【正文】 The New Basel Capital Accord 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會翻譯 2 概 述 導(dǎo)言 1. 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（以下簡稱委員會） 現(xiàn)公布巴塞爾新資本協(xié)議（ Basel II, 以下簡稱巴塞爾 II）第三次征求意見稿（ CP3，以下簡稱第三稿）。 4. 委員會修改資本協(xié)議的一項重要內(nèi)容，就是加強(qiáng)與業(yè)內(nèi)人士和非成員國監(jiān)管人員之間的對話。在此主要的考慮是，加深讀者對新協(xié)議銀行各項選擇方案的認(rèn)識。同樣， 8%的最低比率保持不變。下面分別對這兩方面內(nèi)容進(jìn)行討論。對于主權(quán)風(fēng)險暴露，外部信用評級可包括經(jīng) 合組織（ OECD）的出口信用評級和私人部門評級公司公布的評級。在經(jīng)合組織國家債券的基礎(chǔ)上，標(biāo)準(zhǔn)法擴(kuò)大了合格抵押品的范圍，使其包括了絕大多數(shù)金融產(chǎn)品，并在考慮抵押工具市場風(fēng)險的同時，規(guī)定了計算資本下調(diào)幅度的幾種方法。因此，委員會為他們制定了“簡易標(biāo)準(zhǔn)法”（ simplified standardised approach），詳見附件 9。 相反，風(fēng)險權(quán)重及資本要求的確定要同時考慮銀行提供的數(shù)量指標(biāo)和委員會確定的一些公式。 22. 在同時考慮了四項參數(shù)后，公司風(fēng)險權(quán)重函數(shù)為每一項風(fēng)險暴露規(guī)定了特定的資本要求。 IRB 法本身，特別是 LGD 參數(shù)，為評估信用風(fēng)險緩釋工具技術(shù)的潛在價值提供充分的靈活性。 6 27. 考慮到零售風(fēng)險暴露包括的各類產(chǎn)品表現(xiàn)了不同的歷史損失情況，在此將零售風(fēng)險暴露劃為三大類。然而，考慮在實際中滿足這些要求還存在許多困難，第三稿 還另外要求銀行將這類風(fēng)險暴露細(xì)分為五個檔次。第一種方法建 立在公司貸款的 PD 和 LGD 基礎(chǔ)上，要求銀行提供相關(guān)股權(quán)風(fēng)險暴露的估計值。強(qiáng)有力的控制體系是確保銀行評級體系有效實施、評級結(jié)果準(zhǔn)確可信的重要因素。老協(xié)議對證券化無明確規(guī)定。在證券化中，這類頭寸在一定程度上通常要彌補對應(yīng)資產(chǎn)池中所有的損失。在 IRB 框架下，對流動性便利的資本要求取決于一系列因素，其中包括對應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì) 量以及在啟動流動性便利前增信工具彌補損失的能力。 操作風(fēng)險 40. 委員會認(rèn)為，操作風(fēng)險是銀行面對的一項重要風(fēng)險，銀行應(yīng)為抵御操作風(fēng)險造成的損失安排資本。十分清楚，若不將操作風(fēng)險納入新協(xié)議的資本要求中，這會降低銀行的積極性，減少業(yè)內(nèi)應(yīng)對操作風(fēng)險而 投入的資源。委員會很受鼓舞。作為計算資本的出發(fā)點，對基本指標(biāo)法的使用沒有任何具體的規(guī)定。作為第二部分將討論內(nèi)容，只有采用 AMA 法的銀行可在一定條件下考慮這類風(fēng)險緩釋作用。因此，這就需要監(jiān)管當(dāng)局對第二支柱給予充分的重視。除了第一支柱對證券化的處理外，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查一直在不斷完善。 51. 去年以來，委員會與市場參與者和監(jiān)管當(dāng)局對有效的銀行信息披露的范圍和內(nèi)容交換了意見。通過與會計主管部門積極有效的對話，這一目的已經(jīng)達(dá)到。十國集團(tuán)國家監(jiān)管當(dāng)局將確保對不實施巴塞爾 II 的 銀行進(jìn)行審慎的資本監(jiān)管。 有關(guān)前瞻性問題 60. 委員會認(rèn)為，各國銀行與監(jiān)管當(dāng)局之間以及監(jiān)管當(dāng)局彼此之間充分地交流信息，對于成功實施新協(xié)議十分重要。此外，委員會還將解決新協(xié)議存在的各種漏洞和未曾估計到的影響。委員會還希望考慮其它一些問題，如修改對場外衍生產(chǎn)品潛在風(fēng)險暴露的處理，這方面的工作還沒有包括在巴塞爾 II 內(nèi)。特別要指出的是，委員會認(rèn)為，在可能的情況下，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)避免重復(fù)進(jìn)行多余及無協(xié)調(diào)的審批及檢查工作，降低銀行實施新協(xié)議的成本，節(jié)約監(jiān)管資源。