【正文】 為基數(shù)進行計算的。 （ 2）政府債務(wù)的未來償還情況 從未來償債年度看， 20xx年 7月至 12月、 20xx年到期需償還的政府負有償還責(zé)任債務(wù)分別占 % 和 %， 20xx年、 20xx年和 2017年到期需償還的債務(wù)分別占 %、%和 %， 2018年及以后到期需償還的債務(wù)占 %，詳見表 ： 表 政府債務(wù)的未來償還狀況 單位：億元 償債年度 政府負有償還責(zé)任的債務(wù) 政府或有債務(wù) 合計 金額 比重 政府負有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù) 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù) 金額 比重 金額 比重 金額 比重 20xx年 7月至12月 % % % % 20xx年 % % % % 20xx年 % % % % 20xx年 % % % % 2017年 % % % % 2018年及以后 % % % % 合計 % % % % 注釋：表中不同償還年限的政府債務(wù)數(shù)據(jù)是從遼寧省審計廳 20xx 年債務(wù)審計結(jié)果中摘錄的，而債務(wù)比重是以不同的政府債務(wù)總額為基數(shù)進行計算的。利率的變化對地方政府的資產(chǎn)和負債影響較大，無論利率是上升還是下降，地方政府都會面臨利率風(fēng)險。 遼寧省地方形勢 遼寧省近幾年來政府債務(wù)的規(guī)模和金額也在逐年增加，其財政收入和支出的不平衡性也存在逐步加大的趨勢。 再者，遼寧省作為東北老工業(yè)基地的重要省區(qū)，不僅重視和調(diào)整第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與此同時，還努力發(fā)展和壯大第三產(chǎn)業(yè)等諸多服務(wù)事業(yè)，著力改善生態(tài)環(huán)境，切實解決人民生產(chǎn)生活等方面存在的問題，財政投資巨大。 政府管理方面的原因 管理制度尚不完善 行政管理制度 目前，對遼寧省地方政府而言，其行政管理制度存在諸多問題，這也是其債務(wù)風(fēng)險 20 日益擴大的重要原因。然而，當(dāng)前的遼寧省債務(wù)管理體系仍是地方政府債務(wù)風(fēng)險擴大的重要原因，其具體表現(xiàn)如下： 一是對地方政府債務(wù)總量的控制缺乏一定的計劃，權(quán)利和責(zé)任未明確到人到事。 二是財政改革的深度不夠，對于財政預(yù)算體系的構(gòu)建尚需盡快完善，以滿足政府各項財政收支的合理有效地運行。 22 再者，相關(guān)人員沒有足夠的風(fēng)險意識，對于預(yù)期可能會使政府利益流出的危險估計不足，這些危險信號極有可能使政府的信譽受損，進而影響政府債務(wù)的到期清償，從而可能會加大地方政府的債務(wù)風(fēng)險。嚴密完善的風(fēng)險預(yù)警機制的約束力比市場規(guī)則要強很多 ,它的建立可以有效的威懾地方政府債務(wù)可能發(fā)生的諸多風(fēng)險 。 從未來償還上來看，遼寧省地方政府應(yīng)該由專人進行債務(wù)資金償還管理，合理規(guī)劃償還年限，以使債務(wù)資金的利用更加規(guī)范和嚴謹，使每一分錢都能得到最大限度的利用。 從資金來源上來看，遼寧省地方政府應(yīng)該適當(dāng)控制政府債務(wù)的規(guī)模和金額，對 銀行借款要認真對待其可能因償還期限和利率變動而帶來的政府債務(wù)風(fēng)險擴大的危險。 融資平臺公司退出管理不到位 20xx 年以來，經(jīng)遼寧省地方政府相關(guān)部門、融資平臺公司和債權(quán)銀行三方簽字，共有 61 家融資平臺公司按銀監(jiān)會規(guī)定轉(zhuǎn)為“退出類平臺”，但審計發(fā)現(xiàn)，上述公司中有55 家未完全剝離原有政府性債務(wù)或繼續(xù)承擔(dān)公益性項目的建設(shè)融資任務(wù)，這些未完成債務(wù)管理任務(wù)的融資公司的退出行為，必將會加大遼寧省地方政府的財政壓力，降低相關(guān)項目人員對政府的信任程度，同時，也將會增大地方政府的債務(wù)風(fēng)險。這種不足可能會伴隨著債務(wù)管理危機的逐步產(chǎn)生和擴大，這對于遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險的負面影響也就顯而易見了。而這些存在的問題也相應(yīng)地增大了地方政府債務(wù)風(fēng)險的可能性。