【正文】 符合老協(xié)議要求的情況下避免持有與所在風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。巴塞爾 II 規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)給銀行一定的靈活性，允許銀行采用通過自己的經(jīng)驗(yàn)和外部渠道得到的數(shù)據(jù)。 IRB 法的實(shí)施問題 31. 由于在巴塞爾 II 的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)中采用銀行內(nèi)部提供的數(shù)據(jù)，在 IRB 法的實(shí)施中一定出現(xiàn)差異，因此為確保各行之間具有較高的可比性，委員會(huì)對(duì)使用 IRB 法規(guī)定了一些最低標(biāo)準(zhǔn)，其中包括了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的完整性和正確性。不能估計(jì)所需數(shù)據(jù)的銀行，可可將 HVCRE 風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為五類。第三稿對(duì) 這三類業(yè)務(wù)規(guī)定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式。第三稿對(duì)此規(guī)定了一組明確的標(biāo)準(zhǔn)。此外， 采用 IRB 高級(jí)法的銀行必須提供 LGD 和 EAD 的內(nèi)部估計(jì)值 , 而采用 IRB 初級(jí)法的銀行將采用第三 稿中監(jiān)管當(dāng)局考慮到風(fēng)險(xiǎn)暴露屬性后而規(guī)定的指標(biāo)。 20. IRB 法包括許多不同的資產(chǎn)組合，各類風(fēng)險(xiǎn)暴露所采用的資本計(jì)算方法也不盡相同。 該法包括兩種形式，一是 IRB 初級(jí)法，二是 IRB 高級(jí) 法。此外，在滿足一定條件時(shí)，中小企業(yè)（ SMEs）貸款也可作為零售貸款處理。出現(xiàn)這種情況時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局在考慮特定風(fēng)險(xiǎn)暴露的違約歷史后，確保資本要求相當(dāng)充足。 處理這兩種風(fēng)險(xiǎn)的三種主要方法見下面的表格： 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) (1) 標(biāo)準(zhǔn)法 (1) 基本指標(biāo) 法 (2) 內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法 (2) 標(biāo)準(zhǔn)法 (3) 內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法 (3) 高級(jí)計(jì)量法 信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 13. 標(biāo)準(zhǔn)法與老協(xié)議大致相同。在此假定，在處理上述兩類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其它各類風(fēng)險(xiǎn)已以隱性的方式已包括在內(nèi)。首先介紹沒有變動(dòng)的內(nèi)容。特別要指出，委員會(huì)注意到，來自 40 多個(gè)國家規(guī)模及復(fù)雜程度各異的 350多家銀行參加了近期開展的 定量影響分析（以下稱簡 QIS3） 。一是建立不僅包括最低資本而且還包括監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律的資本管理規(guī)定。 2. 委員會(huì)認(rèn)為，完善資本充足率框架有兩方面的公共政策利好。這方面研究工作的目的，就是掌握各國銀行提供的有關(guān)新協(xié)議各項(xiàng)建議對(duì)各行資產(chǎn)將產(chǎn) 生何種影響。三大支柱的內(nèi)容概括如下： 3 第一支柱：最低資本要求 8. 新協(xié)議在幾個(gè)方面不同于老協(xié)議。 10. 老協(xié)議明確涵蓋的 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有兩大類，一是信用風(fēng)險(xiǎn)，二是市場風(fēng)險(xiǎn) 。相反，對(duì)于這兩種風(fēng)險(xiǎn)，分別采用三種不同方法 有助于提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度 ，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認(rèn)為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法 。若不采用外部評(píng)級(jí)， 4 標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定在絕大多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 100%，就是相當(dāng)于在老協(xié)議下資本要求為8%。 相對(duì)老協(xié)議而言 ,住房抵押貸款和其它一些零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重做 了下調(diào)，其結(jié)果是低于未評(píng)級(jí)公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 內(nèi)部評(píng)級(jí)法 （ Internal ratingsbased (IRB) approaches） 18. 新協(xié)議最主要?jiǎng)?chuàng)新之一 ， 就是提出了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的 IRB 法。目前，與業(yè)內(nèi)人士的對(duì)話已經(jīng)表明，采用該法是在建立反映今天復(fù)雜程度極高的大銀行風(fēng)險(xiǎn)有效評(píng)估體系方面邁出的重大的一步。