【正文】 為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算的。 （ 2）政府債務(wù)的未來(lái)償還情況 從未來(lái)償債年度看， 20xx年 7月至 12月、 20xx年到期需償還的政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)分別占 % 和 %， 20xx年、 20xx年和 2017年到期需償還的債務(wù)分別占 %、%和 %， 2018年及以后到期需償還的債務(wù)占 %，詳見(jiàn)表 ： 表 政府債務(wù)的未來(lái)償還狀況 單位：億元 償債年度 政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù) 政府或有債務(wù) 合計(jì) 金額 比重 政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù) 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù) 金額 比重 金額 比重 金額 比重 20xx年 7月至12月 % % % % 20xx年 % % % % 20xx年 % % % % 20xx年 % % % % 2017年 % % % % 2018年及以后 % % % % 合計(jì) % % % % 注釋：表中不同償還年限的政府債務(wù)數(shù)據(jù)是從遼寧省審計(jì)廳 20xx 年債務(wù)審計(jì)結(jié)果中摘錄的，而債務(wù)比重是以不同的政府債務(wù)總額為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算的。利率的變化對(duì)地方政府的資產(chǎn)和負(fù)債影響較大，無(wú)論利率是上升還是下降，地方政府都會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。 遼寧省地方形勢(shì) 遼寧省近幾年來(lái)政府債務(wù)的規(guī)模和金額也在逐年增加，其財(cái)政收入和支出的不平衡性也存在逐步加大的趨勢(shì)。 再者，遼寧省作為東北老工業(yè)基地的重要省區(qū)，不僅重視和調(diào)整第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與此同時(shí)，還努力發(fā)展和壯大第三產(chǎn)業(yè)等諸多服務(wù)事業(yè)，著力改善生態(tài)環(huán)境，切實(shí)解決人民生產(chǎn)生活等方面存在的問(wèn)題，財(cái)政投資巨大。 政府管理方面的原因 管理制度尚不完善 行政管理制度 目前，對(duì)遼寧省地方政府而言，其行政管理制度存在諸多問(wèn)題，這也是其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 20 日益擴(kuò)大的重要原因。然而，當(dāng)前的遼寧省債務(wù)管理體系仍是地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的重要原因，其具體表現(xiàn)如下： 一是對(duì)地方政府債務(wù)總量的控制缺乏一定的計(jì)劃，權(quán)利和責(zé)任未明確到人到事。 二是財(cái)政改革的深度不夠，對(duì)于財(cái)政預(yù)算體系的構(gòu)建尚需盡快完善，以滿足政府各項(xiàng)財(cái)政收支的合理有效地運(yùn)行。 22 再者，相關(guān)人員沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于預(yù)期可能會(huì)使政府利益流出的危險(xiǎn)估計(jì)不足，這些危險(xiǎn)信號(hào)極有可能使政府的信譽(yù)受損，進(jìn)而影響政府債務(wù)的到期清償，從而可能會(huì)加大地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)密完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的約束力比市場(chǎng)規(guī)則要強(qiáng)很多 ,它的建立可以有效的威懾地方政府債務(wù)可能發(fā)生的諸多風(fēng)險(xiǎn) 。 從未來(lái)償還上來(lái)看，遼寧省地方政府應(yīng)該由專人進(jìn)行債務(wù)資金償還管理，合理規(guī)劃償還年限，以使債務(wù)資金的利用更加規(guī)范和嚴(yán)謹(jǐn)，使每一分錢(qián)都能得到最大限度的利用。 從資金來(lái)源上來(lái)看，遼寧省地方政府應(yīng)該適當(dāng)控制政府債務(wù)的規(guī)模和金額，對(duì) 銀行借款要認(rèn)真對(duì)待其可能因償還期限和利率變動(dòng)而帶來(lái)的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的危險(xiǎn)。 融資平臺(tái)公司退出管理不到位 20xx 年以來(lái)，經(jīng)遼寧省地方政府相關(guān)部門(mén)、融資平臺(tái)公司和債權(quán)銀行三方簽字，共有 61 家融資平臺(tái)公司按銀監(jiān)會(huì)規(guī)定轉(zhuǎn)為“退出類平臺(tái)”，但審計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述公司中有55 家未完全剝離原有政府性債務(wù)或繼續(xù)承擔(dān)公益性項(xiàng)目的建設(shè)融資任務(wù)，這些未完成債務(wù)管理任務(wù)的融資公司的退出行為，必將會(huì)加大遼寧省地方政府的財(cái)政壓力，降低相關(guān)項(xiàng)目人員對(duì)政府的信任程度，同時(shí)，也將會(huì)增大地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種不足可能會(huì)伴隨著債務(wù)管理危機(jī)的逐步產(chǎn)生和擴(kuò)大，這對(duì)于遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響也就顯而易見(jiàn)了。而這些存在的問(wèn)題也相應(yīng)地增大了地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這也為遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大提供了可能。