對第三稿的意見應(yīng)于 2020 年 7月 31 日前提交給各國監(jiān)管當(dāng)局或中央銀行，也可直接提交巴塞爾委員會，地址是國際清算銀行，瑞士巴 塞爾 CH4002。 第 二部分 : 對 QIS3 技術(shù)指導(dǎo)文件的修改 導(dǎo)言 70. 在公布了 QIS 3技術(shù)指導(dǎo)文件后，委員會花了大量的時間對新協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行修改。這樣也助于讀者跟蹤新協(xié)議的修改情況，將注意力放在近期主要的修改內(nèi)容上。從實際角度上看，這種影響同重新定義監(jiān)管資本的構(gòu)成沒有什么分別。 詳見第 342 至 348 段 和第 48 至 51 段。作為今后對巴塞爾 II 以及過渡期總體資本底線的審議工作，委員會將考慮這種變化的影響。使用標(biāo)準(zhǔn)法時，對于以借款人現(xiàn)已、將要居住或已出租住房為抵押品的貸款，其權(quán)重為 35%。在此規(guī)定了劃入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)檔的要求，供銀行參考。不能估計 HVCRE 的 LGD 和 EAD 的銀行，必須采用監(jiān)管當(dāng)局為公司貸款規(guī)定的參數(shù)。作為背景資料，監(jiān)管公式主要是為發(fā)起行制定的，從而確定無評級證券化頭寸的 資本要求。 總體來看，根據(jù)與業(yè)界的磋商，委員會對監(jiān)管公式進(jìn)行簡化。 89. 業(yè)內(nèi)代表對監(jiān)管公式下使用 ”自上而下法 ”決定資本要求表示歡迎。 操作風(fēng)險 91. 為鼓勵大的國際活躍銀行和操作風(fēng)險大的銀行采用風(fēng)險敏感度高的 AMA 法，委員會計劃允許部分采用該法。對于一些銀行，總收入計算出的資本要求重復(fù)計算信用風(fēng)險的資本要求。這種標(biāo)準(zhǔn)法針對零售業(yè)務(wù)和公司商業(yè)引入一基于總量（貸款和其它銀行帳戶資產(chǎn)，而非總收入）的系數(shù)，在此假定其它業(yè)務(wù)的系數(shù)保持不變。除非監(jiān)管當(dāng)局另有規(guī)定，一旦批準(zhǔn)銀行使用較為先進(jìn)的操作風(fēng)險計算方法，則不允許銀行再使用其它更加簡單的計算方法。 否則，應(yīng)收款必須有擔(dān)保。對 IRB 法銀行的資本要求還做了一項變動。 87. 在第三稿中，委員會再次強(qiáng)調(diào)，次級程度極高的頭寸應(yīng)從資本中扣除。 信用衍生工具 85. 在與業(yè)界多次卓有成效的交流后，委員會已決定對信用風(fēng)險緩釋框架進(jìn)行大幅度的修改。各項條件包括，專業(yè)貸款的剩余期限低于 年，或者監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)認(rèn)定，銀行的放貸及其它風(fēng)險特點明顯比相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的列入標(biāo)準(zhǔn)要嚴(yán)格。 專業(yè)貸款 (specialised lending, SL) 81. IRB 法將專業(yè)貸款作為公司貸款的 一個子項目。特別要注意的是，他們要力爭確保銀行不通過對貸款進(jìn)行重新分類的方式，以達(dá)到降低資本要求的唯一目的。最大的相對系數(shù)已從 QIS3 指導(dǎo)文件中的 下調(diào)到 。委員會繼續(xù)認(rèn)為，對資本構(gòu)成的修改必須是全面地對資本構(gòu)成的方方面面進(jìn)行審議。對于絕大多數(shù)風(fēng)險暴露來而， 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的預(yù)期損失等于 X PD X LGD X EAD。這有助于提高新協(xié)議的風(fēng)險敏感度，使資本要求總體上符合委員會的既定目標(biāo)。 12 69. 征求意見期間，委員會將在網(wǎng)上公布收到的意見。 66. 新協(xié)議的跨境實施問題不會改變監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管國內(nèi)銀行的法律責(zé)任及并表監(jiān)管的各項安排。作為繼續(xù)這種積極 交流的一項手段，委員會將創(chuàng)造更多的機(jī)會，使業(yè)界參與監(jiān)管規(guī)定的制定，使監(jiān)管資本規(guī)定與業(yè)內(nèi)穩(wěn)健作法相一致。采用高級法計量風(fēng)險的銀行，如果采用 IRB 法和操作風(fēng)險的 AMA，需在實施巴塞爾 II 的前一年同時遵守老協(xié)議的要求。資本協(xié)議實施小組將與委員會資本工作小組（ Capital Task Force， CTF),密切配合。