這方面的區(qū)別見下面的表格： 數(shù)據(jù) IRB 初級(jí)法 IRB 高級(jí)法 違 約概率 (PD) 銀行提供的估計(jì)值 銀行提供的估計(jì)值 違約損失 率 (LGD) 委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計(jì)值 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 (EAD) 委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行提供的估計(jì)值 期限 (M) 委員會(huì)規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)或者 由各國監(jiān)管當(dāng)局自已決定允許采用銀行提供的估計(jì)值（但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露 ) 銀行提供的估計(jì)值 (但不包括某些風(fēng)險(xiǎn)暴露 ) 24. 上面的個(gè)表格表明，對(duì)于公司、主權(quán)和銀行同業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，所有采用 IRB 法的銀行都必須提供違約概率的內(nèi)部估計(jì)值。對(duì)于涉及金融抵押品的交易， IRB 法力求確保銀行使用認(rèn)可的方法來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榈盅浩穬r(jià)值會(huì)發(fā)生變化。所有其它非住房貸款類的消費(fèi)貸款，其中包括小企業(yè)貸款，都列在其它零售風(fēng)險(xiǎn)暴露下。由于這類貸款的風(fēng)險(xiǎn)大，所以該公式比一般的公司貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式要保守。在此還規(guī)定了一種簡易方法，其中包括對(duì)上市和非上市公司股權(quán)的固定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，采用 IRB 法的銀行需要計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)主要統(tǒng)計(jì)量 。 35. 委員會(huì)認(rèn)為，新協(xié)議必須對(duì)證券化提出完善的處理方法。 37. 對(duì)于作為證券化發(fā)起行的 IRB 法銀行，新協(xié)議的一項(xiàng)重要內(nèi)容是，好比假定在未從事證券化的情況下，計(jì)算銀行對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池所需要的資本數(shù)量，這一資本數(shù)量被稱之為KIRB。 39. 許多循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的證券化都包括一些條款，條款規(guī)定如果證券化資產(chǎn)的質(zhì)量下降，證券化必須收回。 8 同處理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法一樣，委員會(huì)參考發(fā)展迅速的銀行內(nèi)部評(píng)估技術(shù)，力求為銀行進(jìn)一步開發(fā)這類技術(shù)提供積極性，而且從廣義上講，促進(jìn)銀行不斷提高操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。在 AMA 中，只要方法既全面又系統(tǒng)，銀行可采用自己的方法來評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾 II 為操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了兩種簡易方法，一是基本指標(biāo)法，二是標(biāo)準(zhǔn)法。但是，銀行必須計(jì)算出每一產(chǎn)品線的資本要求，而無需按基本指標(biāo)法的要求計(jì)算整個(gè)銀行的資本要求。這方面工作越來越作為銀 行有效管理和監(jiān)管當(dāng)局有效監(jiān)督的有機(jī)組成部分。委員會(huì)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn) IRB 法銀行的資本要足以抵御惡劣及不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此外，一旦查明銀行對(duì)某項(xiàng)證券化結(jié)構(gòu)提供了隱性支持（不表現(xiàn)在合同上的），可能需要采用的監(jiān)管措施。 54. 委員會(huì)注意到，監(jiān)管當(dāng)局在要求銀行滿足信息披露方面的法律手段不同。至于新協(xié)議今后可能做出的修改，委員會(huì)將考慮這類修改對(duì)銀行必須披露的信息量的影響。 58. 考慮到資源不足及其它方面的工作，非十集團(tuán)國家將實(shí)施時(shí)間表安排在 2020 年后，自然既不奇怪，也沒有什么不適合之處。委員會(huì)資本工作小組負(fù)責(zé)對(duì)新協(xié)議的重大修改以及新協(xié)議的解釋工作。委員會(huì)認(rèn)為，這種雙軌制的計(jì)算方法將為監(jiān)管當(dāng)局和銀行提供許多有關(guān)新協(xié)議潛在影響的重要信息， 并使這些問題在正式實(shí)施新協(xié)議前得到重視。今后銀行與監(jiān)管當(dāng)局之間有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)展情況交流，有助于委員會(huì)做出新決定，使新協(xié)議的框架在未來繼續(xù)發(fā)揮作用。然而，委員會(huì)注意到，母國監(jiān)管當(dāng)局可能沒有能力獨(dú)立地收集有關(guān)有效實(shí)施新協(xié)議的重要信息。明確標(biāo)注機(jī)密的意見將不對(duì)外公布。 第三稿反映了各項(xiàng)修改的內(nèi)容。 委員會(huì)對(duì) QIS3 技術(shù)指導(dǎo)文件中普通準(zhǔn)備的處理方法再次進(jìn)行審議。 74. 委員會(huì)修改了標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)逾期貸款的處理，在一 定程度上考慮了準(zhǔn)備的作用。此外，函數(shù)中允許將未來邊際收入沖抵 75% 的預(yù)期損失。 詳見第 202 段 至 203 段及 299 段 至 300 段。