這種種的城市及城際項(xiàng)目的投入，受益最大的當(dāng)然是普通的人民群眾。 地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的原因 地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 據(jù)遼寧省 20xx 年政府工作報(bào)告顯示， 20xx 年遼寧省地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng) 9%左右，公共財(cái)政預(yù)算收入增長(zhǎng) %固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng) %，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 25578元，實(shí)際增長(zhǎng) %，農(nóng)民人均純收入 10523 元，實(shí)際增長(zhǎng) %，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅 %。自 20xx 年爆發(fā)國(guó)際金融危機(jī)以后，我國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的沖擊，防止因金融危機(jī)導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)政府堅(jiān)持通過(guò)擴(kuò)張性的財(cái)政政策，擴(kuò)大政府開(kāi)支，實(shí)行財(cái)政赤字，通過(guò)增加需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。這一部分債務(wù)是以政府名義為擔(dān)保的，客觀來(lái)說(shuō)，未來(lái)可能是政府承擔(dān)這一部分債務(wù)，是存在一定的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的；而從舉債主體來(lái)看，其占主體地位的是銀行借款為 億元，約占政府有擔(dān)保責(zé)任債務(wù)總額的%，以銀行為借債主體的債務(wù)其存在的風(fēng)險(xiǎn)性是顯而易見(jiàn)的；最后，我們可以看到，遼寧省政府性債務(wù)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)還是存在很大壓力的，需要政府部門(mén)給予充分的重 視。其次是土地收儲(chǔ)的投入金額為 億元，占總額的 %，市政建設(shè)和土地收儲(chǔ)二者總計(jì)占政府有償還責(zé)任債務(wù)投資總額的 %，并且這兩個(gè)方面都是與人民生活息息相關(guān)的事業(yè)，故而政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)債務(wù)資金的應(yīng)用管理，提高管理能力和水平，降低政府性債務(wù)的效率風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)表 可以看出所有的舉借主體借債的重點(diǎn)都是政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)，這也從另一個(gè)側(cè)面反映出政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)所在。 最后，從各級(jí)政府負(fù)擔(dān)債務(wù)的比重來(lái)看，政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)中，市級(jí)政府所占的比重最大為 %，而政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)中比重最大的省級(jí)政府部門(mén)為 13 %，在政府可能承擔(dān)一定的救助責(zé)任的債務(wù)中所占比重最大的是市級(jí)政府部門(mén)，從這個(gè)角度來(lái)看，對(duì)于省級(jí)和市級(jí)政府部門(mén)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解顯得更為重要。 12 表 各層級(jí)政府所負(fù)債務(wù)比重 政府層級(jí) 政府負(fù)有償還責(zé)任 的債務(wù) 政府或有債務(wù) 合計(jì) 政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù) 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù) 省級(jí) % % % % 市級(jí) % % % % 縣級(jí) % % % % 鄉(xiāng)鎮(zhèn) % % % % 注釋：表中各層級(jí)政府所負(fù)擔(dān)的債務(wù)比重是以各級(jí)政府所負(fù)擔(dān)債務(wù)總額為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算的。 ② 債務(wù)率 20xx 年遼寧省政府債務(wù)率 =*100%=% 政府債 務(wù)率反映了地方政府用當(dāng)年的財(cái)政收入滿足政府債務(wù)需求的能力，是控制債務(wù)規(guī)模的重要依據(jù)。政府性債務(wù)的規(guī)模在逐漸的擴(kuò)大，其政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也存在增長(zhǎng)的趨勢(shì)；再者，政府債務(wù)中，其負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)和政府或有債務(wù)在增長(zhǎng)的同時(shí)，政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)占總體債務(wù)的比重也由 20xx 年的 74%上升到了20xx 年 6 月底的 75%，而政府或有債務(wù)（政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)與政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)之和） 則由 20xx 年的 26%下降到了 20xx 年 6 月的 25%（詳見(jiàn)圖 、圖 ），這說(shuō)明政府直接負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)規(guī)模在擴(kuò)大，政府性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也在增大，應(yīng)該引起政府相關(guān)部門(mén)的重視。 