這也為遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險的擴大提供了可能。這種種的城市及城際項目的投入，受益最大的當(dāng)然是普通的人民群眾。 地方經(jīng)濟發(fā)展方面的原因 地方經(jīng)濟發(fā)展狀況 據(jù)遼寧省 20xx 年政府工作報告顯示， 20xx 年遼寧省地區(qū)生產(chǎn)總值增長 9%左右，公共財政預(yù)算收入增長 %固定資產(chǎn)投資增長 %，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 25578元，實際增長 %，農(nóng)民人均純收入 10523 元，實際增長 %，居民消費價格漲幅 %。自 20xx 年爆發(fā)國際金融危機以后，我國為應(yīng)對金融危機的沖擊，防止因金融危機導(dǎo)致我國經(jīng)濟下滑的風(fēng)險，保持經(jīng)濟的持續(xù)增長，我國政府堅持通過擴張性的財政政策，擴大政府開支，實行財政赤字，通過增加需求促進經(jīng)濟的增長。這一部分債務(wù)是以政府名義為擔(dān)保的，客觀來說，未來可能是政府承擔(dān)這一部分債務(wù)，是存在一定的債務(wù)風(fēng)險的；而從舉債主體來看，其占主體地位的是銀行借款為 億元，約占政府有擔(dān)保責(zé)任債務(wù)總額的%，以銀行為借債主體的債務(wù)其存在的風(fēng)險性是顯而易見的；最后，我們可以看到，遼寧省政府性債務(wù)的擔(dān)保風(fēng)險還是存在很大壓力的，需要政府部門給予充分的重 視。其次是土地收儲的投入金額為 億元，占總額的 %，市政建設(shè)和土地收儲二者總計占政府有償還責(zé)任債務(wù)投資總額的 %，并且這兩個方面都是與人民生活息息相關(guān)的事業(yè)，故而政府應(yīng)該加強對債務(wù)資金的應(yīng)用管理，提高管理能力和水平，降低政府性債務(wù)的效率風(fēng)險。通過表 可以看出所有的舉借主體借債的重點都是政府負有償還責(zé)任的債務(wù)，這也從另一個側(cè)面反映出政府債務(wù)風(fēng)險的重點所在。 最后，從各級政府負擔(dān)債務(wù)的比重來看，政府負有償還責(zé)任的債務(wù)中，市級政府所占的比重最大為 %，而政府負有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)中比重最大的省級政府部門為 13 %，在政府可能承擔(dān)一定的救助責(zé)任的債務(wù)中所占比重最大的是市級政府部門，從這個角度來看，對于省級和市級政府部門的債務(wù)風(fēng)險的防范和化解顯得更為重要。 12 表 各層級政府所負債務(wù)比重 政府層級 政府負有償還責(zé)任 的債務(wù) 政府或有債務(wù) 合計 政府負有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù) 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù) 省級 % % % % 市級 % % % % 縣級 % % % % 鄉(xiāng)鎮(zhèn) % % % % 注釋：表中各層級政府所負擔(dān)的債務(wù)比重是以各級政府所負擔(dān)債務(wù)總額為基數(shù)進行計算的。 ② 債務(wù)率 20xx 年遼寧省政府債務(wù)率 =*100%=% 政府債 務(wù)率反映了地方政府用當(dāng)年的財政收入滿足政府債務(wù)需求的能力，是控制債務(wù)規(guī)模的重要依據(jù)。政府性債務(wù)的規(guī)模在逐漸的擴大，其政府債務(wù)的風(fēng)險也存在增長的趨勢；再者，政府債務(wù)中，其負有償還責(zé)任的債務(wù)和政府或有債務(wù)在增長的同時，政府負有償還責(zé)任的債務(wù)占總體債務(wù)的比重也由 20xx 年的 74%上升到了20xx 年 6 月底的 75%，而政府或有債務(wù)（政府負有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)與政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)之和） 則由 20xx 年的 26%下降到了 20xx 年 6 月的 25%（詳見圖 、圖 ），這說明政府直接負有償還責(zé)任的債務(wù)規(guī)模在擴大，政府性債務(wù)的風(fēng)險也在增大，應(yīng)該引起政府相關(guān)部門的重視。 該指標反映政府的違約風(fēng)險程度 ,最能反映地方債務(wù)的風(fēng)險程度。