專業(yè)貸款指的是指對(duì)單個(gè)項(xiàng)目提供的融資，其還款與對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池或抵押品的營運(yùn)情況緊密相關(guān)。 詳見 244 及 246 段和 249 段至 251 段。今后，從資本監(jiān)管角度，允許銀行承認(rèn)不涉及重組問題的信用風(fēng)險(xiǎn)衍生工具，前提是銀行對(duì)相應(yīng)貸款是否進(jìn)行重組有完全的控制。發(fā)起行必須將低于 KIRB 底線的所有頭寸從資本中扣除。這類銀行提出流動(dòng)性便利時(shí)，必須持續(xù)不斷地計(jì)算對(duì)應(yīng)資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露的 KIRB ?？紤]到證券化涉及期限較長的無擔(dān)保應(yīng)收款，一年的期限要求在個(gè)別情況可以放寬。 92. 有關(guān) AMA 所做另一調(diào)整是，計(jì)算監(jiān)管資本時(shí)承認(rèn)保險(xiǎn)作為操作風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。 此外，銀行不對(duì) 6 種產(chǎn)品線的總收入進(jìn)行細(xì)分，而是采用較為保守的系數(shù)，即 18％，來計(jì)算相對(duì)加總的總收入額，從而 求出更為保守的資本要求。深入的分析表明 ，這種變化的原因在于總收入與貸款利息收入所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系。 詳見 574 段和 603 段。相比之下，如果資產(chǎn)池只包括零售資產(chǎn)或合格的公司應(yīng)收款，可計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)池的資本要求（即 ”自上而下法 ”， ?topdown? approach) 。委員會(huì)認(rèn)為，所有形式的證券化都會(huì)給銀行帶來一定程度的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此在使用監(jiān)管公式時(shí)，將繼續(xù)規(guī)定 56 個(gè)基本點(diǎn)的資本要求底線。在上次征求意見期間，銀行對(duì)監(jiān)管公式的主要技術(shù)內(nèi)容表示支持，但是，他們對(duì)部分內(nèi)容提出質(zhì)疑，即有關(guān)高度次級(jí)化頭寸、清償順序極高的頭寸以及由此延伸到信用質(zhì)量極高的頭寸的處理方式監(jiān)管當(dāng)局的推翻（ overrides）。 IRB 初級(jí)法和高級(jí)法對(duì) HVCRE 的處理方式在所有方面與公司貸款 IRB 法的處理方法相同，有單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這類貸款規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重比其它專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要高，原因在于其潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大。 80. 委員會(huì)還采取措施，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)法和 IRB 法下的住房抵押貸款需要的資本數(shù)量做出規(guī)定。 零售貸款這類變化，可能會(huì)使其資本要求低于考慮到 QIS3 結(jié)果后委員會(huì)認(rèn)為合適的水平。此外，如果逾期貸款由標(biāo)準(zhǔn)法中沒被認(rèn)可的抵押品作抵押，且 專項(xiàng)準(zhǔn)備達(dá)到逾期貸款余額的15%時(shí)，此項(xiàng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 100%。但是，對(duì)此類準(zhǔn)備采用其它的處理方法將影響一級(jí)資本和總的資本比率。因此，本文僅介紹 2020 年 10 月技術(shù)指導(dǎo)文件 第一支柱（即最低資本要求部分）的修改內(nèi)容。成員國將按既定時(shí)間表開始實(shí)施。 今后的工作 68. 委員會(huì)公布第三稿后，征求意見的時(shí)間為三個(gè)月。但是，新協(xié)議需要在現(xiàn)實(shí)中進(jìn)一步加強(qiáng) 監(jiān)當(dāng)局之間的合作，特別在對(duì)復(fù)雜程度高的國際銀行的跨境監(jiān)管方面。新協(xié)議的其它方面，如對(duì)證券化的處理，也應(yīng)靈活，確保在需要時(shí)能對(duì)新協(xié)議進(jìn)展情況做出調(diào)整。 2020 年底前的工作重點(diǎn)是，協(xié)調(diào)確定特定風(fēng)險(xiǎn)的資本方法之間對(duì)同類風(fēng)險(xiǎn)暴露處理上存的各種主要的、未曾估計(jì)到的不一致性。委員會(huì)認(rèn)為，繼續(xù)開展這方面的合作對(duì)于確保向新協(xié)議的成功過渡十分重要。在一些十國集團(tuán)國家中，巴塞爾 II 的整體框架將適用于整個(gè)銀行業(yè)。已經(jīng)做的大量工作為的是確保新協(xié)議披露要求重點(diǎn)放在銀行資本充足率上，同時(shí)又與銀行需遵守的會(huì)計(jì)披露標(biāo)準(zhǔn)不矛盾。通過強(qiáng)化信息披露強(qiáng)化市場紀(jì)律，新協(xié)議第三支柱對(duì)幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險(xiǎn)、提高穩(wěn)定性好處很多。 51. 其它一些修改內(nèi)容突出反映在風(fēng)險(xiǎn)集中和對(duì)使用抵押、擔(dān)保和信用衍生品而 帶來的剩余風(fēng)險(xiǎn)的處理上。毫無疑問，任何形式的資本充足率框架，包括更具前瞻性的新協(xié)議，在一定程度上都落后于復(fù)雜程度化高銀行不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，特別考慮到這些銀行充分利用新出現(xiàn)的各種業(yè)務(wù)機(jī)遇。 47. 