在這種情況下，各國監(jiān)管當(dāng)局需結(jié)合本國銀行體系的具體情況，在制定實施新協(xié)議的時間表及方式時，認(rèn)真考慮實施新協(xié)議的各項好處。他們的工作對新協(xié)議信息披露的影響十分重要。經(jīng)對第二次征求意見的有關(guān)信息披露各項要求的認(rèn)真分析后，委員會決定在相當(dāng)大的程度上減少披露的要求，特別是有關(guān) IRB 法和證券 化方面的披露要求。這里涉及的一些概念包括大面積的風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及有關(guān)贖回條款（ call feature）及提前還款特點的一些考慮。其中一項工作涉及壓力測試（ stress testing）。各項原則都強(qiáng)調(diào)銀行要評估各類風(fēng)險總體所需的資本，監(jiān)管當(dāng)局要對銀行的評估進(jìn)行檢查及采取適當(dāng)?shù)拇胧?. 46. 按照標(biāo)準(zhǔn)法的要求，總收入仍作為反映銀行業(yè)務(wù)規(guī)模以及與此相關(guān)的各產(chǎn)品線操作風(fēng)險規(guī)模的一項指標(biāo)。 44. 國際活躍銀行 (Internationally active banks)和操作風(fēng)險大的銀行（比如從事專業(yè)化業(yè)務(wù)的銀行），今后有可能采用風(fēng)險敏感度更高的 AMA。銀行會認(rèn)為這一處理方式符合他們的業(yè)務(wù)構(gòu)成以及對應(yīng)的各類風(fēng)險。為此，委員會制定了新資本監(jiān)管方法。標(biāo)準(zhǔn)法對流動性便利的處理也做了明確規(guī)定，以確保僅對風(fēng)險低的流動性便利提供更加優(yōu)惠的處理方法。對于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行，未評級部分的證券化頭寸必須從資本中扣除。從這一角度看，證券化有助于實施風(fēng)險的多樣化，提高金融穩(wěn)定性。 33. 十分清楚，內(nèi)部評級體系的有效性與其數(shù)據(jù)來源緊密相關(guān)。第二種方法旨在鼓勵銀行針對一個季度內(nèi)持有的股權(quán)市場價值下跌的可能性建立模型。 29. 對于特定的一類專業(yè)貸款，即 ”高波動性商業(yè)房地產(chǎn) ”（ ?high volatility mercial real estate? ， HVCRE)，有能力估計所需數(shù)據(jù)的 IRB 法銀行將采用單獨一項公式?？傮w來說， QRRE 類包括各類無擔(dān)保且具備特定損失特點的循環(huán)零售風(fēng)險暴露，其中包括各類信用卡。在評估不同類別抵押品價值時，采用 IRB 高級法的銀行，具有更大的靈活性。 23. IRB 高級法和初級法主要的區(qū)別反映在數(shù)據(jù)要求上，前者要求的數(shù)據(jù)是銀行自己的估計值，而后者要求的數(shù)據(jù)則是由監(jiān)管當(dāng)局確定。公式建立在現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)之上，涉及了數(shù)理統(tǒng)計及對風(fēng)險的量化分析。希望采用該法的銀行同時還應(yīng)滿足新協(xié)議有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律的規(guī)定。 16. 標(biāo)準(zhǔn)法還包括對零售風(fēng)險暴露的特殊處理方法。然而，使用外部評級計量公司貸款僅作為新協(xié)議下的一項備選方法。 委員會認(rèn)為，堅持采用單一化的方法計量信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，既不可取又不可行。計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的幾種新方法，將完善銀行對風(fēng)險的評估，從而使計算出的資本比率更有意義。 第一部分 新協(xié)議 的主要內(nèi)容 7. 新協(xié)議由三大支柱組成：一是最低資本要求，二是監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查，三是信息披露。 5. 委員會另一項同等重要的工作，就是研究參加新協(xié)議定量測算影響分析各行提出的反饋意見。委員會的目標(biāo)仍然是在今年第四季度完成新協(xié)議，并于 2020 年底在成員國開始實施。二是大幅度提高最低資本要求的風(fēng)險敏感度。正如另一份文件所指出， QIS3的結(jié)果表明，調(diào)整后新框架規(guī)定的資本要求總體上與委員會的既定目標(biāo)相一致。