對于一國政府的外債 ,目前國際公認的債務(wù)負擔(dān)率警戒線是 20%， 對于一國政府的內(nèi)債 ,警戒線各不相同 ,如美國設(shè)定在 13%16%之間。 部分地方和行業(yè)債務(wù)負擔(dān)較重 截至 20xx年底，有 5個市級、 11個縣級、 32個鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負有償還責(zé)任債務(wù)的債務(wù)率高于 100%，其中，有 2個市級、 3個縣級政府 20xx年負有償還 責(zé)任債務(wù)的借新還舊率（舉借新債償還的債務(wù)本金占償還債務(wù)本金總額的比重）超過 20%。不僅經(jīng)濟低水平的地區(qū)政府財政面臨很大風(fēng)險 ,經(jīng)濟較高水平的政府財政也會面臨著一定風(fēng)險 。 利率變動風(fēng)險 利率變動風(fēng)險是指由于市場利率的變化破壞了地方財政收支的平衡從而形成的風(fēng)險。然而，若地方政府財力不及則無疑會制約當(dāng)?shù)毓苍O(shè)施建設(shè)和公益性事業(yè)的發(fā)展。 第三類是 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)， 主要是指除第一、第二類債務(wù)之外，當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)償債困難時，地方政府可能需要給予一定救助的債務(wù) [5]。這種債務(wù)不是建立在法律或合同基礎(chǔ)上的，而是產(chǎn)生于社會公眾的期望、利益集團的壓力及由此導(dǎo)致 的社會壓力和政治壓力之上的債務(wù) [3]。 具體目的 (1) 通過對遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀進行分析 ,提出有效降低遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險的對策。通常政府性債務(wù)是經(jīng)過多年形成的，在我國經(jīng)濟社會發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改善民生等方面發(fā)揮了重要作用。通過以上內(nèi)容，力求全面完善地處理遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險防范問題，以便更有利于經(jīng)濟發(fā)展和社會的和諧穩(wěn)定。但在此過程中資金不足的問題日益突出，所以，遼寧省地方政府不得不通過舉債來緩解財政壓力。 Then, to explore the cause of the debt risk of local government in Liaoning province。當(dāng)然 ,任何措施的實施都是利弊同在 ,伴隨經(jīng)濟體制改革的風(fēng)險則是地方政府的債務(wù)壓力不斷增加 ,其承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險對社會經(jīng)濟的穩(wěn)定埋下了隱患 ,而隨著改革的不斷深入 ,更多的風(fēng)險和矛盾必將逐漸凸顯。首先，從地方政府債務(wù)風(fēng)險的理論闡述入手 ,通過調(diào)查獲取遼寧省地方政府的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù) ,并對數(shù)據(jù)進行對比分析，揭示了遼寧省地方政府債務(wù)的現(xiàn)狀及風(fēng)險體現(xiàn)，在分析遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，歸納總結(jié)出合理有 效的防范和化解遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險的措施。 對上述兩個不同角度的分類進行交叉組合 ,便可得到四種不同類型的政府債務(wù)，具體詳見表 ： 表 地方政府債務(wù)組成矩陣 債務(wù) 直接債務(wù) 或有債務(wù) 顯性債務(wù) 直接顯性債務(wù) 或有顯性債 務(wù) 隱性債務(wù) 直接隱性債務(wù) 或有隱性債務(wù) 注釋：表中各種政府債務(wù)結(jié)果是由不同類型的政府債務(wù)交叉組合而成的。所以，合理有序的地方政府債務(wù)對于地方政府發(fā)展尤其是解決當(dāng)?shù)氐呢斦毫Χ圆粌H是可行的而且是必要的。 