采用操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法的銀行都不可考慮保險(xiǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。該平均值乘以委員會(huì)規(guī)定的 系數(shù)，就等于 所需要的資本。一些銀行已經(jīng)在開發(fā)符合 AMA 精神的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面取得許多進(jìn)展。然而，委員會(huì)認(rèn)為，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱十分必要，以便確保銀行有足夠的積極性繼續(xù)開發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類手段，確保銀行為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)持有足夠的資本。如果資產(chǎn)質(zhì)量下滑，銀行必須增加資本，仿佛今后從信用卡額度中的提款已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。 38. 為了確保商業(yè)票據(jù)市場的正常運(yùn)行以及該市場對(duì)公司銀行業(yè)務(wù)的重要性，巴塞爾 II的證券化框架對(duì)銀行提供的流動(dòng)性便利做了明確的規(guī)定。需要指出的是，相對(duì)公司貸款而言，低質(zhì)量和未評(píng)級(jí)的證券化資產(chǎn)的處理方法有所不同。 證券化 34. 巴塞爾 II 對(duì)證券化的處理方法做了明確規(guī)定。銀行面臨的挑戰(zhàn)是，制定明確客觀的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以便同時(shí)對(duì)單筆信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露和總體的風(fēng)險(xiǎn)輪廓（ risk profile）做出有意義的評(píng)估。第三稿規(guī)定了兩種方法。對(duì)于除一項(xiàng)專業(yè)貸款外，對(duì)于其它專業(yè)貸款，如果銀行能夠滿足估計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)的最低要求，他們即可采用公司貸款 IRB 法計(jì)算這類風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。相對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的 IRB 法而言，在此不需計(jì)算單筆的風(fēng)險(xiǎn)暴露， 但需要計(jì)算一攬子同類風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)值。 25. IRB 法的另一項(xiàng)重要內(nèi)容就是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（即：抵押、擔(dān)保和信用衍生產(chǎn)品）的處理。該法依靠四方面的數(shù)據(jù)，一是違約概率（ Probability of default， PD)，即特定時(shí)間段內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（ Loss given default， LGD)，即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（ Exposure at default， EAD），即對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而 5 言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；四是期限 (Maturity， M)，即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。然而， IRB 法并 不允許銀行自己決定計(jì)算資本要求的全面內(nèi)容。一些國家的銀行和監(jiān)管當(dāng)局可能無法采用各項(xiàng)備選方法。 總的來說，巴塞爾 II 將這類工具統(tǒng)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 (credit risk mitigants)。按照外部信用評(píng)級(jí)，對(duì)主權(quán)、銀行同業(yè)、公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重各不相同。 11. 新協(xié)議第一支柱對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的修改 主要表現(xiàn)在 兩個(gè)方面：一是大幅度修改了對(duì)老協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法，二是明確提出將操作風(fēng)險(xiǎn)納 入資本監(jiān)管的范籌 ，即操作風(fēng)險(xiǎn)將作為銀行資本比率分母的一部分。 9. 根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子（即監(jiān)管資本構(gòu)成）的各項(xiàng)規(guī)定保持不變。 第一部分 簡單介紹新資本充足框架的內(nèi)容及有關(guān)實(shí)施方面的問題。委員會(huì)認(rèn) 為，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的途徑是，將資本規(guī)定與當(dāng)今的現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理作法緊密地結(jié)合起來，在監(jiān)管實(shí)踐中并通過有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本的信息披露，確保對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視。 巴塞爾委員會(huì) Basel Committee on Banking Supervision 征求意見稿 Consultative Document 巴塞爾新資本協(xié)議