老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的 資本數(shù)量 ，分母代表銀行風(fēng)險的計量指標(biāo)，統(tǒng)稱為 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) 。關(guān)于交易業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的處理方法，以巴塞爾委員會 1996 年公布的資本協(xié)議修訂案為準(zhǔn)。按要求，銀行根據(jù)風(fēng)險暴露（ exposures）可觀察的特點（即，公司貸款或住房抵押貸款），將信用風(fēng)險暴露劃分到監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的幾個類檔次上。 標(biāo)準(zhǔn)法的一項重大創(chuàng)新是將逾期貸款的風(fēng)險權(quán)重規(guī)定為 150%，除非針對該類貸款銀行已經(jīng)計量了達(dá)到一定比例的專項準(zhǔn)備。 17. 從設(shè)計角度上看， 標(biāo)準(zhǔn)法對風(fēng)險暴露和交易做了一些區(qū)別 ，從而提高計算出的資本比率的風(fēng)險敏感度。 IRB 法與標(biāo)準(zhǔn)法的根本不同表現(xiàn)在，銀行對重大風(fēng)險要素（ risk drivers ） 的內(nèi)部估計值將作為計算資本的主要參數(shù)（ inputs）。下面已對各類 資產(chǎn)組合采用的初級 IRB 法和高級 IRB 法之間的區(qū)別做了介紹。總體來看，采用 IRB 高級法的銀行應(yīng)提供上述各類風(fēng)險暴露剩余期限的估計值，然而也不排除在個別情況下，監(jiān)管當(dāng)局可允許采用固定的期限假設(shè)。 零售風(fēng)險暴露 26. 對于零售風(fēng)險暴露，只可采用 IRB 高級法，不可采用 IRB 初級法。 專業(yè)貸款（ Specialised lending） 28. 巴塞爾 II 將不同于其它公司貸款的批發(fā)貸款做了細(xì)分，并將他們統(tǒng)稱為專業(yè)貸款。 第三稿對各檔明確規(guī)定了風(fēng)險權(quán)重。雖然使用 IRB 高級法的銀行相對使用 IRB 初級法的銀行享有較高的靈活性，但是這些銀行同樣必須滿足一套嚴(yán)格的最低標(biāo)準(zhǔn)。從實際角度來看，經(jīng)過一段時間， 7 銀行自己的體系應(yīng)該能夠有效地收集、存儲和使用貸款的損失數(shù)據(jù)。為解決這一問題，在決定標(biāo)準(zhǔn)法和 IRB 法合適的資本要求時，巴塞爾 II 要求銀行重視證券化交易的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。委員會認(rèn)為，這一規(guī)定十分必要，以便使 發(fā)起行有較高的積極性將內(nèi)在風(fēng)險最大的次級證券化頭寸轉(zhuǎn)移出去。委員會規(guī)定的方法基于資產(chǎn)池中對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量。 41. 操作風(fēng)險的管理方法仍在不斷迅速發(fā)展，但是近期內(nèi)不能達(dá)到準(zhǔn)確量化信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的程度。因此，對 AMA 規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)及要求很少，目的是為今后的發(fā)展留有足夠的空間?？傮w來說，這兩種方法要求銀行抵御操作風(fēng)險的資本相當(dāng)某項特定風(fēng)險計量值的固定比率。銀行需要抵御操作風(fēng)險總的資本等于各產(chǎn)品線要求的監(jiān)管資本（ regulatory capital）之和。對風(fēng)險的判斷和資本充足率的考核僅考察銀行是否符合最低資本要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。銀行和監(jiān)管當(dāng)局要利用測試結(jié)果作為確保銀行持有一定量越額資本的一項手段。委員會力求鼓勵市場紀(jì)律發(fā)揮作用，其手段是制定一套信息披露規(guī)定，使市場參與者掌握有 關(guān)銀行的風(fēng)險輪廓和資本水平的信息。委員會認(rèn)為，要求銀行與公眾分享信息的手段決定于監(jiān)管當(dāng)局的法律授權(quán)。在十國集團(tuán)國家內(nèi)部，委員會成員國同意于 2020 年底同時開始實施新協(xié)議。 59. 許多國家的監(jiān)管當(dāng)局已開始計劃向巴塞爾 II 過渡。這種順應(yīng)時勢的態(tài)度才能確保資本監(jiān)管框架跟上市場的變化和風(fēng)險管理方面的進(jìn)步。委員會注意到，業(yè)內(nèi)的作法在不斷變化，一些領(lǐng)域