地方政府債務(wù)風(fēng)險的分類 債務(wù)規(guī)模風(fēng)險 債務(wù)規(guī)模風(fēng)險是指地方政府由于所欠債務(wù)規(guī)模過大，到期無法償還，由此給地方政府所帶來的風(fēng)險。外生性則表現(xiàn)為由于受到政策調(diào)整、政府行為干預(yù)、突發(fā)自然災(zāi)害等外來因素影響 ,造成債務(wù)被動地增加，超過地方政府預(yù)計己有的財政收入。特別是各個區(qū)縣政府財政已經(jīng)入不敷出 ,嚴重影響地方政府職能的執(zhí)行 [9]。 部分地方政府和單位違規(guī)融資、違 規(guī)擔(dān)保 經(jīng)政府審計發(fā)現(xiàn)， 20xx 年以來鞍山市城市建設(shè)投資有限公司和沈陽市和平區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司違反財政部、發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財預(yù)〔 20xx〕 463號）規(guī)定舉借政府性債務(wù) ；地方政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位 20xx 年以來違規(guī)提供擔(dān)保 億元。國際上對債務(wù)率沒有統(tǒng)一標準 ,但從各國實踐看 ,該指標大多在 100%左右。 債務(wù)清償率 該指標用來衡量償債能力，說明在現(xiàn)有財政收入水平下，政府還債期限的長短。遼寧省相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下表 ： 表 遼寧省相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù) 單位：億元 年份 GDP 財政收入 財政支出 年末政府債務(wù)余額 20xx 20xx 注釋：表中遼寧省的財務(wù)數(shù)據(jù)是遼寧省統(tǒng)計局 20xx 年和 20xx 年公布的。遼寧省 20xx 年的政府債務(wù)率 %，遠遠高于各國實踐總結(jié)的債務(wù)率指標。鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負債壓力最低，僅為政府負債總額的 %。在政府負有償還責(zé)任的債務(wù)中，借款金額和比重最多的是融資平臺公司，其次是政府部門機構(gòu)和經(jīng)費補助事業(yè)單位，從不同的舉借主體和借債比重我們可以看出政府的財務(wù)傾向，也可通過舉借主體來判斷政府和相關(guān)部門所應(yīng)該承擔(dān)的債務(wù)風(fēng)險。 15 不同的債務(wù)資金的來源對于政府債務(wù)風(fēng)險的分析顯得尤為重要，因為有了償還的主體和金額比重，更有利于資金的償付計劃和資金應(yīng)用重點的執(zhí)行。 從表 可以看出，遼寧省政府未來償債的比重總體上是 2018 年以后比重最大，為 %，可知遼寧省未來的償債壓力較大，相關(guān)的政府債務(wù)風(fēng)險也較高；其次是 20xx年為 %和 20xx 年 7 月至 12 月為 %，由此可知遼寧省地方政府應(yīng)該加強近兩年的債務(wù)管理，合理規(guī)避可能存在的債務(wù)風(fēng)險。當(dāng)市場利率下降時，其對外負債的利息將會減少，資產(chǎn)也會減少，反之就會增加。如遼寧省 20xx 年的財政收入和支出金額分別為 億元和 億元，其財政收支差為 億元； 20xx 年的財政收入和支出金額分別為 3337億元和 5128 億元，其財政收支差為 1791 億元。由此而形成的政府性財政壓力也在日益增加 。其主要表現(xiàn)在以下幾個方面： （ 1）遼寧省地方政府的行為尚不完善 ① 在社會主義市場經(jīng)濟的背景下，遼寧省地方政府的職能尚未有明確的界限，這種形式極有可能造成相關(guān)職能部門責(zé)任和權(quán) 力的不明確，進而可能由此引發(fā)相應(yīng)的政府性債務(wù)風(fēng)險。政府債務(wù)審批制度不完善，債務(wù)舉措程序不夠嚴格，這些 制度的缺陷無疑會增大地方政府債務(wù)風(fēng)險。 三是財政監(jiān)督管理亟待加強，財政收支結(jié)構(gòu)不夠完善，對于債務(wù)資金的使用沒有合理 的規(guī)劃，亦無專人管理，這種種表現(xiàn)都會加重遼寧省地方政府財政壓力，進而影響地方政府債務(wù)的管理和控制。 融資平臺公司方面的原因 融資平臺公司質(zhì)量較差，償債能力不強 據(jù)國家審計部門審計發(fā)現(xiàn)， 20xx 年底， 36 個地方政府本級的 223 家融資平臺公司中，有 94 家年 末