該指標(biāo)反映政府的違約風(fēng)險(xiǎn)程度 ,最能反映地方債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)于一國(guó)政府的外債 ,目前國(guó)際公認(rèn)的債務(wù)負(fù)擔(dān)率警戒線是 20%， 對(duì)于一國(guó)政府的內(nèi)債 ,警戒線各不相同 ,如美國(guó)設(shè)定在 13%16%之間。 部分地方和行業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重 截至 20xx年底，有 5個(gè)市級(jí)、 11個(gè)縣級(jí)、 32個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的債務(wù)率高于 100%，其中，有 2個(gè)市級(jí)、 3個(gè)縣級(jí)政府 20xx年負(fù)有償還 責(zé)任債務(wù)的借新還舊率（舉借新債償還的債務(wù)本金占償還債務(wù)本金總額的比重）超過(guò) 20%。不僅經(jīng)濟(jì)低水平的地區(qū)政府財(cái)政面臨很大風(fēng)險(xiǎn) ,經(jīng)濟(jì)較高水平的政府財(cái)政也會(huì)面臨著一定風(fēng)險(xiǎn) 。 利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率的變化破壞了地方財(cái)政收支的平衡從而形成的風(fēng)險(xiǎn)。然而，若地方政府財(cái)力不及則無(wú)疑會(huì)制約當(dāng)?shù)毓苍O(shè)施建設(shè)和公益性事業(yè)的發(fā)展。 第三類是 政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)， 主要是指除第一、第二類債務(wù)之外，當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)償債困難時(shí)，地方政府可能需要給予一定救助的債務(wù) [5]。這種債務(wù)不是建立在法律或合同基礎(chǔ)上的，而是產(chǎn)生于社會(huì)公眾的期望、利益集團(tuán)的壓力及由此導(dǎo)致 的社會(huì)壓力和政治壓力之上的債務(wù) [3]。 具體目的 (1) 通過(guò)對(duì)遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析 ,提出有效降低遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。通常政府性債務(wù)是經(jīng)過(guò)多年形成的，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改善民生等方面發(fā)揮了重要作用。通過(guò)以上內(nèi)容，力求全面完善地處理遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題，以便更有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)的和諧穩(wěn)定。但在此過(guò)程中資金不足的問(wèn)題日益突出，所以，遼寧省地方政府不得不通過(guò)舉債來(lái)緩解財(cái)政壓力。 Then, to explore the cause of the debt risk of local government in Liaoning province。當(dāng)然 ,任何措施的實(shí)施都是利弊同在 ,伴隨經(jīng)濟(jì)體制改革的風(fēng)險(xiǎn)則是地方政府的債務(wù)壓力不斷增加 ,其承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定埋下了隱患 ,而隨著改革的不斷深入 ,更多的風(fēng)險(xiǎn)和矛盾必將逐漸凸顯。首先，從地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論闡述入手 ,通過(guò)調(diào)查獲取遼寧省地方政府的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ,并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，揭示了遼寧省地方政府債務(wù)的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)，在分析遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的基礎(chǔ)上，歸納總結(jié)出合理有 效的防范和化解遼寧省地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。 對(duì)上述兩個(gè)不同角度的分類進(jìn)行交叉組合 ,便可得到四種不同類型的政府債務(wù)，具體詳見(jiàn)表 ： 表 地方政府債務(wù)組成矩陣 債務(wù) 直接債務(wù) 或有債務(wù) 顯性債務(wù) 直接顯性債務(wù) 或有顯性債 務(wù) 隱性債務(wù) 直接隱性債務(wù) 或有隱性債務(wù) 注釋：表中各種政府債務(wù)結(jié)果是由不同類型的政府債務(wù)交叉組合而成的。所以，合理有序的地方政府債務(wù)對(duì)于地方政府發(fā)展尤其是解決當(dāng)?shù)氐呢?cái)政壓力而言不僅是可行的而且是必要的。 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類 債務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn) 債務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)是指地方政府由于所欠債務(wù)規(guī)模過(guò)大，到期無(wú)法償還，由此給地方政府所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。