約形式之外，具有以上任一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具也稱為衍生工具。金融衍生交易是現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理中不可替代的金融手段，也是現(xiàn)代銀行業(yè)的重要利潤來源。由于金融衍生交易具有“杠桿效應(yīng)”，一旦預(yù)測有誤，杠桿的回調(diào)作用則可能使投資者遭受巨額虧損，一夜之間足可以使其倒閉?，F(xiàn)行的財務(wù)會計報表是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)之上的，要求財務(wù)報表所確認(rèn)的事項必須是已實現(xiàn)的事項，而對于可能發(fā)生于未來的交易和事項則不予確認(rèn)，也無須在財務(wù)報表中予以披露。新資本協(xié)議突出強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管資本對衍生交易的風(fēng)險敏感性，主要包括如下幾個方面的內(nèi)容：首先，考慮到金融衍生交易特有的風(fēng)險對沖功能，巴塞爾新資本協(xié)議鼓勵銀行采用金融衍生工具來降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險。第四，如果銀行采用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險緩釋，在套期保值時產(chǎn)生幣種錯配或者期限錯配 [1]，巴塞爾新資本協(xié)議則對相關(guān)的資本減讓采取非常嚴(yán)格的限制措施。如果兩筆交易的價值變化方向完全相反，但程度基本不一致，銀行可以只提取20%的專項資本。但是，由于我國對金融市場采取分業(yè)監(jiān)管的模式，金融機(jī)構(gòu)必須分業(yè)經(jīng)營，割裂了金融衍生交易市場的統(tǒng)一性，并導(dǎo)致了監(jiān)管方面的困難。但是我國規(guī)制衍生交易行為的相關(guān)法律法規(guī)極不完善，對市場失范行為的處理往往缺乏法律依據(jù)。我國金融衍生交易市場的健康發(fā)展，期待著法學(xué)界能夠提供強(qiáng)有力的法律支持。為了提升金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性、防范危機(jī)的重演，全球金融監(jiān)管改革隨著全球銀行業(yè)的資本新規(guī)——《巴塞爾協(xié)議III》（以下簡稱“巴塞爾III”）的出臺拉開序幕。也就是說，新協(xié)議要求“核心”一級資本、一級資本、%、%%。（3）建立留存超額資本（conservation buffer）：提出高于最低資本要求的目標(biāo)比例，在正常時期銀行應(yīng)達(dá)到該目標(biāo)比例，從而促使銀行強(qiáng)化內(nèi)部資本積累。 100% 與此同時，針對中長期流動性風(fēng)險還提出凈穩(wěn)定融資比率（Net Stable Funding Ratio, NSFR）的監(jiān)管要求，鼓勵銀行減少資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配，多用穩(wěn)定的資金來源支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在短期內(nèi)，巴塞爾協(xié)議III對我國的影響不大，對歐洲和美國銀行業(yè)具有較大的影響，但在未來長期對我國影響也將很大。（二）巴塞爾協(xié)議III對美國銀行業(yè)的影響由于經(jīng)過多方注資，美國銀行業(yè)在短期內(nèi)資本充足率較高5，但長期內(nèi)他們也將面臨著資本短缺和盈