外生性則表現(xiàn)為由于受到政策調(diào)整、政府行為干預(yù)、突發(fā)自然災(zāi)害等外來(lái)因素影響 ,造成債務(wù)被動(dòng)地增加，超過(guò)地方政府預(yù)計(jì)己有的財(cái)政收入。特別是各個(gè)區(qū)縣政府財(cái)政已經(jīng)入不敷出 ,嚴(yán)重影響地方政府職能的執(zhí)行 [9]。 部分地方政府和單位違規(guī)融資、違 規(guī)擔(dān)保 經(jīng)政府審計(jì)發(fā)現(xiàn)， 20xx 年以來(lái)鞍山市城市建設(shè)投資有限公司和沈陽(yáng)市和平區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司違反財(cái)政部、發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財(cái)預(yù)〔 20xx〕 463號(hào)）規(guī)定舉借政府性債務(wù) ；地方政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位 20xx 年以來(lái)違規(guī)提供擔(dān)保 億元。國(guó)際上對(duì)債務(wù)率沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn) ,但從各國(guó)實(shí)踐看 ,該指標(biāo)大多在 100%左右。 債務(wù)清償率 該指標(biāo)用來(lái)衡量?jī)攤芰Γf(shuō)明在現(xiàn)有財(cái)政收入水平下，政府還債期限的長(zhǎng)短。遼寧省相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表 ： 表 遼寧省相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：億元 年份 GDP 財(cái)政收入 財(cái)政支出 年末政府債務(wù)余額 20xx 20xx 注釋：表中遼寧省的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是遼寧省統(tǒng)計(jì)局 20xx 年和 20xx 年公布的。遼寧省 20xx 年的政府債務(wù)率 %，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于各國(guó)實(shí)踐總結(jié)的債務(wù)率指標(biāo)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府負(fù)債壓力最低，僅為政府負(fù)債總額的 %。在政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)中，借款金額和比重最多的是融資平臺(tái)公司，其次是政府部門(mén)機(jī)構(gòu)和經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位，從不同的舉借主體和借債比重我們可以看出政府的財(cái)務(wù)傾向，也可通過(guò)舉借主體來(lái)判斷政府和相關(guān)部門(mén)所應(yīng)該承擔(dān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 15 不同的債務(wù)資金的來(lái)源對(duì)于政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析顯得尤為重要，因?yàn)橛辛藘斶€的主體和金額比重，更有利于資金的償付計(jì)劃和資金應(yīng)用重點(diǎn)的執(zhí)行。 從表 可以看出，遼寧省政府未來(lái)償債的比重總體上是 2018 年以后比重最大，為 %，可知遼寧省未來(lái)的償債壓力較大，相關(guān)的政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較高；其次是 20xx年為 %和 20xx 年 7 月至 12 月為 %，由此可知遼寧省地方政府應(yīng)該加強(qiáng)近兩年的債務(wù)管理，合理規(guī)避可能存在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，其對(duì)外負(fù)債的利息將會(huì)減少，資產(chǎn)也會(huì)減少，反之就會(huì)增加。如遼寧省 20xx 年的財(cái)政收入和支出金額分別為 億元和 億元，其財(cái)政收支差為 億元； 20xx 年的財(cái)政收入和支出金額分別為 3337億元和 5128 億元，其財(cái)政收支差為 1791 億元。由此而形成的政府性財(cái)政壓力也在日益增加 。其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （ 1）遼寧省地方政府的行為尚不完善 ① 在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下，遼寧省地方政府的職能尚未有明確的界限，這種形式極有可能造成相關(guān)職能部門(mén)責(zé)任和權(quán) 力的不明確，進(jìn)而可能由此引發(fā)相應(yīng)的政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。政府債務(wù)審批制度不完善，債務(wù)舉措程序不夠嚴(yán)格，這些 制度的缺陷無(wú)疑會(huì)增大地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 三是財(cái)政監(jiān)督管理亟待加強(qiáng)，財(cái)政收支結(jié)構(gòu)不夠完善，對(duì)于債務(wù)資金的使用沒(méi)有合理 的規(guī)劃，亦無(wú)專人管理，這種種表現(xiàn)都會(huì)加重遼寧省地方政府財(cái)政壓力，進(jìn)而影響地方政府債務(wù)的管理和控制。 融資平臺(tái)公司方面的原因 融資平臺(tái)公司質(zhì)量較差，償債能力不強(qiáng) 據(jù)國(guó)家審計(jì)部門(mén)審計(jì)發(fā)現(xiàn)， 20xx 年底， 36 個(gè)地方政府本級(jí)的 223 家融資平臺(tái)公司中，有 94 家年 末